Bank Run

http://www.spiegel.de/wirtschaft/0,1518,524881,00.html

Hypothekenkrise belastet KfW bis 2017

Mit rund einer Milliarde Euro sprangen aber auch andere Finanzinstitute ein. Durch die Aktion ist der KfW-eigene Fonds für allgemeine Bankrisiken in Höhe von 5,3 Milliarden Euro nahezu verbraucht. Um ihn zu schonen, hatte KfW-Chefin Ingrid Matthäus-Maier eine Bundesbürgschaft von Finanzminister Peer Steinbrück (SPD) über fünf Milliarden Euro verlangt. Steinbrück lehnte ab.

http://www.zeit.de/2007/52/UBS

Die Warner aus der zentralen Risikokontrolle wiesen insbesondere auf die Gefahr hin, die gewaltigen Bestände im Notfall nicht mehr rasch reduzieren zu können. »Für einen Ausstieg aus den Positionen sind realistischerweise sechs Monate bis ein Jahr nötig«, prophezeiten sie den Vorgesetzten vor fünf Jahren.

»Die globalen Kreditmärkte liegen in der Größenordnung von etwa 100.000 Milliarden Dollar, der US-Subprime-Bereich bei 1.000 Milliarden Dollar. Gemessen an der Bilanzgröße der UBS, waren Positionen von etwa zwei Prozent des Marktes für mich nicht überraschend«, sagt Markus Granziol heute

http://www.spiegel.de/wirtschaft/0,1518,525049,00.html

US-Superfonds für Kreditmärkte gescheitert

Der vom US-Finanzministerium und führenden amerikanischen Banken geplante Superfonds ist einem Zeitungsbericht zufolge gescheitert. Offenbar wollten sich nicht genügend Banken beteiligen.

http://www.faz.net/s/Rub09A305…Tpl~Ecommon~Scontent.html

Anleihen
Kreditkrise hinterlässt Spuren bei den Anleihen kasachischer Banken

http://www.bwl-bote.de/20040817.htm

Hypothekengewinnabgabe

Um den Gewinn, welchen Hypothekenschuldner nach der Inflation 1923 durch die Entwertung deren Schulden gemacht hatten, fiskalisch abschöpfen zu können, wurde die Hypothekengewinnabgabe geschaffen. Nach dem Zweiten Weltkrieg sind aufgrund des Gesetzess zur Sicherung von Forderungen für den Lastenausgleich vom 2. September 1948 in Höhe von 9/10 der im Verhältnis 10:1 umgestellten Grundpfandrechte sogenannte Umstellungsgrundschulden entstanden. Die darauf erbrachten Zins- und Tilgungsleistungen sind nach dem Lastenausgleichsgesetz von 1952 auf die endgültigen Lastenausgleichsabgaben angerechnet worden. Die Abgabe wurde zum 31.12.1979 abgeschlossen.

http://www.wowi.de/finanzierung0.html

Gesamtbelastung des städt. Grundeigentums im Bundesgebiet am 20.06.1948

Die Gesamtbelastung des Grundeigentums in der Bundesrepublik am Währungsstichtag betrug 15,0 Mrd. DM, wie die vorstehende Aufstellung über die Umstellungsgrundschulden zeigt.
Der Anteil der Privathypotheken ist mit 2,97 Mrd. DM genau ein Fünftel der grundbuchlich gesicherten Darlehen.
Da die Umstellungsgrundschulden des städtischen Grundeigentums 12,5 Milliarden DM betragen, errechnet sich seine Gesamtbelastung (Umstellungsgrundschulden + Resthypotheken) am Währungsstichtag zu 13,9 Mrd. DM.

Der Link bezieht sich auf eine Klageabweisung und ist in Juristen-Kauderwelsch

http://www.servat.unibe.ch/dfr/bv002237.html

1. Das Hypothekensicherungsgesetz vom 2. September 1948 ist am 13. September 1948 verkündet und rückwirkend am 1. Juli 1948 in Kraft getreten. Es geht - in Übereinstimmung mit der später erlassenen Vierzigsten Durchführungsverordnung zum Umstellungsgesetz (Bundesanzeiger vom 18. Oktober 1949 Nr. 11) - davon aus, daß gemäß § 16 des von der Militärregierung erlassenen Dritten Gesetzes zur Neuordnung des Geldwesens (Umstellungsgesetz [UG]) vom 20. Juni 1948 Hypotheken, Grund- und Rentenschulden in demselben Umfange wie zugrunde liegende persönliche Reichsmarkforderungen, also grundsätzlich im Verhältnis 10:1 umgestellt worden sind. Danach sind die dinglichen Schulden in Höhe des Betrages, um den der Nennbetrag in Reichsmark den Umstellungsbetrag in Deutscher Mark übersteigt, erloschen. In Höhe dieses "Währungsgewinns" entstehen nach § 1 des Hypothekensicherungsgesetzes im Range unmittelbar nach den umgestellten Hypotheken, Grund- und Rentenschulden Umstellungsgrundschulden, die nach § 2 der Verwaltung des Vereinigten Wirtschaftsgebietes treuhänderisch zustehen. Nach § 3 dienen die durch das Gesetz begründeten Rechte ausschließlich dazu, etwaige Ansprüche aus Schuldnergewinnen unter Berücksichtigung des Lastenausgleichs sicherzustellen. 21
Das Änderungsgesetz vom 10. August 1949 ist am 24. August 1949 - also nach Inkrafttreten des Grundgesetzes - verkündet worden und gleichfalls rückwirkend am 1. Juli 1948 in Kraft getreten. Es sieht in den hier interessierenden Bestimmungen des Art. I die sinngemäße Anwendung des § 1 des Hypothekensicherungsgesetzes auch für Abgeltungslasten vor, die ein Darlehen zur Abgeltung der Gebäudeentschuldungssteuer gemäß der Verordnung vom 31. Juli 1942 (RGBl. I S. 501) sichern; Art. II ermöglicht es, im Interesse der Schuldner auf Umstellungsgrundschulden in bestimmtem Umfange zu verzichten, sofern das belastete Grundstück von Kriegssachschäden oder solchen Schäden betroffen ist, die infolge von Maßnahmen der Besatzungsmacht, insbesondere durch Demontagen oder Restitutionen, entstanden sind. 22
2. Die Auffassung der Beschwerdeführer, daß die Belastung ihrer Grundstücke mit Umstellungsgrundschulden als entschädigungslose Enteignung gemäß Art. 14 Abs. 3 GG unzulässig sei, ist irrig. 23
a) Selbst wenn die Belastung eines Grundstücks mit Grundschulden eine Enteignung wäre, so wäre sie doch unmittelbar durch das Hypothekensicherungsgesetz vom 2. September 1948, also bereits vor Inkrafttreten des Grundgesetzes vollzogen. Bei Inkrafttreten des Grundgesetzes war bereits die Verwaltung des Vereinigten Wirtschaftsgebietes (treuhänderischer) Inhaber der Grundschulden, so daß die Grundstückseigentümer sich gegenüber der vollzogenen Grundstücksbelastung nicht auf den Schutz ihres Eigentums durch Art. 14 GG berufen können (vgl. RG in Warneyer R. 24 Nr. 182 und RGZ 109, 11 [15] zu Enteignungen vor Inkrafttreten der Weimarer Verfassung). Dem kann nicht entgegengehalten werden, daß die Verpflichtung zur Zahlung laufender Zins- und Tilgungsbeträge eine sich stets erneuernde und in den Geltungsbereich des Grundgesetzes hineinwirkende Enteignungsmaßnahme sei. Der entscheidende Enteignungsvorgang wäre die Begründung des Stammrechts, also der gesetzlichen Grundschuld. Aus diesem Stammrecht würden Zins- und Tilgungsbeträge als rechtlich unselbständige Leistungen fließen. Dabei ist freilich Voraussetzung, daß das "enteignende" Gesetz rechtswirksam war, vor allem also, daß der Gesetzgeber des Vereinigten Wirtschaftsgebietes zum Zwecke der Erfassung von Schuldnergewinnen Enteignungsgesetze erlassen konnte. Das ist zu bejahen.

http://www.ftd.de/unternehmen/…ndsgesch%E4ft/296317.html

Merrill gibt Mittelstandsgeschäft ab

Merrill Lynch kämpft infolge der Kreditkrise mit Verlusten in Milliardenhöhe.

Merrill Lynch sucht zudem Berichten zufolge eine massive Finanzspritze durch einen neuen Großaktionär. So soll es Gespräche mit dem Staatsfonds Temasek aus Singapur geben.

http://www.bloomberg.com/apps/…d=arw1CQBwKgkI&refer=home

Merrill Lynch to Get $6.2 Billion From Temasek

http://news.bbc.co.uk/2/hi/business/7159223.stm

Pound at record low against euro

The euro was supported by the ECB president's comments

The pound has fallen to a record low against the euro, as dealers expect more Bank of England (BoE) interest rate cuts in 2008.

Britain's record trade deficit has also helped push down the value of sterling.

http://money.cnn.com/2007/12/1…tm?postversion=2007122116

Pain Street USA: '08 housing outlook

The forecast is for a longer, deeper home-price slump than previously expected, with double-digit declines in many markets.

The United States is deep in its worst housing slump since the Great Depression, and according to a new report, it's not going to get better any time soon.

http://money.cnn.com/2007/12/2…tm?postversion=2007122111

Fannie Mae's mortgage portfolio drops again
Mortgage backer says its gross portfolio fell over $10 billion to $722 billion in November.

http://www.tagesspiegel.de/wir…ilienkrise;art271,2444720
Die wirklich Betuchten kümmert die Krise nicht
William Horstman ist Psychotherapeut. Seit 37 Jahren praktiziert er in San Francisco, doch selten zuvor waren seine Klienten von einem gemeinsamen Thema gestresst: vom Immobilienmarkt. Horstman schätzt, dass gut zehn Prozent der Zeit mit seinen Patienten für diesen Bereich draufgeht.

Die Schweizer Bankenaufsicht EBK untersucht irgendwann, wenn es die Stabilität der UBS zuläßt, deren Abschreibungen, tolle Bankenaufsicht

http://de.reuters.com/article/…ews/idDEHUM44801420071224

Zu Berichten in der Zeitung "Sonntag" und in der "Financial Times" vom Montag erklärte der Sprecher auf Anfrage, mit einer Untersuchung werde nicht begonnen, ehe die grösste Schweizer Bank die Subprime-Probleme nicht bewältigt habe. Im ersten Schritt müsse die UBS aus der Angelegenheit herauskommen, sagte er.