PM Indices fest, stärker als -Aktien ?!

Zitat aus #3.921

"Daß die PM Minen hinter den Edelmetallen performten, ist seltsam, ausgeprägt in dieser Woche."

Gestern ereichten die PM Indices GDXJ, GDX, HUI,XAU SIL und URA neue Hochstände, aber die Minen im Einzelnen bleiben rel. zurück.

Dieses Phänomen hatte ich bereits vor Jahren an dieser Stelle dargstellt und erklärt:
Die Indices werden separat gehandelt und verkörpern temporär nicht die Summe ihre Kompnenten.

So habe zwar einige Aktien auch Hochstände erziehlt aber so Outperformer wie KGC , WPM oder ARIS gestern nicht. Mittelfristig dürfte sich dieses seltsame Verhalten aber ausgleichen.

Das Depot ereichte ebenfalls einen Höchstwert seit langem, aber nur durch die zuletzt sehr gute Entwicklung des Kupfer- und Uransektors, sh. Chartvergleich 10 d der 3 Indices und 2 Kupferschwerstgewichten des Depots.

Grüsse

Edel

2024 YTD

Ein Rückblick auf die ersten 3 Quartale mit einigen Extremen.

Werte eigenermittelt und unverbindlich.

GDXJ.................................... + 30,1 %

GDX .....................................+ 28,4 %

XAU ..................................... + 25,8 %

SIL ....................................... + 23,7 %

COPX .................................. + 26,1 %

URA ...................................... + 3,3 %

Gold / $ ................................ + 27,8 %

Silver ................................... + 23,7 %

Platin ..................................... - 1,8 %

Palladium ............................ - 10,8 %

Kupfer ................................. +.17,0 %

Rohöl WTI ............................. - 3,2 %

Dax ......................................+ 16,1 %

Dow .................................... + 12,3 %

USD .................................... - 2,2 % Jahrestief vs €

CAD .................................... - 4,5 % Jahrestief vs €

Fazit:

-- Hebel Goldaktien : Gold nur rd.1:1;

-- D.h Goldaktien noch unterbewertet.

-- Silberaktien dto.....

-- Extreme Kursunterschiede bei U Aktien.

-- Edelmetall- und Metallaktien fester als Standardaktien.

Innerhalb der Sektoren erfolgten tw. immens unterschiedliche Kursentwicklungen, dazu später mehr in einem Folgebeitrag.

Grüsse

Edel

2024 YTD -- Aktien

Besonders auffallend waren die äusserst unterschiedlichen Kursentwicklungen in den meisten erfaßten Sektoren.

Hier nur die höchsten Kursgewinner der 3 Quartale 2024:

GQC .................................... + 119 % -- Go Entwickler

EDR ..................................... + 105 % -- Go,Si Produzent

HBM .................................... + 66,5 % -- Cu Prod.

CS ....................................... + 64,3 % -- Cu Prod.

DPM .................................... + 61,6 % -- Go Prod.

K .......................................... + 58,3 % -- Go Prod.

AEM .................................... + 50,2 % -- Go Prod.

Daß einige Aktien in ihren Sektoren vom Durchschnitt abweichen, ist ja normal aber nicht in diesem Ausmaß.

Dies bestärkt die alte Weisheit, daß neben Fundamentalem und Timing die Auswahl /Selektion für die Depotentwicklung bedeutsam ist.

Die 4 Schwergewichte HBM, CS, K und EDR (sowie temporär CGG) von 8 haben die Depotentwicklung ungewöhnlich befeuert..

Ein Jahreszeitraum von 3/4 Jahren ist viel zu kurz, um definitiv Schlüsse zu ziehen, dazu sind Betrachtungn der Trends wichtig; Diese werden verfolgt und danach Trades ausgerichtet.

Grüsse

Edel

"....Auswahl /Selektion für die Depotentwicklung bedeutsam....":

In einem YTD Chart sind die enormen Unterschieder der Kursentwicklung der Indices XAU,SIL,und COPX vs einigen ihrer Ausreisser, wie Kinross / KGC, Endeavour Silver / EXK und Hudbay / HBM zu sehen.

Grüsse

Edel

GSPR Resource

In meinem Dept befanden sich bislang 5 Kupferaktien:

3 Produzenten: CGG, CS, HBM

1 Entwickler: FOM

1 Explorer mit Resourcen: SLS

Dazu habe ich einen winzigen Explorer als Beimischung gesellt, der m.E. hohes Entwicklungspotential besitzt, eher noch ein Übernahmekandidat für Teck ist mit eigenem Thread im Forum.

Impulsgebend war ein CAESARS REPORT v.31.7.24:

Report: GSP Resource Corp – Site Visit Report

Report: GSP Resource Corp – Site Visit Report

www.caesarsreport.com

Grüsse

Edel

Zacks

Ist angeblich ein seriöser und von Fonds und Großanlegern genutzter Aktienservice.

Interessehalber habe ich heute 11 meiner Aktien im Depot, die dort gewertet sind, abgefragt, Ergebnis:

2 als Kauf = AEM, NXE

8 als Hold

1 als Strong Sell = UEC

Endeavour Silver - EXK - Stock Price Today - Zacks

AEM und UEC sind m.E. i.O, aber UEC erstaunt sehr, ist UEC so oft der Outperformer im U Sekor. Beeinflußt mich nicht mit meinen Trades.

Grüsse

Edel

Wochenrückblick komptimiert:-

-- Gold - und Silberminen schwach entgegen Go und Si !?:

-- XAU - 2,5 % vs Go + 0,01 und Si +1,46 %;

-- Uranaktien fest ; URA + 4,6 %;

-- COPX - 0,6 %, führende Kupferaktien aber fester!

Aus Depot + Watchlist

Neues Hoch, 12 M und >:

-- AUAU

-- SIL

NeuesTief:

-- IRV

-- PGE

Bestperformer:

MGM ................. + 21,5 % -- U Enwickler

GSPR ............... + 20,0 % -- CU Explorer

UEC .................... + 8,8 % -- U Produzent

SIL ...................... + 5,8 % -- Si Produzent

EDR .................... + 5,6% -- Si, Go Prod.

Auffallend, daß die Senior Goldminen deutlich schwächer performten vs. den Juniors und Explorern:

HUI - 3,1 vs GDX und GDXJ - 2,0 %.

Ein Warnsignal ggfs. temporär ? Denn in einem Aufschwung führen die Seniors den Markt an...

Grüsse

Edel

Depotstruktur

Seit der letzten Übersicht erfolgten Umschichtungen. U.a, erfolgten im

-- Goldsektor Zukäufe bei K und WRLG und Rückkauf WHN,

-- Kupferbereich Rückkauf von FOM und als Beimischung der Explorer SRLG.

-- Silberbereich Teilverkauf von EDR.

-- Royalties WPM und FNV wurden etwas reduziert.

Heute erfolgte der kpl. Verkauf von SIL mit hohem Gewinn nach unbefriedigem Kaufangebot von Coeur.

Gerundete Werte:

Nach Kategorie:

Goldaktien + Roy. ........................ 43 %

Silberakt. ....................................... 9 %

Kupfer, Met.Akt. .......................... 38 %

Energie ....................................... 10 %

Nach Depotgewicht:

China Gold Int. / CGG ................ 13,1 % --- Cu / Go Produzent

Capstone Copper / CS ............... 13,0 % --- Cu / Met.Prod.

Hudbay Minerals / CU, Met ........ 11,7 % --- Cu, Met.Prod.

Wesdome Gold / WDO ................. 9,1 % --- Go Produzent

Kinross Gold / K ........................... 8,7 % --- Go Produzent

West Red Lake / WRLG................ 8,0 % --- Go Entwickler

Aris Mining / ARIS ........................ 7,9 % -- Go Produzent

Grüsse

Edel.

HUI .....

Aus den vielen Infos herausgepickt ein Artikel des "Notes From the Rabbit Hole" mit einem besonderen Chart, der mich als Goldbug und Minenhund besonders anspricht. Kurzer Auszug:

"Der HUI mag seit dem 27. September rückläufig gewesen sein, aber er befand sich in einem geordneten Aufwärtstrend entlang des SMA 50. Stellen Sie sich das vor, die Worte "HUI" (Goldaktien) und "geordnet" im selben Satz. Nun, es ist ein neues Makro nach all....

Wenn Sie mich im Laufe des Jahres 2024 gelesen haben, wissen Sie, dass wir Aufwärtsziele im Spiel haben, von denen das nächste (375+) auf der nächsten Etappe nach oben erreicht werden könnte. Darüber hinaus lassen wir 500 +/- für zukünftiges Management übrig..."

Obwohl wir die atemberaubend schönen längerfristigen Wochen- und Monatscharts des HUI und des Silbers nicht mit einbezogen haben, sind und waren sie über weite Strecken des Jahres und insbesondere in letzter Zeit zinsbullisch (der HUI z.B. durchbrach im August seinen über vier Jahre andauernden Korrekturkanal und signalisierte damit den nächsten Aufwärtstrend). Aber die Korrelation zu den Aktienmärkten macht die Edelmetalle anfällig für das kommende Top bei den Aktien, wie mehrere Indikatoren zeigen..."

Gold and the Miners; The Journey AheadNotes From the Rabbit Hole

Gold’s bull market has, through twists and turns, been ongoing since 2000 and through coming twists and turns, will keep going Gold’s current bull market phase…

nftrh.com

Grüsse

Edel

Für Minenhunde war die Bösenwoche ein Festschmaus:

-- Gold und Edelmetallaktien mit Höchstkursen:

-- Go 2719,7 $ Go 2502,9 €

-- Goldaktien sehr fest: GDXJ 53,87 + 8,8. XAU 171,3 + 7,4 %

-- Silberaktien sehr fest: SIL 39,34 + 8,1 %

-- Kupferaktien schwächeln: COPX 45,81 - 3,2 %

-- Uranaktien äuussert fest: URA + 11,5 %

-- US$ und CD$ fester vs €

-- ÖL sehr schwach, Brent -7,1 %

-- Standarwerte steigend, DAX mit ATH +1,5 %

Neue Hochs, Indices: :

GDXJ

GDX

XAU

HUI

URA

Aktien aus Depot + WL:

AEM

DPM

K

UEC

WPM

Wie im Goldfaden berichtet, ist das Sentiment für Gold nicht sehr hoch. Wie zuvor dort gewähnt, ist ein Schlußstand am Jahresende um 3000 $ durchaus denkbar.

Bei Uran hat eine Hausse eingesetzt mit der wieder aufflammenden Erkenntnis der USA von ihrer Abhängigkei der Lieferungen aus Rußland und neuerdings China, die beide immer enger koperieren.

Grüsse

Edel

Höchste Kursanstiege aus Depot + WL

Aktien:

EFR ................................ + 25,1 % -- U Prod.

MGA ............................... + 20,0 % -- U Entw.

UEC ................................ + 19.3 % -- U Prod.

NXE .............................. . + 17,6 % -- U Prod.

PINN .............................. + 14,3 % -- Go Expl.

MUX ............................... + 11,1 % -- Go.Prod.

CDE ............................... + 10,9 % -- Si,Go Pr.

IRV ................................. + 10,8 % -- Go Expl.

HL .................................. + 10,5 % -- Si,Go P.r

MMG .............................. + 10,5 % -- Si,Go,Cu Expl.

EDR ............................... + 10,4 % -- Si,Go Pr.

AEM ................................. + 9,6 % -- Go,Si Pr

Grüsse

Edel

U Aktien im Depot

Gern, Loki

U Aktien trade ich seit meiner Forenzugehörigkeit, U Aktien sind mein ältester Thread!

Inzwischen habe ich mich auf die obigen 4 konzentriert, UEC und NXE bevorzugt: Die schwerste und die mit den größten Resourcen m.E.

Dabei verzichte ich auf spektakuläre Kursentwicklungen der vielen Explorer....

UEC momentan mit rd. 7,5 % Depotgewichtung, NXE mit rd.6,0 %. Die beiden anderen werden ztw, getradet.

Angehängt 2 Charts mit den Kursverläufen vs den URA....

Grüsse

Edel

Depotstruktur

Die fulminante Kursentwicklung der Gold- und Silberaktien hat die Depotstruktur durchgerüttelt.

Auch die Uranaktien waren sehr fest, hier habe ich erste Teilverkäufe durchgeführt.

Je nach Entwicklung sind Gewinnmitnahmen bei einigen PM Aktien vorgesehen.

Bei Silberaktien erfolgte der Verkauf des Gesamtbestandes von SilverCrest / SIL,SILV.

Besonders erfreulich sind die heftigen Kursanstiege und Rekorde der Oldtimer K / KGC und EDR / EXK.

Das Depot umfaßt gegenwärtig 20 Positionen + Karus, die 7 größten mit 72,3 % Depotgewichtung, sh. Auflistung.

Gerundete Werte, Nach Kategorie:

Goldaktien + Roy. ......................... 43 %

Silberakt. ...................................... 11 %

Kupfer-, Met.Akt. .......................... 35 %

Energie ........................................ 12 %

Nach Depotgewicht:

Hudbay Minerals / HBM ............. 11,5 % --- Cu, Met.Prod.

Kinross Gold / K ......................... 11,0 % --- Go Produzent

China Gold Int. / CGG ................ 10,9 % --- Cu / Go Produzent

Wesdome Gold / WDO ............... 10,8% --- Go Produzent

Endeavour Silver / EDR ............. 10,0 % --- Si,Go Prod.

Capstone Copper / CS ................. 9,3 % --- Cu / Met.Prod.

Aris Mining / ARIS ........................ 8,8 % --- Go Produzent

Grüsse

Edel

"Je nach Entwicklung sind Gewinnmitnahmen bei einigen PM Aktien vorgesehen."

So geschehen: Heute abend wurden 6 der 7 Schwerstgewichte um jeweils rd. 1/3 teilverkauft, m.a.W Gewinne sichergestellt:

HBM -- K -- CGG -- EDR -- CS -- ARIS

Solche bedeutenden Aktivitäten im Depot begehe ich sehr selten, aber 1. sind die Minen sehr heiß gelaufen, 2. winkten die tw. ausserordentlichen Kursgewinne und 3. meldete sich mein Bauchgefühl....

Wie mehrfach praktiziert, erfolgen Rückkäufe bei Gelegenheit.

"Cash in der Täsch ist fesch."

Grüsse

Edel

Das Verhältnis der Edelmetalle : - Aktien ist gegwärtig besonders eigentümlich:

-- Go +1,01 : XAU - 2,9 % !

-- Sil + 5,97 : SIl + 2,9 %...

-- Interessant: GDXJ - 1,9 / GDX - 3,7 % !

-- Pt + Pd sowie - Aktien sehr fest.

-- COPX + URA schwach - 1,8 / - 5,7 %

-- Gold entkuppelt sich weiter vom $

Für die Depotperformance ist wichtg, möglichst einige Outperformer aus den Indices zu haben. So sind es gegenwärtig im Kupfersektor CGG, FOM und HBM, die entgegen schwchem Mmarkt positiv agierten, im Goldsektor K und AEM.

Beste aus Depot + Watchlist:

PGE ......................... + 46,4 % ---- PGM Explorer

EDR ......................... + 13,5 % ---- Si,Go Produzent

MMG ........................ + 11,9 % ---- Cu,Si,Go Explorer.

Die o.e.Ausreisser konnten trotz überwiegend schwacher Performance der Indices das Depot im positiven Bereich halten

Grüsse

Edel

CDNX : GDXJ

Ein ausgefallener Chart, der meine Aufmerksamkeit findet:

Der CNDX =TSX Venture Composite Index enthät zahlreiche auch uns bekannte Explorer und Juniors, zB:

Aurion / AU

Bear Creek / BVM

Dolly Varden / DV

Falco / FPC

Lion One / LIO

New Found Gold / NFG usw.

Der rel. niedrige Kurs vs dem GDX ist erstaunlich und sollte sich auflösen...

"Ironischerweise ziehen sich einige Anleger aus den Minenwerten zurück und konzentrieren sich auf Gold, während bei den Minenwerten die größte Hausse in der Geschichte der Märkte zu beginnen scheint."

Oct 29, 2024 US Rates & $3300 Gold Stewart Thomson 321gold ...inc ...s

Grüsse

Edel

2024 YTD

Ein Rückblick auf die ersten 10 Monate. Werte eigenermittelt und unverbindlich.

GDXJ.................................... + 36,1 %

GDX ......................................+ 28,5 %

XAU ..................................... + 26,7 %

SIL ....................................... + 34,4 %

COPX .................................. + 17,9 %

URA ..................................... + 10,4 %

Gold / $ ................................ + 32,6 %

Silver ................................... + 36,2 %

Platin ..................................... + 5,5 %

Palladium ............................ + 11,5 %

Kupfer ................................. +.11,7 %

Rohöl WTI ............................. - 1,1 %

Dax ......................................+ 14,8 %

Dow .................................... + 11,6 %

USD ....................................... +1,2 %

CAD ....................................... - 3,7 %

Fazit:

-- Hebel Goldaktien : Gold rd. + / - 1:1 %!;

-- D.h. Goldaktien noch rel. niedrig vs Gold.

-- Silberaktien mit negativem Hebel vs Silber!

-- Kupfer / Metallaktien und Uranaktien haben kräftiger korrigiert.

-- Edelmetall- und Metallaktien fester als Standardaktien.

Der angehängte Chart zeigt die hohe Vola insbes. der Uran- und Kupfer / Metallaktien

Innerhalb der Sektoren erfolgten tw. immens unterschiedliche Kursentwicklungen, dazu später mehr in einem Folgebeitrag.

Grüsse

Edel

2024 YTD -- Aktien

Besonders auffallend waren die äusserst unterschiedlichen Kursentwicklungen in den meisten erfaßten Sektoren.

Die höchsten Kursgewinne aus Depot + Watchlist:

EDR ..................................... + 160 % -- Si / GoProd.

GQC .................................... + 126 % -- Go Entwickler

LEU ..................................... + 91,1 % -- U Prod.

K .......................................... + 75,4 % -- Go Prod.

HBM .................................... + 68,6 % -- Cu Prod.

AEM .................................... + 65,6 % -- Go Prod.

DPM .................................... + 59,4 % -- Go Prod.

WDO ................................... + 58,2 % -- Go Prod.

AUAU .................................. + 53,8 % -- Go Explorer

CS ....................................... + 49,3 % -- Cu Prod.

Die Schwächsten:

LIO ...................................... - 60,6 % -- Go Prod.

IRV ...................................... - 44,7 % -- Go Explor.

NFG .................................... - 32,0 % -- Go Explor.

MMG ................................... - 28,0 % -- Si/Met.Expl.

Daß einige Aktien in ihren Sektoren vom Durchschnitt abweichen, ist logisch. Die erheblich unterschiedliche Performance zeigt auf, daß neben Fundamentalem und Timing die Auswahl / Selektion für die Depotentwicklung bedeutsam ist und Trading im Einzlfall effektiv macht.

Ein Jahreszeitraum von 10 Monaten ist zu kurz, um daraus definitiv Schlüsse zu ziehen, dazu sind Betrachtungen der jeweiligen Trends wichtig; Diese werden verfolgt und danach Trades ausgerichtet.

Wie hier zuvor und in Einzeltreads tw. berichtet, wurden die oftmals hohen Kurszuwächse mit Gewinnmitnahmen genutzt. Schwächen werden großteils mit Stop Loss begrenzt.

Grüsse

Edel

Der Handel mit Goldaktien sieht auch für 2025 gut aus

Paßt auch in andere Threads, Satz 1 aber im Unterschied zu verbreiteter Anlagestrategie und übereinstimmend mit der eigenen mehrfach dargelegten...

"Dies ist unsere jährliche Erinnerung daran, dass Goldminenaktien immer als kurzfristige oder mittelfristige Anlage betrachtet werden sollten, niemals als langfristige Investition. Wenn Sie langfristig in Gold investieren wollen, sollten Sie Goldbarren kaufen.

Der Grund dafür wird im folgenden Wochenchart deutlich. Das Diagramm zeigt die mehr als 100-jährige Geschichte der Goldminenaktien im Verhältnis zu Goldbarren, wobei die Goldminenaktien vor 1995 durch den Barrons Gold Mining Index (BGMI) und danach durch den HUI dargestellt werden. Die übergreifende Botschaft ist, dass Goldminenaktien im Verhältnis zu Goldbarren seit 1968, d. h. seit 56 Jahren und noch immer, einen Abwärtstrend aufweisen.

Wir haben bereits in der Vergangenheit erklärt, dass der seit mehreren Generationen anhaltende Abwärtstrend im Goldminensektor im Verhältnis zum Gold eine Funktion des aktuellen Währungssystems ist und daher mit ziemlicher Sicherheit so lange anhalten wird, wie das aktuelle Währungssystem in Kraft bleibt. Der springende Punkt ist, dass das derzeitige Geldsystem nicht nur zu mehr Fehlinvestitionen in der Gesamtwirtschaft führt als das Geldsystem vor 1971, sondern auch zu mehr Fehlinvestitionen im Goldbergbausektor.

Der Unterschied zwischen dem Goldbergbausektor und den meisten anderen Wirtschaftszweigen besteht darin, dass die größten Booms im Goldbergbausektor (die Zeiträume, in denen die meisten Fehlinvestitionen getätigt werden) in der Regel mit den Rezessionen in der Gesamtwirtschaft zusammenfallen, während die größten Rezessionen im Goldbergbausektor im Allgemeinen mit den Booms in der Gesamtwirtschaft zusammenfallen. Die Industrieländer, einschließlich der USA und eines Großteils Europas, sind im Jahr 2022 in die Rezessionsphase des Wirtschaftszyklus eingetreten, und diese ist noch lange nicht vorbei. Das bedeutet, dass wir uns mitten in einer mehrjährigen Periode befinden, in der der Goldminensektor einen Boom erleben sollte.

Bislang verlief der Aufwärtstrend des Goldsektors seit dem Tief von 2022 nicht wie ein Boom. Der Hauptgrund dafür ist, dass der derzeitige Konjunkturabschwung langsamer verläuft als üblich, was vor allem auf die Bemühungen der US-Regierung zurückzuführen ist, die Wirtschaftstätigkeit durch rezessionsähnliche Defizitausgaben anzukurbeln, sowie auf die parallelen Bemühungen des Finanzministeriums und der Fed, die Liquidität der Finanzmärkte zu erhöhen. Ein weiterer Grund ist, dass sich der breite Aktienmarkt während des bisherigen Konjunkturabschwungs ungewöhnlich gut entwickelt hat. Dies hat zu mehr Wettbewerb um die Aufmerksamkeit von Spekulanten und Anlegern geführt. Der Goldsektor hat gute Betriebsergebnisse und eine gute Börsenperformance erzielt, aber das gilt auch für viele andere Sektoren.

Wir gehen davon aus, dass der Goldbergbausektor in den nächsten 12 Monaten weiterhin ein starkes Gewinnwachstum aufweisen wird, während die meisten anderen Sektoren stagnierende oder rückläufige Gewinne verzeichnen, da die Wirtschaft in die Rezession abgleitet. Dieser Kontrast dürfte zu einer boomartigen Preisentwicklung im Goldsektor führen. Wir sind der Meinung, dass der HUI im nächsten Jahr nördlich von 600 notieren könnte, während er im Verhältnis zu Goldbarren in seinem langfristigen Abwärtstrend bleibt."

The gold stock trade still looks good for 2025 « TSI Blog

Grüsse

Edel