Depotstruktur -- Märkte und Edelmetalle im Vergleich

Es war eine aufregende Böersenwoche mit ganz erheblichen Kursbewegungen und Verlusten der Rohstoff und Edelmetallmärkte auf breiter Front.

Ohne den sehr starken Rebound am Freitrag sähe es weitaus desaströser aus. Die Stimmung ist so schlecht, viele Aktien derart überverkauft, daß m.E. Einstiege oder Rückkäufe sinnvoll erscheinen, wie zuvor mitgeteilt.

Einige Daten:
GDX ..................... - 9,8 %
XAU ..................... - 9.7 %
SIL ..................... - 12,2 %
COPX .................... - 6,6 %
URA ..................... - 7,7 %

Go/$ ................... - 3,8 %
Si ....................... - 5,5 %
Cu ...................... - 1,9 %

Neues Hoch:
$

Neues Tief:
GDXJ
SIL
Silber
16 von 38 Aktien Depot + Wtchlist

Sehr hohe Kursbewegung + / - 17 %:

AR ....................... - 38,8 %, Go Pr.
IRV ...................... - 25,5 %, Go Ex
MGA ..................... - 21,4 %, U NPr.
MMG ..................... - 18,6 %, Si Ex
WDO .................... - 17,8 %, Go Pr.
UEC ..................... - 16,7 %, U NPr.
NFG ..................... - 15,3 %, Go EX
K ........................ - 15,2 %, Go Pr.

Die heftigen Kurseinbußen erfolgten ersichtlich durch nahezu alle Sektoren, etwas milder im Kupferbereich, der im eigenen Depot weiter hoch gewichtet ist nach dem Goldsektor.

Angesichts der Situation bei den Bonds, weiter exzessiver Verschuldung und Verschleuderung der Volkseinkommen und insbesondere desolater Poltik sollten insbes. die Edelmetalle davon profitieren. Kupfer und Uran sind weiter langfristig im Depot mit favorisiert.

Besonders erwähnenswert ist, daß von allen Aktien des Depots und Watchlist nur 2 postiven Wochenabschluß zeigten:
NRG ...................... + 8,3 % , Go Ex
MAX ...................... + 1,8 %, Cu,Si Ex

Gewiß Sonderbewgungen, die bei Explorern in früher Phase nicht unüblich sind, aber in etwas breiter aufgestellten Depot eine interssante Beimischung darstellen. Die hohe Gewichtung von MAX im eigenen Depot hat insoweit eher stabilisiert....

Grüsse
Edel

Eigenzitat: "Die Stimmung ist so schlecht, viele Aktien derart überverkauft, daß m.E. Einstiege oder Rückkäufe sinnvoll erscheinen, wie zuvor mitgeteilt."

Dazu der BPGDMI vs GDX. In anderen Charts befinden sich mehrere Indikatoren, so der STO, auf Tiefstständen, der untere Pivot Point ist bereits weit unterschritten.

Wie weit und ob die Goldminen noch nachgeben, ist unsicher; Jedenfalls rückt m.E. nach alledem ein Boden näher...

Grüsse
Edel

Wieder mal ein Chart, der mich anspricht...

Grüsse
Edel

[Blockierte Grafik: https://galacticupdates.com/wp…2/05/2022may17miners1.png]
http://www.321gold.com/editori…n_s/thomson_s_051722.html

Nach mehrern desasrösen Börsenwochen folgte eine Entspannung auf breiter Front insbesondere bei den Metall und Edelmetallmärkten. Einige Daten:

Einige Daten:
GDXJ .................... + 5,4 %
XAU ..................... + 3,7 %
SIL ....................... + 6,0 %
COPX ................... + 7,7 %
URA ..................... + 3,0 %

Go/$ .................... + 1,9 %
Si ........................ + 3,0 %
Cu ....................... + 3,2 %

Neues Hoch:
US$
CA$
A$

Neues Tief:
EXN ....................... Si Pr
MMG ...................... Si Ex
NRG ..................... Go Ex
WGO .................... Go NT

Besondere Kursbewegungen +/- 16 %:
GQC .................. + 32,2 %
MAX .................. + 21,1 %
WHN ................. + 20,0 %
AR .................... + 17,1 %
CMMC ................ + 16,1 %
NRG .................. - 41,1 %
LBC ................... - 16,1 %

Grüsse
Edel

Bemerkenswert zur Depotentwicklung ist die starke Kurserholung von Max Resource / MAX mit 21,1 % Wochengewinn, das sie mit Abstand die schwerste Depotkomponnete darstellt; Sie ist als Einzige in 2 Depots vertreten.

Sonstiges Fazit:
-- Edelmetalle fester
-- Metallaktien erholt
-- Minenaktien erholt
-- Urasnaktien schwächeln
-- Standardaktien schwächer
-- € stärker

Verbreitete Einschätzungen gehen von wachsender Marktschwäche bis Rezession aus. Das dürfte für Standaraktien zutreffen, auch der Dollar wird nicht unentwegt steigen. Es besteht jedoch die Wahrscheinlichkeit, daß sich die Metalle und Minenwerte vom Verfall lösen

Grüsse
Edel

Sieht ansprechend aus.

Grüsse
Edel

[Blockierte Grafik: https://goldseek.com/sites/def…mage-20220523104542-4.png]
https://goldseek.com/article/g…ll-candlesticks-call-turn

Eine Kurzes Fazit der letzten Börsenwoche.

-- Alle Marktdaten der 20 regelmäßig analysierten Wochenkomponenten positiv:
-- Ausgenommen US$ und CD $ je - 1.7 %
-- Gold mit + 0,4 % rel. schwächer vs $ -1,7 %
-- Minenaktienindices fester rd. 1 - 2,5 %
-- Kupferaktien fest , COPX + 4,0 %
-- Uranaktien sehr fest, URA + 6,3 %
-- Öl fest
-- Standaraktien fester.

Neues Tief:
EXN
NRG

Besondere Kursbewegung + / - 8 %:
UEC ......................... + 15,1 %
PAC .......................... + 11,5 %
SILV ........................... + 9,1 %
SCOT ......................... + 8,6 %
GQC ......................... - 21,9 %
IRV .......................... - 12,4 %
AR ........................... - 12,1 %

Die Kursentwicklung der Aktien innerhalb der Indices besonders unterschiedlich -- wie zumeist. Auffallend auch die hohe Vola im Uranbereich, ausgeprägt bei dem Schwergewicht Uran Energy / UEC, auch in deren Threasd diskutiert.

Grüsse
Edel

Ein Blick auf den GOAU vedeutlicht die enorme Schwäche der PM MInenaktien momentan.... Aber auch die Möglichkeiten...

Der GOAU ähnelt dem GDX, enthält aber hoch gewichtet die 3 Royaltyriesen Franco-Nevada /FNV, Wheaton Precious / WPM und Royal Gold / RGLD....

Grüsse
Edel

[Blockierte Grafik: https://galacticupdates.com/wp…022/05/2022may31goau1.png]
http://www.321gold.com/editori…n_s/thomson_s_053122.html

Wurde hier u.a vorgestellt: Rohstoffboom ...?

https://cumtn.com/investors/pr…s-launch-of-s-p-tsx-4352/

Die Besonderheit besteht in sehr hoher Gewichtung von Kupferaktien. Erfreulicherweise sind auch Schwergwichte des eigenen Depots dort vertreten.

Von insgesamt 40 Kompnenten des Index befinden sich 6 im eigenen Depot.
Die letzten Zahlen in der Auflistung bedeuten die momentane Gewichtung im eigenen Gesamtdepot:

China Gold Int. / CGG ............ 6. mit 10,2 % -------- 7,2 %
Copper Mountain / CMMC ........ 7. mit 10,1 % -------- 5,7 %
Capstone Copper / CS ............ 11. mit 9,1 % -------- 5,4 %
Foran Mining / FOM ............... 13. mit 1,2 % -------- 3.2 %
Solaris Res. / SLS .................. 29. mit 0,94 % ------ 4,1 %
Western Copper / WRN ........... 31. mit 0,91 % ------- 3,2 %

Grüsse
Edel

Das Thema Investieren, Spekulieren und oder Traden habe ich hier mehrfach abgehandelt. "Goldfinger" in CEO.CA mit einer Betrachtung dazu, Auszug:

"Das Thema Trading vs. Investieren ist ein wichtiges. Einer der häufigsten Fehler, den Trader /Händler machen können, besteht darin, längerfristige Analysen mit extrem kurzfristigen Zeiträumen zu überlagern. Wir alle haben diesen Fehler schon einmal gemacht, und es erfordert ein hohes Maß an Bewusstsein und Disziplin, diesen Fehler zu vermeiden....

Beim Intraday-Handel ist der Preis das wichtigste "Fundamental". Der Preis bestimmt alles, und wir müssen lernen, nicht gegen die Preisbewegung anzukämpfen, zumindest nicht zu sehr. Bei jedem kurzfristigen Handel sollte es ein klar definiertes Risikoniveau und einen Zeitrahmen für den Handel geben....

Investieren ist etwas ganz anderes, weil wir eine These entwickeln und dann zulassen, dass sich diese These über einen viel längeren Zeitrahmen entwickelt. Deshalb sollten wir unsere Positionen auch angemessen dimensionieren, um der viel größeren Volatilität standhalten zu können, die wir in längeren Marktperioden mit Sicherheit erleben werden. Darüber hinaus sollten unsere Anlageentscheidungen eher von fundamentalen als von technischen Faktoren bestimmt werden. Technische Faktoren werden sich im Laufe der Zeit immer wieder verändern, und wenn wir zu empfindlich auf diese vorübergehenden Entwicklungen reagieren, laufen wir Gefahr, den Wald vor lauter Bäumen nicht mehr zu sehen.

Einfach ausgedrückt, sind technische Faktoren für den kurzfristigen Handel viel wichtiger. Langfristig überwiegen die fundamentalen Faktoren.

Dr. Brett Steenbarger hat kürzlich in einem Blog auf einen wichtigen Punkt hingewiesen. Wir sollten lernen, welcher Zeitrahmen am besten zu unserer psychologischen Verfassung und unseren Zielen passt - vielleicht liegt unser größter Vorteil in der bewussten Entscheidung, wie wir die Märkte angehen.

"Deshalb liegt unser größter Vorteil an den Märkten darin, dass wir uns selbst kennen und wissen, wie wir Informationen am besten verarbeiten. Was wir auf den Märkten wirklich sehen und verstehen, bildet die konzeptionelle Grundlage für unseren Erfolg."

Wie wir Informationen auf den Märkten am besten verarbeiten, lässt sich wohl am einfachsten feststellen, wenn wir uns unsere Ergebnisse ansehen..."

https://ceo.ca/@goldfinger/the…een-trading-and-investing
Übersetzt mit http://www.DeepL.com/Translator (kostenlose Version)

Frohe Pfingsten!
Edel

"Das Thema Investieren, Spekulieren und oder Traden habe ich hier mehrfach abgehandelt."

Diese Thematik hatte ich vor 14 und wiederholt vor 8 Jahren hier hereingestellt:

März 2008
http://www.goldseiten-forum.de…&postID=259100#post259100
Januar 2014

Aus aktuellem Anlaß zum Vorbeitrag möchte ich den damaligen Beitrag erneut vorstellen.
Wenngleich hier Gold und Silberaktien hervorgehoben werden, sind selbstverständlich ebenso Aktien aller Branchen angesprochen; Es ist die primäre Sicht von Gold und Silberbugs....
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Diese Frage ist so wohl so alt wie die Börse selbst.

Fast zufällig bin ich auf ein Phänomen gestossen, das mich zu grundsätzlichen Gedanken über Wertanlagen, hier vorzugsweise Edelmetalle, führt.

Jim Sinclair hat in einem Beitrag 2003 Anleger- Kategorien definiert.
Diese Definition teile ich, mit kurzer Beschreibung, frei nach JS.

1. "Sicherheitsinvestor"
Investiert in nichts anderes als in Gold in eigenem Besitz.

2. "Investor"
Stellt eine Kombination von Gold-und Silberaktien, Edelmetallbarren / Münzen und harte Währungen zusammen.
Er tradet einige mal in dem Bullenmarkt durch 1/3 Verkäufe und Rückkäufe in temporären Kursbewegungen.

3. "Aggressiver Investor"
Hat das selbe Portfolio wie der Investor, aber : nimmt Vorteile jeder Bewegungsphase durch 1/3 Verkäufe und Rückkäufe nahe am Boden wahr.
Nicht unbedingt in jeder Phase wird getradet.
Wichtig ist, daß er jeweilige Hoch- und Tiefpunkte erkennt und nutzt.

4."Trader"
Versucht, jeden Auf- und Abwärtstrend nach verschiedenen zeitlichen Parametern zu traden.

Die weitaus meisten Anleger gehören eindeutig zu 1 + 2.
Hierzu bedarf es mE. keiner weiteren Erklärung .

Für 3 und 4 gehören in besonderer Weise:
---Erhöhte Risikobereitschaft
---Besondere Erfahrung
---Erfahrung in Charttechnik

Grüsse
Edel

Auszug aus einem Artikel von Michael Ballanger, Redakteur von The Gold Report, der etwa meine Einschätzung widerspiegelt. Heute hatte ich im Kupferaktienfaden dazu angemerkt:

"Die Kupferaktien seit Tagen mit kräftigem Rebound, sh.Chart.
Der Kupfer und Metallbereich ist im eigenen Depot weiterhin mit 33,9 % sehr hocht gewichtet."

"Ich bevorzuge Rohstoffwerte gegenüber Technologiewerten, da die Technologiebranche seit dreizehn Jahren unter dem Schutz der US-Notenbank steht, während dies bei Rohstoffwerten nicht der Fall ist.
Während ich weiterhin Angst vor den deflationären Auswirkungen der bevorstehenden quantitativen Straffung der Fed (Entzug von Liquidität aus allen Kreditmärkten) habe, sind viele der von mir an der TSXV gehandelten Namen aktiv auf der Suche nach Gold, Silber, Kupfer und Uran, und da wir uns jetzt in der saisonal aktiven Zeit befinden, sollten positive Bohrergebnisse (in einer perfekten Welt) Käufer an den Tisch bringen...."

https://www.goldseiten.de/arti…wierigkeiten.html?seite=2

Grüsse
Edel

Der heftige Kursanstieg bie LIO und Uran hat die Gewichtungen innerhalb der Depotkomponenten stark verändert.
Die Top 6 sind momentan mit ihrer Gewichtung:

Lio ............... 10,6 % --- Go NPr.
WDO .............. 9,7 % --- Go Prod.
MAX ............... 9,0 % --- Cu,Si Ex
UEC ............... 7,3 % --- U NProd.
MGA .............. 7,0 % --- U NProd.
CGG .............. 7,0 % --- Cu,Go Pr.

Grüsse
Edel

Ein kurzer Auszug aus einer Rede von Ottavio Costa auf der renommierten VTIC Konferenz 2022 in Toronto, den ich für sehr bemerkenswert halte, weil er verbreiteten Prognosen schwächerer Edelmetall und Rohstoffmärkten wider spricht.

Tavi Costa, Partner und Portfoliomanager beim US-Hedgefonds Crescat Capital hat das Makromodell von Crescat Capital entwickelt, mit dem er den US-Wirtschaftszyklus anhand von 16 Faktoren analyisieren kann.

" ....erläuterte Tavi Costa, was Crescat Capital derzeit mit seinem Portfolio macht.

"Ein Teil unseres Portfolios besteht aus inflationären Vermögenswerten, d.h. wir besitzen einen sehr großen Anteil an Metallen, Explorationsanlagen, Energie und Uran. Aber ich denke, dass die großen Anteile mit der Kapitalallokation zu tun haben, die durch diese Investitionsthese erfolgt, die, wie ich glaube, jeder langsam begreift....
Wir haben eine niedrige Bewertung des Dollars gegenüber dem chinesischen Yuan und dem Hongkong-Dollar, ob man es glaubt oder nicht. Das war eine großartige Möglichkeit für uns, Mittel zu beschaffen und dieses Kapital hauptsächlich in Edelmetalle umzuschichten. Wir denken, dass Edelmetalle weiterhin sehr attraktiv sind. Die These ist intakt, alles an Gold und Silber ist großartig. Die Dinge haben sich nur noch nicht entfaltet. Wenn man sich die gleiche These für Energie vor 12 Monaten vor Augen führt, war sie genauso stark wie jetzt. Ich denke, wir werden ein Exploationszeitalter erleben, in dem die großen Konzerne ihre Produktionslinien wieder auffüllen müssen und nach qualitativ hochwertigen Anlagen suchen werden. Der größte Teil unseres Kapitals wird also in diese Anlagen fließen...."

https://ceo.ca/@matthewsmillio…nd-the-scenes-at-the-vric
ttps://www.deepl.com/translator

Grüsse
Edel

Moin Value

Den Beitrag von Costa habe ich v.a. deshalb herein gestellt, weil er auch mich anspricht und weitgehend meine Einschätzung teilt. Weniger im Detail als in der grundsätzlichen Einschätzung, die der Stimmung in den Märkten konträr ist.

Deine Gedanken führen in eine Diskussion der Depotstrategie; Diese fällt individuell natürlich sehr unterschiedlich aus.

Zu den Explorern: Dieser Anteil ist im eigenen Depot rel. hoch, weil in früher Phase die höchsten Kursbewegungen stattfinden; Da mein Depot im Volumen etwas kleiner ist als früher, ist dies auch eine Herausforderung mit Spieltrieb.

Richtig ist, daß spätere Übernahmen zumeist gegen uns Aktinäre ausgehen, aber: Es sind dann zumeist weit entwickelte Explorer mit gesicherten Reserven, Entwickler halt, bei denen die größten Gewinne vorher machbar waren.

So wie die Depotzusammensetzung unterschiedlich ist, wird sie bei dem Verhältnis Aktien / Physischem sein.

Schon aufgrund meines Alters ist letzteres ein Vielfaches der Aktien mit hoher Dominanz Gold, weswegen ich im Unterschied zu früher aus gutem Grund nicht mehr darauf eingehe.

Uns allen weiter Erfolg und Freude!
Grüsse
Edel

Eine Momentaufnahme, die zu der Vordiskussion paßt:

Gestern brachen auf breiter Front die Edelmetall und Metallaktien ein, die Indices etwa um 4 %. Da ich Depot + Watchlist täglich nachführe, fiel auf:

-- Von 36 Aktien Depot + WL insgesamt schlossen nur 4 im Plus;
-- 3 schlossen pari vs Vortag
-- Marktbreite Aktien schlossen tw. mit - 10 %, UEC z.B.

Die wenigen im Plus sind:
FOM .................. CU Ex -- D
GQC ................. Go NP -- D
IRV ................... Go Ex -- D
MAX .............. CU, Si EX -- D

Die 3 Aktien pari :
LBC .................. Cu EX -- D
SCOT ................ Go Ex -- D
WHN ................. Go Ex -- D

Allesamt Nebenwerte in rel. früher Phase, aber mit guten Bohrergebnissen. Es mag Zufall sein, aber es ist m.E. eher so, daß diese Aktien mit rel. geringer MC sich öfter Verkaufswellen entziehen.

Fonds und Großanleger traden eher mit größeren Volumina, und selbst bei Foristen ist dies erkennbar, wie eine momentane Diskussion bei Uran Energy / UEC zeigt.

Der Anteil ruhiger Hände scheint bei Explorern größer zu sein. Trades mit SL zur Absicherung ist aber praktikabel.

Grüsse
Edel

Hier gab es eine kurze Betrachtung zur Depotstruktur insbes. Verhalten der Silberaktien in denletzte Jahren:

Katzes Fundgrube

Mehrfach wurde ich in diesem eigenen Thread nach dem Anteil und Aussichten für Silberaktien gefragt. Dazu aktuell: Auch jetzt ist deren Anteil sehr gering im Depot, begründet durch die weiterhin bestehende Schwäche des Silberkurses.

Das kann und dürfte sich wieder ändern. Auch wurde Traden oder Halten mehrfach angesprochen: Ich habe kaum intensiver getradet als in diesem Jahr. Entgegen der schlichten BörsenWeisheit "Hin und her macht Taschen leer" sind die Auswirkungen dann positiv, wen mit StopLoss Schwächlinge reduziert oder eliminiert werden und vice versa Gewinner verstärkt.

Angehängt der in o.e Diskussion gezeigte Chartvergleich. Das eigene Depotgewicht hat sich in diesem Zeitrahmen mehr als verdoppelt, trotz oder gerade wegen hohen Anteils von Explorern, die sich als Multibagger erwiesen, insbes. Great Bear.

Die augenblickliche Depotstruktur:

Standardaktien .......................... 0 %
Seniors + Midcaps ................... 30 5 %
Juniors ................................ 69,5 %

Produzenten ......................... 29,2 %
Naheproduzenten ................... 27,3 %
Explorer .............................. 43,5 %

Gold .................................. 38,9 %
Silber ................................. 10,1 %
Platin .................................. 4,3 %
Metalle ............................... 33,7 %
Uran .................................. 13,0 %

Grüsse
Edel

Newfoundland Disovery / NEWG st als kleine Beimischunǵ seit Tagen im Depot.

An dem schweren Kurseinbruch der Märkte gestern schlossen nur 3 Aktien der insgesamt 36 des Depots + Watchlist im Plus: LIO, SCOT und NEWD.

Wie zuvor dargestellt, erlitten wieder marktbreite Atien massivere Kurseinbußen z.T. 2 stellig, wie z.B. EXK und UEC...

LIO ist gegenwärtig dier schwerste Depotkomponente, bei der ich optimistisch auf mittlere und längere Sicht bin..

Grüsse
Edel

Die gegenwärtige Marktschwäche hat dazu geführt, mit SL einige Schwachmaten zu feuern oder tw. zu verkaufen; das betraf auch alte Freiläufer.

Dadurch ist das freie CF auf 25,4 % angestiegen. Angesichts der undurchsichtigen Entwickung der Märkte werde ich diese verhalten einsetzen, bevorzugt wie bisher in Zu oder Rückkäufe existierender oder älterer Depotkomponenten, vzw. aus dem Gold, Kupfer und Uransektor sowie Energie, die im Depot vernachlässigt ist.

Angehängt ein 3 M Chartvergleich verschiedener Indices vs Gold ....

Grüsse
Edel

[Blockierte Grafik: https://api.wsj.net/api/kaavio/charts/big.chart?nosettings=1&symb=gdxj&uf=0&type=64&size=2&sid=4077392&style=320&freq=1&entitlementtoken=0c33378313484ba9b46b8e24ded87dd6&time=6&rand=1798390246&compidx=XOI&comp=copx+ura+gld&ma=0&maval=9&lf=512&lf2=0&lf3=0&height=335&width=579&mocktick=1]