Ein kurzer Ausschnitt aus dem wöchentlichen Newsletter von Lobo:
Ich denke, der größere Marktfaktor diese Woche war die KI-Angst. Große Namen in diesem Bereich warnen vor dem Aussterben der Menschheit, falls etwas schiefgeht. Das hat in diesem Monat einen größeren Einfluss auf US-Aktien gehabt als die Zinserhöhung der Fed. Letzte Woche schrieb ich, dass ich mir mehr Sorgen um Terminierungen aufgrund der kreativen Zerstörung des wirtschaftlichen Fortschritts mache als um Terminator-Roboter. Ich denke das immer noch, aber die Fähigkeit der neuesten LLMs, aus der Gefangenschaft auszubrechen, Zugang zum Internet zu bekommen und in Drittanbietersysteme einzudringen, ist kein Witz. Wie auch immer sich das entwickelt, die Auswirkungen auf KI-bezogene Aktien in diesem Monat und dieser Woche sind deutlich sichtbar. Ich vermute, dass dies auch der Grund ist, warum Uranbestände unter Druck stehen – Uran ist zu einem "KI-Picks and Shovels"-Spiel geworden – was ich definitiv als Chancenquelle sehe.
In diesem Zusammenhang stellen manche die Frage, wie viel Aufwärtspotenzial noch übrig ist, da der langfristige Kontraktpreis (LTC) für Uran nahe dem Allzeithoch liegt. In Ordnung – aber das ist nur nominell. So sieht das Long-Chart aus, inflationsbereinigt (wobei der Verbraucherpreisindex als konservativster Fall verwendet wird).
Ich kann nicht sagen, dass Uran besonders günstig ist, aber sowohl Spot- als auch LTC liegen real deutlich unter den bisherigen Höchstwerten. Außerdem ist der Fall der Nachfrage deutlich größer als zu diesen früheren Spitzen.
Dieses Diagramm zeigt außerdem, dass wenn der Spotpreis für eine Zeit lang dem LTC-Preis hinterherhinkt, er immer mit Begeisterung aufholt. Ich denke, das wird wahrscheinlich als Nächstes in diesem Bereich passieren, was jeden KI-bedingten Verkauf von Uranaktien zu einer großartigen Kaufgelegenheit macht.
Wie es der Zufall will, war ich gerade in Zürich zum Arnova Nuclear Energy Summit. Es war großartig, Neuigkeiten von Oklo, Copenhagen Atomic, Lightbridge und anderen interessanten Spielern zu bekommen.
Ich habe gesehen, wie die Organisatoren dreimal Stühle in der Halle hinzugefügt haben, und es war immer noch nur Stehplätze. Für mich war der beeindruckendste Tropfen jedoch der Optimismus, dass die Schweiz Anfang nächsten Jahres ihr Atomenergieverbot von 2017 in einer Abstimmung rückgängig machen wird. Dass es überhaupt auf dem Stimmzettel steht, zeigt eine enorme Veränderung der Stimmung in der Schweiz und Europa.
Ich war optimistisch, bevor ich diesen Raum betrat, aber ich bin noch positiver bezüglich Uran hervorgegangen als je zuvor. Das ist wirklich etwas Besonderes von einem professionellen Skeptiker.
Für mich selbst hoffe ich, dass mehr KI-Angst noch niedrigere Einstiegspunkte schafft. So wie es ist, bleibt Uran heute die attraktivste Gelegenheit, die ich im Rohstoffbereich sehe. Wenn ich keine hätte, würde ich den nächsten Dip kaufen.
Vielleicht werde ich meinen Stapel sowieso erweitern.
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