West African Resources / WAF.AX

  • Produktionszahlen für das September-Quartal 2021

    • Sanbrado Mine in Burkina Faso (90 km süd-östlich von Ouagadougou)
    • Produktion 82 koz Gold zu AISC von 690$/oz
    • FY21 Ausblick 250-280 koz zu AISC von 800$/oz
    • WAF.AX 1,44 A$

    "West African expects to exceed the upper end of 2021 guidance of 280 000 oz of gold production at all-in sustaining cost below $800/oz,” said Hyde.

    https://www.westafricanresources.com/

    Rein von den Zahlen her Top! Und wohl auch nicht ganz zu Unrecht auf einem neuen 52 Wochen-Hoch heute! Kenne keinen anderen Goldproduzenten, der aktuell auf einem 52 WH notiert. Ein Wermutstropfen ist allerdings die geographische Lage, Burkina Faso ist ein heißes Pflaster. In der Nähe befinden sich noch das Kiaka-Projekt von B2Gold und Bomboré von Orezone.

    „Wer sich über Kritik ärgert, gibt zu, dass sie verdient war. “

    (Publius Cornelius Tacitus)


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  • [Blockierte Grafik: https://pbs.twimg.com/media/FBsHwGYVcAEvzXp?format=jpg&name=small]


    West African Executive Chairman and CEO Richard Hyde commented: “The Sanbrado mine completed another record quarter with increased ounces and reduced costs, producing 82,000 ounces of gold at AISC of US$690 per ounce.” “WAF generated A$110m of operating cash flow, repaid A$25m of Taurus debt, and held A$130m cash and A$23m in unsettled bullion at the end of the quarter.” “The Company continues to accelerate Taurus debt repayments with an additional US$28m repaid post quarter-end.”

  • West African Resources kauft das Kiaka-Projekt von B2Gold

    • B2Gold 4,44$
    • WAF.AX 1,395 A$

    https://www.b2gold.com/news/b2…to-west-african-resources


    Ein Zukauf der aus der Sicht von West African Resources durchaus Sinn machen dürfte, wenn man die relative Nähe der beiden Minen betrachtet.

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  • Produktionszahlen für das Dez-Q 21

    • Produktion 87 koz Gold zu AISC 721$/oz
    • FY21 Produktion 289 koz Gold (Prognose übertroffen) zu AISC 796$/oz
    • R&R Update / FY22 Ausblick in Q1/22
    • WAF.AX 1,275 A$

    https://www.miningweekly.com/a…ord-production-2022-01-07
    https://themarketherald.com.au…-burkina-faso-2022-01-24/


    Die Kiaka FS läuft und soll in Q2/22 abgeschlossen werden.


    “With our acquisition of the advanced Kiaka gold project, WAF aims to be a +400,000-ounce-per-year producer by 2025.”

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  • Ausblick FY22

    • FY22 Ausblick: 220-240 koz Gold zu AISC 1040-1100$/oz
    • Kiaka FS soll in Q2/22 fertig sein
    • bis 2025 möchte WAF ein +400 koz Produzent werden
    • WAF.AX 1,08A$

    https://wcsecure.weblink.com.au/pdf/WAF/02489323.pdf

    Nach einem phänomenalen FY21 wird die Produktion in FY22 wieder zurückgehen und die Kosten steigen. Allerdings sind die prognostizierten AISC von 1040-1100$/oz immer noch ziemlich gut (Vgl. Barrick hat 1040-1120$/oz).

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  • Produktionszahlen

    • März-Quartal 66 koz Gold zu AISC von 932$/oz
    • Juni-Quartal: 64 koz Gold zu AISC von 959$/oz
    • H1/22 Produktion 130 koz Gold
    • FY22 Ausblick von 220-240 koz Gold zu AISC 1040-1100$/oz bestätigt
    • Kiaka FS in Mitte Q3/22 erwartet
    • WAF.AX 1,22A$

    https://hotcopper.com.au/threa…ctivities-report.6842092/


    Sowohl bei der Produktion als auch bei den AISC liegt West African auf einem guten Kurs seine FY22 Ziele zu erreichen, wenn nicht sogar zu übertreffen.

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    (Publius Cornelius Tacitus)


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  • Kiaka FS

    • 4,1 Moz Gold über 18,5 Jahre Minenleben (LOM)
    • 1-5 Jahr Produktion: ~233 koz Gold zu AISC 953$/oz
    • LOM 219 koz Gold zu AISC 1052$/oz
    • 430 Mio. $ Kapitalkosten (vor Produktion)
    • Produktionstart für Mitte 2025 prognostiziert
    • WAF.AX 1,43 A$ (+4%)

    "WAF strebt an, Kiaka durch eine Kombination aus Sanbrado-Cashflow und -Schulden zu finanzieren"
    https://hotcopper.com.au/docum…%2FyBL3v%2BB4%2BbFiGug%3D

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  • Zahlen für H1/22

    • 123,6 koz Gold verkauft (+9%) zu 1866$/oz (+3%); AISC 947$/oz bzw. 1316A$/oz
    • Umsatz 322 Mio. A$ (+21%)
    • Gewinn 101 Mio. A$ / EPS 0,092A$
    • Gewinnmarge 31,4%
    • WAF.AX 1,33A$

    https://wcsecure.weblink.com.au/pdf/WAF/02556346.pdf


    Sehr starke Halbjahreszahlen! Robuster Cash-Flow!

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    (Publius Cornelius Tacitus)


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  • Produktionszahlen

    • Q3/22 Produktion 49 koz Gold zu AISC 1197$/oz
    • Q4/22 Produktion 50 koz Gold zu AISC 1286$/oz
    • FY22 Produktion 229 koz Gold zu AISC 1086$/oz
    • damit liegt WAF innerhalb seiner Prognose von 220-240 koz Gold zu AISC 1040-1100$/oz
    • FY23 Prognose in Q1/23
    • WAF.AX 1,14A$

    https://wcsecure.weblink.com.au/pdf/WAF/02623825.pdf


    Die Produktion war im zweiten Halbjahr etwas geringer bei einem gleichzeitigen Anstieg der Kosten.


    Bin gespannt wie der FY23 Ausblick ausfallen wird. Ein Zusammenschluss mit Orezone könnte unter Umständen sinnvoll sein, da die Bombore-Mine nicht weit von der Sanbrado Mine entfernt liegt.

    „Wer sich über Kritik ärgert, gibt zu, dass sie verdient war. “

    (Publius Cornelius Tacitus)


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  • Zahlen für 2022

    • FY22 Produktion 229 koz Gold zu AISC 1086$/oz; realisierter Goldpreis 1798$/oz
    • FY23 Prognose: 210-230 koz Gold zu AISC < 1175$/oz
    • Umsatz 608 Mio. A$
    • NPAT 184 Mio. A$ /EPS 0,159A$
    • Gewinnmarge 30,2%
      • davon 31,3% in H1/22 und 29,0% in H2/22
    • WAF.AX 1,025A$

    WAF (ASX) Ann: 2022 Annual Report
    2022 Annual Report
    hotcopper.com.au


    Starke FY22 Zahlen von WAF, vor allem die Gewinnmarge von 29% im zweiten Halbjahr liegt deutlich über dem Branchendurchschnitt. Das KGV von 6,4 ist auch relativ gering, wobei hier ein erhöhtes Länderrisiko (Burkina Faso) wohl eingepreist ist. Zum Vergleich, Endeavour Mining ist in Westafrika zwar etwas breiter diversifiziert, hat aber ein deutlich höheres KGV von 19.

    „Wer sich über Kritik ärgert, gibt zu, dass sie verdient war. “

    (Publius Cornelius Tacitus)


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    Einmal editiert, zuletzt von Vassago ()

  • Produktionszahlen für Q1/23

    • Produktion 56 koz Gold zu AISC 1172$/oz; realisierter Goldpreis 1878$/oz
    • FY23 Prognose 210-230 koz Gold zu AISC <1175$/oz
    • WAF.AX 0,955A$

    https://hotcopper.com.au/threa…ctivities-report.7346431/


    Sowohl bei der Ausbeute (56*4=224 koz) als auch bei den Kosten bewegen sich die Q1/23 Zahlen innerhalb der Jahresprognose.

    „Wer sich über Kritik ärgert, gibt zu, dass sie verdient war. “

    (Publius Cornelius Tacitus)


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  • Dem einen oder anderen könnte es aufgefallen sein, West African Resources hat heute ein neues 52 WT erreicht, direkt nachvollziehbare Gründe sind für mich nicht ersichtlich, außer die bekannt angespannte Situation in Burkina Faso. Wenn ich die 2022-er EPS von 0,16A$ heranziehe und daraus das KGV berechne, erhalte ich einen Wert von 5,2.

    • WAF.AX 0,825A$

    https://hotcopper.com.au/threa…tor-presentation.7362091/

    „Wer sich über Kritik ärgert, gibt zu, dass sie verdient war. “

    (Publius Cornelius Tacitus)


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  • Dem einen oder anderen könnte es aufgefallen sein, West African Resources hat heute ein neues 52 WT erreicht, direkt nachvollziehbare Gründe sind für mich nicht ersichtlich, außer die bekannt angespannte Situation in Burkina Faso. Wenn ich die 2022-er EPS von 0,16A$ heranziehe und daraus das KGV berechne, erhalte ich einen Wert von 5,2.

    • WAF.AX 0,825A$

    https://hotcopper.com.au/threa…tor-presentation.7362091/

    Perseus ebenfalls sehr schwach (Market Cap cashbereinigt unter 1 Millarde €) und das obwohl man vor einem der besten Quartale der Firmengeschichte steht. Hab schon überlegt ob Perseus West African vielleicht übernehmen möchte, aber beim derzeitigen Kurs wohl eher unwahrscheinlich. Wobei man theoretisch mit cash zahlen könnte...

  • Die Finanzierung für KIAKA steht:


    https://wcsecure.weblink.com.au/pdf/WAF/02680610.pdf


    Keine Dilution.....sehr gut.
    Ab 2025 400K Producer mit im branchenvergleich niedrigen AISC und einer aktuellen Marketcap von 850Mio AUD.


    Für mich ein No-brainer......

  • Produktionszahlen für Q1/23

    • Produktion 56 koz Gold zu AISC 1172$/oz; realisierter Goldpreis 1878$/oz
    • FY23 Prognose 210-230 koz Gold zu AISC <1175$/oz
    • WAF.AX 0,955A$

    https://hotcopper.com.au/threa…ctivities-report.7346431/


    Sowohl bei der Ausbeute (56*4=224 koz) als auch bei den Kosten bewegen sich die Q1/23 Zahlen innerhalb der Jahresprognose.

    Produktionszahlen für Q2/23

    • Produktion 57 koz Gold zu AISC 1166$/oz; realisierter Goldpreis 1969$/oz
    • H1/23 Produktion 113 koz Gold zu AISC 1169$/oz
    • FY23 Ausblick intakt
    • WAF.AX 0,935A$

    https://hotcopper.com.au/threa…ctivities-report.7491655/

    „Wer sich über Kritik ärgert, gibt zu, dass sie verdient war. “

    (Publius Cornelius Tacitus)


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  • Zahlen für H1/22

    • 123,6 koz Gold verkauft (+9%) zu 1866$/oz (+3%); AISC 947$/oz bzw. 1316A$/oz
    • Umsatz 322 Mio. A$ (+21%)
    • Gewinn 101 Mio. A$ / EPS 0,092A$
    • Gewinnmarge 31,4%
    • WAF.AX 1,33A$

    https://wcsecure.weblink.com.au/pdf/WAF/02556346.pdf


    Sehr starke Halbjahreszahlen! Robuster Cash-Flow!

    Zahlen für H1/23

    • 108 koz Gold (-12%) zu 1929$/oz (+3%) verkauft; AISC 1169$/oz (+23%)
    • Umsatz 320 Mio. A$ (-4%)
    • Gewinn 82 Mio. A$ (-23%) / EPS 0,072A$
    • Gewinnmarge 26,6%
    • WAF.AX 0,855A$
    • KGV ~6

    WAF (ASX) Ann: Half Year Financial Report
    Half Year Financial Report
    hotcopper.com.au


    Aufgrund der gestiegenen AISC ist die Gewinnmarge etwas zurückgegangen, allerdings sind 26% ein Wert von denen viele andere Produzenten nur Träumen können. Zusätzliches Cash wurde im ersten Halbjahr nicht aufgebaut, da die Investitionen für Kiaka (zweite Mine) ordentlich zu Buche geschlagen haben. Für die zweite Jahreshälfte liegen meine Erwartungen bei einer Produktion von ca. 100 koz zu AISC 1175$/oz.

    „Wer sich über Kritik ärgert, gibt zu, dass sie verdient war. “

    (Publius Cornelius Tacitus)


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  • Produktionszahlen für Q1/23

    • Produktion 56 koz Gold zu AISC 1172$/oz; realisierter Goldpreis 1878$/oz
    • FY23 Prognose 210-230 koz Gold zu AISC <1175$/oz
    • WAF.AX 0,955A$

    https://hotcopper.com.au/threa…ctivities-report.7346431/


    Sowohl bei der Ausbeute (56*4=224 koz) als auch bei den Kosten bewegen sich die Q1/23 Zahlen innerhalb der Jahresprognose.

    Produktionszahlen für Q2/23

    • Produktion 57 koz Gold zu AISC 1166$/oz; realisierter Goldpreis 1969$/oz
    • H1/23 Produktion 113 koz Gold zu AISC 1169$/oz
    • FY23 Ausblick intakt
    • WAF.AX 0,935A$

    https://hotcopper.com.au/threa…ctivities-report.7491655/

    Produktionszahlen für Q3/23

    • Produktion 56 koz Gold zu AISC 1164$/oz; realisierter Goldpreis 1932$/oz
    • 9M/23 Produktion 169 koz Gold zu AISC 1167$/oz
    • FY23 Prognose bekräftigt
    • WAF.AX 0,79A$

    WAF (ASX) Ann: Quarterly Activities Report
    Quarterly Activities Report
    hotcopper.com.au


    WAF liegt gut im Plan die Ziele für 2023 zu erreichen.

    „Wer sich über Kritik ärgert, gibt zu, dass sie verdient war. “

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