Seeking Alpha - Peter Arendas:
Top 5 Mining Stocks To Watch In 2023 | Seeking Alpha
5. TRIDENT ROYALTIES (OTCPK:TDTRF)
Übersetzung:
Die diesjährige Nr. 5 ist kein typisches Bergbauunternehmen, sondern ein Lizenzunternehmen. Im Gegensatz zu den meisten Mitbewerbern konzentrieren sich die wichtigsten Vermögenswerte von Trident nicht auf Edelmetalle, sondern auf Lithium. Trident erwirtschaftet derzeit einen Umsatz von rund 9,6 Millionen US-Dollar pro Jahr (der Umsatz für Q3 annualisiert). Dies sollte sich jedoch bald ändern, da das Sonora-Lithiumprojekt von Ganfeng Lithium (OTCPK:GNENY) Ende dieses Jahres mit der Produktion beginnen wird. Trident besitzt eine Option auf den Erwerb einer Lizenzgebühr von 1,5 % Bruttoumsatz für das Projekt.
Die Sonora-Lithiummine sollte in den ersten 4 Jahren 17.500 Tonnen Lithiumcarbonat pro Jahr und nach der Minenerweiterung 35.000 Tonnen produzieren. Zudem sollen 28.800 Tonnen Kali pro Jahr produziert werden. Trident schätzt, dass die Lizenzgebühr rund 96 % der Produktion über die anfängliche 19-jährige Lebensdauer der Mine abdeckt. Beim aktuellen Lithiumcarbonatpreis von etwa 75.000 $/t sollte die Lizenzgebühr fast 20 Millionen $ pro Jahr für Trident generieren. In der ersten Produktionsstufe. Nach der Minenerweiterung sollten es fast 40 Millionen Dollar sein. Am 1. November gab Trident jedoch bekannt, dass Ganfeng beabsichtigt, die Expansion zu beschleunigen und die Kapazität der Stufe 2 von 35.000 auf 50.000 Tonnen zu erhöhen. Bei den aktuellen Lithiumcarbonatpreisen würde dies für Trident über 56 Millionen US-Dollar pro Jahr bedeuten. Die aktuelle Marktkapitalisierung von Trident beträgt übrigens 180 Millionen US-Dollar. Dies bedeutet, dass allein die Sonora-Lizenzgebühr das Potenzial hat, den Aktienkurs von Trident um mindestens 200% zu erhöhen. Ganz zu schweigen von den anderen Vermögenswerten.