Sabina Gold & Silver / SBB (TSX)

    Zitat von Dionicar

    das ist wohl so gewollt. So können dann keine Minen in ausländische Hände wandern. Der ganze EM ist für mich gestorben. Bis auf paar Dividendentitel läuft im Sektor gar nichts.

    sehe ich genauso.... alles, was gar nix ausschüttet, habe ich schon vor ner Weile rausgeworfen.
    Agnico habe ich etwas aufgestockt, die finde ich gut und sie zahlen wenigstens bissi regelmäßiges "Schmerzensgeld" in Form von Dividenden. Newmont ginge evtl auch noch, finde ich aktuell ohnehin zu billig.... aber man kann es drehen und wenden wie man will (mal abgesehen von den evtl wenigen erfolgreichen aktiven Tradern), war rückblickend auf 1 oder auch 2 Jahrzehnte physisch immer die bessere und obendrein steuerfreie Alternative...

    RECCOMENDATION: TENDERTARGET: C$1.87/sh
    •Too much upside left on the table for SBB holders, offset by ability to ride the upside with B2
    •Technical de-risking and ability to expand faster offset upside left on table
    •B2 re-rate on diversification, combined with the above, lean us to move our rating to TENDER


    Yesterday’s bid is a tales of two sides –on one half we see a whole lot of upside being left on the table, not just simple upside to production metrics, but upside to probably 500koz pa for >20Y ‘when all done and dusted’. On the other side, we see a whole lot of risk (technical leading to equity dilution) being removed. On an utopian ‘excel’ basis, we wouldn’t be supportive. However, the reputation of B2, combined with some simple analysis below showing the upside to B2, means this all-paper offer actually offers investors the ability to continue to ride that future upside. The swing vote that tips up in favor of tendering to the bid is ’time’. The heavy debt package on the build realistically takes exploration (and expansion) upside and pushes it back years until the debt is repaid. This upside is now on the table for B2 to get stuck into immediately.
    https://sprott.com/media/6164/230214-sbb-scp-b2gold.pdf

    Das Problem mit b2 sehe ich bei den anderen Minen in Afrika und Asien. Daher habe ich meine Sabina auch verkauft. Die Abhängigkeit an b2 hat mir nicht gefallen. Ich hätte sie gerne bis zum Produktionsstart gehalten, da ich mit mind. 2 CAD bis dahin gerechnet habe. Aber wenn ich mir den Zeitwert anschaue, passt es für mich auch.

Schriftgröße:  A A A A A