Depotstruktur -- Märkte und Edelmetalle im Vergleich

Hallo Fritz

Richtig. Ursprünglich war meine Antwort auf die Eingangsfrage "Eindeutig nein."

Aber dann sah ich, daß einige Seniors noch schlechter performten, zB die populäre Coeur deutlich sogar. Es gibt ganz wenige Ausnahmen, zB. Großkonzern wie BHP, aber das weiß vorher niemand.

Klar ist ja, daß Minen langfristig keine optimalen Haltepostionen sind...

q.e.d.

Grüsse

Edel

"Kinross / KGC schwergewichtig im Depot, zudem Agnico Eagle / AEM, Wesdome Gold / WGO und Franco-Nevada / FNV hoch gewichtet."

Ergänzend der kleine Highflyer GoldQuest / GQC.

Im Einzelnen momentan primär ""the trend" GOLD, Depotgewichtung momentan nach Gewinnmitnahmen bei AEM und KGC:

WDO ..................... 10,2 % -- Go Prod.

KGC ........................ 9,5 % -- Go Prod.

AEM ........................ 8,6 % -- Go Prod

GQC ........................ 8,2 % -- Go Entw.

EQX ......................... 6,9 % -- Go Prod.

FNV .......................... 6,8 % -- Royalty

Grüsse

Edel

2025

Ein Resume´ des noch jungen Jahres:

--- Gold mit mehreren ATHs.

--- Go + 8,91, GDX + 17,7 % -- MinenHebel 1,99...

--- Si + 9,28 %, SIL + 20,3 % -- MinenHebel 2,19..

--- Cu + 13,4, COPX + 0,10 % -- MinenHebel extrem negativ!!

--- URA - 7,4 % ...

--- Öl - 2,2 %

--- SD - 0,23, CAD - 0,58 %

--- Dow + 3,0, DAX + 13,2 %

Die Entwicklung der Kupferminen ist äusserst merkwürdig entgegen dem festeren Kupfer, zumal de Ölpreise stagnieren und SD etwa stabil war.

Daß die Minen stärker stiegen als der m.E. überbewertete DAX ist überraschend und steht im Kontrast zur verbreiteren Stimmung im Forum; Auch:

Bestperformer in Depot + Watchlist:

GQC .................. + 39,6 % -- Go Entwickler

MMG ................. + 35,7 % -- Si, Cu Explor.

EQX .................. + 27,9 % -- Go Senior

AEM .................. + 23,9 % -- Go Senior

WPM ................. + 23,5 % -- Royalty

FNV ................... + 22,3 % -- Royalty

Schwächste:

MUX .................. - 23,7 % -- G Produzent

EFR ................... - 19,8 % -- U,Se Prod.

NXE ................... - !9,5 % -- U Entwickl.

MGA .................. - 16,7% -- U Entwichl.

UEC .................. - 16,3 % -- U Produzent

Grüsse

Edel

Extreme Performance

Ersichtlich im Vergleich des GDX: Sil: COPX und den besten und schwächsten Aktien 2025 GoldQuest und McEwen....

Die Spannbreite bei Goldaktien in 2 Monaten ist schon enorm....

Zur vorerwähnten Schwäche des Kupferbereichs: Die beiden Giganten Freeport McMoran und Southern Copper laufen nahezu deckungsgleich mit dem schwachen COPX -- oder vice versa drücken diesen -- und ziehen selbst solide Produzenten mit hinab.

Grüsse

Edel

Depotstruktur

Trotz der etwas verhaltenen Einstellung im Forum gegenüber Minenaktien bin ich davon überzeugt, daß diesen noch sehr gute Zeiten bevorstehen: Gold und Silber sowie sind gegenüber der Überbewertung der Standardaktien rel.preiswert, das freie CF der guten Produzenten steigt, rel niedrige Ölkosten begünstigen dies...

Die größten Positionen derzeit sind:

AEM ...................... 11,1 % -- Go Prod.

WDO ..................... 10,4 % -- Go Prod.

CGG ...................... 10,2 % -- Cu,Go Prod.

FNV ......................... 9,8% -- Royalty

KGC ........................ 7,9 % -- Go Prod.

Goldaktien ............... 55 %

Cu,Met. Aktien ......... 26 %

Royalties .................. 14 %

Grüsse

Edel

"Trotz der etwas verhaltenen Einstellung im Forum gegenüber Minenaktien bin ich davon überzeugt, daß diesen noch sehr gute Zeiten bevorstehen:..."

q.e.d.:

-- Eine überaus erfreuliche Woche für Edelmetalle und - Aktien:

-- Gold in $ mit neuen Allzeithochs

-- Goldpreis am 14. März 2025 um 3:10 Uhr PDT mit 3.004,58 US-Dollar sein Allzeithoch

-- Gold + 2,68, Si + 4,10 %

-- Goldakten fest: GDXJ + 5,8, XAU + 4,8 %

-- Silberaten sehr fest: SIL + 8,8 %

-- Hebel Go + Si- Akten vs Go + Si ca 2:1

-- Cu fest, Cu Future auf ATH

-- Cu Aktien tw.sehr fest

-- U Aktien leicht erholt

-- € stärker vs USD,CAD,AUD

-- Standardaktien schwächer:

-- DAX - 1,0, Dow - 3,1 %

ATH Aktien aus Depot + Watchlist:

-- AEM ............... Go Senior --------- D

-- CGG .............. Cu,Go Prod. ------ D

-- FNV ............... Royalty ------------- D

-- WPM ............. Royalty ------------- D

Grüsse

Edel

RE : Depotstruktur

Royalties ................ 13,0 %

Go Aktien ............... 53,8 %

Si, Pt.Akten .............. 8,7 %

Cu, Met. Aktien ...... 24,6 %

Produzenten ........... 75,9 %

Entwickler ............... 14,5 %

Explorer .................... 9,6 %

Die starke Performance insbes. der Goldakten und Royalties haben die Depotanteile der Naheproduzenten und Entwickler auf Tiefstwerte gedrückt.

Stärkste Aktien aus Depot + Watchlist:

EDR ...................... + 17,8 % ----- Si,Go Prod... D

CGG ..................... + 11,9 % ----- Cu,Go Prod.. D

HBM ..................... + 10,8 % ----- Cu Prod........ D

ARIS .................... + 10,5 % ------ Go Prod....... D

Diese Tabelle wie auch die der ATHs ist nicht repräsentativ, weil das Depot ledglich 21 und die WL nur 20 Werte umfaßt, was nach eigener Einschätzung aber für die grobe Marktabbildung genügt.

Bemerkenswert ist neben den erfreulchen Allzeithochs der großen Royalties und des Primus der Goldseniors Agnico Eagle / AEM das neue ATH von China Gold International / CGG, denn diese mußte über 1/2 Jahr den Totalausfall seiner Kupferproduktion -- rd. 60 des Umsatzes -- verkraften.

Grüsse

Edel

Nachtrag:

Auch das neue Allzeithoch von Franco - Nevada / FNV ist insoweit bemerkenswert, weil es längeren Ausfall der Kupferproduktion in Panama verkraften muß, ähnlich dem temporären Kupfer Ausfall bei China Gold International / CGG.

Währenddessen kämpfen die Riesen Freeport McMoran / FCX oder Newmont Mining / NEM gegen Kursrückgänge an, sh. Chartvergleich vs FNV,WPM,RGLD.

Grüsse

Edel

Minenindices und Goldminen mit Mehrjahreshochs

Zitat von Silberanhänger

Edel, ich denke, viele Anleger sind enttäuscht über das schlechte Abschneiden der Minen. wenn da mal richtig Bewegung rein kommen sollte, dann ist das Interesse wider deutlich größer.

Grüße

Die alte Weisheit:

Wer nicht dabei ist, kann nichts verlieren, aber auch nichts gewinnen.

Ich denke, wer als "Kontrarian" gegen schlechte Stimmung investierte oder dabei blieb, tat gut daran:

Gestern erreichten der GDX ein neues 4 1/2 J Hoch!! Und einge Goldminen mit Allzeithochs!

Angehängt ein 2 J Vergleich Gold und GDX vs 3 Depoitschwerstgewichte, die rd. 1/3 Depotgewichtung ausmachen : Agnico Eagle / AEM, Kinross Gold / KGC und Wesdome Gold / WDOFF.

Grüsse

Edel

Gelegentlich lohnt ein Blick in große Fonds oder ETFs als Vergleich zum eigenen Portfolio.

Heute Topp Komponenten des GDX ETF vs Depot. Links % des ETF, rechts Depot.

AEM ................ 11,6 % ------ 10,7 %

WPM ................. 7,5 % ------- 3,9 %

FNV ................... 6,5 % ------- 9,1 %

KGC .................. 3,7 % ------- 6,2 %

-----------------------------------------------

Insges. ............ 29,3 % ------ 29,8 %

Der Vergleich hinkt trotz zufälliger Ähnlichkeit, denn der GDX enthält 56 , das Depot momentan 20 Komponenten, zumal der GDX keine Kupfer und Uranaktien enthält wie das eigene Depot schwergewichtig.

Anders formuliert: Die größeren und soliden Goldproduzenten sind im eigenen Depot rel. bedeutsamer; hinzu kommen zB. + EQX, ARIS, WDO.....

Grüsse

Edel

Das Mysterium der Linkshändigkeit

Hier OT; ist aber sehr persönlich. halte ich deshalb hier mal fest, zumal es auch viele Foristen betreffen dürfte:

"Etwa 90 % der Menschen sind Rechtshänder und nur 10 % sind Linkshänder, ein Verhältnis, das seit Tausenden von Jahren unverändert geblieben ist. Das ist ungewöhnlich, denn bei den meisten Tierarten gibt es keine so starke Bevorzugung der einen Seite gegenüber der anderen. Die Frage bleibt: Warum gibt es die Linkshändigkeit, und warum hat die Evolution sie nicht abgeschafft oder häufiger gemacht?

Eine Theorie besagt, dass Linkshändigkeit ein Vorteil im Kampf oder im Wettbewerb ist. Linkshänder sind in Sportarten wie Boxen, Fechten und Baseball oft im Vorteil, weil ihre Bewegungen rechtshändige Gegner verwirren, die es nicht gewohnt sind, mit ihnen zu kämpfen. In prähistorischen Zeiten könnte dies auch für den Nahkampf und die Jagd gegolten haben, was Linkshänder zu unerwartet effektiven Kriegern machte.

Eine andere Hypothese bringt Linkshändigkeit mit einer Asymmetrie des Gehirns in Verbindung, die Kreativität, Problemlösung und divergentes Denken fördern könnte - Eigenschaften, die Innovation und Überleben begünstigt haben könnten. Allerdings wurde Linkshändigkeit auch mit einem höheren Risiko für neurologische Störungen und einer durchschnittlich kürzeren Lebenserwartung in Verbindung gebracht, was es noch rätselhafter macht, warum die Evolution sie bewahrt hat. Wenn die natürliche Auslese in der Regel Merkmale ausmerzt, die keine großen Vorteile bieten, warum ist dann die Linkshändigkeit seit Tausenden von Jahren konstant bei 10 % geblieben?"

10 Puzzles of Evolution That Scientists Still Can't Explain - Listverse

Evolution has shaped life on Earth for billions of years, gradually refining species through natural selection and adaptation. Yet despite everything we

listverse.com

Grüsse

Edel

"Gold-Aktien: Eine Raumschifffahrt im Spiel?"

Hier stelle ich glgtl. Artikel oder Charts herein, die mir sehr gefallen, oft mit ausgefallenem Text und unabhängig von anderen SpzialThreads.

Hier der GDX, kommentiert von Stewart Thomson, der meinen Optimismus bzgl. Minenaktien nährt:

"Während die US-Aktienindizes hässliche bärische Spitzen aufweisen, weist GDX ein unorthodoxes (und unglaublich bullisches!) Tassen- und Henkelmuster auf.

Das Muster ist so bullisch, dass sich der Henkel innerhalb der Tasse selbst befindet, was die Tür zu einem potenziellen Anstieg der Fahnenstange auf das Ziel von 60 $ öffnet! Ich wage zu behaupten, dass es bei den bevorstehenden Rücksetzern in wichtige Kaufzonen nicht darum gehen wird, irgendwelche Lastwagen zurückzufahren, sondern darum, eine Flotte von Raumschiffen mit Gold, Silber und Minenaktien zu beladen... für eine mehr Jahrzehnte dauernde Fahrt in einen viel teureren Himmel!"

Mar 25, 2025 Gold Stocks: A Starship Ride In Play? Stewart Thomson 321gold ...inc ...s

Übersetzt mit DeepL.com (kostenlose Version)

Grüsse

Edel

Depotstruktur, kurzes Update

Gerundete Werte, unverbindlich

Goldaktien ....................... 53 % Royalties anteilig 14 %

Cu, Metallaktien .............. 32 %

Silberaktien + div ............ 15 %

Schwerstgewichte:

AEM* ............................. 11,2 % -- Go Produzent.

WDO* ............................ 10,7 % -- Go Produzent

CGG* ............................. 10,6 % -- Cu,Go Prod.

FNV* ................................ 9,6 % -- Royalty

HBM ................................ 7,3 % -- Cu Produzent

* Erreichten in den letzten 8 Tagen KursAllzeithochs.

Grüsse

Edel

Goldaktien und Royalties schlagen langfristig Gold und XAU

Eigentlich wolte ich nur festhalten, daß 4 Depotaktien gestern Allzeithochs erreichten. Ein Langzeitvergleich zeigt aber weitaus mehr:

Sowohl die beiden großen Royalties WPM und FNV als auch der Goldriese AEM und der Goldjunior WDO haben Gold und XAU über 20 Jahre turmhoch übertroffen.

Der Vergleich hinkt etwas, denn nur die beiden Royalties habe ich so früh gekauft... Auch führte die hohe Vola zu div.Trades, aber letztlich auch zu Freiläufern....

Grüsse

Edel

Ein kurzer Wocherückblick weist einige Besonderheiten auf:

-- Gold mit Allzeithoch, einige Minenindices mit Mehrjahreshoch;

-- Einige Minenaktien mit Allzeithoch;

-- Kupfer und - Future mit ATH.

-- Kupferaktien dagegen schwach - 4,1% .

-- Goldaktien mit Hebel rd 1 vs Go.

-- Silberakten mit Hebel < 1!! Si : SIl = + 6,4% : - 0.05 %

-- Uranaktien sehr schwach: URA - 7,6 %

-- Standardaktien schwächer....

Während alle Goldproduzenten des Depots Kurszuwächse verzeichneten, einige mit ATH, brachen die Kupferaktien ein entgegen ATH des Kupferpreises.

Eine äusserst merkwürdige Entwicklung, die im wesentlichn durch die Fokusserung der Kapitalströme auf Kupfer pro USA sowie Unsicherheiten zur Wirtschaft Chinas zurückgeführt sein dürften.

Der chinesische Cu / Go Produzent HK:2099 / CGG konte sich dieser Entwicklung widersetzen.

ATH in Depot + Watchlist:

-- Gold

-- Copper

-- AEM .... Go Prod.

-- CGG ... Cu,Go Pr. - 21.3.

-- EQX .... Go Prod.

-- FNV .... Royalty

-- WDO .. Go Prod.

-- WPM .. Royalty

Grüsse

Edel

"Während alle Goldproduzenten des Depots Kurszuwächse verzeichneten, einige mit ATH, brachen die Kupferaktien ein entgegen ATH des Kupferpreises.

Eine äusserst merkwürdige Entwicklung, die im wesentlichn durch die Fokusserung der Kapitalströme auf Kupfer pro USA sowie Unsicherheiten zur Wirtschaft Chinas zurückgeführt sein dürften.

Der chinesische Cu / Go Produzent HK:2099 / CGG konnte sich dieser Entwicklung widersetzen."

Wie gerufen hat China Gold International / HK:2099 seine Jahresbilanz veröffentlicht mit großartigen Zahlen, im CGG Thread dargestellt. CGG momentan mit neuem ATH 10 C$.

Habe einen Teilverkauf von HBM in CGG investiert, diese ist mit Abstand Depot Nr.1.

Die große Underperformance auch bestfundierter Cu Aktien vs Copper ist weiterhin kaum verständlich.

Grüsse

Edel

"Trotz der etwas verhaltenen Einstellung im Forum gegenüber Minenaktien bin ich davon überzeugt, daß diesen noch sehr gute Zeiten bevorstehen: Gold und Silber sowie sind gegenüber der Überbewertung der Standardaktien rel.preiswert..." Zitat aus #3.987

Der gestrige Tag war insoweit schon etwas denkwürdig, weil neben dem großartigen ATH von Gold 8 Depotaktien ATH oder > 12 MH erreichten von insges.17 Depotaktien.

Offen gestanden, hatte auch ich nicht mit dieser stürmischen Entwicklung gerechnet, aber der starke Kursanstieg von Gold und Kupfer mit den bekannten Eimflüssen aus USA / Trump (Zoll, Politdrohungen) begünstigen insbes. Gold und -Aktien.

Anzumerken aber auch die seltsame Schwäche der Uranaktien, von denen UEX und NXE Jahrstiefs markierten,-- kurzfristige Trades mit StopLoss -- sowie die rel Schwäche der meisten CU Aktien vs. CU, wie mehrfach dargelegt.

Im Anschluß an diesen Beitrag stelle ich eine Bilanz des 1.Quartals 2025 herein.

Hochs:

Gold

GDX

AEM ......... Go Prod.

K .............. Go Prod.

WDO ........ Go Prod.

GQC ......... Go Entw.

FNV .......... Royalty

WPM ........ Royalty

CGG ......... Cu,Go Prod.

NDM ......... Cu,Go Entw.

Grüsse

Edel

2025 -- 1.Qu.

Eine Übersicht, Werte eigenermittlet und unverbindlich:

--- Gold mit mehreren ATHs,

--- GDXJ, GDX, XAU, HUI mit Mehrjahreshoch

--- Go + 20,0, GDX + 36,0 % -- MinenHebel 1,8...

--- Si + 20,7 %, SIL + 24,2 % -- MinenHebel 1,2.

--- Cu + 25,5, COPX + 2,3 % -- MinenHebel extrem negativ!!

--- URA - 14,4 % ...

--- Öl - 2,2 %

--- USD + 4,1, CAD + 4,0 %

Die Entwicklung der Kupferminen ist weiterhin äusserst merkwürdig entgegen dem festeren Kupfer, zumal die Ölpreise stagnieren und USD stabil war.

Bestperformer in Depot + Watchlist:

NGM ................. + 95,2 % -- Cu,Go Entwickler (+ 62 % Depot eff.)

GQC .................. + 66,0 % -- Go Entwickler

MMG ................. + 67,7 % -- Si, Cu Explor.(Nebenwert)

PGE .................. + 45,8 % -- PGM Entwickl.(Nebenwert)

AEM .................. + 38,6 % -- Go Senior

WPM ................. + 38,1 % -- Royalty

WDO ................. + 37,8 % -- Go Junior

Schwächste:

NFG ................... - 32,2 % -- Go Explor.

NXE ................... - 32,0 % -- U Entwickl.

UEC ................... - 28,6 % -- U Prod.

EFR ................... - 27,9 % -- U,SE Prod.

WGO ................. - 20,0 % -- Go Entwickl.

CS ..................... - 16,6 % -- Cu Prod

Grüsse

Edel