Thai Guru's Gold und Silber ... (Informationen und Vermutungen)

    Gold+Silver
    Nell Sloane's daily comments
    Wednesday Nov 03
    OVERNIGHT CHANGE to 3:45 AM:


    London Gold Fix $422.20 -$2.90


    LME COPPER STOCKS 76,400 metric tons -725 tons


    COMEX Gold stocks 5.333 ml -1,157 oz


    COMEX Silver stocks 103.7 ml -865,060 oz


    OVERNIGHT ACTION: Initial Asian weakness rejected as a weak Dollar garnered attention.


    GOLD: Since the gold and silver market washed out prices ahead of the election, the impact of the election should wane pretty quickly. However, some news sources are suggesting that the Democrats might challenge the outcome with calls for a recount and that could return the uncertainty. It is also supportive that energy prices are a little firmer overnight but in our opinion the gold market is potentially sitting at an important inflection point, as persistent equity market gains might signal a better forward look for the global economy and that in turn could raise physical gold demand enough to prompt price gains. The Chinese bought a moderate amount of soybeans yesterday and that might signal that China will continue to be a buyer of commodities, despite the contrary sentiment fostered by their recent rate hike. With the Gold Fields Board suggesting that shareholders reject the Harmony bid it would not seem like the gold stock arena will be providing a positive flow of dialogue for gold futures. In order to take gold higher off the quasi flight to quality tilt, the Dollar will have to fall back below 85.00 or December crude will have to come out of the weekly inventory reports with a rise above $51.13. Trend line support in February gold comes in at $420.7 and a return to the middle of the uptrend channel would project a rise to $427.8. From high to low, December gold fell $9 and that should have tempered the overly long small spec and fund long position.


    SILVER: Trend line support in December silver comes in at $6.94 and a return to the middle of the old up trend channel up at $7.20 could now be seen. Like gold, the silver market needs to get away from the flight to quality correlation and get onto something with more potential, like growing physical demand or inflation sparked by a forwardly progressive global economy. From high to low the December silver contract fell by 41 cents and that should certainly temper the overly long small spec and fund long position.


    METALS TECHNICAL OUTLOOK 11/3/2004


    SILVER (DEC): A crossover down in the daily stochastics is a bearish signal. Momentum studies trending lower at mid-range could accelerate a price break if support levels are broken. The market's short-term trend is negative as the close remains below the 9-day moving average. The market is in a bearish position with the close below the 2nd swing support number. The next downside target is now at 671.9. The next area of resistance is around 718.8 and 738.9, while 1st support hits today at 685.3 and below there at 671.9.


    GOLD (DEC): A crossover down in the daily stochastics is a bearish signal. Negative momentum studies in the neutral zone will tend to reinforce lower price action. The market's short-term trend is negative as the close remains below the 9-day moving average. More selling pressure is likely given yesterday's gap lower price action on the day session chart. The close below the 2nd swing support number puts the market on the defensive. The next downside target is 412.8. The next area of resistance is around 425.2 and 430.4, while 1st support hits today at 416.4 and below there at 412.8.

    Surf the wave!
    Silversurfer

    Hallo extrel,


    die Wahlbeteiligung in Deutschland liegt m.E. bei knapp über 40%.


    Mir ging es in meinem "Vergleich" auch mehr um die Leute vor Ort. Denn die mussten ja mitunter wirklich viel Geduld und gute Nerven zeigen.
    Auch denke ich, bei diesen Wahlbedingungen wäre die deutsche Wahlbeteiligung eher 30 statt 60 Prozent.


    option


    ps, Fahrenheit 911 - bald ist Weihnachten - dazu wird wohl noch die Stones DVD kommen, welche auf n-tv beworben wird. ;)

    Dollar fällt aufgrund der Annahme, daß Bush die Wahl gewinnt.
    Ein Analyst: Die Wiederwahl Bush´ist langfristig negativ für den Dollar :D


    Dollar Weakens Against Euro as Bush Leads Kerry in Election


    Nov. 3 (Bloomberg) -- The dollar fell against the euro on speculation President George W. Bush, who leads John Kerry in the race for the U.S. presidency, will struggle to reduce the budget and trade deficits.


    The dollar is down 21 percent on the Federal Reserve's Trade- Weighted Major Currency Dollar Index since Bush took office in January 2001. A Bush victory may signal the deficits will widen at a time when foreign demand for U.S. assets is waning, said Jim O'Neill, head of economic research at Goldman Sachs Group Inc.


    ``The re-election of George Bush is a long-term dollar negative,'' said O'Neill, who is based in London. He predicts the U.S. currency will weaken to a record $1.32 per euro in six months and to 98 versus the yen.


    Against the euro, the dollar fell to $1.2797 at 9:15 a.m. in New York, from $1.2744 late yesterday, according to EBS, an electronic foreign exchange trading system, after rising earlier as high as $1.2656. The dollar traded at 106.27 yen, from 106.90, after gaining earlier to 106.90.


    Bush currently has 254 of the 270 electoral college votes needed to win, with results from some states still outstanding, according to U.S. television projections. Kerry has 252. While Fox News and NBC News project Bush will win Ohio, with 20 electoral votes, Kerry's campaign said not all votes have been counted, and it refuses to concede the state.


    ``The market has decided the election is over and we've already had our dollar rally,'' said Kurt Magnus, head of foreign- exchange sales at Westpac Banking Corp. in London. ``The dollar was a sell before the election and it's a sell now. We're back to fundamentals.''
    Aus:
    http://www.bloomberg.com/apps/…sid=aOvZxqpw8tiE&refer=us


    Hallo option63,


    um dieses Thema abzuschließen: die Wahlbeteiligung bei der letzten Bundestagswahl lag bei 79,1 %, was einem Minus von 3,1 % gegenüber der Wahl 1998 entspricht.
    Und die Fahrenheit 9/11 DVD wird wohl auch unter meinem aufblasbaren Weihnachtsbaum liegen - guter Tipp. :)


    cu


    extrel

    Gold/Silber: Durban setzt Talfahrt fort
    (Siegel Investments) Der Goldpreis wurde im gestrigen New Yorker Handel von 425 auf 417 Dollar je Feinunze gedrückt, konnte sich aber bereits im Handelsverlauf wieder auf 420 Dollar je Feinunze erholen. Begleitet wurde der Goldpreisrückgang durch erneute deutliche Verluste bei den Goldminenaktien. Heute morgen notiert der Goldpreis im Handel in Sydney und Hongkong um die Marke von 421 Dollar je Feinunze um etwa 4 Dollar je Feinunze unter dem Vortagesniveau. Die relativ ruhige Entwicklung des Goldpreises unter dem Einfluß der US-Wahlen signalisiert kurzfristig eine stabile Entwicklung des Goldpreises und der Goldminenaktien, die sich ebenfalls erholen dürften.


    Mittelfristig wird der Goldpreis durch eine breit angelegte Aufwärtsentwicklung der Basismetallpreise und des Silberpreises unterstützt, der gestern allerdings unter die 7,00 Dollar je Feinunze- Marke abtauchte (aktueller Preis 6,99 Dollar je Feinunze). Parallel zu dieser Entwicklung konnten in den letzten Wochen massive Vermarktungsaktivitäten im Basismetallbereich beobachtet werden, die darauf hindeuten, daß dieser Bereich demnächst weltweit "gespielt" werden könnte, was sich wiederum positiv auf den Goldbereich auswirken dürfte. Ein Anstieg des Goldpreises über die 430 Dollar je Feinunze-Marke erscheint in den nächsten Wochen möglich.


    Mit dem Anstieg des Goldpreises auf über 420 Dollar je Feinunze hat sich die Gefahr verringert, (aktuelle Wahrscheinlichkeit (20:80), daß der Goldpreis durch gezielte Manipulationseingriffe der Zentralbanken, insbesondere durch Goldverleihungen der Bank of England unter den langfristigen Aufwärtstrend bei 390 Dollar je Feinunze gedrückt werden könnte. Von der IWF-Tagung gab es trotz einiger Ankündigungen keine Veröffentlichungen zu vorgesehenen Goldverkäufen, so daß offen bleibt, ob die Zentralbankverkäufe den Rahmen des verlängerten Washingtoner Agreements on Gold (WAG) von jährlichen Verkäufen von 600 Tonnen ausfüllen werden. Der langfristige Ausblick bleibt unverändert positiv.


    Im nordamerikanischen Handel fiel der Xau-Goldminenindex um 2,4 Prozent oder 2,5 auf 99,5 Punkte zurück. Bei den Standardwerten gab Iamgold um 5,7 Prozent nach. Bei den kleineren Werten verloren Queenstake 5,5 Prozent, Gabriel 4,6 Prozent und Eldorado 4,3 Prozent.


    Die südafrikanischen Werte entwickelten sich im New Yorker Handel nachgebend. Durban Roodepoort Deep verloren 5,0 Prozent (Vortag: -4,7 Prozent) und Harmony 3,6 Prozent.


    Die australischen Goldminenaktien zeigten sich heute morgen uneinheitlich mit einer ebenfalls leichteren Tendenz. Bei den Produzenten gaben Resolute 5,3 Prozent (Vortag -5,1 Prozent), Dragon 4,9 Prozent und Dioro 4,8 Prozent nach. Tribune konnte um 5,3 Prozent zulegen. Bei den Explorationswerten verbesserte sich International Gold 5,9 Prozent. Bei den Basismetallwerten gewann Minotaur 3,1 Prozent (Vortag +8 Prozent).

    http://www.instock.de/Marktberichte/10148469.html

    Unten der Tageskommentar von Proaurum.
    Wie soll man denn dass verstehen? ProAurum ist in einen Lieferengpass bei Silber gelaufen? Das heisst also: ProAurum konnte nicht zum Marktpreis beliefert werden? Ich denke dass ist es was Ted Butler immer meint, wenn er von kriminellen Machenschaften im Silbermarkt spricht.


    Damits keiner falsch versteht was hier immer mal wieder passiert: ProAurum+Kunden sind hier Opfer und nicht Täter.


    Smartie


    Ihr Team von pro aurum

    Tageskommentar 03.11.2004

    Sehr geehrte Damen und Herren,


    das alles beherrschende Thema ist nach wie vor der Ausgang er US-Wahl. Beim verfassen unseres Marktberichtes hatte der Amtsinhaber Georg Bush einen Vorsprung von nur zwei Wahlmännern gegenüber seinem Herausforderer John Kerry. Aber Sie kennen ja das Sprichwort: Prognosen sind schwierig, vor allem wenn sie die Zukunft betreffen. Wir sind gespannt, ob zumindest eine unserer Wahlprognosen von gestern zutrifft. Wir hatten folgendes Szenario favorisiert:
    1.) John Kerry wird der neue Präsident der Vereinigten Staaten
    2.) Das Ergebnis fällt überraschend deutlich aus und steht bereits kurzfristig fest.


    Der Goldpreis kam gestern nach Beginn der amerikanischen Handelszeit sehr stark unter Druck. Zeitweise notierte der Kurs über 9 US$ je Feinunze schwächer und fand erst auf einem Niveau bei 417 US$ Unterstützung. Hintergrund waren Verkäufe von spekulativ orientierten Fonds, die Gewinne realisierten. Gegen Euro verbilligte sich der Goldpreis um über 130,-- Euro je Kilogramm. Auf diesem tieferen Kursniveau wurden viele Limitorders unser Kunden ausgeführt. Überwiegend wurde in 100 und 250 Gramm Goldbarren und bei den Anlagemünzen in Unzenstücke von Krügerrand und Kaenguruh investiert.


    Bei Silber hatten wir einen Lieferengpass bei den 1 Kilogramm Barren. Die überaus große Nachfrage konnte kurzfristig nicht abgedeckt werden, da von institutionellen Kunden fast kein Material angeboten wurde. Silbermünzen sind derzeit nur in begrenzten Umfang verfügbar. In diesem Segment ist es momentan schwierig, für ein geringes Aufgeld Münzen zu erwerben. Sobald sich die Lage entspannt, werden wir Sie hierüber informieren. 

    Wenn man zum Marktpreis nicht mehr als Käufer am Markt bedient wird, wird sich auch die Verkäuferseite vom Markt lösen.
    Es wird ein Schwarzmarkt entstehen in dem der reale Wert von Silber gehandelt wird.


    ghost_god hatte dies mal in einer Diskussion mit Thaiguru abgestritten. Wir sehen nun genau erste Entwicklungen in diese Richtung.


    Viel Spass denen mit Papier-Silber im Depot zu "Marktpreisen".


    Smartie

    ... nun vom Schwarzmarkt sind wir wohl noch sehr weit entfernt!


    Pro Aurum hat in den vergangenen Wochen sehr deutlich gesagt, dass keine neuen Positionen im Tradingmarkt eingegangen werden. Da auch das Verhältnis der Verkäufen deutlich überwog, musste der Lagerbestand über kurz aufgebraucht sein. Neues Material selbst von den Münzen ist nur schwer und zu (hohen) Marktpreisen zu bekommen. Dies sieht man auch an der katastrophalen Preisfindung bei F.E.
    Also bitte keine Panik, Anlagesilber wird es auch zukünftig zu marktpreisen geben.

    Wir sollten den Kommentar von Pro Aurum zur aktuellen Liefersituation in der nächsten Zeit sehr aufmerksam verfolgen, da dies ein sehr guter Indikator für den aktuellen Zustand bei den physischen Käufen ist.


    In den USA hat Jason Hommel bei großen Münzhändlern angerufen und nachgefragt, wer denn mehr als 100 Tsd. Unzen Münzen / Barren auf Lager hat. Es sind nur eine Handvoll rausgekommen, die er dann auch prompt veröffentlicht hat (natürlich auch mit dem Hintergedanken, dass die Nachfrage dadurch schon in die richtigen Kanäle fließt).


    Ansonsten gibt es als letzter Ausweg immer noch die Möglichkeit über Ebay etc. silberhaltiges Material (Silbermünzen, Silberbesteck, etc.) zu kaufen, einzuschmelzen und die Silberbarren liefern zu lassen.


    So langsam wird es richtig interessant.


    Gruß


    Silbertaler


    P.S. Der Silberkurs erholt sich vor allem gerade wieder und steht schon bei 7,2 Dollar !

    Zitat

    Original von baer
    ... nun vom Schwarzmarkt sind wir wohl noch sehr weit entfernt!


    Pro Aurum hat in den vergangenen Wochen sehr deutlich gesagt, dass keine neuen Positionen im Tradingmarkt eingegangen werden. Da auch das Verhältnis der Verkäufen deutlich überwog, musste der Lagerbestand über kurz aufgebraucht sein.


    Es mag zwar stimmen, dass keine neuen Position eingegangen wurden. Aber aufgeschreckt hatte mich im Tageskommentar von ProAurum:
    "...da von institutionellen Kunden fast kein Material angeboten wurde..."


    Stimmt schon, Schwarzmarkt ist noch eine Strecke hin. Aber alles fängt klein an.



    Gruss


    Smartie

    Na ja, vielleicht lesen die Institutionellen auch die eine oder andere Seite in einem der Edelmetallforen.
    Dabei kommen Sie so langsam auf die Idee, daß der gute Stoff, bei den aktuelle Preisen, doch besser in den eigenen Tresoren aufgehoben ist. :D


    Gruß,
    CheckPoint

    Der Silber-Liefer-Engpaß von Pro-Aurum ist sehr bemerkenswert.


    Es scheint allmählich das einzutreten, was schon lange (z.B. von Ted Butler) prophezeit, aber von so manchem hier stets bezweifelt wurde:


    Physisches Silber wird knapp!


    Sicherlich wird Pro-Aurum nochmals Liefermengen irgendwo auftreiben können und der Engpaß wird wahrscheinlich vorerst nur vorübergehend sein.


    Aber daß es überhaupt so weit kommt, ist doch ein deutliches Zeichen(schließlich ist Pro-Aurum ja keine Klitsche, sondern der größte private Edelmetall-Einzelhändler in Deutschland und gleichzeitig ein wichtiger Großhändler und Lieferant vieler Banken).



    Es wird zunehmend spannend werden.


    Ich kann jedem, der es noch nicht getan hat, nur empfehlen, sich zu den derzeitig noch günstigen Preisen zügig mit physichem Silber einzudecken.


    Und wie heißt es doch so schön in dem letzten Beitrag auf Ted Butlers-Internetseite von gestern:


    Zitat

    If you buy silver, think Big. Only people who think big make big.

    Also ich habe mich beim Lesen des heutigen Edelmetallberichts von pro aurum gefragt, warum sie so etwas schreiben. Wem nützt es, was die hier so verbreiten?
    Wenn man genau liest, dann schreiben sie "Bei Silber hatten wir einen Lieferengpass bei den 1 Kilogramm Barren." Sie hatten...
    Weiter "Die überaus große Nachfrage konnte kurzfristig nicht abgedeckt werden...". kurzfristig....
    "In diesem Segment ist es momentan schwierig, für ein geringes Aufgeld Münzen zu erwerben." momentan ... geringes Aufgeld...
    Das ist mir alles zu vage. Ich lasse mich aber gern eines Bessern überzeugen. Schließlich werden meine Silberminenaktien von einem tatsächlichen Lieferengpass - und zwar einem nicht nur bei pro aurum, sondern bei allen Händlern weltweit - profitieren.


    eine schöne Nachtruhe wünscht euch


    extrel


    P. S.: nicht, dass man mich als Miesmacher anprangert, aber hütet euch vor Hysterie und bleibt kühl, wenn es ums Geld geht.

    Pro-Aurum:


    Zitat

    Sobald sich die Lage entspannt, werden wir Sie hierüber informieren


    Anscheinend ist die Lage noch "angespannt".


    Sicherlich werden wir nicht von heute auf morgen in einen totalen Lieferngpaß für Silber schlittern.


    Das ganze beginnt mit kleinen Vorbeben. Ich denke, es ist klug, mit seinen Sensoren diese noch schwachen seismischen Wellen wahrzunehmen und (falls noch nicht geschehen) die richtigen Schritte zu unternehmen....

    November 3 – Gold $424.10 up $4.40 – Silver $7.12 up 13 cents


    Gold Cartel Runs Into A Brick Wall Of Physical Buying


    When a resolute young fellow steps up to the great bully, the world, and takes him boldly by the beard, he is often surprised to find it comes off in his hand, and that it was only tied on to scare away the timid adventurers...Ralph Waldo Emerson


    GO GATA!!!


    When I woke up this morning, gold was due $2.50/$3 higher with the dollar stronger across the board. The euro was .20 lower and both the yen and pound were negative. The mini strength in the dollar evaporated as soon as the US markets opened. The dollar was pounded.


    One thing is VERY CLEAR. Yesterday’s raid by The Gold Cartel was an insurance policy the dollar would be belted today, regardless of the election outcome. They didn’t want gold anywhere near $430, so they attacked in blatant fashion, not caring how it looked. Why should they care? The dummies in the mainstream gold world and timid gold producer executives won’t say anything anyway. Had gold closed around $428 yesterday, it would have blown through $430 this morning and this could have wreaked havoc should some of the massive number of commercial gold shorts panicked.


    Another point of interest is a distinct pattern which is gradually developing. And that is The Gold Cartel’s assaults to break gold down appear to be failing. As mentioned yesterday, Mike Bolser’s proprietary work tells him what The Gold Cartel is up to and what their intentions are. What has changed from years past, at least so far, is they keep getting stuffed by a surging physical market (note John Brimelow below).


    From MIDAS commentary on October 4 with gold at $413.50:


    "How about Mike Bolser’s call made months ago to look for a savage cabal attack on October 4th! He warned everyone to get out of long positions on Friday because his proprietary work told him what was coming."


    Because the cash market was so firm, as articulated by John Brimelow the last month+, their attack in early October failed. They were unable to flush out the specs. Instead, more specs have come in and the open interest has soared further.


    Yesterday’s assault shows how panicky The Gold Cartel is and petrified $430 will be taken out in a major way. It is too early to tell how their latest mugging will work out. However, today’s sharp rebound tells us they must be sweating. I am sticking with my MIDAS commentary of October 26 with gold at $426 and down $2.30 that day.


    "GATA’s Mike Bolser has his subscribers on full alert about a Gold Cartel ambush. His work tells him the bad guys are going to go all out to take gold down. No doubt in my mind he is right. That is their INTENT. The recent price action tells us so. However, this time I don’t believe they can pull it off. They are not omnipotent and are vulnerable to a bushwhacking. We are due for our Commercial Signal Failure."


    To illustrate how obvious The Gold Cartel’s ploy is to keep gold from taking out $430, take a gander at how gold has traded lately compared to the dollar. The dollar has broken down and continues to break down further. Yet gold has been stopped cold in its tracks by the cabal. How do the mainstream world gold dimwits, who refuse to deal with the obvious price manipulation, explain this:


    December dollar (84.76, down .81 and a new low close)
    http://futures.tradingcharts.com/chart/US/C4


    and the


    December euro (up 1.30 to finish the day at 128.17 and right on its yearly highs)
    http://futures.tradingcharts.com/chart/EC/C4


    vis-à-vis


    December gold ($425.40, up $4.60)
    http://futures.tradingcharts.com/chart/GD/C4


    Once again gold made its highs within the first hour, even though the dollar weakened considerably as the day wore on. Continued proof of the cabal’s price manipulation.


    The gold floor commented all session long how lousy the gold action was. Is it any wonder when the US Government and bullion banking friends won’t allow it to go up? Locals, noticing the crummy action, were caught short and were forced to cover going into the bell.


    The gold open interest fell a whopping 14,354 contracts and that is a real plus. Could have fallen even more today. Nice to get some of the froth out of the market.


    Silver filled its breakaway gap at the $7 level on yesterday’s big tank. It may have left another one today. If so, it will be most unusual. It would be a rare event for silver to leave another breakaway gap so quickly. Then again, we know what the price managers have done to silver for so many years. As a result, they have to be vulnerable to all kinds of market surprises.


    What will do in the silver price managers is if the Comex warehouse stocks continue to dwindle. They were unchanged this afternoon. From what I know, this is the last bastion of silver stocks of any kind of size in the world.


    The Gold Cartel pressured gold this morning when oil sank as a result of a sizeable build in the US crude oil stock. On that break, silver held like a rock. It just refused to go back down.


    The silver open interest dropped 2298 contracts to 114,494.


    Morgan Stanley is still very short silver. Word is they won’t run for the hills unless silver takes out $8.46. Keep that in mind and in the back of your pocket.


    One other short-term positive for both gold and silver is today’s quick comeback (most unusual after dramatic sell-offs) nullifies potential margin call selling pressure. That kind of liquidation is what The Gold Cartel counts on to let them out of their shorts.

    Die Börse ist wie ein Paternoster. Es ist ungefährlich,
    durch den Keller zu fahren.


    Man muss nur die Nerven bewahren !

    The John Brimelow Report


    India increases buying; open interest slumps.


    Wednesday, November 03, 2004


    Indian ex-duty premiums: AM $7.60, PM $8.48, with world gold at $420 and $421.80. Ample, and lavish, for legal gold imports. The rupee strengthened further to a gold import-facilitating 4 ½ month high, and the stock market rose 1.53%.


    According to Reuters:


    " Indian shares surged to a six-month closing high on Wednesday, led by gains in technology stocks on hopes that an anticipated win for President George W. Bush would ease fears about outsourcing of software services to India… Indian tech companies have reported robust profit growth in the past few quarters as more multinational corporations shift back-office jobs to India in an effort to cut costs."


    Economic prosperity, and a rising rupee pushed up by foreign portfolio inflows, together and separately spell more aggressive gold purchases by the world’s largest importer. This is not a dimension to the gold market that is widely understood.


    Tokyo was closed today. One notes with interest that the Shanghai Gold Exchange is showing appreciable (c.90c) premiums over world gold now, with gold at $420.45 on the close today.


    Yesterday in NY gold was hit by quite a serious bear raid. In the words of UBS:


    "One commission house started to sell a good quantity of December futures contracts on Comex and this pushed gold down to $422.00 / 50… then heavy selling from US names - an investment bank followed by one commission house once gold breached $421/oz - pushed the metal lower still and then stops were triggered and the metal plunged to $417.00 50. At this level very strong physical demand stopped the falling metal dead in its tracks…"


    Volume of 83,023 contracts was heavy, and the open interest drop 14,353 lots to 313,532 rather steep, especially considering that a decline of this size must have brought in some momentum short sellers. Possibly the resilience gold shown in NY this morning reflects the reversal of such positions.


    Any further firming of the rupee (which seems quite likely, especially if oil continues to weaken) can only sharpen further the bullion appetite of the world’s largest gold consumer. Impelled by the physical market, another approach on the $430s high seems very likely.


    JB


    A special thanks to John. His reporting on the cash gold markets around the world is invaluable, and aids us in comprehending what is driving the gold price.

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    CARTEL CAPITULATION WATCH


    The DOW soared early in response to the Bush/Republican mandate. Then, it gave back some gains to finish at 10,137, up 101. The DOG continued its winning ways, flying another 20 to 2004.


    The 30-year bond was bombed early, then rallied back with a vengeance. After making a 111 ¾ low, it reversed to finish at 113 13/32, up 5/32.


    Well Bush fans, you got your wish. Even better, the Republican position strengthened in Congress. Maybe the Bush Administration can create jobs this time around, give impetus to a rising stock market, and find a way to solve the Iraq War horror show. As an American, I sure hope so. Unfortunately, the odds of any those positives coming to pass seem slim to none to me.


    Neither of the Presidential candidates dealt with the serious issues confronting America today; what needs to be done to correct the imbalances, and the ill thought out policy in Iraq. Worse, this Bush Administration is not liked around the world and is actually hated in a number of quarters. With so many problems on the horizon, it would be very helpful to cultivate friends and to generate some goodwill out there. The powers in Washington today possess little and are losing what little they have.


    The only reason for me to go into this is to comment on our gold market. Bottom line:


    *The dollar is going to stink up the place this coming year.


    *The crooks are going to lose control of their gold rig as the physical demand for gold around the world will bury The Gold Cartel and annihilate their fraudulent scheme.


    *At some point after gold takes out $430 convincingly, the gold trading action will divert somewhat from that of the dollar. That’s because The Gold Cartel’s price rigging scheme will have gone down the chute. They have been using the dollar action to manipulate the price. Once that ends, at least for the most part, gold will trade off of a myriad of other factors.


    As far as the US stock market and economy is concerned, the good news is behind us. Reality check is staring the market and the economy in the face and investors won’t like what they see in the coming months. The action of this market is likely to get extremely ugly.


    The US economic news:


    10:00 Oct. ISM Non-Manufacturing reported 59.8 vs. consensus 58
    Prior reading 56.7.
    * * * * *


    10:00 Sept. Factory Orders reported (0.4%) vs. consensus 0.4%
    Prior reading revised to (0.3%) from (0.1%).
    * * * * *


    10:01 Oc.t ISM-Non Manufacturing Prices Paid reported 74.1 vs. Sept. 67.1
    New Orders 60.5 vs. Sept. 58.5.
    * * * * *


    10:31 DOE reports crude oil inventories +6.3M barrels vs. expectations +2.0M barrels
    Gasoline inventories reported +500K barrels vs. consensus +1M barrels. Distillate inventories reported (900K) barrels vs. consensus (600K) barrels. December crude is trading lower in initial reaction to the data.
    * * * * *



    10:31 API reports crude oil inventories +7.8M barrels
    Gasoline inventories +2.7M barrels, while distillate inventories rose 501K barrels.
    * * * * *



    Uh Oh! Oil tanked early on the crude build up, then reversed violently to the upside late in the day, closing at $50.88, up $1.24 per barrel. Technically, today’s outside day key reversal is very bullish, especially in light of the negative fundamental news.


    December crude oil
    http://futures.tradingcharts.com/chart/CO/C4


    Nov. 3 (Bloomberg) -- General Motors Corp. and Ford Motor Co. sales in the U.S. fell in October as the two largest U.S. automakers reduced incentives. Sales rose at DaimlerChrysler AG's Chrysler and Toyota Motor Corp., helped by new models.
    Sales fell 4.7 percent at General Motors, which said it will further cut fourth-quarter North American production, and 5 percent at Ford. Chrysler's increase was 2.3 percent. Toyota posted a 13 percent rise, along with gains of 27 percent at Nissan Motor Co. and 10 percent at Honda Motor Co. –END-


    On gold leasing:


    Good morning Bill:
    According to early Kitco lease rate data, gold is in incipient backwardation and silver is in backwardation in the two month term. The gold CARTEL used leased metal to hit the spot market in both gold and silver. Combine this with a deluge of paper and yesterday's bloodbath in pms is easily explained.


    The good news is the paper gold price (I prefer to call the spot market this rather than its real name) is rising this morning as a world response to America choosing financial incompetence and military adventurism over conciliation and good sense in last night's election. Bush is good for gold.


    The bad news is the West continues to bleed gold eastward as indicated by the lease data.
    Regards, Rhody


    Some big picture input from London this morning:


    Good morning Bill
    I have emailed you before on the issue of some of your readers looking to LeMetropoleCafe as a guide to short-term trading. They won't get that guide because it isn't there.


    Everyone has to make their own decisions based on their interpretation of a number of factors, some of which (but not all) are market ones. To blame you for the current sell-off is unfair.


    In my view, for what it's worth, gold will move very strongly upwards in the very near future. Anyone who is calling $430 as a top in the gold price and has placed their bets accordingly had better be wearing brown trousers.


    I attach a long term $gold chart which clearly shows gold in a huge teacup and handle chart formation. These formations are extremely reliable in defining the next move up.


    In fact there was a smaller t & h formation at $325 in 2002.


    I attach a chart which shows the two formations. The 2002 handle is shown in orange and the current one in green.


    Very briefly, the move that is made is the number from the base of the cup to the top of the handle, added to the top of the handle. So to put some numbers on this.


    On the chart gold bottomed at $255. The break from the handle formation is at $315. In round figures $60. Once gold broke out of the handle formation it moved in short order to $375 (on a closing basis) before falling back to the top of the handle.


    The current formation looks like this:


    Gold bottom $255. Top of handle formation $430. Number from base of cup to top of handle $175. However the break will come from lower than this. Say around $420. Difference $165. Add to the start of the break at $420, and you have a move to around $580.

    The move out of the last handle formation was hard and fast. I don't think it will be be any different this time.
    Best regards
    Ian


    From Australia’s Nick Laird:


    World Central Bank gold holdings decline 3.2% since November 2002


    http://www.newratings.com/analyst_news/article_503696.html


    Bill
    This one sounds interesting.


    If the Central Backs have a supposed 30,000 tonnes then 3.2% of this is approx 1000 tonnes.
    This seems a high amount considering the Central Banks agreement of a 400 tonne limit (now raised to 500 tonne)


    Now if the Central Banks only have 15,000 tonnes left then 3.2% of this is approx 480 tonnes which seems more likely...


    Cooked books.
    Cheers Nick


    Mining these days is not easy. As oft-mentioned here, costs and other problems seem to be ruling the day. $400 gold isn’t good enough anymore for the gold shares to do anything. Gold needs to explode through $430 and silver through $8 to create any real excitement. Two items to report on that front.


    Café members who own Hecla Mining should know their production in Mexico stopped about two weeks ago because of a union strike at the mill? The strike was called for inhumane treatment of the employees. Instead of talking to the union, Hecla is trying to get the strike declared illegal. It has been more than ten days but still no news. I wonder if they will mention it in their conference call and if they will mention the impact on production and cash flows.


    Then, there is my largest holding, GSS, which stunk up the place last quarter due to rain problems affecting production, etc. Now we know why the stock has traded so poorly. Hopefully, the bad news is out of the way and market participants will take this opportunity to jump all over a fine company that had a bumpy spell – one whose share price is selling 40% less than last year with gold at the same price it is today.

    Die Börse ist wie ein Paternoster. Es ist ungefährlich,
    durch den Keller zu fahren.


    Man muss nur die Nerven bewahren !

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