Ascot Resources / AOT (TSX)

    Die Kernfrage bei Developern ist immer ob sie (i) im Zeit- und (ii) im Kostenrahmen bleiben werden. Ascot äußerte im Q2/23 Bericht, dass man im Plan sei und die erste Goldproduktion im ersten Quartal 2024 geplant sei. Rund 200 Mio. C$ an Kapitalkosten sind bereits angefallen, während das verbleibende Projektbaukapital 110 Mio. C$ (ohne bestimmte Vorbetriebskosten und Betriebskapital) beträgt. Damit liegt Ascot knapp über dem jüngsten Gesamtprojektbudget von 300 Mio. C$.


    "Das Unternehmen bewertet den Bedarf an Betriebskapital, während das Projekt von der Inbetriebnahme über die Produktions- bis zur Hochlaufphase fortschreitet, und prüft verschiedene potenzielle Finanzierungsoptionen, falls zusätzliche Mittel erforderlich sein sollten."

    Es deutet sich an, dass Ascot eventuell noch mal eine kleine Finanzierung benötigen könnte. Mit 119 Mio. C$ Cash und einem Bedarf von mindestens 110 Mio. C$ (ohne Vorbetriebskosten) sieht es so aus, als würde Ascot nochmal etwas Kapital benötigen.

    Ich habe Derek am Montag auf der 121 in London gesprochen. Sie haben die Option eine NSR für ca. C$14M zurück zu kaufen. Der aktuelle Marktwert dieser NSR wären ca. 70$M, so dass ein Überschuss von ca. C$56M da wären, wenn sich ein Käufer findet. Ich denke, dass wäre die "sauberste" Option für uns alle. Aber mal sehen, der Markt für Finanzierungen von Juniors ist aktuell ausgetrocknet. Auf dem Kongress herrschte schon fast Galgenhumor was Finanzierungen angeht :D

    Falls noch nicht bekannt, hier könnt ihr euch eine Aufzeichnung des letztem Webinars mit Derek ansehen:


    Ascot Resources Ltd. webinar | Tue, Dec 12, 4:05 PM ET (NYC)
    Tuesday, December 12, 2023 at 4:05 PM Eastern Standard Time.
    webinars.on24.com


    Lohnt sich!


    Vor allem die Erläuterungen zu den Tailings und der Finanzierungslücke haben mich sehr beruhigt. Es scheint, dass das Problem mit den Tailings in einigen Wochen gelöst sein wird. Die Finanzierung könnte durch den Kauf und Verkauf der NSR erfolgen. Andernfalls besteht immer noch die Möglichkeit, Schulden aufzunehmen, und schließlich stünde Ccori Apu als Eigenkapital zur Verfügung. Aber wenn ich das richtig verstanden habe, wäre das die letzte Option.


    Ich fand es auch gut, dass ein Best-Case-Szenario eingefügt wurde, damit der Fokus nicht nur auf den Dingen liegt, die schief gehen können. Wenn alles gut läuft, wird AOT erhebliche FCF generieren. Im Cashflow-Modell der alten FS wird von 150 Mio. FCF im zweiten Jahr (2025) ausgegangen, und das bei einem deutlich niedrigeren Goldpreis.

    Ascot arrangiert eine Bought-Deal-Finanzierung in Höhe von 25 Millionen C$ und eine zusätzliche Finanzierung in Höhe von 50 Millionen US$ für die Fertigstellung und Erweiterung des Goldprojekts Premier


    Ascot Resources Ltd.
    Ascot Resources is a Canadian mineral development company focused on re-start the processing plant at the historic Premier gold mine in northwestern B.C.
    ascotgold.com

    Unterirdisch :wall: <X


    ..."have agreed to buy on a bought deal private placement basis, 56,820,000 Common Shares of the Company (the “Common Shares”) at a price of C$0.44 per Common Share"....


    • Cost Overrun Facility: US$20 million from Nebari Credit Fund II to be drawn in full at closing, with maturity to be in June 2027. The interest rate would be 10.0% plus the greater of: (i) 3.5% and (ii) the three month secured overnight financing rate (“SFOR”) per annum. Nebari Credit Fund II will also be granted warrants to purchase Common Shares, as described below.

    Der 25 Mio. C$ Bought Deal bedeutet eine Verwässerung von ca. 10%. Der Offering Price liegt 11% unter dem letzten Handelskurs von 0,495C$. Die 20 Mio. C$ von Nebari zu 13,5% Zinsen zeigen sehr deutlich, wie hoch hier der Risikoaufschlag ist. Zudem wird der Royalty Deal mit Sprott restrukturiert.


    Umstrukturierung von Lizenzgebühren: 30 Millionen Dollar (US) Bruttoerlös für Ascot, um eine neue 3,10-prozentige NSR für die das PGP-Immobilienpaket abdeckt, zu gewähren und an SRSR zu verkaufen; bis Ende 2026 können bis zu 50 Prozent der neuen Lizenzgebühren je nach Zeitpunkt und kumulativer Produktion für unterschiedliche Beträge zurückgekauft werden; 13,7 Millionen Dollar (kanadisch) des Bruttoerlöses werden verwendet, um zwei bestehende 5-prozentige NSR-Lizenzgebühren für verschiedene PGP-Immobilienansprüche zurückzukaufen, was zu einem Nettoerlös von etwa 20 Millionen Dollar (US) führt


    Derek White, Präsident und Chief Executive Officer von Ascot, kommentierte: "Im vergangenen Jahr hat das Unternehmen trotz vieler Herausforderungen erhebliche Fortschritte bei der Bau- und Bergbauentwicklung des Premier-Goldprojekts erzielt, und wir freuen uns darauf, sehr kurzfristig in die Produktion zu gehen. Der Projektbau war Ende Dezember 2023 zu 86 Prozent abgeschlossen, und während wir diese Phase des Projekts abschließen, hat sich das Unternehmen darauf konzentriert, sich auf die erste Produktions- und Hochlaufphase des Betriebs vorzubereiten. In dieser Phase ist es von größter Bedeutung, dass das Unternehmen gut finanziert ist, und ich glaube, dass dieses Finanzierungspaket dies erreicht.

    Ascot Resources Ltd.
    Ascot Resources is a Canadian mineral development company focused on re-start the processing plant at the historic Premier gold mine in northwestern B.C.
    ascotgold.com

    Ascot giesst den ersten Barren! In der Regel ist das der Zeitpunkt, sich von einem Developer zu verabschieden. Von da an geht es meist bergab oder direkt ins Grab, wie bei Pure Gold, Aurcana oder Harte. In diesem Fall behalte ich meine kleine Position noch etwas...


    Ascot Resources Ltd.
    Ascot Resources is a Canadian mineral development company focused on re-start the processing plant at the historic Premier gold mine in northwestern B.C.
    ascotgold.com


    Zitat von KleinerInvestor

    Ascot kündigt die Einstellung des Betriebs an, um sich auf die Minenerschließungsaktivitäten zu konzentrieren


    https://ceo.ca/@globenewswire/…ntenance-of-operations-in

    wow....das ist ne ganz schöne Bombe. Ich hatte die letzten Wochen wohl Glück das ich Amex und Ascot abgestoßen habe (mit + wohlgemerkt). Hatte die eigentlich auf der Watchlist um wieder nach einem Einstieg zu suchen.


    Aber damit ist Ascot wohl Übernahmekandidat numero Uno für die Nachbarschaft (Newmont?), ich meine, die haben eine von 3 Mühlen im Goldenen Dreieck, die alleine ist ja schon den Marktwert wert (laut Don Durrett macht z.B. die Mühle von West Red Lake z.B. 300Mio Wert aus), wenn sie die nicht füllen und rentabel laufen lassen können (wtf ist das, wie kann man die Anwerfen wenn man nicht genug Stoff hat), die Nachbarn können das bestimmt, bzw. haben die Mittel um die Minen von Ascot richtig zu erschließen, die haben da doch fast 3 Millionen Unzen, hochgradig, ich raffe das nicht so ganz, das kann ja nur ganz schlechtes Management sein.

    Zitat von gogogogogold

    wow....das ist ne ganz schöne Bombe. Ich hatte die letzten Wochen wohl Glück das ich Amex und Ascot abgestoßen habe (mit + wohlgemerkt). Hatte die eigentlich auf der Watchlist um wieder nach einem Einstieg zu suchen.


    Aber damit ist Ascot wohl Übernahmekandidat numero Uno für die Nachbarschaft (Newmont?), ich meine, die haben eine von 3 Mühlen im Goldenen Dreieck, die alleine ist ja schon den Marktwert wert (laut Don Durrett macht z.B. die Mühle von West Red Lake z.B. 300Mio Wert aus), wenn sie die nicht füllen und rentabel laufen lassen können (wtf ist das, wie kann man die Anwerfen wenn man nicht genug Stoff hat), die Nachbarn können das bestimmt, bzw. haben die Mittel um die Minen von Ascot richtig zu erschließen, die haben da doch fast 3 Millionen Unzen, hochgradig, ich raffe das nicht so ganz, das kann ja nur ganz schlechtes Management sein.

    Die Frage ist, ob die Aktionäre davon profitieren, wenn Newment Ascot bzw. dessen Vermögenswerte übernimmt. Es ist auch möglich, dass Ascot Konkurs anmelden muss und die Vermögenswerte dann versteigert werden, um die Schulden zu begleichen.

    Ja bleibt spannend, ich beobachte das wir uns die 70% Minus nähern und mein Gamblefinger anfängt zu zucken.


    Die Pleite ist ja noch nicht in Stein gemeißelt, wenn wir nicht getäuscht werden. Was gäbe es für andere Möglichkeiten, ein JV? In die Offensive, Merger mit Skeena? Kein Plan, aber ich bin ja auch kein Manager.

    Wieder ein Developer der sich kurz nach der Produktion zerlegt, nach z. B. Harte, Pure Gold, Aurcana, Calidus. Was machen die? Was rechnen die? Was konstruieren die?


    Meine Faustregel nachwievor: Grundsätzlich bei Developern nach dem Guss des ersten Barren mal 2/3 rausnehmen.

    Vor ein paar Tagen hab ich mich noch geärgert, weil ich den letzten Run nicht mitgenommen habe. So schnell kanns gehen. Ist das jetzt eine Chance um billig rein zu kommen oder ein Fass ohne Boden. Ich kann es nicht beurteilen und mach mal gar nichts. Etliche Minen haben Probleme in die Gänge zu kommen. Vorallem in Kanada. Kleine Minen haben besonders Probleme. Size matters!

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