Royalty Companies

Precious Metals Royalty And Streaming Companies: The June Report

erschien bei Seeking Alpha, von Peter Arendas

Zusammenfassung

• Der Precious Metals R&S Index sank im Juni um 9,09%.
• Der Precious Metals R&S Equal Weighted Index sank um 9,3%.
• Die beste Performance verzeichnete Triple Flag Precious Metals; Der Aktienkurs stieg um 3,16%.
• Den größten Rückgang erlebte Gold Royalty; Der Aktienkurs sank um 24,75%.

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Royal Gold Announces Agreement to Acquire Great Bear Royalties Corp. to Gain Royalty Exposure to the Emerging World-Class Great Bear Project

https://www.businesswire.com/news/home/20220711005261/en/
DENVER--(BUSINESS WIRE)--Royal Gold, Inc. (NASDAQ: RGLD) (together with its subsidiaries, “Royal Gold” or the “Company,” “we” or “our”) announced today that its wholly owned subsidiary, International Royalty Corporation (“IRC”), has entered into a definitive agreement (the “Arrangement Agreement”) with Great Bear Royalties Corp. (“GBR”) to acquire (the “Acquisition”) all of the issued and outstanding common shares of GBR for cash consideration of C$6.65 per common share (the “Acquisition Price”) pursuant to a plan of arrangement under the provisions of the Business Corporations Act (British Columbia) and subject to the conditions set out in the Arrangement Agreement. The Acquisition Price represents a 43% premium over GBR’s 20-day volume weighted average trading price on the TSXV up to and including July 8, and values GBR at approximately C$199.5 million on a fully diluted basis.
The Acquisition has been unanimously approved by the boards of directors of both Royal Gold, Inc. and GBR, and the Board of Directors of GBR has resolved to recommend that the shareholders of GBR approve the Acquisition. All of the directors and officers of GBR have entered into support agreements (the “Support Agreements”) to vote their shares in support of the Acquisition representing, in aggregate, approximately 10.5% of GBR shareholders.
GBR’s sole material asset is a 2.0% net smelter return royalty (the “Royalty”) that covers the entirety of the Great Bear Project in the Red Lake district of Ontario, Canada, indirectly owned and operated by Kinross Gold Corporation (“Kinross”). As part of IRC’s due diligence, IRC entered into a co-operation agreement with Kinross (the “Co-operation Agreement”) that provided IRC access to Kinross personnel and certain non-public information pertaining to the Great Bear Project. In exchange, IRC agreed to amend certain terms of the royalty agreement upon closing of the Acquisition, including providing an option to Kinross to purchase a 25% interest in the Royalty for an amount equal to 25% of IRC’s purchase price of GBR, adjusted for inflation, at any time from the transaction closing date until the earlier of a construction decision for the Great Bear Project and 10 years after the transaction closing date.

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EMX Announces the Commencement of Commercial Production at the Gediktepe Royalty Property

https://www.newsfilecorp.com/release/130711

Vancouver, British Columbia--(Newsfile Corp. - July 13, 2022) - EMX Royalty Corporation (NYSE American: EMX) (TSXV: EMX) (FSE: 6E9) (the "Company" or "EMX") is pleased to announce the achievement of commercial production for oxide gold mineralization at its flagship Gediktepe royalty property in western Turkey. EMX holds a 10% net smelter return ("NSR") royalty on oxide gold production at Gediktepe, and operator Polimetal Madencilik Sanayi ve Ticaret A.S. ("Polimetal"), a private Turkish company, has informed EMX that it has produced over 10,000 ounces of gold equivalent^[1] ounces, the trigger for commencement of production royalty payments to EMX. In addition to the oxide gold royalty, EMX also owns a 2% NSR royalty on production from an underlying polymetallic copper, zinc, lead and gold deposit that is slated for future development.
The Gediktepe royalty was acquired by EMX as part of its purchase of a portfolio of royalties from SSR Mining Inc. ("SSR") in 2021 (see EMX News Release dated July 29, 2021). On a go forward basis, Polimetal has informed EMX that it expects to produce between 35,000 and 45,000 ounces of gold per year from Gediktepe (with additional contributions from silver production) while mining the oxide gold cap over the next 3-4 years. The Gediktepe royalty is the subject of a NI 43-101 technical report authored by Dama Engineering with an effective date of February 1, 2022. This technical report has been filed on SEDAR under the Company's profile and contains historical mining reserve and mineral resource estimates.
In addition to the royalty production payments, EMX is slated to receive cash payments of US$4,000,000 upon the first anniversary of commercial production for oxide gold mineralization, US$3,000,000 on the date that commercial production commences from the underlying sulfide deposit, and US$3,000,00 upon the first anniversary of the commencement of commercial production from the sulfide deposit.

Moin moin,

Berichtssaison für die Royalties:

RGLD - 03.08.22
LIF - 04.08.22
MTA 08.08.22
ELE - 08.08.22
Altius Minerals - 08.08.22
OR - 08.08.22
SSL - 09.08.22
TFPM - 09.08.22
FNV - 10.08.22
WPM - 11.08.22
EMX - 15.08.22
GROY - 15.08.22
MMX - 18.08.22
URC - 12.09.22
+++++++++++++

Projektgeneratoren
SMD - 26.08.22
WGO - 29.08.22

Minen
HL - 04.08.22
FR - 04.08.22
ABX - 08.08.22
PAAS - 10.08.22
LUG - 10.08.22
FVI - 10.08.22
GCM - 11.08.22
IVN - 15.08.22
NCM - 18.08.22
NST - 23.08.22

ÖL/Gas
CNQ - 04.08.22
Conoco Phillips - 04.08.22
Woodside - 30.08.22

Die Daten sind von Marketscreener und Barchart und können gelegentlich von den korrekten Terminen abweichen.

LG Vatapitta

Royalty round-up (July 2022): Juniors drive the recovery

veröffentlich auf Proactive UK von Ryan Long

A number of deals announced in July continue to confirm our expectations from the start of the year, that the mining royalty sector will continue to see ongoing consolidation in 2022. We would expect to see transitional activity continue to pick up in the second half of this year, as share prices decline to make smaller players more attractive to larger cashed-up rivals.

Precious Metals Royalty And Streaming Companies: The July Report

veröffentlicht auf Seeking Alpha von Peter Arendas

Summary

The Precious Metals R&S Index decreased by 2.81% in July.

• The Precious Metals R&S Equally Weighted Index grew by 4.66%.
• The best performance was recorded by Great Bear Royalties; its share price grew by 47.41%.
• The biggest decline was experienced by Triple Flag Precious Metals; its share price declined by 9.96%.

Valuing Royalty Companies - EMX (latinmines.com)

Ist bereits im Februar auf latinmines.com von Joel Schopp erschienen .

Übersetzung:

‎EMX begann als Eurasian Minerals Exploration oder ähnliches. Sie waren ein Interessentengenerator, den es schon lange gibt. In dieser Zeit haben sie eine MENGE Lizenzgebühren erworben. Ich werde ihre fortgeschritteneren Vermögenswerte herunterfahren, aber es ist erwähnenswert, dass sie weiterhin Lizenzgebühren generieren und von 2018 bis 2021 80 Projekte verkaufen, das sind durchschnittlich 20 Projekte pro Jahr.‎
‎EMX hat einen Unternehmenswert von rund 216 Mio. USD, 240 Mio. USD vollständig verwässert.‎

‎Asset-Übersicht‎

‎Darüber hinaus hat EMX nach meiner Zählung 116 Lizenzgebühren in der Explorationsphase, die ich nicht einmal bewerten werde.‎

‎Meine Bottom-up-Asset-Bewertung beziffert die Vermögenswerte von EMX auf das 5- bis 5,5-fache seiner Marktkapitalisierung ohne den Wert der 116 Explorationsphasen-Assets, von denen einige bedeutende Bohrabschnitte aufweisen.
‎
‎Bis vor kurzem hatte EMX nicht viele Cashflow-Lizenzgebühren und lebte von Hand zu Mund, verkaufte Eigenkapital und nahm Barzahlungen für Projekte entgegen, was den Aufbau einer Kriegskasse von Lizenzgebühren verlangsamte. Mit 50 Millionen US-Dollar in der Bank und zwei langjährigen Portfolioprojekten, die 2022 in Produktion gehen sollen (Timok Upper, Balya), beschloss EMX, zwei große Transaktionen durchzuführen, um schneller zu einer Cashflow-Maschine überzugehen. Die erste Transaktion war die bereits produzierende Caserones-Lizenzgebühr, eine risikoarme niedrige Rendite, aber ein langfristiges Cashflow-Grundgestein. ‎

‎Dann kaufte EMX ein Portfolio von SSR Mining. Ich mag die Anschaffung. Die Hauptaktivposten davon sind Gediktepe, Yenipazar und Diablillos. Noch produziert keiner, aber einige sind fortgeschritten, wobei Gediktepe hoffentlich bald produziert. Die Jurisdiktionen der Türkei, der Türkei und von Salta Argentina haben viele Investoren erschreckt. ‎

‎Die späte Neuheit, die den Markt warf, war Zijin drohte, die 0,5% Lizenzgebühr auf Timok nicht zu zahlen und stattdessen nur 0,125% zu zahlen. EMX hat das Sprott-Darlehen verlängert, um ihnen Cashflow-Spielraum zu geben, während Timok Upper-Zahlungen während des Streits verzögert werden. Aber das größere Problem ist, dass der Timok-Gesamtwert einschließlich des niedrigeren einen Schlag erleiden würde, wenn sie sich nicht durchsetzen. Wenn die Lizenzgebühr vollständig von 0,5 % auf 0,125 % gesenkt würde, senkt dies meine Gesamtbewertung des Unternehmensvermögens um 48 % auf 621,9 Mio. USD. Selbst bei dieser Bewertung wird das Unternehmen mit einem größeren Abschlag gehandelt als die meisten Royalty-Unternehmen.‎

‎Kurz gesagt, EMX befindet sich an einem Wendepunkt. Da immer mehr ihrer Vermögenswerte zu einer zuverlässigen Cashflow-Generierung übergehen, sollte die Marktkapitalisierung des Unternehmens steigen, um den Wert seiner Vermögenswerte widerzuspiegeln. Ich kann mir leicht vorstellen, dass sie in ein paar Jahren eine Geldmaschine mit Tonnen von Explorationspotenzial sein werden.‎

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Triple Flag Declares Increased Q3 2022 Dividend

Triple Flag Precious Metals Corp. (with its subsidiaries, “Triple Flag” or the “Company”) (TSX:TFPM, TSX:TFPM.U)is pleased to announce that its Board of Directors has approved an increased cash dividend of US$0.05 per common share to be paid on September 15, 2022 to the shareholders of record at the close of business on August 31, 2022

Quartalszahlen gab es bei TFPM auch, von mir aufbereitet im Vergleich zum Vorquartal:

Q2/22
Umsatz: $36,5 Mio (Q1: 37,8 Mio)
Op. Cash Flow: $29,8 Mio (Q1: $26,5 Mio)
Nettogewinn: $10,9 Mio (Q1: $15,9 Mio)
adj. Nettogewinn: $14,9 Mio (Q1: $15,4 Mio)
EBITDA: $28,1 Mio (Q1: $30,5 Mio)
GEOs: 19.507 (Q1: 20.113)
Cash Costs: $191 (Q1: $151)

Die Zahlen entsprechen dem schwächeren Preisumfeld für Edelmetalle. Der Produktionsrückgang wird auf das Timing zum Quartalsende zurückgeführt. Das Management erwartet, daß dies zum Jahresende wieder aufgeholt wird und stellt auf Jahressicht erneut eine Rekordproduktion in Aussicht. Um diese positive Einschätzung zu untermauern, wird die Dividende auf 20cent erhöht.

Das Management geht außerdem davon aus, daß aufgrund der gestiegenen Energie- und Arbeitskosten erhöhter Finanzierungsbedarf bei den Produzenten entsteht. Dadurch sollen Royalty-Finanzierungen wieder attraktiver werden.
Ein Listing an der NYSE wird nun vorangebracht.

Mir gefällt, daß das Management offensichtlich ein diszipliniertes Vorgehen bei Neuerwerbungen anstrebt. Mit RGLD war ich ja diesbezüglich bei der letzten Akquisition nicht so zufrieden.

Hallo,

hier ein Auszug aus der aktuellen Präsentation von Trident Royalties mit der Jahresperformance der Royalty Unternehmen und ein Vergleich der aktuellen Bewertung.

Triple Flag Precious Metals Corp

Triple Flag to Commence Trading on the New York Stock Exchange

https://ceo.ca/@businesswire/t…ing-on-the-new-york-stock

Triple Flag Reaches Terms with Nevada Copper to Participate in Proposed Financing Package for Restart Plan at Pumpkin Hollow[/size]

https://ceo.ca/@businesswire/t…ada-copper-to-participate

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EMX Royalty Options the Mesa Well Copper Project in Arizona to Intrepid Metals

MAVERIX BOLSTERS GROWTH PIPELINE WITH ACQUISITION OF ROYALTY PORTFOLIO FROM BARRICK GOLD
https://www.newswire.ca/news-r…rrick-gold-824503259.html

VANCOUVER, BC, Sept. 1, 2022 /CNW/ - Maverix Metals Inc. ("Maverix" or the "Company") (NYSE American: MMX) (TSX: MMX) is pleased to announce that it has acquired a portfolio of 22 royalties (the "Royalty Portfolio") from Barrick Gold Corp. ("Barrick") for upfront cash consideration of $50 million and contingent consideration of up to $10 million depending on certain events occurring (the "Transaction").
The Royalty Portfolio includes royalties on development, advanced exploration and exploration stage projects located predominantly in Canada, the United States, and Australia. The portfolio comprises multiple assets that contain multi-million gold equivalent ounces of reserves and resources, highlighted by a 1.0% royalty on Skeena Resources' Eskay Creek gold-silver project in the prolific Golden Triangle of British Columbia. The Eskay Creek project is currently undergoing a feasibility study that is expected to be completed in the third quarter of 2022.

Dan O'Flaherty, CEO of Maverix, commented, "This transaction marks another important milestone in our continued growth at Maverix. We are pleased to add Barrick alongside Newmont, Pan American Silver, Kinross and Gold Fields, to the list of reputable counterparties from which we have acquired royalty portfolios. This portfolio boasts significant existing attributable mineral inventory with meaningful exploration potential in historic mining geographies. The acquisition increases our portfolio to a total of 147 royalties and streams and enhances our already robust exposure to the next generation of gold mines."

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EMX Purchases Royalty Portfolio over Nevada Gold Projects from Nevada Exploration

Royalty round-up, August 2022:
Downtrend continues
https://www.proactiveinvestors…end-continues-991850.html

von Ryan Long

Precious Metals Royalty And Streamin Companies: The August Report
https://seekingalpha.com/artic…ha&utm_term=28995088.1297

Peter Arendas, erschienen bei SA

Summary

• The Precious Metals R&S Index decreased by 7.65% in August.
• The Precious Metals R&S Equally Weighted Index decreased by 5.2%.
• The best performance was recorded by Empress Royalty; its share price grew by 5.56%.
• The biggest decline was experienced by Maverix Metals; its share price declined by 21.65%.

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EMX Receives Initial Production Royalty Payments from Gediktepe

https://www.newsfilecorp.com/release/136416

Vancouver, British Columbia--(Newsfile Corp. - September 9, 2022) - EMX Royalty Corporation (NYSE American: EMX) (TSXV: EMX) (FSE: 6E9) (the "Company" or "EMX") is pleased to announce the receipt of initial royalty production payments from its Gediktepe royalty property in western Turkey. EMX holds a 10% net smelter return ("NSR") royalty on oxide gold production at Gediktepe, a newly commissioned mine operated by Polimetal Madencilik Sanayi ve Ticaret A.S. ("Polimetal"), a private Turkish company. EMX has received payments for production from the months of June and July totaling $1,842,452 inclusive of $281,052 in Value Added Tax ("VAT") for which EMX has credits to recover. These represent the first royalty production payments received from Gediktepe after receiving notice that the definition of commercial production had been satisfied in early June (see EMX News Release dated July 13, 2022).

Nighthawk Gold Announces Formation of New Wholly-Owned Royalty Company to Potentially Unlock Value for Shareholders
https://www.businesswire.com/news/home/20220912005369/en/

Moin moin,

heute werfe ich aus einer anderen Perspektive einen Blick auf die Royalties.

Diese Unternehmen müssten auf Grund der hohen Kostensteigerungen im Bereich Bergbau durch steigende Finanzierungen besonders profitieren.

Dazu brauchen sie vor allem ordentlich Cash in der Kasse. Da die Zinsen am Kapitalmarkt deutlich steigen, ist ein ordentlicher Cash Flow die beste Finanzierung für zukünftige Projekte.

Die folgenden Zahlen stammen vom Marketscreener.

Die erste Zahl steht für die geschätzte Nettoliqidität 2022, die zweite für 2023 - alles C$.

FNV - 1.236 Mio. - 1.882 Mio.
WPM - 563 Mio. - 329 Mio.
TFPM - 131 Mio. - 248 Mio.
OR - 47 Mio. - 233 Mio.

EMX - keine Angaben

SSL - Minus 234 Mio. - Minus 515 Mio.
MMX - Minus 6,97 Mio. - Plus 53,2 Mio.
MTA - Minus 5,12 Mio. - Plus 3,15 Mio.

US $
RGLD - Minus 233 Mio. - Plus 376 Mio.
Gold Royalty Corp. - Minus 5,1 Mio. - 0,6 Mio.

Nomad Gold Royalty wurde vom Großaktionär Orion an SSL verkauft. Gutes Timing!

Kleine Player mit leerer Kasse könnten mit ihrem Portfolio das Interesse der Cash Giganten auf sich ziehen.
FNV hat schon eine kleine Position EMX. Wie soll EMX sein Wachstum finanzieren? Sie haben viele gute Projekte, aber noch wenig Cash Flow. Das könnten die Großen (FNV) ausnutzen.

Heute im Plus geschlossen haben EMX und SSL.

Wie schätzt ihr eine Konsolidierung im Royalty Sektor ein?

LG Vatapitta