COT Analyse

COT-generating siehe Bild im Dateianhang, um selbstständig COT-Charts zu erzeugen

http://www.timingcharts.com/

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[url]http://www.safehaven.com/article/20610/gold-at-record-highs-but-bullish-sentiment-lags[/url]

By: Jordan Roy-Byrne | Wed, Apr 13, 2011
Over the past few weeks Gold has traded at or near record highs. It has yet
to embark on a sustained breakout but that is not because Gold is a crowded
trade. In recent months money has moved into equities, Oil and Silver. As a
result, some hot money and speculative money has moved out of Gold, leaving the
market in a healthier state.

The chart below from timingcharts.com shows the price, commercial short position and open interest.
A high commercial short position typically coincides with a top
in the gold-market. Note that the commercial short position totalled
302K contracts at the very end of September 2010.
At the January low , the commercials were short less than 200K contracts. As of
last Tuesday, the figure stood at 258K contracts
which is well below the recent high of
302K contracts. Open interest has declined from 650K contracts
in November to 509K contracts as of last Tuesday.

[Blockierte Grafik: http://static.safehaven.com/authors/trendsman/20610_a.png]

(..)

Hallo an alle,

ersteinmal danke für diesen Thread, den ich sehr gerne lese. Mich würde Eure Einschätzung zu den angehangenen Charts interessieren (alles Zeitraum 2 Jahre, COT window II ist immer Open Interest).

Da ich zur Zeit mit diversen Goldcalls (Silber war mir zu heiss - jetzt sehe ich dass Gold das falsche Pferd war) (1500$, 1550$ bis Juni bzw Dezember) und Kupferminenwerten im Markt unterwegs bin, interessiert mich Eure Einschätzung zur Preisentwicklung. Ich könnte derzeit meine Positionen mit Gewinn glatt. Oder halt weiterlaufen lassen.

Wenn ich die Charts anschaue, sehe ich auf kurze Sicht (3-6 Monaten) für die Dollarpreise der Rohstoffe eher Abwärtsrisiken. Offensichtlich rechnen die Coms ja mit einem erstarkendem Dollar wenn ich mir die Positionierung im Eurochart anschaue und mit fallenden Kupfer- und Ölpreisen. Sollte der Dollar steigen, werden wohl auch Gold und Silber unter Druck geraten - zumindest war es in der Vergangenheit so. Im Chart bei Gold und Silber sind aber keine entsprechenden extremen Positionierungen der Coms zu sehen. Eher haben sie leicht ihre Nettoshortpositionen verringert.

Ich bin hin und her gerissen. Gewinne realisieren und sich in 3 Monaten ärgern das man zu früh war? Bei den Kupferminen sollte die Sache klar sein - verkaufen. Bei den Goldcalls bin ich unschlüssig. Erstarkender Dollar - fallende EM-Preise. Aber das sehe ich nicht so recht im Goldchart.

Für Input bin ich dankbar!

Wef, danke für deine Antwort. Ich ärgere mich dass ich keinen Silbercall habe/hatte. Aber ich weiss nicht, ob es sich noch lohnt mit Silber einzusteigen.

Wieviel Potenzial gibt es beim Silber noch nach oben? Wie hoch soll es noch laufen? 43, 44? und dann 38,50 und weiter Richtung 50, 100 ... ? Ohne weitere Korrektur? Denkbar aber auch andere Szenarien sind denkbar

Wenn es eine Korrektur im Rohstoffbereich geben wird, dann wird Silber gnadenlos nach unten rauschen. Zur Zeit sehe ich viele Unsicherheiten für den Rohstoffsektor. QE2 ohne QE3 - sollte QE2 auslaufen ohne Verlägerung gibt es imho ein Blutbad im Rohstoffsektor. Abkühlende Weltwirtschaft - Boom, Inflation, Housingbubble in China - Gau in Japan usw usf. Alles mögliche Gründe für eine Korrektur.

Was mir die grösste sorge macht, ist der Cot des Euros. Schau dir mal die Positionierungen der Coms an. Wann immer so hohe Nettoshortpositionen erreicht waren, ging es binnen weniger Wochen abwärts mit dem Euro. Zb im Oktober 2009 oder Mitte Oktober 2010. Umgekehrt dann Mai 2010. Und ein erstarkender Dollar ist nicht unbedingt gut für Gold und Silber in Dollar - worauf ja die Calls laufen. Jeder ist bearisch für den Dollar - und auf einmal nimmt die angloamerikanische Wirtschaftspresse Spanien oder Italien auseinander. Gründe gibt es genug und der Euro steht dann möglicherweise bei 1,15. Wo steht dann Silber und Gold in Dollar?

Selbst Vermeulen ist bearish für den Dollar - und der hat die letzten Monate soweit ich ihn gelesen habe immer auf der falschen Seite gestanden. Turk wiederrum sieht mehr Chancen derzeit auf einen erstarkenden Dollar als einen fallenden.

Ich bin langfristig bullish für Rohstoffe, Gold und Silber. Aber bei tickendem Theta sind Korrekturen und Seitwärtsbewegungen Gift. Ärgerlich wenn wir wir uns natürlich schon im Crackupboom befinden.

hier was zu open-interest
habe leider zu wenig Wissen um eine Analyse zu generieren.

Why Did Japanese Traders Load Up on Silver Recently?
October 05, 2010

[url]http://seekingalpha.com/article/228593-why-did-japanese-traders-load-up-on-silver-recently[/url]
(..)
So when I saw that open interest on silver was spiking on the Tokyo
commodities exchange (TOCOM) over the past week, I put out the feelers for some reason
why - and why now?
(..)

www.statsweeper.com
---> TOCOM-open-interest ---> silver

www.statsweeper.com
---> latest alerts --->

im Dateianhang ist ein Chart von 2010
mit den oben genannten tools könnt ihr dann eurer eigenen Charts generieren.

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Verfasst von
Jim Willie CB am 09.03.2009 um 7:26 Uhr

[url]http://www.goldseiten.de/content/diverses/artikel.php?storyid=9953&seite=3[/url]

TOCOM ist einzigartig, sie ist anders als die korrumpierten US-Rohstoffbörsen; hier müssen alle Parteien ihre Positionen öffentlich angeben und dokumentieren.
Goldman muss also etwas über die gewaltig positiven Aussichten beim Gold wissen.

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hab bei meinem letzten Beitrag noch die Orginalquellen hinzugefügt

Wenn die Kontrakte gleichgestaltet sind, ist das Verhältnis aber immer noch circa 140.000 zu 10.000. Im Juni 2010 waren es aber noch 130.000 zu 4.000.

Ergänzung:
Wenn die Kontrakte ( von Comex oder Tocom ) gleichgestaltet sind, ist das Verhältnis aber immer noch circa 140.000 (Comex) zu 10.000 (Tocom). Im Juni 2010 waren es aber noch 130.000 (Comex) zu 4.000 (Tocom)

grob geschätzt und nur als Richtwert:

heute: Comex-open-interest ist 14 mal grösser wie Tocom-open-interest

Juni-2010: Comex-open-interest ist 32 mal grösser wie Tocom-open-interest

normalerweise sind grosse Werte stabiler im Verhalten wie kleine Werte
aber bei einem kleineren Volumen kann aber auch der Richtungswechsel schneller erfolgen

wenn die Manipulateure an der Comex agieren so werden die auch an der Tocom agieren
jedoch wird das nie die gleiche Wirkung zeigen
da an Unterschiedlichen Handelsplätzen unterschiedliche Bedingungen vorliegen
z.B. Zeitunterschied, andere Zusammensetzung von Händlern (ethnisch und damit auch psychologisch)
an der Tocom sind Asiaten an der Comex sind Canadier und US-Typen und die Canadier und US-Typen
schlafen noch wenn an der Tocom der Handel beginnt.

Hallo,

vielen Dabk für die Informationen.

Wird hier zunächst der vorläufige COT beschrieben ?

falls ja, wo gibts den denn zu lesen ?

Die Beurteilung des COT's für Silber wäre aktuell Silber sehr interessant.

Grüße KK

Zitat von wef

Die kleine Erholung der letzten Woche ist dahin. Der COT ist rabenschwarz. Die NSP der Comms ist um 12860 auf 266548 gestiegen. Der höchste Wert seit 14. Dezember. Noch krasser, die Position der TREX beträgt nur mehr 30% des gesamten OI also 161.384. D.h. dass die Commercials ohne TREX mit 105.164 Kontrakten short sind. Das ist der mit Abstand höchste Wert seit 1.1.2010. Länger zurück verfolge ich diesen Parameter nicht. Das letzte Minimum dieses Parameters lag bei 26.088 am 1.Februar. Damals hatten wir ein extremes Kaufsignal. Das extrem richtig war!
Das absolute Minimum hatten wir übrigens am 20.7.2010 bei -7566. Auch das war ein exzellentes Kaufsignal. Beim Verkauf ist der Parameter eher unsicher, d.h. es kann durchaus noch weiter nach oben gehen. Aber der Grossteil der Strecke liegt hinter uns.

Die Commercials halten Gold also momentan für eher teuer und Silber für eher günstig. Genau meine Meinung.

Den Commercials ist das Gold/Silber Ratio offensichtlich genauso egal wie mir.

oh oh...also Sell Off zur nächsten Woche?

Wenn Gold weiterhin an 1510 abprallt dann schon...

Zitat von wef

Die kleine Erholung der letzten Woche ist dahin. Der COT ist rabenschwarz. Die NSP der Comms ist um 12860 auf 266548 gestiegen. Der höchste Wert seit 14. Dezember. Noch krasser, die Position der TREX beträgt nur mehr 30% des gesamten OI also 161.384. D.h. dass die Commercials ohne TREX mit 105.164 Kontrakten short sind. Das ist der mit Abstand höchste Wert seit 1.1.2010. Länger zurück verfolge ich diesen Parameter nicht. Das letzte Minimum dieses Parameters lag bei 26.088 am 1.Februar. Damals hatten wir ein extremes Kaufsignal. Das extrem richtig war!
Das absolute Minimum hatten wir übrigens am 20.7.2010 bei -7566. Auch das war ein exzellentes Kaufsignal. Beim Verkauf ist der Parameter eher unsicher, d.h. es kann durchaus noch weiter nach oben gehen. Aber der Grossteil der Strecke liegt hinter uns.

Die Commercials halten Gold also momentan für eher teuer und Silber für eher günstig. Genau meine Meinung.

Den Commercials ist das Gold/Silber Ratio offensichtlich genauso egal wie mir.

mit COT kenne ich mich nicht aus. Deshalb hier mal ein Auszug aus einer anderen Analyse vom 23.4., die eine komplett gegenteilige Ansicht darstellt:

"Der am Freitagabend veröffentlichte COT-Report (Commitments of Traders) wies bei Futures uf Gold einen markant höheren Optimismus der Spekulanten aus.

So zog die Anzahl offener Kontrakte (Open Interest) im Berichtszeitraum (12. bis 19. April) markant an und erhöhte sich von 514.871 auf 537.946 Kontrakte (+4,5 Prozent). Die kumulierte Netto-Long-Position (optimistische Markterwartung) großer wie kleiner Spekulanten erhöhte sich noch kräftiger und nahm von 253.688 auf 295.390 Futures (+16,4 Prozent) zu. Besonders stark wuchs der Optimismus unter den Großspekulanten (Non- Commercials), während bei den Kleinspekulanten eher Stagnation angesagt war. So erhöhte sich bei den Großspekulanten die Netto-Long-Position von 201.745 auf 243.768 Kontrakte (+20,8 Prozent), während bei den Kleinspekulanten ein marginaler Rückgang von 51.943 auf 51.622 Kontrakte (-0,6 Prozent) registriert worden war.

Der gestiegene Optimismus der Großspekulanten wurde durch einen signifikanten Zuwachs des Long-Exposure bei stark rückläufigem Schwund auf der Short-Seite ausgelöst. So erhöhten sich die long positionierten Futures von 261.335 auf 274.208 Kontrakte, während auf der Short-Seite ein Rückgang von 59.590 auf 30.440 Futures zu beobachten war. Bei den Kleinspekulanten nahm im Berichtszeitraum die Zahl der long positionierten Futures zwar von 71.591 auf 75.505 Kontrakte zu, auf der Short-Seite gab es allerdings einen Zuwachs in ähnlicher Größenordnung, und zwar von 19.648 auf 23.883 Futures."

http://www.wallstreet-online.d…sch-unter-goldspekulanten

Die Analyse auf wo ist nicht so fundiert daher gegenteilig.

Wer sich mit eigenen Augen überzeugen möchte guckstdu hier für Gold:

http://snalaska.net/cot/current/charts/GC.png

Der Anstieg des OI wurde wieder durch einen Anstieg der shorts bei den comms begleitet. Zuletzt beobachtet, die comms verkaufen zu einem niedriger Preis bei den späteren Terminen und bekommen so eine Dämpfung des Preisanstieges hin. Die Spekulanten nehmen die Sonderangebote der comms gerne an und steigern ihre longs.

und Silber:

http://snalaska.net/cot/current/charts/SI.png

Dienstag zum COT Tag waren die Teilnehmer sehr entspannt. Keine Gruppe ist auffällig positioniert. Das OI lag bei 144.981

am Donnerstag nur zwei Tage später stieg das OI vorläufig auf 156.641 Kontrakte

http://www.cmegroup.com/daily_…ures_Products_2011077.pdf

Das Open Interest ist um vorläufig 12.340 Kontrakte angestiegen. Für Silber ist das ein gewaltiges Volumen und dieses Volumen würde sich m.E. auf der short seite bei den comms wieder finden.