Depotstruktur -- Märkte und Edelmetalle im Vergleich

Das Jahr 2022 war für Edelmetalle und Minenwerte insgesamt ernüchternd, wie in den Vorbeiträgen gezeigt wurde. Das junge Neue Jahr beginnt hingegen sehr freundlich, eine sehr kurze Übersicht.

Die erste Zahlenreihe ist die Gesamtbilanz 2022, die zweite die Entwicklung 2023:

GDXJ .................... - 15,0 % --- + 10,7 %
GDX ..................... - 10,5 % --- + 10,1 %
XAU ...................... - 8,8 % ----- + 9,2 %
SIL ...................... - 23,2 % ----- + 5,6 %
COPX .................... - 4,0 % ----- + 8,8 %
URA .................... - 12,0 % ----- + 5,4 %

Go/$ .................... - 0,3 % ----- + 2,3 %
Si ........................ + 2,9 % ----- - 0,1 %
Pt ...................... + 11,0 % ----- + 2,0 %
Pd .................. ..... - 6,8 % -- - + 1,2 %
Cu ........,.............. - 14,3 % --- + 2,7 %

$ : € ..................... - 6,6 % ------ + 0,2 %

Grüsse
Edel

Ergänzend zum Vorbeitrag die angehängte nette Grafik von Ed Steer mit einem aktuellen Monatsvergleich. Steer verwendet für Silberaktien den "Silver7", der sich gravierend von den üblichen Silberindices unterscheidet, weil er lediglich 7 schwerste Silberaktien umfaßt.

Dennoch wird auch her deutlich, daß wie in der Vergangenheit hier oftmals aufgezeigt, Silberminen vs Silver sehr unterschiedlich performen. So schlossen Silberminen in 2023 trotz positivem Silberkurs negativ, völlg anders als in den letzten Wochen....

Grüsse
Edel

[Blockierte Grafik: https://silverseek.com/sites/default/files/inline-images/image-20230108090850-14.png]

Zur Vorwoche einige Anmerkungen und Besonderheiten:

Der Elan der ersten Jahreswoche flaute ab, dennoch waren alle 22 Marktparameter, die ich regelmäßtig nachführe, positiv mit Ausnahme der Platinmetalle und Währungen vs den €.

Besonders fest Kupfer + Kupferaktien sowie Öl, einige Daten:

Gold in $ ............... + 2,9 %
Siber .................... + 1,9 %
Kupfer .................. + 7,5 %
Öl B ..................... + 8.7 %

GDX ..................... + 3,5 %
COPX ................... + 7,1 %
URA ..................... + 4,6 %

$ : € .................... - 1,7 %

Entsprechend dominieren Kupferaktien die Liste der Wochenbesten aus Depot und Watchlist D / W :
NCU .................. + 26,7 % -- Cu Prod ..... D
CMMC ................ + 19,4 % -- Cu Prod ..... D
MAX .................. + 18,5 % -- Co Expl...... W
TLG .................. + 12,5 % -- Go NahePr... W
CS .................... + 10,7 % -- Cu Prod. .... D
CGG .................. + 10,3 % -- Cu/Go Pr.... D

Grüsse
Edel

Hier mal ein Vergleich des COPX vs GDX, SIL, URA und Gold sowie dem Highflyer und Schwergewicht CS / Capstone nach der Korrektur Mitte 2022...

Der Anteil Kupfer / Buntmetallaktien im Depot beträgt derzeit 31,6 % und ist der 2. größte Sektor hinter Goldaktien mit 48,3 % Depotgewichtung.

Grüsse
Edel

Sieht weiterhin konstruktiv aus....

"GDXJ weist ein massives Untertassenmuster auf, und während die aktuelle Zone für bescheidene Gewinnmitnahmen gut ist, dehnt sich die Untertasse weiter aus. Das Ziel ist jetzt $ 55! "

http://www.321gold.com/editori…n_s/thomson_s_011723.html

Grüsse
Edel

[Blockierte Grafik: https://galacticupdates.com/wp-content/uploads/2023/01/2023jan17j1.png]

Das Depot ist in den letzten Wochen gravierend umstrukturiert worden, Werte gerundet:

-- Der Anteil Exploreraktien wurde extrem reduziert;
-- Der Sektor Produzenten stark erhöht...

Depotstruktur:

Seniors + Midcaps ............. 44 %
Juniors .......................... 56 %

Goldaktien ..................... 44 %
Silberakt. ........................ 4 %
Platinakt. ........................ 6 %
Cu /Metallakt. ................. 31 %
Energieaktien................... 15 %

Produzenten ................... 49 %
Naheprod. ...................... 30 %
Explorer ......................... 21 %

Cashreserve rd.30 % des Depotwertes.

Grüsse
Edel

Ein kurzer Rückblick auf das 1.Jahreszwölftel:

GDXJ ..................... + 9,3 %
GDX ..................... + 11,7 %
XAU ..................... + 11,6 %
SIL ........................ + 7,5 %
COPX .................... + 16,5 %
URA ..................... + 14,7 %

Go/$ ...................... + 5,7 %
Si .......................... - 1,1 %
Pt ......................... - 5,4 %
Pd ......................... - 8,1 %
Cu ........,.............. + 10,6 %

$ : € ...................... - 2,2 %
C$ ......................... - 0,5%

Fazit:
-- Gold und Goldaktien fest
-- Si, Pt und Pd schwach
-- Silberaktien entgegen Si fest
-- Kupfer und Kupferaktien sehr fest
-- Uranaktien fest

Besondere Kursbewegungen, Depot + Watchlst D/W:
NCU ...................... + 46,6 % --- Cu Prod.
CS ........................ + 32,2 % --- Cu/Me Pr
CMMC .................... + 32,1 % --- Cu Prod.
MGA ...................... + 25.0 % --- U Nahepr.
CGG ...................... + 22,3 % --- Cu/Go Pr.

WGO ..................... - 17,5 % --- G0 Prod.

Grüsse
Edel

Dieser Beitrag /Artikel bekräftigt, den Anteil Kupferaktien im Depot hoch zu halten:

Kupfer : Märkte und Informationen

"Dr.Copper" hat sich momentan etwas von King Gold gelöst. Am Freitag erfolgten schwere Einbrüche der Edelmetalle und -Aktien nach wundersamen US Arbeitmarktdaten. Die Indices der Edelmetallaktien schlossen mit - 4 bis - 6 % Rückgang, einige PM Aktien fielen zweistellig.

Der COPX mit - 1,8 % ebenfalls schwächer, hingegen stiegen die Kurse von 4 der Kupferaktien des Depots, eine war pari.

Angehängt YTD Vergleich Cu vs COPX, Go und XAU.
OK, ist eine persönliche Momentaufnahme, doch auffallend....

Grüsse
Edel

Zum ersten mal seit sehr vielen Jahren bilden Goldaktien nicht mehr die schwerste Gruppe im Depot.
Und ebenfalls erstmalig bildet der Sektor Kupfer und Metallaktien den Sektor Nr.1. Silberaktien sind weiterhin sehr gering vertreten.

Das sehr hohe Verhältnis der Gold : Silberaktien entpricht bei weitem nicht dem der physischen Bestände; Es beträgt dort 7,2 : 1

Die Veringerung des Goldanteils erfolgte im wesentlichen durch kürzliche Gewinnmitnahmen bei CEE und Verringerung der Bestände von LIO und WDO.

Goldaktien ............................ 35 %
Silberakt. ............................... 3 %
PGM Aktien.............................. 7 %
Cu /Metallakt. ........................ 37 %
Energieaktien.......................... 18 %

Dies ist eine Momentaufnahme in unsteten Märkten; Durch weitere Trades werden sich die Komponenten auch künftig verändern.

Grüsse
Edel

Den ersten Teil eines Interviews des charismatischen Unternehmers habe ich im Rohstoff Boom Thread ztiert:
Rohstoffboom ...?

Seine sehr optimistische Enschätzung des Minensektors ist eher eine Ausnahme, ist aber nicht von der Hand zu weisen.

"J. Ross Beaty, Chairman von Equinox Gold (TSX:EQX,NYSEAMERICAN:EQX), sprach auf der kürzlich stattgefundenen Vancouver Resource Investment Conference (VRIC) vor einem vollbesetzten Saal und teilte seine Meinung zum gesamten Bergbausektor mit.

Beaty ist eine gefeierte Persönlichkeit auf dem Rohstoffmarkt, die 2018 in die Canadian Mining Hall of Fame aufgenommen wurde.

Wie man mit der Volatilität der Rohstoffmärkte umgeht

"Das Einzige, was die Anleger vergessen, ist, dass der Markt zyklisch ist", sagte Beaty und bezog sich dabei auf die Wellen von Höchstständen bei den Aktien, auf die Abschwünge folgen, was die Anleger seiner Meinung nach bei der Suche nach geeigneten Strategien berücksichtigen sollten.

Laut Beaty sind chaotische Momente oft gute Kaufgelegenheiten.

"Wenn alle auf der Straße weinen, Angst haben und diesen Sektor hassen, dann ist das der richtige Zeitpunkt zum Kaufen - und genau darauf habe ich meine Karriere aufgebaut", sagte er.

Der Experte betonte, wie wichtig es für die Anleger ist, sich nicht zu sehr vom Moment leiten zu lassen, egal ob dieser gut oder schlecht ist....

Aktuelle Marktbedingungen bieten gute Kaufgelegenheiten

Der Experte betonte, dass er Bergbauaktien nach wie vor für erstaunlich unterbewertet hält.

"Ich glaube nicht, dass es in meiner gesamten Laufbahn jemals eine interessantere Zeit für Bergbau und Bergbaumetalle gegeben hat als jetzt", sagte er. ...

"Es könnte in diesem Jahr wirklich ein erfreulicher Markt für Aktieninvestoren in diese Junioren sein, die so verprügelt wurden, die in den letzten Jahren so schreckliche Renditen für die armen, leidenden Investoren geliefert haben, die in sie eingestiegen sind," sagte er."

https://investingnews.com/ross…resource-market-forecast/
https://www.deepl.com/Translator

Grüsse
Edel

Die Überlegungen von Ross Beaty habe ich bewußt als Vorspann zu eigenen Überlegungen gewählt, da kommt wie gerufen heute der kaum weniger routinierte Bob Moriarty mit ähnlichen Gedanken. Einige Auszüge mit beispielhafter Kursentwicklug.

Bemerkenswert, daß der alte Fuchs wohl im allgemeinen seine Postionen hält trotz tw. gewaltigen Kursschankungen, im LIO Thread mal dargestellt und hier bestätigt....

"Wir befinden uns in einer Korrektur bei Gold, Silber und den Rohstoffaktien. Ich halte den Rückgang bei Gold und Silber für eine ganz normale Korrektur, die gut für die Metalle und die Anleger ist. Aber ich denke, dass der anhaltende Absturz des gesamten Aktienmarktes den Rohstoffaktien zu schaffen macht. Ich habe in letzter Zeit mehrere Interviews geführt und meine Empfehlung lautet, sich vorerst auf die hochwertigsten und sichersten Aktien zu konzentrieren.

Ich habe in der Vergangenheit bereits darauf hingewiesen, dass Junioraktien denjenigen außergewöhnliche Chancen bieten, die klug genug sind, niedrig zu kaufen und hoch zu verkaufen. Ich habe einmal ausgerechnet, dass die durchschnittliche Aktie, die ich besitze, in zwölf Monaten eine Schwankungsbreite von 290 % aufweist.

Thesis ist ein perfektes Beispiel dafür. Die Aktie ist in 13 Monaten um 75 % gefallen, aber am Projekt, am Management oder am Goldpreis hat sich überhaupt nichts geändert. Wenn man hier einsteigt und die Aktie so lange hält, bis sie wieder den Stand von vor 13 Monaten erreicht hat, würde das eine Verdreifachung des Preises bedeuten."

http://www.321gold.com/editori…iarty/moriarty022023.html
https://www.deepl.com/Translator

Grüsse
Edel

In diesem Thread wurden über Jahre hinweg mehrfach Strategien und Erfahrungen an der Börse berichtet und ergänzend dazu der Faden "Börsenweisheiten" eingeführt.

In den langen Jahren der Forenmitgliedschaft hat das eigene Depot viele Umschichtungen und mehrere Haussen und Baissen erlebt, wurde aber nie auf Null heruntergefahren.

Eine der wichtigsten Regeln wurde zumeist befolgt: In Haussen eher eine Buy and Hold Strategie, in Baissephasen vermehrt Trading, was jeweils die aussichtreichere Stratgie ist.

Eine weitere Strategie hat sich alalong bewährt: Freiläufer zu generieren, die ein Durchhalten bei größeren Kursschwankungen erleichtert.

Und noch eine Eigenart persönlicher Depotführung: Über die Jahre hinweg wurde die Zahl der Komponenten im Depot immer kleiner. Der Vorteil : Schwache Komponenten werden früh eliminiert, wenige starke Kernpostionen sind sehr gut bekannt und können mit Trades schwächere Hoffnungswerte spez. Explorer ausgleichen.

Der brillante Dr. Bruno Bandulet gab vor Jahren als Faustregel vor: Um einen Markt abzubilden, genügen 3 solide Seniors zB für den Edelmetallmarkt oder 10 Juniors. Er verfuhr auch weitgehend danach, ist aber dennoch eine starke Vereinfachung.

Persönlch habe ich das Depot, glgtl 2 Depots, heruntergefahren von 50 - 65 Komponenten auf max 20, derzeit 15 Komponenten, überwiegend Freiläufer.

Grüsse & Allen viel Erfolg!
Edel

Zitat von vatapitta

Danke für deine Gedanken @Edel Man.
.....
Kannst Du uns verraten, wie hoch dein Cashanteil derzeit ist?

LG Vatapitta

Moin Vatapitta

Danke, gern. In meinem Beitrag vom 30.01.23 habe ich den Cashanteil angegeben:

Depotstruktur -- Märkte und Edelmetalle im Vergleich

Er hat sich nur unwesentlich verändert nach einigen Trades auf rd. 29 % des aktuellen Depotwertes. Frei verfügbar, aber nicht für Börsenoperationen, sind weitere Mittel.

Bei allen Überlegungen zu Risiken oder CRVs ist nicht unwesentlich, daß die physischen Anlagen das Depot um ein Vielfaches absichern....

Grüsse
Edel

Zitat von Kinderkram

Hallo Edel,

die Focusierung auf CU-Aktien habe ich vor Monaten bereits vorgenommen.
Ich bin selber zwar nicht überzeugt von E-Mobilität, bei der es zu viel CU-Einsatz kommen wird, aber es gibt ja noch mehr, wozu Cu benötigt wird.

U. a. habe ich da noch was an Brennstoffzellen/H2, Solar, Uran, alles was Strom erzeugen kann und wird, wird mit Kupfer "vergoldet".

Gruß
K

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Ja, so ist es.

Die Märkte sind momentan bzgl Kupfer noch etwas verunsichert durch die wechselhaften Meldungen aus China, aber es zeichnen sich bereits jetzt gewaltige Angebotslücken ab, im Kupferthread mehrfach erörtert.

"Dr.Copper" sollte auch den Rohstoffmarkt insgesamt absichern und ist auch historisch Vorreiter für Gold und Co.

Der Sektor Kupfer & Co. im Depot wächst beständig, später mehr dazu...

Grüsse
Edel

Daß die Minenaktien vs Edelmetallen underperformen -- ausgeprägt bei Goldminen -- wird seit Jahren erörtert. Dennoch gibt es einige Aktien, die Gold übertreffen.

Einige davon werden auch im Forum positiv erörtert und führten zu Überlegungen, sie zu erwerben, wie Torex oder Dundee Gold.

Da aber das Depot weiterhin mit begrenzter Zahl von Komponenten gefahren sein soll, habe ich diese starken Aktien verglichen zur Nr.1 des Depots, China Gold sowie GDX und Gold.

Ergebnis: Diese 3 Goldproduzenten -- GCC ist auch Kupferwert -- sind fester als Gold oder gar den GDX. Über 2 Jahre sind die Verhältnissse ähnlich...

Grüsse
Edel

"Der Sektor Kupfer & Co. im Depot wächst beständig, später mehr dazu..."

Depotstruktur aktuell, Werte gerundet:

Seniors + Midcaps ............. 47 %
Juniors .......................... 53 %

Goldaktien ..................... 37 %
Silberakt. ........................ 3 %
Platinakt. ........................ 4 %
Cu /Metallakt. ................. 43 %
Energieaktien................... 13 %

Produzenten ................... 49 %
Naheprod. ...................... 33 %
Explorer ........................ 18 %

Der Bereich Kupfer und NE Metalle hat sein bisher größtes Volumen erreicht, ncht zuletzt durch einige starke Kupferwerte, wie nachfolgend ersichtlich.
Die im Vorbeitrag herausgestellte China Gold / CGG ist ein 50 / 50 Gold und Kupferproduzent. Depotgewichtungen:

CGG ........................... 13,4 % --- Cu + Go Prod.
UEC ........................... 11,5 % --- U Naheprod.
CS ............................. 10,3 % --- Cu Produzent
FNV ........................... 10,1 % --- Royalty
WDO ........................... 9,9 % --- Go Produzent
FOM ............................ 9,1 % --- Cu Naheprod.

Grüsse
Edel

Ein Rückblick auf die letzten 3 Wochen der Märkte ist erschütternd, in aller Kürze:

Gold verlor 2,9, Silber 6,9 %, alle Minenindices tiefrot --kurze Ausnahmen COPX und URA -- der XAU mit - 12,4 %.

Die Kursverluste erfaßten alle Sektoren auf breiter Front, lediglich der Dollar mit Zwischerholung.in 3 Wochen ab...
Selbst eine Superaktie wie Franco - Nevada / FNV gab 10,4 % in 3 Wochen ab...
Umso erstaunlicher, daß die angeschlagene Wesdome Gold / WDO 3 Wochen in Folge zulegte um 5,2 %.

Die ebenfalls stark schwächelnde Metallic Minerals / MMG mit bescheidenen + 2,1 %

Grüsse
Edel

"Aktuelle Marktbedingungen bieten gute Kaufgelegenheiten"

So in 3630 am 20.02... Wie zuvor berichtet, haben die Minen heftige Kursabschläge hingenommen auf breiter Front. Nicht nur bei den oftmals schwach finanzierten Juniors, sondern selbst suprsolide Royalties wurden erfaßt.

Franco -Nevada / FNV wurde wie dort berichtet, zugekauft, aber auch einer der wenigen Highflyer, Foran Ming / FOM mit Auswirkungen in der Depotstruktur:

FNV ..................... 13,1 % --- Royalty
CGG .................... 11,9 % --- Cu/Go Produzent
FOM .................... 11,8 % --- Cu/Zn Naheprod.
CS ...................... 10,5 % --- Cu/Met. Produzent
UEC .................... 10,2 % --- U Naheproduzent

Über die erstaunlich feste Entwicklung von FOM habe ich mehrmals in deren Thread berichtet, ebenfalls über die hohe Gewichtung des Kupferanteils im Depot...

Grüsse
Edel