Depotstruktur -- Märkte und Edelmetalle im Vergleich

Danke, @warum, auch Dir weiterhin Glück und Erfolg, auch allen Minenhunden.

Hast ja ne ähnliche Ausrichtung des Depots wie meines, damit kann man gut leben. Ist natürlich mit höherer Vola verbunden als mit Seniors, die Hauptsache ist ein steigender Trend.

Wie schon gelegentlich gesagt, ists mit 25 Positionen genug, wenn man die Übersicht über deren Entwicklung behalten will...

Grüsse
Edel

Zitat von Knallsilber

Auch alles aus der Erinnerung:
Schon vor 16-20 Jahren oder so hat der Weltenbummler J. Sinclair nen Dow von 40.000 vorhergesagt, da dachten alle noch: "Was ein Spinner?" Er begründete das damals mit den Babyboomern und deren Verbrauch etc., von Infla war da noch keine wirkliche Rede....dann schickte er noch seine Kinder Chinesisch lernen, für die kommende Wirtschaftsmacht....

....Irgendwann wird jemand "Sehen" wollen und dann ist USA nackt und China/Russland in Blattgold eingekleidet...

Memories....

Kürzlich hat Sinclair eine Prognose 40 000 $ Gold in seine Website gestellt, diese ist leider wieder verschwunden. Früher war er noch mutiger mit mehrfach erwähnten 50 000 $.

Tatsache ist indessen, daß er vor vielen Jahren Gold 1650 $ vorher sagte, als die Welt noch von Gold 1000 $ träumte.

Leider verbinden die wirklich klugen Köpfe ihre Aussagen nicht mit dem totalen Niedergang des Dollar, also die Relation zum heutigen Kaufwert.

Der Mann, der seinen Kinder Kindermädchen aus China gab, war wohl Rogers, der damalige Rohstoff Papst. Ein Sohn von Sinclair ist jetzt m.E. in Tansania.

Angehängt der fabelhafte Goldengel von Sinclair aus 2009, eiserner Pinwand Bestand.

Grüsse
Edel

Gestern war ein weiterer ein Tag, den wir Gold & Silberbugs eher hassen denn fürchten:

Go / €................. - 1,95 %
Si ...................... - 6,64 %

GDXJ ................ - 7,7 %
GDX .................. - 6,0 %
SIL .................... - 7,6 %

Die Kurverluste bei den Minen waren schon heftig: Nur 1 Wert aller erfaßten Depot und Watchlist schloß positiv, aber 11 mit 2 stelligen Kurseinbußen.
Der beste Wert im Depot war SKE mit - 0,74 %, der schwächste der Naheproduzent PGM mit - 17,2 %, m.E. glatte Übetreibung.

Wenn die US Standardaktien fallen, werden die PM Aktien mitgerissen, neurotische Börsianer. Erklärber auch darurch, daß0 der UD markt wahnwitzig hohe Margin betreibt und Kursverluste hin und her ausgeglichen werden durch Edelmetall und Minenverkäufe.

Jetzt die richtige Taktik zu entwickeln, muß jeder für sich entscheiden: Da mein Depot überwiegend aus FL besteht, wären hohe Verkäufe wenig sinnvoll, da Gewinne versteuert würden und die Kurse weitere zig % fallen müßten, um Rückkäufe wirtschaftlich zu gestalten.

Werde also, falls die Märkte nur konsolidieren, was ich für wahrscheinlich halte, den rel. hohen Investitionsgrad durchziehen, zumal nach einer Schwächephase starke Kurszuwächse erwartet werden.

Grüsse
Edel

Die Minen hebeln bei Kursrückgangen der Edelmatalle mind so stark wie bei Kursanstiegen, gestern bei Gold fast klassisch 3 - 4 fach.
Die Silberminen wieder etwas weniger stark gefallen vs. Silber, aber das täuscht insoweit, als der Silberkurs unerhört schnell stark fiel, was die Minen nicht nachvollziehen.

Im Einzelnen sind die Silberaktien ähnlich stark gefallen wir die Goldaktien, so die Silberaktien im Depot + Watchlist alle 2 stellig....

Dennoch wurde der Bestand von MMG gestern stark zugekauft nach sehr heftiger Korrektur, wie im MMG Thread berichtet; EDR Tage zuvor nach rel. Schwäche verkauft.

Grüsse
Edel

Es war eine desaströse Woche, besonders für Edelmetalle und Minenaktien, wohl die ärgerlichste nach den Corona Einbrüchen.
Wenn ich als alter Minenhund 2 x in der Woche herumjaule und maule, ist das wirklich selten, hier mal die Zahlen:

Go / $.............................. - 4,5 %
Si................................. - 14,4 %
Pt................................... - 8,9 %
PD................................. - 6,3 %

GDXJ............................ - 10,5 %
GDX............................... - 7,1 %
HUI................................ - 6,9 %
XAU............................... - 7,6 %
SIL............................... - 10,1 %

ÖL,Br............................. - 3,0 %
Öl, W............................. - 2,8 %

$ / €............................... + 1,8 %
CD$............................... + 0,3 %

Dax................................ - 4,9 %
Dow................................ - 1,7 %

Fazit:
-- Gold sehr schwach vs $
-- Hebel bei Silberminen klein
-- Standardwerte schwächer

Daß der DAX weitaus stärker fiel vs Dow. ist grotesk, auch daß der $ sehr fest ist.
Das US PPT in Hochform.

Die Minenaktien mit tw. sehr unterschiedlicher Performance im Unterschied zu den Minenindices. Daß die Indices
Explorer und Juniors erfuhren tw. extreme Kursabschläge. Details in einem Folgebeitrag.

Grüsse
Edel

Sonderbewegungen der Minenaktien, betrachtet Depot + Watchlist D / W:

Neue Hochs über 1 JH:
TUD........................... D
WHN.......................... D

Starke Kursverluste größer 15 %:
CMMC....................... W - 21,2 %
TLG........................... D - 20,7 %
NRG.......................... D - 19,5 %
SIL............................ D - 17,5 %
EDR.......................... W - 16,2 %
MMG......................... D - 16,0 %
EXN.......................... W - 15,7 %
PGM.......................... D - 15,0 %

Nur 3 Aktien der insgesamt 40 Werte stiegen im Berichtszeitraum:
SLS........................... D
TUD........................... D
WHN.......................... D

Grüsse
Edel

Wie erheblich die vorgenannten Kursbewegungen sind, verdeutlicht ein Chartvergleich von GDX, GDXJ vs GLD und SLV, sh. linker Chart.

Andereseits glätten sich die großen Kursausschläge und relativieren kurzzeitige Extreme. In 2020 können wir durchaus zufrieden sein insbes. vs andere Finanzanlagen, wie der rechte Chart im Vergleich zum S&P 500 und Dax zeigt.

Was hier besonders auffällt, sind die Hebel der Minenwerte vs die Edelmetalle:

Wie zuvor gezeigt, ist der Hebel YTD bei Silberaktien nahezu 0 und bei Gold etwas unter 2. Aber diese Verhältnisse schanken ausserordentlich in Hausse oder Baissephasen, an früheren Beispielen hier gezeigt. In der Coronakrise war er auch ein Vielfaches, im Einzelfall sowieso sehr unterschiedlich....

Grüsse
Edel

Ein eher spasseshalber angestellter Rückblick der 9 Monate 1.1 - 30.09.2020 ergab einige Überraschungen:

GDXJ ......................... + 54,7 %
GDX .......................... + 33,7 %
XAU .......................... + 33,9 %
SIL ............................ + 30,6 %

Go ............................ + 24,3 %
Si ............................. + 28,1 %
Pt................................. - 8,3 %
Pd ............................ + 14,6 %

Öl,Brent .................... - 38,0 %

$ : € ........................... - 4,5 %
Cd $ ........................... - 7,5 %

-- Gold bombenfest vs $
-- Minen fest vs Edelmetalle
-- Hebel Goldminen vs Go rd. 1,5 - 2
-- Hebel Silberminen vs Si rd.1.....
-- Explorer sehr fest

Einige Betrachrungen zu Minenaktien nachfolgend....

Grüsse
Edel

Was sich im GDJ bereits andeutete, zeigt sich im Detail: Die Explorer und oder Naheproduzenten waren in 2020 tw. exrem fest, aus Depot und Watchlist D / W die besten:

KORE ............................. D -- + 372 % -- Go
AUAU ............................. D -- + 367 % -- Go
SKE ............................... D -- + 355 % -- Go
TUD ............................... D -- + 337 % -- Go
PGM .............................. D -- + 229 % -- Go
SLS ............................... D -- + 197 % -- Cu + Go, 3 Monate

Sehr hoch auf diesen Bereich im Depot gesetzt zu haben, hat sich sehr bewährt. Die Hebel der Vorgenannten vs dem Index war mit rd. 6 mehrfach höher als des Index GDXJ vs Gold mit rd.2,3

Dagegen fiel die Performance der Produzenten moderat aus, lediglich TGZ konnte mit genau + 100 % 3stellig zulegen.
Vice versa war der Highflyer der vergangenen Jahre KL mit + 7,1 erschreckend schwach...

Grüsse
Edel

"What a Diff'rence a Day Made" -- Was für einen Unterschied ein Tag machte -- So ein bekannter Song, übetragen auf das Depot: Ein fester Minentag glich nahezu 4 schwache Börsentage zuvor aus.

Die Depotwerte auf breiter Front postiv, allen voran der kleine Goldexplorer Maple Gold / mGM mit + 35,4 % Kursgewinn. und 18 MonatsHoch. Auch SLS fest weiter am Allzeithoch...

Die Edelmetalle und Minenindices aber noch weit entfernt von ihren Hochs:

GDXJ - 12 %
GDX - 12,4 %
Gold - 8,2 %
SIL - 14,9 %
Silber - 18,1 %

Grüsse
Edel

Auf den verheißungsvollen Donnerstag folgte ein schöner Wochenabschluß oder besser noch ein "Goldener Oktober".
Die gestern zitierten Abstände zu alten Hochs wurden merklich verringert. Einige Wochenbewegungen:

Gold ................... + 1,7 %
Silber ................. + 6,0 %

GDXJ ................ + 7,6 %
GDX .................. + 4,6 %
SIL .................... + 6,3 %

US$ : € .............. - 0,9 %

Neues Hoch über 12 M:
MGM

Kursbewegungen +/- 10 %
MGM ............... + 35,4 % -- D
NRG ................ + 12,5 % -- D
SIL .................. + 11,9 % -- D
NDM ............... + 10,8 % -- W

Wie verschiedentlich erwähnt, steigt der Hebel Goldminen : Gold in einer Hausse oder starken Aufwärtsbewegungen.
Aktuell sehen wir endlich wieder ein Verhältnis von rd.4, ein gutes Zeichen, die Silberminen rel. etwas nachhinkend.

Gut auch, daß Gold und Silber weitaus stärker performen als der Dollar nachgibt.

Die sehr festen und hoch gewichteten Depotwerte GBR mit + 8,3, WDO + 9,6 und SIL + 11,0 % mit dem Höhenflug von MGM schoben den Depotwert kräftig an über die GDXJ Performance hinaus.

Grüsse
Edel

Bin voll in Minenwerten investiert mit Schwerpunkt Juniors, eine Depotstruktur folgt später....

0 Standardaktien ......................... 0,0 %
3 Seniors und Mid-Caps ............. 11,6 %
20 Juniors ................................. 88,4 %

Goldaktien ................................ 84,9 %
Silberaktien .............................. 13,1 %
Diverse ...................................... 2,0 %

Produzenten ............................. 21,5 %
Naheprod. ................................ 28,7 %
Explorer ................................... 49,8 %

Investitionsgrad ...................... 106,7 %

Einige Anmerkungen:
-- "Aktuell" ist sinnvoll wegen der hohen Vola insbes. der Explorer und gelegentlichen Umschichtungen des Depots.
-- Der hohe Anteil des Explorersegmentes beruht auf dem hohen Anteil der Schwergewichte GBR, TUD, IRV und MMG.
-- Diese 4 Explorer haben zusammen eine Depotgewichtung von 35,6 %.
-- Die Investition über 100 % bedeutet Inanspruchnahme eines Effektenkredites = Optimismus für den Markt.

Grüsse
Edel

Da der Schwerpunkt des Depots derzeit im Juniorsektor liegt, habe ich mal interessehalber einige Minenindices miteinander verglichen.

Im Langzeitvergleich laufen alle ziemlich parallel mit einer Ausnahme 2016 nach Beginn der neueren Hausse stieg der GDXJ weitaus schneller und höher, eine ähnliche Entwicklung scheint sich aktuell ebenfalls abzuzeichnen.

Sehen wir im YTD Vergleich von GDXJ, GDX und XAU vs. Gold einen Gleichlauf, linker Chart, differieren die Indices bereits im 6 M Vergleich erheblich. Zugleich schön zu erkennen die Hebel, im Durchschnitt 6 Monate:

GDX ca. 3
XAU ca. 4
GDXJ ca.

Grüsse
Edel

Bei Betrachtung der Charts fällt mir die alte Börsenweisheit ein:

"Sell in May and go away, but remember to come back in September."

Auch solche alten Weisheiten gelten nicht mehr, vor allem nicht immer: Einige Juniorkäufe im Mai konnten beachtliche Anstiege erzieĺen.

2 weitere Charts 15.5. - 15.09.2020, der 1.Chart mit den Indices, der 2. mit den 5 Explorern bzw. Naheproduzenten Tudor -- Great Bear -- Pure Gold --Skeena -- Metallic Min.

Selbst die korrigierende GBR und der Silberexplorer MMG mit überdurchschnittlicher Kursentwicklung;
Stockpicking und Timing sind wichtiger als alte Börsenweisheiten....

Grüsse
Edel

Mal ein Chart besonderer Art: Fächer, wird meist steigend in der Abszisse verwendet... Gefällt mir.

Grüsse
Edel

[Blockierte Grafik: https://gracelandupdates.com/w…020/10/2020oct13gold1.png]
http://www.321gold.com/editori…n_s/thomson_s_101320.html

"Stockpicking und Timing sind wichtiger als alte Börsenweisheiten...."

Schön und gut,aber wenn noch Glück dazu kommt, freut es umso mehr: Momentan sind 2 kleine Explorer nicht zu bremsen:
MGM um WGC mit fulminanten Kursanstiegen, ein System sagt dazu :"Maximum Strength 100 %":

https://www.barchart.com/stocks/quotes/WGC.CN/opinion

https://www.barchart.com/stocks/quotes/MGM.VN/opinion

Halte ich hier fest, nicht um zu strunzen -- Glück ist launenenhaft -- sondern um in einigen Tagen nachzusehen, was die Zwerge so getan haben.

Grüsse
Edel

Meint der clevere Goldfinger in CEO.CA und kommt zur selben Schlußfolgerung, die gestern mit einem sehr ähnlichen GOAU Chart mit der Bullenflagge zuvor im Goldfaden eingestellt wurde:

GOLD : Märkte und Informationen

Schön, daß der alte Haudegen seinen Worten Taten folgen ließ; Fast überflüssig zu sagen, daß auch ich weiterhin voll investiert bin.

"Die Edelmetalle erreichten am 7. August einen Höchststand, und der Sektor setzte eine Korrektur ein, die Gold und Silber in den letzten zehn Wochen in einem volatilen und frustrierenden Bereich bewegen ließ....

Auch Minenaktien erlebten seit Anfang August eine steile Korrektur, wobei viele Produzenten vom Höchststand bis zum Tiefststand um 20% oder mehr zurückgingen...

Die gute Nachricht ist, dass nach allem, was ich heute da draußen sehe, die Korrektur im Edelmetall- und Bergbausektor meiner Meinung nach dem Ende zugeht.Die Korrektur befindet sich jetzt an der Zehn-Wochen-Marke ...

Wenn wir uns dem Wochen-Chart des GDXJ zuwenden, können wir die Bullenflagge, die sich seit dem Sommer gebildet hat, deutlicher sehen: ....

Alles, was ich aus fundamentaler und technischer Sicht sehe und verstehe, deutet darauf hin, dass sich die Edelmetallkorrektur dem Ende zuneigt und Bergbauaktien noch vor Jahresende auf dem Weg zu neuen Höchstständen sein könnten. Ich bin meinem eigenen Rat gefolgt und habe die Korrektur seit August genutzt, um meine bevorzugten Junior-Minenaktienpositionen aufzustocken...."

https://ceo.ca/@goldfinger/gol…rrection-coming-to-an-end
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Grüsse
Edel

[Blockierte Grafik: https://s3.us-west-2.amazonaws.com/cdn.ceo.ca/1foe6rb-GDXJ%20Weekly%2010.14.2020.png]

Eine sehr provokative Frage angesichts des Wahnsinns auf den Finanzmärkten mit einer Dollarschwemme von historischem Ausmaß... Aber der The Felder Report gibt eine vernünftige Antwort:

"Da der Goldpreis seit seinem Tiefststand vor fünf Jahren um etwa 100% gestiegen ist, scheinen einige Anleger der Meinung zu sein, dass er überteuert wurde. Neben der Beobachtung wichtiger Treiber des Goldpreises besteht eine Möglichkeit, seine Bewertung zu betrachten, darin, ihn einfach mit beliebten Alternativen zu vergleichen. Der Goldpreis im Vergleich zum Dow Jones Industrial Average scheint darauf hinzudeuten, dass er überhaupt nicht teuer ist. Tatsächlich müsste sich der Goldpreis gegenüber dem aktuellen Preis noch einmal verdoppeln, um den vor etwa einem Jahrzehnt erreichten Bewertungshöchststand zu erreichen. Damit läge der Goldpreis natürlich immer noch weit unter dem vor vier Jahrzehnten erreichten Höchststand. Das langfristige Aufwärtspotenzial von Gold scheint also selbst nach seinem grandiosen Lauf der letzten Jahre noch lange nicht ausgeschöpft."

https://thefelderreport.com/20…old-gotten-too-expensive/
Übersetzt mit http://www.DeepL.com/Translator (kostenlose Version)

Grüsse
Edel