Thai Guru's Gold und Silber ... (Informationen und Vermutungen)

G’day Bill,
Dear oh dear oh dear,

The US$ has been knockin on the 80 in the Index door over the last few days. Tonight it stands 82.37:. at the start of a rally?!

Gold, has been, yet again short sold.
The Australian Gold stocks have been sold off during the last three sessions, and with tonights Gold action, these stocks have zero life in them.

It is quite amazing that here in Australia, in particular Western Australia, that exploration companies are always trying to seek a window of opportunity to raise funds, via a rising Gold price.

Exploration companies, in general, still fail to address the Native Title issue, and here in Western Australia, some 12,000 pending mining tenements are still waiting to be granted, and are subject to the “Right to Negotiate” by the Traditional Owners.

Based upon a Section 35 process under the Native Title Act 1994, one company has recently gained Land Access on one tenements after a year of discussions, negotiations, and process thru the Native Title Tribunial. To take things to the extreme, it “could” take, in theory, some 12,000 years to get all 12,000 tenements granted.

This does not bid well for the future of the Industry.

An observation that I have made is that the Traditional Owners work in the “dream time:, and certainly not in the “Swiss watch time”. They are in no rush, none at all.

The Western Australian Government is losing money “hand over fist”, and they require for example $500 million a year to fund hospitals and the police force.

The State Government intends to ammend the Mining Act some time in middle 2005, whereby tenement holders will be required to “use it or lose it”, and will be required to negotiate with the Traditional Owners over a 4 month period, and will only get a Mining lease granted conditional upon a Notice of Intent and a JORC reserve being defined; this information will have to be provided to the Native Title Group, in orderr for them to be fully informed, which is not required at present.

Recently I have negotiated a Land Access Agreement with the Wongatha People to get Land Access in any part of their claim, which covers 25% of all tenements in Western Austrlia. This Agreement is unique within the Australian Mining Industry. I am also negotiating similar deals with other Native Title Groups. In essence, the Agreement will open up the land for my company.

So, what is next for the Mining Industry? It looks like the hyperinflationary cycle has now started in the US economy. The “powers that be” really do not care abount the creation of additional debt and credit.. in particult the “Gold Credit card bill” that simply cannot be paid. They are living in “La La Land”, or should I say America!!

This hyperinflation is not good for the Mining Industry, with the ongoing short selling of Gold, until such time as the coffers are totallt emplty of Gold. How long will this take? Certainly not in the “Dream time”!!!

Och aye
Haggis

at schwabenpfeil

Ich stimme MIDAS voll und ganz zu. Ich bin genau der gleichen Meinung.

Welche produzierenden Minen würdet ihr nachkaufen. Ich habe schon mit Durban oder Harmony geliebäugelt.

Was meint ihr???

Zitat

My bet is they are in there buying all the gold and silver shares they can at the moment.

Logisch, wenn die Grossen kaufen dann fallen die Preise !!! Dann sollen aber alle verkaufen damit die Preise steigen.

Zitat

Original von zeitgenosse
at schwabenpfeil

Ich stimme MIDAS voll und ganz zu. Ich bin genau der gleichen Meinung.

Welche produzierenden Minen würdet ihr nachkaufen. Ich habe schon mit Durban oder Harmony geliebäugelt.

Was meint ihr???

Alles anzeigen

HAR, aber ich warte noch bis unter 7 Euro.

Gruß

extrel

at yoyo

Jetzt schau dir mal den Chart von glamis an. Du siehst deutlich, dass der Kurs in der letzten Zeit gefallen ist. Fundamental finde ich dafür übirgens keine Begründung. Weiter ist deutlich zu sehen, dass dieser Kursverfall

bei grossen Umsätzen erfolgte.

Das bedeutet doch, dass irgendwer auch in grösserem Stil gekauft haben muss. Und wer kauft wohl im Moment????????????????????

Experten, meldet euch bitte zu Wort, wenn ich die Dinge nicht richtig sehe.

Hi,

bin kein Experte aber ich kann mir vorstellen dass die Kleinen auch in kleinen Orders handeln und da steigt oder fällt der Preis nicht so deutlich (abgesehen von engen Werte).

Wenn aber Grosse aussteigen (wie Fonds) dann gibt es grosse Verkaufsorder die von den Kleinen aufgefangen werden müssen. Gibt es kleinere Order die limitiert sind dann rutscht der Kurs bis die Order durch ist. Wenn Blocks von einer zur anderen Addresse durchgereicht werden (meist nach Absprache um den Kurs nicht zu belasten) dann geschieht es ohne grosse Kursverluste.

Einzig durch grosse Kauforders kann man aus dem Orderbuch erkennen ob grosse Addressen einsteigen. Bei fallenden Kurse zu behaupten dass der Markt von grosse Addressen leergefegt wird ist meiner Meinung nach Irreführung.

Auch die Info dass ETF 15 to. verkauft hat ist falsch, da ich es seit anfang des Jahres täglich verfolge und die Bestände haben sich seit 25.11 nicht verändert.

Total Gold in Trust:
Tonnes: 54.79
Ounces: 1,761,685
Value US$770 million

yoyo
Ich muss Dich korrigieren: die 15 t sind korrekt.

Die von Dir genannten Daten waren Ende Nov korrekt, sind jedoch mittlerweile aktualisiert:
Total Gold in Trust:
Tonnes: 91.13
Ounces: 2,929,781
Value US$
1,279,831,486.60

Ich verweise dazu auch auf mein ausführliches Posting im Gold-ETF-Thread von heute. Auszug:

"Wenn man unterstellt, dass der ETF tatsächlich alle Einlagegelder sofort in eindeutig identifizierbares physisches Gold umtauscht, dann hätte er alleine vom 26.11. bis zum 4.12. (2 Listen, die ich mir angesehen habe), etwa 15 Tonnen Gold kaufen müssen. Aufs Jahr hochgerechnet müsste der Fonds bei gleichbleibendem Erfolg etwa 700 Tonnen kaufen. Wenn also alles mit rechten Dingen zugeht (und James Turk NICHT recht haben sollte, dass dies kein Gold-Fonds, sondern ein Indextracker-Fonds auf Gold ist), dann steigt die Weltnachfrage an Gold alleine dadurch von etwa 3000 auf 3700 Tonnen! So eine Schwankung durch nur EINEN Fonds (weitere könnten ja problemlos aufgelegt werden) lässt sich niemals durch Zusatzförderung der Minen oder durch weitere Goldleihegeschäfte oder Verkäufe der Notenbanken decken. Der Goldpreis würde schon in einigen Monaten explodieren müssen!

Wird spannend, wer hier Recht bekommt. Ich fürchte leider, dass James Turk recht hat. Der Prospekt des ETF ist nicht geeignet, meine Zweifel am physischen Vorhandensein der ETF-Barren zu zerstreuen. Erst recht nicht die Verteidigungsreden, die bislang erschienen sind. "

Die unter http://www.streettracksgoldshares.com/us/value/bar_list.php abrufbare Goldbarrenliste des ETF weist sogar eine Goldmenge von über 105t (>3,3m Unzen) aus.

ich sprach nicht von streettracks sondern von

http://goldbullion.com/

und deren Bestände habe ich richtig angegeben. Sind das zwei verschiedene ETFs oder nur einen ?

oops sorry, yoyo.
Dachte automatisch an den im anderen Thread derzeit so heiß diskutierten Streettracks Goldshares ETF, der im November vom World Gold Council initiiert worden ist. Der hat sich nämlich in der letzten Woche (zufällig) genau um die in Deinem Posting genannten 15 Tonnen erhöht. Daher habe ich direkt geantwortet, weil ich gar nicht auf die Idee gekommen wäre, dass Du von einem anderen sprichst.

Hinzu kommt, dass auch der StreettracksFonds ab und zu als Goldbullion-Fonds bezeichnet wird (was er natürlich auch ist).

Die beiden Fonds bzw. ETF´s sind sozusagen Schwesterfonds, weil beide vom World Gold Council gestartet worden sind. Der von Dir genannte allerdings schon etwas früher und für alle AUSSER für US-Zeichner. Der Streettracks-ETF wurde dagegen GERADE für Amerikaner zur Zeichnung aufgelegt. Das Konzept, auf diese Weise bequem physisch Gold kaufen zu können, ist für die Amis neu. Das erklärt den extrem guten Erfolg nach nur 3 Wochen.

Auch das Prinzip des (Gold)AssetBacked Fonds ist bei beiden das gleiche. WENN hier wirklich wie behauptet physisches Gold gekauft wird, kommt dies einer Revolution im Goldmarkt gleich. Gerade dies wird aber von u.a. der GATA bezweifelt - daher die derzeit massive Diskussion u.a. hier im Board im anderen Thread "Gold-ETF".

Wäre aber interessant, ob es eine parallele Diskussion auch bei dem von Dir verfolgten goldbullion-Fonds gibt (?). Auch wenn die Goldmengen dort noch nicht so hoch sind.

Amerikanischer Streettrack Bestand ca. 91 Tonnen Gold
Britischer Goldbullion ca 47,33 Tonnen Gold
Australischer Goldbullion ca. 7,47 Tonnen Gold

Alle auf Initiative des World Gold Councils gegründet

“The GATA camp is looking into the veracity of the contents of the letter”

Die GATA will die Richtigkeit des HBSC-Briefes an den ETF Fonds, in dem die doppelten Barrennummern erklärt werden, überprüfen.

Das hätten sie allerdings vor ihren öffentlichen Anschuldigungen tun sollen!.
Erst behauptet James Turk, doppelte Nummern gäbe es nicht, und die GATA stellt sich hinter ihn. Nun stellt Johnson Matthey klar, daß die Nummern ihrer Barren sehr wohl doppelt sein können und erst durch zusätzliche Merkmale wie Jahreszahlstempel (ab 2002 ) oder Buchstabenkombinationen (vor 2002 ) eindeutig werden. Turk hätte vor seinen Veröffentlichungen erst einmal den Fonds zu einer Stellungsnahme auffordern müssen. Für mich ein unseriöses Vorgehen.

Statt zuzugeben, daß die GATA einen Bock geschossen hat, bekritteln sie, daß mit dem HBSC-Brief Norman´s (Bullion Desk ) Aussage entlarvt sei. Denn die Doppelnummern seien nicht üblich gewesen, wie Norman dargestellt hat, sondern nach der GATA Interpretation des Briefes nur ausnahmsweise vorgekommen. Aber auch diese GATA-Aussage ist nach meinem Verständnis des Briefes von Johnson Matthey an Bullion Desk falsch: Die Doppelnummern sind mehr als einmal aufgetreten, nur vor 2002 mit zusätzlicher Buchstabenbezeichnung, danach mit Jahreszahlstempel. GATA sagt: “This broker ought to be fired” Sie sollten lieber mal über Konsequenzen bei sich wegen der Falschbeschuldigungen nachdenken!

“*For many weeks GATA and the GATA ARMY raised concerns the new ETF entity has set itself up to be a tool for The Gold Cartel, or worse, an active ally of cabal forces.”
*The WGC ETF buys 100 tonnes of gold, yet it barely moves the market.
*Now, last night we find out the WGC ETF dumps 15 tonnes of gold in a quiet market and then gold is slaughtered the next day.”

Aha, der ETF gehört also für die GATA zur Goldkabale. Er kauft 100 Tonnen Gold, das hat aber keinen Einfluß auf den Markt. Er verkauft 15 Tonnen Gold und der Markt bricht zusammen.

Kein Wunder, wenn die GATA bei vielen ein Problem mit ihrer Glaubwürdigkeit hat.

Gold/Silber: Xau-Index von Einbruch erholt
(Siegel Investments) Der Goldpreis wurde im gestrigen frühen New Yorker Handel innerhalb von wenigen Minuten von 444 auf 435 Dollar je Feinunze gedrückt und verlor im weiteren Handelsverlauf zeitweise bis auf 433 Dollar je Feinunze, konnte sich aber bis zum Handelsschluß wieder auf 437 Dollar je Feinunze erholen. Heute morgen erholt sich der Goldpreis im Handel in Sydney und Hongkong weiter bis auf 440 Dollar je Feinunze und liegt damit um etwa 7 Dollar je Feinunze unter dem Vortagesniveau. Begleitet wurde der Goldpreisrückgang von einem Einbruch im Silberpreis um etwa 10 Prozent gegenüber dem Vortagesniveau. Selbst der Platinpreis stand im gestrigen New Yorker Handel unter Druck. Die Goldminenaktien, die den Einbruch des Goldpreises bereits in den letzten Tagen überdeutlich ankündigten, konnten die teilweise zum Handelsbeginn zu beobachtenden Ausverkaufssituationen überwinden und befestigten sich im Handelsverlauf, so daß einige wenige Werte sogar in die Gewinnzone vorrückten. Die wieder zurückgewonnene Stärke der Goldminenaktien deutet auf eine kurzfristige Aufwärtsreaktion des Goldmarktes hin. Auch der Silberpreis dürfte sich in dieser Reaktion deutlich erholen. Auf Eurobasis entfernt sich der Goldpreis weiter von der entscheidenden 11.300 Euro/kg-Marke und bestätigt den aktuellen Abwärtstrend des Gesamtmarktes (aktueller Preis 10.615 Euro, Vortag 10.785 Euro). Sollte die Marke von 11.300 Euro/kg überwunden werden, kann mit einer weltweiten Beschleunigung der Goldhausse gerechnet werden. Damit ist allerdings nach der Entwicklung in den letzten Tagen kurzfristig nicht zu rechnen.
Mittelfristig wird der Goldpreis durch eine breit angelegte Aufwärtsentwicklung der Basismetallpreise und des Silberpreises unterstützt, der allerdings die 8,00 Dollar je Feinunze-Marke nicht halten konnte und nach heftigen Gewinnmitnahmen wieder auf das 7,00 Dollar je Feinunze-Niveau zurückfiel (aktueller Preis 7,09 Dollar je Feinunze). Parallel zu dieser Entwicklung konnten in den letzten Wochen massive Vermarktungsaktivitäten im Basismetallbereich beobachtet werden, die darauf hindeuten, daß dieser Bereich demnächst weltweit "gespielt" werden könnte, was sich wiederum positiv auf den Goldbereich auswirken dürfte. Ein Anstieg des Goldpreises in Richtung 480 Dollar je Feinunze erscheint ohne massive Eingriffe der Zentralbanken mittelfristig weiterhin möglich.

Mit den am Dienstag und Donnerstag (30.11.04 und 02.12.04) im New Yorker Handel zu beobachtenden Handelsverläufen, die auf massive lenkende Eingriffe in den Goldmarkt zu interpretieren sind, hat sich die Gefahr deutlich erhöht, (aktuelle Wahrscheinlichkeit 50:50), daß der Goldpreis durch gezielte Manipulationseingriffe der Zentralbanken, insbesondere durch Goldverleihungen der Bank of England unter den langfristigen Aufwärtstrend bei 400 Dollar je Feinunze gedrückt werden könnte. Daß es hinter den Kulissen mächtig brodelt, verdeutlichen Hinweise auf einen "regen" Schriftverkehr der SPD-Bundestagsfraktion mit der Bundesbank, in dem auf Goldverkäufe gedrängt wird und Schlagzeilen, die von der Nachrichtenagentur Reuters plaziert werden, wie z.B. "Wirtschaftsweiser Bofinger: Bundesbank soll Gold verkaufen". Trotz solcher Schlagzeiten und der erneuten Veröffentlichung der Verkaufsabsichten der Zentralbank Frankreichs (der Verkauf von 250-300 t bis zum Jahresende scheint geplant zu sein, reagierte der Goldpreis allerdings noch nicht nach unten. Deutliche Abwärtsreaktionen sind jedoch bereits in den nächsten Tagen zu erwarten. Obwohl noch keine Veröffentlichungen gemacht wurden, verdichten sich die Hinweise darauf, daß die Zentralbanken derzeit massiv unter Druck gesetzt werden, die im Rahmen des verlängerten Washingtoner Agreements on Gold vereinbarten jährlichen Verkäufe von 600 t auszufüllen, was mittelfristig zu Rückschlägen beim Goldpreis führen könnte. Der langfristige Ausblick bleibt unverändert positiv.

Im nordamerikanischen Handel konnte sich der Xau-Goldminenindex nach anfänglichen Einbrüchen auf ein Minus von 1,5 Prozent auf 98,8 Punkte erholen. Bei den Standardwerten verloren Iamgold 5,1 Prozent, Barrick 2,1 Prozent und Placer Dome 1,9 Prozent. Meridian mit einem Gewinn von 0,2 Prozent die Gewinnzone erreichen. Bei den kleineren Werten büßten Zaruma 11,1 Prozent, Claude und Richmont 5,1 Prozent, Apollo 4,7 Prozent, High River 4,6 Prozent und Northgate 4,5 Prozent ein. Gegen den Trend konnten Yamana 4,6 Prozent und Gammon Lake 1,5 Prozent zulegen.

Die südafrikanischen Werte zeigten sich im New Yorker Handel schwächer. Gold Fields verloren 1,9 Prozent und Harmony 1,7 Prozent.

Die australischen Goldminenaktien verzeichneten weitere Verluste. Bei den Produzenten gaben Sedimentary 7,1 Prozent, Dioro 4,2 Prozent, Dragon 3,6 Prozent, Equigold und Northern Gold 3,5 Prozent, Troy 3,3 Prozent und Oxiana 3,3 Prozent nach. Gegen den Trend konnte Oceana um 2,6 Prozent zulegen. Bei den Explorationswerten verloren Climax 8,7 Prozent, Tribune 7,7 Prozent, Gindalbie 6,5 Prozent, Range 5,3 Prozent und Midas 4,4 Prozent.

Der Silberwert Macmin konnte 3,7 Prozent zulegen. Bei den Basismetallwerten gaben Independance Gold 7,3 Prozent, Portman 4,2 Prozent und Sally Malay 3,6 Prozent nach.

http://www.instock.de/Marktberichte/10149994.html

Zur Person: James Turk

James Turk ist nicht die Gata, auch wenn er Mitglied ist. Ich kenne ihn seit langer Zeit und halte ihn für seriös und fast immer akribisch recherchierend. Er war schon immer ein unabhängiger und ein extrem gut informierter Goldexperte. Mag sein, dass die Anschuldigung der doppelten Goldbarren erst mal ein Schuss ins Blaue war. Letztlich haben aber in der Vergangenheit gerade solche Schüsse ins Blaue VIELE der ja bewusst intrasparent gehaltenen skandalösen Zustände erst aufgedeckt. Wir wissen hier im Board ja mittlerweile alle, dass die Goldleihe-Thematik von den JPMorgans und BankofEnglands dieser Welt aus sehr guten Gründen kaschiert wurde und wird. James Turk war einer derjenigen, der die uns heute allen bekannten Goldleihe-Fakten zusammengetragen hat, was seit etwa drei Jahren dazu führt, dass die Leihegeschäfte und auch das Minen-Hedging massiv reduziert werden mussten.

In einer transparenten Goldbarrenwelt lässt sich der Preis nun mal nicht mehr so gut drücken. Deshalb wird Turk angefeindet und daher glaube ich auch nicht alle Repliken, die heute zu seinen neuen Anschuldigungen gekommen sind (auch nicht zwangsläufig die von JM, die von anderer Seite heute schon wieder dementiert wurde).

Beim ETF gibt es nur drei Möglichkeiten:
a) Turk hat hier unrecht und das Investment WIRD tatsächlich mit physischem Gold hinterlegt. Dann verstehe ich zwar den Prospekt nicht, der durchaus Möglichkeiten bietet, eben dies NICHT zu tun. Auch die Klarstellungen des Managements in der lfd. Diskussion sind mehr als dürftig. Reguläre Audits sind nur bei den HBSC-Beständen überhaupt möglich - aber nicht einmal dort regelmäßig durch unabh. Wirtschaftsprüfer vorgesehen. WENN aber alles Ok ist und bleibt, dann WIRD die physische Nachfrage des ETFs den Goldpreis schon in 6 Monaten massiv positiv beeinflussen! Wir werden sehen.
b) Turk hat recht. Dann ist der ETF nur ein weiterer Mosaikstein in der o.g. Gold-Kabale. Besonders peride, weil diesmal nicht Bullion Banks und Zentralbanken beteiligt sind, sondern das Geld von echten privaten und institutionellen GoldBugs zum DRÜCKEN des physischen Goldpreises genutzt wird (die Anleger würden ja alternativ ihr Geld in echtes physisches Gold anlegen - diese Nachfrage fehlte bei einem betrügerischen ETF)!
c) Turk hat NOCH nicht recht. Das heißt - ich kann mir vorstellen, dass der ETF HEUTE noch physisches Gold kauft - aber in einer Engpass-Situation oder einer Goldknappheitssituation ebendies NICHT mehr tun wird. Der Prospekt schließt dies nicht grundsätzlich aus. Dies wird gelingen, wenn irgendwann der Fokus der Presse bzw. von Leuten wie uns NICHT mehr auf dem ETF liegt und die Barrenlisten nicht mehr kritisch untersucht werden. Man kann von GATA halten, was man will - aber alleine diese WÄCHTERfunktion an vielen Stellen hat die Goldverschwörung erheblich schwieriger gemacht.

Es muss aufhören, dass "Papiergold" (Zertifikate, Goldfonds, unseriöse Goldkonten, Derivate auf Gold, Indextracker usw.) der Öffentlichkeit als Goldanlagen verkauft werden. Der PHYSISCHE Markt muss gefördert und transparent werden und überwacht werden. Wenn das dieser ETF leistet (NACHWEISBAR und regelmäßig überprüft), dann kaufe ich MORGEN Aktien davon und er wird den Goldpreis schon bald stark verändern. NOCH ist dieser Beweis nicht erbracht. Aber wir haben Chancen, dass die Diskussion Licht in den ETF bringt.

Artikel von Tim Wood, welcher nach Bob Chapman ( International Forecaster ) dem Goldkartell zuzurechnen ist. (Chapman und Wood haben eine Fehde. Wood hat Chapmann unseriöses Promoten im Zusammenhang mit Clifton Mining und Renaissance Mining vorgeworfen. )

Who is to blame for GLD tonnes tanking?
By Tim Wood
08 Dec 2004 at 10:06 PM

A reader writes:

GLD - What really happened.

GATA's attack on GLD created heavy selling, dumping 15 tonnes out of the trust.

Bill Murphy's headline tonight:

BOMBSHELL! World Gold Council’s ETF Dumps 15 Tonnes Of Bullion BEFORE Price Collapse

LOL

GATA has no idea of what they did. It was GATA that caused the 15 ton sell off. Do we need friends like that? I don't think so.

Think of all the people who went into shear panic today and sold out.

LONDON (Dow Jones)--The 3.5% fall in the price of spot gold Wednesday may have been encouraged by the sale of 15% of the gold held by the StreetTRACKS exchange-traded fund, or ETF, analysts in London said.

The total net asset value of gold in the trust stood at 88.02 metric tons Wednesday against 103.56 tons Tuesday.

The sell off in GLD was taken as a sign of weakness and traders overseas got spooked forcing the price lower. NY Shorts seeing a golden opportunity to try to flush more tonnes from GLD tanked the market.

Well, let’s review how the ETF works. In order to provide market liquidity and keep the shares trading around the price of gold, there are 10 market participants that stand at the ready to buy and sell baskets of 100,000 shares which add and subtract gold from the Trust in 10,000 ounce lots.

When the buying pressure forces the GLD shares to trade at a premium to gold, market participants sell shares and at the same time buy physical gold which is added to the Trust. By the same token, when selling demand drops the share price below spot bid, market participants purchase shares and gold is sold from the Trust.

The actions of the GATA crew Bill Murphy and James Turk combined to create a huge order imbalance on the sell side of GLD, dumping tons of gold directly on the market.

As a positive to today's action, GLD picked up 3 tonnes today.
http://www.resourceinvestor.com/pebble.asp?relid=7358

( Nicht klar ist , was Zitat des Lesers ist und was von Wood stammt.) Die Schlammschlacht geht weiter: GATA beschuldigt den GLD wegen des Goldpreiseinbruchs und wird postwendend angeklagt, selbst daran schuld zu sein.

Gut, analytisch Sehr Gut !!

GMY

December 9 – Gold $435 down $1.80 – Silver $6.74, down 34 cents

Powerful Cash Market To Take Gold Right Back Up!

Weaklings are those who know the truth, but maintain it only as far as it is in their interest to do so, and apart from that forsake it . . . Truth is so obscure in these times and falsehood so established, that unless we love the truth, we cannot know it..Blaine Pascal

GO GATA!!!

What a couple of days! Exhausting.

The smoke is beginning to clear after yesterday’s debacle. What’s going on out there at the moment:

*The most important input I can bring your way is that the cash market is on fire around the world. Refineries are going all out. Demand for gold on this break is soaring.

*It’s gold and silver margin call time. That has to be cleared up before gold can resume its multi-year bull market move. In years past it would take gold/silver months to recover from a beating. As time has passed, the recovery time has decreased dramatically and in one case this past year, took only days. The reason is simple:

The strong cash market is forcing The Gold Cartel crowd to cover their shorts at a much faster pace than in prior years because there is so much competition from physical buyers.

*Cash buyers salivate any time gold approaches $430 when a wave of margin call selling hits the floor. It happened all session long on the Comex today.

*Once this margin call selling ends, the price of gold is going to fly.

*Last night gold rallied $3 and change after the Comex close. Because of predictable margin call selling, a rally such as this NEVER holds. With gold not going right up, black box selling hit the market in waves today. Many of the spec funds have money management rules and that is it.

*The drop in the gold open interest was large, but not as much as it could have been considering the price drop and the size of the open interest. It fell 20,427 contracts to 332,817. I would expect another sizeable drop to be reported tomorrow.

* The London Am Fix of $437.35 and PM Fix of $437.10 is an indication of the strength in the physical market.

*Gold took out yesterday’s low of $432.80, dropping to $432 and came right back. This is a very constructive technical development.

*Yep, I did not think so many could be right about a correction. Seemed too obvious. Then again, who could have been prepared for the GLD shenanigans? How do its supporters explain what occurred? Fluke or not, it cost gold investors a lot of money.

However, before we hear too much from the "correction camp" congratulating themselves, it is important to remind them gold is still higher than it was at the New Orleans Investment Conference when most all of the gold market commentators were short-term bearish.

If gold goes back up, like I think it is going to do, and they don’t get on board here, what have they gained?

*Silver may be the hardest commodity market of all them to figure out. It just collapses all the time. I am clueless as to why this keeps happening. However, one thing I am sure of. One day next year, silver will go berserk and rally something like $3 in a given day. Those shorts who have overstayed their welcome will be slaughtered. The supply/demand situation in silver is just too friendly.

Perhaps this will help re silver. Our STALKER silver dealer source called from London to say the following:

*The little guy silver buyers have come out of the woodwork in Europe on this price collapse as a result of the dollar gaining strength against the euro and because of the swift dollar price correction.

*He remarked fervently that the physical market is incredibly tight and expects price fireworks by year-end, or even "sooner."

*Says the paper traders are ruining the silver market. Comex is a joke, according to this experienced dealer. "If investors would just buy physical silver, the price would be $20 per ounce," the silver dealer says.

*He is very bullish.

The John Brimelow Report

NY sells (& shorts?) East buys

Thursday, December 09, 2004

Indian ex-duty premiums (http://www.vdare.com/jb/041130_indian.htm AM $8.12, PM $$7.85, with world gold at $439 and $437.35. High; ample for legal imports. The Indian rupee continued to soften today, as did many other Asian currencies.

Some might be puzzled that premiums did not rise. As mentioned before, India gold importing appears to be economically efficient. Provided the dealers are not taken by surprise, and if they have the credit lines, premiums ought not, theoretically, to rise above ample for imports, because of competitive pressure.

TOCOM responded with surprising energy to the events of yesterday. Volume rose 73% to equal an almost respectable 38,689 Comex lots, and open interest jumped the equivalent of 2,525 Comex to 110,919 Comex. The active contract closed down 14 yen, but world gold was $2.55 above NY at the end: $439.25. Mitsubishi commented:

"…good Public buying emerged into the market",

and infers that the general public added a startling 15.9 tonnes equivalent to 5,112 Comex lots to their long. Apparently the Japanese think gold cheap. (COMEX yesterday traded a huge 139,593 lots, 29% above the estimate. Open interest dropped 20,427 lots -63.5 tonnes! – to 332,817.)

Others in the Far East think gold cheap too. Gold was back up to $441 just before Europe opened. Reuters reports:

"Some dealers in Hong Kong… said buying at the lower levels had pushed up the gold price to around $440 an ounce…
"It seems (there is) a lot of buying on the downside," said Ellison Chu, a senior manager at Standard Bank London in Hong Kong.

Gold bars were on par to London prices in Hong Kong, compared with a discount of 30 U.S. cents an ounce on Wednesday, on buying interest from jewellers, said dealers."

Premiums on the Shanghai Exchange rose to the highest level since early August, when world gold was in the $390s.

Even experienced observers appear shocked at the ferocity of the selling unleashed when Comex opened yesterday. ScotiaMocatta reports that on:

"The New York open…funds came into the market as massive sellers"

while TheBullionDesk version is

"…opening in the US at $443.25 where the lower prices and stronger dollar was like a red rag to a bull. Huge volumes of funds selling appeared from the opening bell leading gold to gap rapidly lower, quickly breaking $440 and running all the way to a low of $433.50"

Refco Research was moved to motivate about the possibility of short selling. Obviously, the huge drop in open interest must mean that many longs were driven out, but the style of selling suggests there was at least some predatory shorting – as does the weakening close today in NY, and, even more, the Silver massacre.

MarketVane’s Bullish Consensus yesterday dropped 8 points to 71%, the steepest decline in over the 4 years of data immediately to hand.

Massive sell-offs of this type usually take a week or two to repair (although there is no precedent for one starting with the physical market so strong).

While waiting for this episode to be cleaned up, gold’s friends should consider the remarks today by Bridgewater Associates on the dollar, entitled "The Dynamics of an Over-Sold Bounce":

"It is rare to have speculators so plainly on one side of a trade, and the only reason that it will likely work out all right for many is that it is non-profit maximizing central banks on the other side… Overall, the picture is clear to us. The dollar will have significant rallies like it did Wednesday on occasion because speculators are so heavily long and will get spooked occasionally. Nonetheless, government policies across the globe of not allowing the dollar to find its equilibrium level are doomed to fail…. With central banks essentially the only ones willing to buy the dollar and U.S. treasuries at current levels, central banks will continue to collect them until they break."

JB

CARTEL CAPITULATION WATCH

The DOW continues to move up, climbing 59 to 10,552, while the DOG gained 3 to 2129.

However, the US economic news is not good:

08:30 Nov. Import/Export prices reported 0.2% vs. consensus 0.0%
Prior reading revised to 1.6% from 1.5%.
* * * * *

08:30 Jobless claims for w/e 12/4 reported 357K vs. consensus 335K
Prior week unrevised at 349K.
* * * * *

09:18 PG raising folgers roast, ground coffee prices by 14% -- Bloomberg (55.03)
* * * * *

10:00 Oct. Wholesale Inventories reported 1.1% vs. consensus 0.5%
Prior reading revised to 0.6% from 0.5%.
* * * * *

DURHAM, N.C., Dec. 9 /PRNewswire-FirstCall/ -- Chief financial officers of U.S. corporations are less bullish about the economy in 2005, and are particularly concerned about health care costs and operating in an increasingly competitive economic environment. They also rank the budget deficit and Iraq at the top of a list of items on which President Bush should focus during his second term. And executives at 36 percent of companies report that fears about domestic terrorism are significantly affecting their bottom lines.
These are some of the findings of the Duke University/CFO Magazine Business Outlook survey, which asks chief financial officers from a broad range of public and private companies about their economic projections. The December survey was concluded Dec. 5 and generated responses from 308 executives…..

-END-

There has been a great deal of commentary coming from foreign countries that the US must gets its fiscal situation in order or the dollar is going to get clobbered. There is no sign of any progress on that front.

Bush Says No Payroll Tax Hike for Social Security

WASHINGTON (Reuters) - President Bush (news - web sites) ruled out raising payroll taxes to help pay for Social Security (news - web sites) reform on Thursday, leaving him few options other than a sharp increase in government borrowing to bankroll transition costs estimated at up to $2 trillion.

"We will not raise payroll taxes to solve this problem," said Bush, rejecting a solution advocated by some experts and Republican lawmakers.

White House officials defended using government borrowing to finance the transition to personal retirement accounts, saying it would neither undermine Bush's budget-cutting goals nor upset the financial markets.

White House budget director Joshua Bolten said the administration was on "a very clear path toward meeting and, in fact, exceeding the president's goal of cutting the deficit in half by (fiscal year) 2009."

-END-