COT Analyse

[url]http://www.goldseiten.de/content/diverses/artikel.php?storyid=13914[/url]

Auslöser und Antrieb für meinen Neuen-Mogambo-Silberkauf-Kreuzzug (NMSkK) war
die Lektüre Ed Steers Gold & Silver Daily. Im Bericht für Banken-Trading und
Derivataktivitäten herausgegeben vom Bankenaufsichtsamt (Comptroller of the
Currency) für das 1.Quartal 2010 war ihm aufgefallen, dass "2 US-Banken, JP Morgan
und HSBC, zwischen 97% und 99% der Gold- und Silberderivate aller US-Banken zusammen halten.
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http://inflation.us/articles.html

[url]http://inflation.us/silvershortsqueeze.html[/url]

April 3, 2010
Silver Short Squeeze Could Be Imminent
On December 11th, 2009 NIA declared silver the best investment for the next
decade. In our December 11th article, we said that it wasn't a coincidence that the
very day Bear Stearns failed was the same day silver reached its multi-decade high of over $21 per ounce.
We went on to say, "The reason why we believe the Federal Reserve was so eager to orchestrate a bailout of Bear Stearns, is because Bear Stearns was on the verge of being forced to cover their silver short position."

JP Morgan took over the concentrated short position in silver from Bear Stearns
and gained complete control over the paper price of silver. Within weeks, JP Morgan was able to
manipulate the price of silver down to below $9 per ounce. NIA
believes they were able to drive the price of silver down through "naked short
selling", selling paper silver that is unbacked by physical silver.
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[url]http://inflation.us/silverbestinvestment.html[/url]
December 11, 2009
NIA Declares Silver Best Investment for Next Decade
Besides the fact that the world has been ignoring the monetary value of silver,
silver prices are artificially low due to a large concentrated naked short
position. It's not a coincidence that the day silver reached its multi-decade high of over $21 per ounce
in March of 2008, was the same day Bear Stearns failed. Bear Stearns was a holder
of a massive short position in silver. In our opinion, this was likely a naked
short position because there is nobody in the world who owns such a large amount of silver
for Bear Stearns to have borrowed.

The reason why we believe the
Federal Reserve was so eager to orchestrate a bailout of Bear Stearns, is because
Bear Stearns was on the verge of being forced to cover their silver short position. Because
the silver market is so small and tightly held, if Bear Stearns was forced
to cover their short position, silver prices could've potentially rose to $50 per ounce or higher
overnight. The world would've seen how economically unstable our country is
and confidence in the U.S. dollar would've rapidly deteriorated.

JP Morgan still holds the silver short position they inherited from Bear Stearns. The concentrated naked short
position in silver today is the largest short position in the history of all commodities,
as a percentage of its market size.Eventually, JP Morgan will have to cover
this short position or it could jeopardize their existence.

The best evidence that the short position in silver is naked and not backed by real
silver, is the differential between what silver trades for on the Comex
and what real people are willing to pay for physical silver on eBay. Every hour on eBay, there are
dozens of one ounce silver coins selling for approximately $25.
That's about a 43% premium over the current spot price of silver.
With so much demand for physical silver
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[url]http://www.safehaven.com/article/18658/four-facts-that-bang-jp-morgan-that-you-just-wont-hear-from-the-sell-side[/url]

Four Facts That Bang JP Morgan That You Just Won't
By: Reggie
Middleton | Fri, Oct 22, 2010

FACT ONE: First and Foremost, JP Morgan has been DESTROYING Shareholder Value
for TWO Years Running, and I Don't See It Getting Much Better Any Time Soon!
That Two Years Is Exclusive Of The Devastating 2008 Market Crash!

FACT TWO: ZIRP is Literally Starving JP Morgan

FACT THREE: The JP Morgan Foreclosure Pipeline is Not Only Packed Tight,
It Is Progressively Getting Much Worse As The Time To Foreclosure Extends AND
the Delinquency Rate Continues to Climb At The Same Time That Real Economic
Housing Sales Value Is At An All Time Low As Well - and Getting Worse!!!

Future Losses Are Mounting at an Incredible Pace Yet JPM is reducing
provisions due to improving credit metrics.

FACT FOUR: JP Morgan's Derivatives Portfolio Is STILL VASTLY Inferior To That of Bear
Stearns AND Lehman Brothers Just Before They Collapsed!!!
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[url]http://news.silverseek.com/TedButler/1191951410.php[/url](..)

[Blockierte Grafik: http://silverseek.com/news/TedButler/2007/10-9tb.jpg]
I know of no legitimate economic reason
why silver
would have such a large concentrated short position, when compared to every other physical commodity. I conclude that the abberation in silver (and, to a lesser extent, gold) can only be explained by manipulation.
This is the point that the CFTC and the NYMEX continue to evade.

@keepishort

Danke für die Infos und für das auch ohne Anmeldung deutlich sichtbare Bildschen. Es ist immer wieder interessant zu sehen, dass sich die Spieler (der Spieler) nur in Gold und Silber soweit rauslehnt.

Ich will mal die oben genanten Fakten versuchen auf deutsch zu deuten…

Fakt 1: Zuerst einmal, J P Morgan hat in den letzen 2 Jahren die Aktienwerte zerstört und ich sehe keine Aussicht auf schnelle Besserung. Diese 2 Jahre sind inklusive des 2008 Markt Crashs.

Fakt 2: ZIRP (meint wohl die Nullzinspolitik) hungert JP Morgan regelrecht aus.

Fakt 3: Die Kündigung der Hypothek ist funktioniert nur sehr begrenzt. Es wird langsam aber sicher viel schlimmer, da die Zeit für Kündigung sich verlängert und die Ausfallquote weiterhin ansteigt.
Zur gleichen Zeit sind die Hauspreise am Boden - und damit werden. zukünftige Verluste größer. Wobei JPM durch verbesserte (jetzt billigere?) Kredite weniger Provision verdiehnt.

Fakt 4: JPM's Derivat Portfolio ist vergleichbar dem von Bear Stearns und Lehman Brothers kurz vorm deren Kollaps.

Dies bestätigt meine Vermutung, dass JPM wohl die short Bank mit dem Rücken zur Wand ist.

Zwei Sachen will ich jedoch noch mal beleuchten. Zum einen die Aussage, das HSBC gemeinsam die größten Derivate Halter sind sollte man relativieren.
HSBC hat erst im 2 Quartal wieder Positionen bezogen und dies geht einher mit dem Aufbau der Long Positionen bei den Comms.
Ich vermute hier JPM ist die Short Bank und dies ganz allein. HSBC ist die Long Bank. Die anderen Beiden sind nur unbedeutend. Es werden im Bank partizipations- Bericht nur 4 US Banken angegeben.

Als zweites kann ich die Storie mit dem Bear Stearns Silber short nicht nachvollziehen. Schaut man in den OCC’s Quarterly Report on Bank Trading and Derivatives Activities ist auch JPM 2008 der einzige große Spieler bei den Edelmetallen, die Bearen tauchen überhaupt nicht auf. Zumindest ist kein Bear Stearns zu finden.

Heute ist wieder Stichtag für den COT Bericht. An der Globex waren Heute höhere Umsätze bei fallenden Kursen zu sehen. An der Nymex ist es im Moment eher ruhig.

Die beiden Handelstage davor waren mit geringeren Umsätzen gezeichnet.
Das Open Interest bei den Futurs geht wiederum leicht zurück. Mal sehen was der heutige Tag für den Bericht bringt.

Auch bei den Futurs für Dezember 2010 ist ein deutlicher Rückgang des Open Interest zu erkennen. Hier deutet sich schon seit ein paar Tagen das rollen ins neue Jahr an.

Alles in allem schätze ich die Korrekturbewegung daher als noch nicht abgeschlossen ein.

Das ausquetschen der Jungs mit den kurzen Hosen klappt wohl diesmal noch nicht. Die haben anscheinend noch große Freunde.

Die longs und Besitzer von realen Edelmetallen brauchen sich keine Sorgen machen. Das Problem liegt auf der short seite. Gönnen wir denen einen winzigen Teil ihrer Verluste zu vermeiden.

Na wen das mal nichts ist! Ob das jetzt reicht?

aktuelle Meldung auf Reuters:http://www.reuters.com/article…P2GW20101026?pageNumber=2

CFTC unveils new tools to stop market manipulation
10:23am EDT
By Roberta Rampton and Ayesha Rascoe

WASHINGTON (Reuters) - The U.S. futures regulator laid out plans on Tuesday for how it could use new and beefed-up legal tools to foil traders who seek to manipulate prices or defraud investors.

The Commodity Futures Trading Commission said it also wants to ask for comments on whether to crack down on certain practices used by high-frequency traders -- such as "quote-stuffing" -- but it stopped short of immediately proposing new rules specifically aimed at algorithmic trading.

In its latest set of proposed regulations following a sprawling Wall Street reform law, the CFTC sought to clear up some confusion about its traditional test for price manipulation, an effort to improve on its dismal record of having won only one such case in its 36-year history.

The rule, which will apply to all markets overseen by the CFTC, including swaps, also creates a "broad, catch-all anti-fraud provision" that does not require the CFTC to prove a trader fully intended to cause fraud, CFTC officials said.

The agency's only successful manipulation prosecution was against a broker charged with manipulating settlement prices for electricity futures in 1998.

More recently, manipulation charges against four propane traders with BP (BP.L: Quote, Profile, Research, Stock Buzz)(BP.N: Quote, Profile, Research, Stock Buzz) were dismissed by a judge, who called the law "confusing and incomplete." BP agreed to pay a record $303 million to settle related charges.

CFTC officials who briefed reporters on the new package of proposed regulations declined to say whether the rules would have helped them make their case against the propane traders.

The agency's five commissioners, including Chairman Gary Gensler, will vote at a public hearing on Tuesday on whether to advance the proposal for public comment for 60 days.

After staff consider whether to make changes based on comments, the commissioners will need to vote again to finalize the plan by next July.

The new rule seeks to marry existing anti-fraud and anti-manipulation authorities together with a new section that "fills in all the gaps", an official told reporters.

Existing regulations address "plain vanilla" person-to-person fraud, and price manipulation, such as market "corners" or "squeezes", he said.

But the new provision could capture manipulative trading activity that "could potentially fall out of one of those two buckets", he said.

Before, price manipulation cases required the agency to prove traders had the intent and ability to manipulate prices, tried to do so, and caused an "artificial price".

That four-part standard will continue to exist, but the CFTC included guidance that "artificial price" means a price affected by illegitimate market forces, the official said.

BANS ON SPOOFING, BANGING THE CLOSE

The Dodd-Frank law also requires the CFTC specifically to ban three disruptive trading practices as of July 16, 2011 -- a ban that does not require new regulations to take effect.

Included are "spoofing", whereby traders make bids or offers but cancel them before execution, and "banging the close" -- acquiring a substantial position leading up to the close of trade, then offsetting the position in the final moments to manipulate the closing price.

The agency has no obligation on whether to go further, but wants to gather more comments during the next two months about whether it should close a potential loophole in the spoofing ban, or prohibit any other practices deemed disruptive.

That will include "quote stuffing" -- flooding the market with large numbers of rapid-fire orders and then canceling them almost immediately -- a practice that some have argued contributed to the May 6 stock market "flash crash."

The agency will also ask whether it needs to write rules requiring traders to test and monitor their algorithms.

For months, CFTC commissioners have said the agency needs to use its new powers to counter disruptive trades made by high-frequency algorithms.

Bart Chilton, a Democratic commissioner, and Scott O'Malia, a Republican, have said regulators should hold traders responsible for "rogue algos" that hurt markets.

(Editing by Dale Hudson)

Mal schauen, was draus wird. Hört sich zumindest erst mal gut an. Bin gespannt, wie Siber reagiert. Die BRD hat ja Freitag umgehend die Münzausgabe der Silberzehner vorgezogen.

Dieses Highfrequency Trading dreht einem ja wirklich den Magen um.

What does this mean? It would take a full half-year of dedicated silver
production to cover these short positions. You only get positions like this when
there's significant illegitimate activity going on – not when normal producers
and consumers trade based on supply and demand. There's no way these short
positions represent a legitimate hedge against future price fluctuation – and
that's why the CFTC has been ordered to shut this down.

[url]http://www.caseyresearch.com/crpmkt/crpSolo.php?id=202&ppref=SHV202ED1010A[/url]

[Blockierte Grafik: http://www.caseyresearch.com/crpmkt/images/bg-60S-chart5.gif]

Wie es scheint gehen die Drücker mit den kurzen Hosen gerade über die Wupper! Dafür Danke BernANKE.

Gestern ermöglichte man uns nochmal eine Schlusseinkauf zu Sonderpreise. Auch dafür Danke BernANKE!

Wir erleben wohl eben den Beginn des platzens der Gold und Silber Papierblase? Wohl dem der auf der langen Sonnenseite steht.

An den Futursmärkten ist gerade extremste Emsigkeit zu beobachten. Die kurzen Hosen verlassen unter hohen Umsätzen das Parket.

Das Bild hat sich stark gewandelt und ähnelt langsam den normal gehandelten Metallen. Die kurzfristigen Termine werden stark zu gunsten der späteren umgestellt.

Das sollte es gewesen sein mit der Drückung? Ich denke der Faden kann hier abgeschnitten werden.

Viel Spaß an alle die zur Rohstoffmesse gehen. Am Samstag gibt es noch Metall zu kaufen. Am Sonntag nur noch Prospekte.

wef

Mit Deienr Erlaubnis?

Die Drückung ist beendet!

Zitat von cyberworky

Das sollte es gewesen sein mit der Drückung? Ich denke der Faden kann hier abgeschnitten werden.

Viel Spaß an alle die zur Rohstoffmesse gehen. Am Samstag gibt es noch Metall zu kaufen. Am Sonntag nur noch Prospekte.

wef

Mit Deienr Erlaubnis?

Die Drückung ist beendet!

FIN

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Du sprichst es aus, ich habe mich nicht getraut

Aber es riecht förmlich danach . Wenn das tatsächlich so ist, brennt die Hütte ab sofort .... In unserem Sinne natürlich
Sehr spannend gerade

VG
oracle

cyberworky - Ein starker Auftritt!

Hätte dann aber für uns, vor allem zukünftig nur mehr den Nachteil, dass wir dann nicht mehr (oder aber nur noch sehr sehr teuer) ans Metall kommen werden ...

Also so gesehen steigt zwar der Preis und das ist natürlich auch gut so, dass ist aber für uns EM-Bugs/Sammler auch wiederum schlecht!

Gruss

bettel

bettelmann

Versuche es doch mal mit einem Short! Einen Short auf JPM!

Zitat von cyberworky

Versuche es doch mal mit einem Short! Einen Short auf JPM!

[Blockierte Grafik: http://img710.imageshack.us/img710/8629/jpmb.png]

ok. zur richtigen Zeit ...
aber heute hätte man sich gewaltig die Finger verbrannt ... hat in den letzten Handelsminuten nochmals 3% zugelegt.

JPM Kursgewinn 2.08 $ (5.51%)

Fin = die Drückung ist am Ende!

Auch wenn man jetzt im Tagesrauschen auch immer wieder Rückschläge sieht. Die konzentrierten Shorts stehen mit dem Rücken zur Wand. HSBC hat noch ein Lager zum liefern. JPM steht nackend da.

Ein steigendes OI im aktuellen Marktumfeld deuten auf weiteren Aufbau von shorts der comms. Im Verlauf der Woche war das OI sogar über 670.000 Kontrakte Gold gestiegen. Die Cot Daten für Gold hier http://snalaska.net/cot/current/charts/GC.png

Die Cot Daten für Silber hier: http://snalaska.net/cot/current/charts/SI.png

Die comms bauen long auf und short ab!

Die shorts mit 84.461 Kontrakten entsprechen 422,3 Mio Unzen. Die Lagerbestände an der Commex liegen noch bei 107,4 Mio. Unzen. Würde man die long Positionen zur Deckung verwenden können stünden da 169,9 Mio.

Zitat von cyberworky

Fin = die Drückung ist am Ende!

Auch wenn man jetzt im Tagesrauschen auch immer wieder Rückschläge sieht. Die konzentrierten Shorts stehen mit dem Rücken zur Wand. HSBC hat noch ein Lager zum liefern. JPM steht nackend da.

Ich denke ich weiss ja wie Du das meinst. Aber das Spiel, also die Drückung - ist erst zuende, wenn die übermässigen Shorts aufgelöst sind. Bis dahin ist noch nichts zuende. Die Banken haben bei weitem genug Geld um aus der Nummer - ganz leicht - wieder raus zu kommen. Das einzige was Ihnen das Knick brechen könnte, wäre, dass der weitaus grösste Teil der Longpositionen auf Auslieferung bestehen würde. Das halte ich aber für sehr fraglich. (okay der Anteil der physische Lieferung will, wird steigen).

Angenommen ein Hedgefonds-Manager hält eine grosse Longpositionen bei - lass und sagen 25 $/oz. Und die Grossbanken bietem ihm 35 $ als Ausgleich. Und erklären ihm: Alternativ, also wenn nicht genügend Long Positionen einen Zahlungsausgleich bevorzugen, dann macht der Silberhandel an der Comex eben dicht und und er bekommst circa 2 Jahre nichts und dann vielleicht 25 $/oz. Und genau das, werden Sie ihm erklären!

Was wird er dann wohl tun, unser Papierheld? Prinzipien haben oder eine 35 % Marge einstecken? Selbst wenn er Ersteres will, ist er seinen Kunden verpflichtet und was werden die wohl wollen? 35 % oder in zwei Jahren vielleicht 200%, vielleicht aber auch nichts?

Ausserdem sollte man die Grossbanken nicht für blöde halten. Sie kommen mit der Nummer seit Jahren gut durch. Wer weiss wie es im Derivatebereich aussieht, oder was sie OTC gehandelt haben? Vielleicht treiben Sie es wie GS, vornerum verkaufen was geht und wenn Du Deine Rechnung stellen willst, stehst Du plötzlich dem Amerikanischen Finanzminister gegenüber oder wie damals bei GS, AIG. Weil die USA für den Kram eine klitzekleine Garantie unterschrieben hat. Dann treib dein physisches Silber mal ein. Die haben die Regeln schneller geändert, als Du 'huch' sagen kannst. Und damit kommen die Staaten seit 3 Jahren ganz kommode über die Runden. Warum sollte sich, also auf dem relativ unwichtigen Silbermarkt jemand darüber aufregen? Es wird demnächst noch viel wichtigere Aufreger geben, als das.

Das bedeutet nicht, dass ich Silber nicht für eine gute Investition halte. Es würde mich nur sehr wundern, wenn die Comex am Ende wäre. Ausgerechnet wegen dem engen und verhältnismässig kleinen Silbermarkt. Kann ich mir nicht vorstellen.

Gold wäre da schon eine andere Nummer.

Möglichkeiten über Möglichkeiten.

Nein, die Drückung ist erst am Ende, wenn die Shorties auf sonst übliche %-Anteile gestutzt sind.

Zitat von wef

Die Position der TREX betrug am 28.9. nettoshort 53.051 Kontrakte. Sie ist dann leicht gefallen, aber stagniert nun seit 3 Wochen bei ca. 48.000. Das kann ich nicht einordnen, es verblüfft mich eher. Ich hätte mir eher eine panikartige Flucht der TREX vorgestellt.

Ich weiss nicht ob das so ist, aber wenn ich Trex wäre und man würde meine %-tuale Beteilung an einem Short Markt bemängeln, würde ich:

a) meine eigenen Shorts reduzieren
b) jemand beauftragen für mich Short zu gehen, aber auf eigene Rechnung. (Tochterfirma, eine andere Bank, Broker, was auch immer).
So könnte ich - meine Shorts beliebig halten oder mehren.

Was mich wundert, ist dass es dich wundert, dass die Trex nicht einfach aus dem Markt verschwinden.
Offensichtlich ist es Ihnen wurscht ob sie - auf diesem Teilsegment - Verluste einfahren. Wahrscheinlich machen sie woanders einen entsprechenden Gewinn.
Oder sie haben einen göttlichen Auftrag, Silber billig zu halten.
Oder sie tun es für die Freiheit der westlichen Welt.

Vielleicht hängen sie auch einfach aus Tradition an einem Markt der Ihnen seid jahrzehnten guten Gewinn gebracht hat und hoffen nun auch diesmal mit der Nummer wieder durchzukommen.