Depotstruktur -- Märkte und Edelmetalle im Vergleich

Mal ein Quartalsrückblick, der mit eingen Sonderheiten auffällt, der enormen Spreizung der Minenentwicklung in dieser relativ kurzen Zeit. Darüber mehr im Folgebeitrag.

Edelmetalle
Gold US $...................... + 1,7 %
Silber dto........................ - 3,3 %
Platin dto....................... + 0,2 %
Palladium dto.................. - 9,9 %

Mindenindices
GDXJ............................ - 5,8 %
GDX.............................. - 5,4 %
XAU.............................. - 4,9 %
SIL................................ - 5,9 %

Rohöl
WTI Br........................... + 4,2 %
Brent............................. + 7,7 %

Währungen vs €
US $............................. - 2,8 %
CD $............................. - 5,1 %
AU $............................. - 4,2 %

Standardaktien
DAX............................. - 6,4 %
Dow.............................. - 2,5 %

Fazit:
-- Der Dollar schwächelt weiter
-- Goldpreis gleicht Dollarabfall nicht aus
-- Silber schwach
-- Palladium sehr schwach
-- Minen tw.mit hoher Vola
-- Standardaktien schwächer vs Gold

Werte und Angaben sind eigenermittelt und unverbindlich.

Grüsse
Edel

Im I.Quartal dieses Jahres hat sich die relative Schwäche der Minenaktien vs den Edelmetallen weiter fortgesetzt, sh. den angehängten Chart.
Die Kursentwicklung der Minenwerte spreizt ungewöhnlich weit auseinander, wie der Überblick zeigt:

Bestwerte Depot:
TGZ.......... + 50,2 %
IRVRF....... + 41,4 %
KOR......... + 31,5 %
SIL........... + 29,6 %

Schwächste Depot:
EXN.......... - 19,6 %
FNV.......... - 12,5 %
LMC.......... - 10,6 %

Schwächste Watchliste:
ALO.......... - 45,7 %
PVG.......... - 40,4 %
GPY.......... - 38,3 %
UEC ......... - 26,4 %

Auffallend die Kurseinbrüche von solide eingeschätzten Aktien, auf der anderen Seite die aussergewöhnliche relative Stärke des Goldjuniors Teranga / TGZ und einger Nebenwerte aus dem Explorer / Entwicker Bereich.

Aus einem derartig kurzen Zeitraum sind Schlußfolgerungen kaum möglich, doch hat sich eine Mischung aus Juniors mit Exploren bewährt.
Auch wird die Unterbewertung der Minenaktien sich nicht dauernd fortsetzen. In einem früheren Beitrag hatte ich gezeigt, daß bei anziehenden Edelmetallpreisen die Minenaktien mit größerem Hebel steigen.

Grüsse
Edel

Hallo Marl

Die Liste umfaß derzeit 38 Aktien, zusätzlich 16 wichtige Werte der Märkte, wie Währungen, Edelmetalle, Rohöl und einige Indices.

Die Aktienliste ist nich konstant, je nach Interesse und Entwickung wird sie gelegentlich umgestellt.

Grüsse & Frohe Ostern !
Edel

...der macht, was er will.
So auch zum 1.mal bei mir eine schwere Grippe. Krankheitsbedingt konnte ich wenig posten und traden, hatte aber Zeit, mancherlei deutlicher zu beobachten.

Besonders auffallend und deshalb sehr erwähnenswert, daß von dem bewußt übersichtlich gehaltenen Depot und der Watchlist eine ganze Anzahl 12 Monatshochs und sogar ATHs erzielten, obbwohl die Metalle und Minen Indices seitwärts tendieren, sh. den 1 J Chart mit GO,SI und einigen Indices.

Hier die Ausreisser aus 40 Beobachten, dh. PM Aktien mit sehr starker bzw schwacher Performance, Gründe und Einzelbetrachtungen dazu später.

Hochs, Depot:
KL
KOR
IRVRF
PGM
TGZ
FVI
RIG

Tief, Depot:
AUAU

Hochs Watchlist:
0

Tiefs Watchlist:
ALO
FPC
GPY
GQC
WRN

Grüsse
Edel

Moin @Goldkaiser

Danke, es geht mir inzwischen gut, ist ein seltsames Gefühl, wenn man so umgehauen wird...

Hecla nicht auf der Watchliste, mit der Ehrwürdigen Alten habe ich gute Erinnerung, dafür aber Klondex...
Bei GQC bin ich weiterhin und wieder mal ünschlüssig, da fehlen klare Zusagen.

Grüsse
Edel

Danke, @Kämmerer

Hier die Erklärung mit Rückmeldung.

Leagold Mining / LMC (TSX)

Grüsse
Edel

Zitat von Edel Man

.... PM Aktien mit sehr starker bzw schwacher Performance, Gründe und Einzelbetrachtungen dazu später....

Dazu im Goldfaden eine Erklärung: In den letzten Wochen hat sich ein Hebel zw.Minen und Edemetallen herausgebildet:

GOLD : Märkte und Informationen

Dieser begünstigt rel. starke Aktien, wirkt natürlich auch mal in die "falsche", negative Richtung, denn das Verhältnis wird durch die Summe aller Komponenten gebildet.

Grüsse
Edel

Bei den Hochs fällt FVI als einziger Silberwert auf, die Gründe für das Zurückbleiben der Silbernen wurden schon genannt.

KL wieder bei den Spitzenreitern, die guten Meldungen reissen nicht ab. Umso überraschender ist die Ausserperformance der anderen Depowerte, tw. deutlich besser als Kirkland...

Interessehalber habe ich die 5 schwersten Depot Aktien dem GDX im 1 J und 1/2 Jahresvergleich gegenübergestellt, sie repräsentieren gegenwärtig 43, 2 % des Depotgewichtes

Es ist immer etwas Glück beim Stockpicking, anderseits braucht es lange Einsicht, bei Outperformern nicht zu früh Gewinne mitzunehmen, was auch ich spät erkannte.
Absichern kann man sich ja durch Stop Marken.

Grüsse
Edel

Die Positionen meiner Depotliste werden seit einiger Zeit mit dem Rating von Globe Investor ergänzt, ist alte Übung.
Diese Ratings, auch von anderen Instituten, sind für mich zwar nebensächlich und für eigene Entscheidungen irrelevant, bieten aber groben Einblick in das Verhalten von Großanlegern.

http://investdb.theglobeandmai…m_10=T&pi_param_11=Common

Hier jedenfalls das Höchstrating 5*:

Kirkland /Lake KL
Leagold / LMC

Corvus Gold / KOR
Novo Res./ NVO

Arizona Mg./ AZ
Garibaldi Res./ GGI

Durchaus sehenswert die neuerdings hohe Einstufung für die 4 Explorer KOR, NVO, AZ und GGI, die nicht zufällig rel. starke Kursentwicklungen aufweisen.

Grüsse
Edel

Ergänzung zum Rating: Bei der routinemäßigen Durchsicht fällt auf, daß Silvercrest / SIL nun auch in die Gruppe mit dem Spitzenratng aufgenommen wurde. Über die sehr erfreuliche Kursentwicklung hatte ich im SIL Thread. berichtet.

Eine Aufhellung im Minensektor, jedenfalls nach Einschätzung der Rating Agentur, ist zusätzlich erkennbar durch Höherstufung einger PM Aktien, so aus dem Depot MUX und WDO nach zuvor KOR, SIL und AZ.

Grüsse
Edel

Seit längerer Zeit habe ich hier keine Bestandsveränderung mitgeteilt. Das liegt insbesondere daran, daß ich diese zumeist in den Einzelthreads einstelle.

Hier einige Veränderungen in den letzten Monaten, die erwähnenswert sind, zusammengefaßt:

Totalverkauf:
-- Klondex Mines / KDX -- vor Übernahme
-- Alio Gold / ALO -- hohe Kursschwäche
-- Argonaut Gold / AR -- Kursschwäche
-- Arizona Mining / AZ -- vor Übernahme

Teilverkauf:
-- Teranga Gold / TGZ -- nach starkem Kursanstieg
-- Corvus Gold / KOR -- dto.
-- Silvercrest Met / SIL -- dto
-- Transocean Ltd./ RIG -- dto

Neu bzw Rückkauf:
-- Pacton Gold / PAC
-- Uranium Energy / UEC
-- Falco Res./ FPC
-- Nevsun Res./ NSU

Grüsse
Edel

Taylor Dart ist in Seeking Alpha ein rühriger und aufgeweckter Mann, den ich gelegentlich im Goldfaden mit klugen Beiträgen zitierte.
Etwas aussergewöhnlich vom Üblichen seine Gedanken zur Portfolio Optimierung, die ich baw. unkommentiert hier hereinstelle, weil sie zu einigen meiner Jahre zurückliegenden ähnlichen Gedanken passen bzw sie ergänzen..

Die Beiträge haben jeweils mehrere Seiten Umfang mit einer Anzahl guter Gedanken mit Charts ergänzt...

Teil 1:

"Summary
--- One of the most overlooked keys to trade success is proper position sizing.
--- From my experience coaching other traders, position sizing is the one thing that prevents most traders from being consistently profitable.
--- This article seeks to take a deeper look at why even the best trading systems in the world can be derailed by aggressive position sizing....

https://seekingalpha.com/artic…g-top-key-trading-success

Teil 2:

"Summary
--- Large losses and irresponsible position sizing are not only damaging to the account, they are extremely damaging to a trader's mental capital.
--- By sizing trades too large, a trader will often stop out the trade due to staring down a large monetary loss, even though the trade setup itself is not invalidated.
--- This article is a sequel to my first installment on portfolio sizing, and why it is so important to proper money management....

https://seekingalpha.com/artic…ey-trading-success-part-2

Grüsse
Edel

Aktien, ohne Physisches. Werte gerundet.

Seniors + Midcaps................. 25 %
Juniors................................... 75 %

Produzenten.......................... 40 %
Naheproduzenten.................. 36 %
Explorer................................. 24 %

Investitionsquote "sehr hoch".

Die Zurückhaltung bei vielen Minenfreunden ist verständlich, wer aber rel. starke Werte hoch gewichtet, liegt weit über der Entwicklung des Marktes und der Indices.
Auch ist und war sinnvoll, Durchhänger gnadenlos zu feuern. Dazu mehr in einem späteren Beitrag.

Grüsse
Edel

Werte eigenermittelt, gerundet und unverbindlich.

Gold, $....................... - 3,8 %
Silber.......................... - 4,8 %
Platin.......................... - 8,2 %
Palladium................. - 10,0 %

GDX......................... - 4,0 %
GDXJJ..................... - 4,2 %
HUI........................... - 9,3 %
SIL.......................... - 11,5 %

Öl Brent, br............. + 13,3 %

$.............................. + 2,5 %
C$............................ - 1,9 %
A$............................ - 0,3 %

DAX......................... - 4,7 %
Dow......................... - 1,8 %

Fazit:
-- Goldpreisverfall höher als Dollaranstieg
-- Platinmetalle sehr schwach
-- Enorme Unterschiede der Minenindices
-- Ölpreis vom Edelmetallverfall entkoppelt
-- DAX schwächer als Dow, eine Farce...

Die Kursentwicklungen innerhalb des Minensektors sind äusserst divergent, darüber mehr im Folgebeitrag.

Grüsse
Edel

Ergänzend zum Vorbeitrag hier die Entwickllung der Aktien. Infolge des Umfanges werden nur die Aktien des eigenen Depots betrachtet.
Werte eigenermittelt, gerundet und unverbindlich...

Produzenten, Goldl
KL............................. + 44,3 %
LMC.......................... - 11,3 %
TGZ.......................... + 56,9 %
WDO........................ + 45,5 %

Naheproduzenten
KOR........................ + 56,4 %
LIO............................. - 7,9 %
PGM....................... + 19,6 %

Explorer
ESM........................ - 21,5 %
NVO........................+ 15,2 %
RIG........................ + 25,8 %

Silberaktien
AZ......................... + 78,0 %
EDR...................... + 36,8 %
SIL........................ + 53,1 %

Diese Auflistung enthält nur die Aktien, die durchgehend im Depot lagen. Wie zuvor berichtet, ist eine ganze Anzahl wegen rel Kurschwäche heraus geflogen, so ALO, AR, MUX, EXN, GPY, WGO, GSV, MQR, IRV, ATC, MGX... bei gleichzeitiger Veringerung der im Depot vetretenen Positionen.

Hingegen wurden rel. starke Aktien im Bestand erhöht , wie KOR, SIL und PGM und Neuaufnahme des Explorers PAC. Andere Werte mit hoher Vola wurden getradet und wieder aufgenommen, zB. FPC, GORO.

Durch die seit einiger Zeit konsequente Bevorzugung rel. starker Werte und hoher Anteil von SL Verkäufen konnte die ständige Vorgabe der Outperformance des Depots vs Minenindices deutlich übertroffen werden.

Grüsse
Edel