Goldfonds

1. offizieller Beitrag

    Eigentlich bin ich vom PEH Q Goldmines recht überzeugt. Jetzt habe ich aber gehört, dass es da einen neuen Goldfonds geben soll, von der Gesellschaft HPM in Düsseldorf.


    In der Presse wurde dieser Fonds recht stark gelobt. Allerdings kann ich zu diesem noch nirgends einen Halbjahres- bzw. Jahresbericht finden. Mich befremdet es auch, das für den zweiten Fonds von HPM ebenfalls noch keine Berichte öffentlich zugänglich sind.


    Mich würde nun interessieren, ob hier jemand in diesen Fonds investiert hat und/oder ob schon jemand einen Abschluss von diesem bekommen hat...

    Der Fonds von HPM wird mit einem Plus beworben, da:


    Zitat: "...zum anderen Erträge aus dem so genannten Stillhaltergeschäft. Hierbei werden i.d.R. aus dem Geld liegende Kaufoptionen auf Bestandsaktien verkauft, die hieraus resultierende Mehreinnahme kann im Jahr einige Prozent ausmachen."



    So weit so gut...


    Fakt ist, dass gerade diese Strategie nicht so ganz zu funktionieren scheint, das ausgerechnet dieser Fonds aktuell der schlechteste aller Branchenfonds in Deutschalnd ist:


    lfd. Jahr: - 12,52 %


    Bei der Betrachtung aller zugelassenen Fonds ist er immerhin nur der fünftschlechteste Fonds


    Quelle der betrachteten Daten: Onvista


    p.s.: Bin immer noch an Erfahrungsberichten und besonders an Abschlüssen interessiert...

    Große Investmenthäuser verlieren ihre Experten – Viele sehen den Markt mit Skepsis

    Immer mehr Goldspezialisten gründen eigene Fonds

    Von Ingo Narat; Handelsblatt

    Die dreijährige Hausse der Edelmetallpreise lockt Analysten und Vermögensverwalter. Immer mehr Fachleute für dieses Spezialgebiet lancieren Investmentfonds für Minenaktien. Meist sind es Einzelkämpfer, die aus großen Häusern kommen und vom nachhaltigen Aufschwung der Rohstoffe überzeugt sind.

    FRANKFURT/M. Die Preistalfahrt des Goldes in den 80er und 90er Jahren hinterließ Spuren. In Deutschland beispielsweise stagnierte das Angebot an spezialisierten Investmentfonds bei etwa einer Hand voll Produkten. Merrill Lynch Investment Managers in London dominiert mit seinem weit über 1 Mrd. Euro großen und in der jüngsten Zeit sehr stark gewachsenen World Gold Fund den europäischen Markt. „Wir spüren starke Nachfrage von institutionellen Anlegern, die die Risiken in ihren Portfolios streuen wollen“, sagt Merrill-Manager Evy Hambro.


    Außer Merrill zeigen vor allem einige schweizerische Häuser am Markt Präsenz. Die etablierten Gesellschaften bekommen jetzt Konkurrenz. Nach vier Jahren ohne neue Produkte in Deutschland hat sich die Lage geändert: Fünf Offerten kamen an den Markt, allein vier Fonds wurden im vergangenen Jahr aufgelegt.


    Es sind vor allem unternehmerische Initiativen einzelner Goldexperten, die dem lange tot geglaubten Anlagesegment Leben einhauchen. Zu den Pionieren gehören Joachim Berlenbach und Markus Bachmann von Craton Capital Limited in Johannesburg. Sie starten gerade ihren Precious Metal Fund. Berlenbach ist Geologe, wurde sogar vom Konkurrenten Merrill Lynch vor zwei Jahren zum besten internationalen Goldanalysten gewählt. Bachmann ist im Duo der Finanzexperte und Fondsmanager. Beide haben umfangreiche Berufserfahrung bei internationalen und schweizerischen Investmenthäusern gesammelt. Die Idee zur Gründung von Craton kam den beiden vor etwas mehr als einem Jahr. „Das war beim Bergsteigen, auf dem Gipfel des Kilimandscharo“, erinnert sich Bachmann.

    Hallo Goldjunge,


    ich würde auf jeden Fall statt dem HPM den Craton kaufen.


    Zu denken geben sollte beim HPM auch die schlechte Wertentwicklung des Schwesterfonds HPM Timing Global Plus. Ein ehemaliger Überflieger und dann mit extrem schlechten Ergebnissen.
    Solch eine Entwicklung ist auch beim Goldfonds von HPM ohne weiteres denkbar.


    Gruß rosengeste

    Der Craton Precious Metals ist der Fonds mit der besten Wertentwicklung des vergangenen Jahres; er ist aber kein reiner Gold Fond!! Habe mir vor ein paar Monaten mal die Zusammensetzung angschaut und da war die Grösste Position mit 9,5 %eine Kohlengesellschaft.


    Wer also einen reinen Gold Fond haben will, sollte sich da eher den Merill Lynch World Gold Fond ins Depot legen.


    Als Alternative zum Craton würde ich auch den Merill Lynch World Mining in Betracht ziehen.


    Lieber Merill Lynch, da hier bereits die ausgezeichnete Expertise über einen längeren Zeitraum unter Beweis gestellt wurde. Der Carton ist noch zu jung, über den kann man noch nichts aussagekräftiges sagen finde ich.

    valueman


    Die Merrill Lynch Fonds sind sicherlich in den vergangenen Jahren sehr gut gewesen und haben auf jeden Fall ein wirklich erstklassiges Team.
    Was mich für die Zukunft an einer weiterhin überdurchschnittlichen Entwicklung zweifeln läßt sind die unwahrscheinliche Größe dieser beiden Fonds. Ein schnelles Verkaufen größerer Aktienpakete ist hier für das Fondsmanagement sicherlich nicht so einfach. Ein kleinerer Fonds wie der Craton kann hier erheblich flexibler agieren und hat auch die Möglichkeit in Werten zu investieren, die für die Merrill Lynch Fonds viel zu klein sind.
    Ob der Merrill Lynch Fonds ausschließlich immer in Gold investiert, ist auch nicht immer sicher, da im Fondsprospekt auch die Möglichkeit der Diversifikation in bergbauverwandte Bereiche besteht.
    Auch der PEH Q-Goldmines investiert außer in Gold auch in NE-Metallaktien.
    Der Craton Fonds ist noch nicht sehr lange am Markt, das ist natürlich vollkommen richtig, aber das Fondsmanagement ist sehr erfahren und vor Gründung des eigenen Fonds sehr erfolgreich gewesen. Einer der beiden Fondsmanager wurde sogar von Merrill Lynch als weltbester Goldanalyst ausgezeichnet.
    Wer dann allerdings langfristig die Nase vorne hat kann mit Sicherheit niemand sagen. Bestes Beispiel ist der PEH Q-Goldmines, der in den vergangenen Jahren immer sehr gut war aber in 2004 aufgrund einiger unglücklicher Investitionen die rote Laterne trug.

    Ziemlich ausführlich Analyse des Craton Fonds



    Das Management des Top-Goldfonds
    verlässt die Trampelpfade der
    Massen


    Der Craton Capital Melchior Precious Metal Fund verwaltet
    mehr als 100 Mio. US$ und hält in Europa im 1-Jahres-Vergleich
    Platz 1 der Fonds seiner Branche. Von August 2004 bis
    Ende Juli 2005 erzielte der Fonds eine Performance von knapp
    30% und übertraf damit die europäische Konkurrenz.


    Den Craton Capital Melchior Precious Metal Fund managen
    zwei erfahrene Investmentexperten: Markus Bachmann und
    Dr. Joachim Berlenbach. Diese beiden Profis haben ihr Knowhow
    im Asset Management und im Investment Research
    bewiesen sowie durch praktische Erfahrung im Bergbau
    ergänzt. Das Fondsmanagement hat seinen Sitz in Johannes-
    burg/Südafrika – einem der weltweit wichtigsten Drehkreuze
    in der Bergbauindustrie und ein Sprungbrett für internationale
    Firmen in andere Teile Afrikas.


    Investmentbanker Markus Bachmann
    Er war Coronation-Fund-Manager eines der erfolgreichsten
    Aktienfonds in Südafrika mit Mandaten für institutionelle
    Kunden. 2001 erhielt Bachmann die S&P Micropal-Auszeichnung
    für den „best performing large equity unit trust“ in
    Südafrika. Bei UBS Brinson Asset Management war er im
    Emerging-Markets-Team als Portfolio-Manager und Analyst.
    Bei der Credit Suisse Group war Bachmann im Corporate
    Finance tätig.
    Bachmann hat elf Jahre Erfahrung in der Firmen- und Sektoranalyse
    (Banken, IT-Sektor, Rohstoffe und Edelmetalle)
    und verfügt über acht Jahre Erfahrung als Portfolio-Manager.
    Geologe Dr. Joachim Berlenbach


    Dr. Joachim Berlenbach, Diplom-Geologe (PHD, MBA), wurde
    2001 und 2002 zum besten südafrikanischen Goldanalysten
    gewählt (Rating der „Financial Mail“). 2002 zeichnete ihn
    Merrill Lynch, London, zum besten globalen Goldanalysten
    aus. Dr. Berlenbach weist sieben Jahre Erfahrung als Edelmetallanalyst
    für Citigroup, ING Barings sowie Standard
    Bank of South Africa auf und hat zudem neun Jahre Berufserfahrung
    in der südafrikanischen Bergbauindustrie (Gold
    Fields, Anglogold, Harmony Gold, Impala Platinum).


    2 weitere Geologen verstärken die
    Mannschaft
    Im September 2005 wurde das bislang bewährte Expertenteam
    durch zwei weitere Geologen verstärkt:
    Brenton Saunders arbeitete mehr als vier Jahre bei der Deutschen
    Bank im Aktienresearch für Rohstoffe, zuletzt als Leiter
    dieses Sektors. Er wurde bereits dreimal als bester Goldanalyst
    und einmal als zweitbester Platinanalyst in Südafrika
    ausgezeichnet. Zuvor war er bei der Standard Bank of South
    Africa und bei Fleming Martin/JP Morgan. Praktische Erfahrung
    erwarb Saunders unter Tage als Minengeologe bei der
    Goldmine Randfontein Estates.


    Grant Gush schloss ein Geologiestudium in Kanada und ein
    Studium in Agrarkulturwissenschaften in Oxford/England ab.
    Anschließend war er Chief Operating Officer bei Hewitson &
    Kontominas in Johannesburg und in der Structure Finance-
    Abteilung bei UBS in London. Jetzt ist er in dieser Funktion
    bei Craton Capital tätig.
    Entscheidend ist das langfristige Potenzial
    einer Aktie anhand des inneren Wertes – das ist die Philosophie
    Kernpunkt der Craton-Investmentphilosophie ist hauptsächlich
    die Analyse des inneren Wertes der Firmen. Das betrifft
    insbesondere die Bewertung der Reserven, Ressourcen, Produktionsziele und die Qualität des Managements. Basis der
    Investmententscheidungen ist das langfristige Potenzial eines
    Unternehmens. Craton Capitals Anlageansatz entspricht nicht
    immer dem Konsens der Beurteilung des Edelmetallmarktes.
    Solche Massenmeinungen werden eher gemieden. Jeder
    Investmententscheidung geht eine gründliche, ganzheitliche
    Analyse der Situation voraus.
    Die Analyse besteht aus eigenen geologischen Untersuchungen.
    Hinzu kommt ein komplexes selbst entwickeltes Daten-
    banksystem, das aus einem Anlageuniversum von weltweit
    rund 1.000 Aktien wenige Dutzend der chancenreichsten Werte
    herausfiltert.
    Der Fokus liegt auf unterbewerteten Aktien
    Im Fokus steht dabei die Bewertung des einzelnen Unternehmens.
    Entscheidend sind folgende Kriterien:
    – innerer Wert,
    – Qualität und
    – Umfang der Reserven sowie
    – der Leistungsausweis des Managements.
    Die Ergebnisse dieser Analyse werden im Kontext mit den
    aktuellen und den erwarteten Edelmetallpreisen geprüft.


    Gute Performance durch kleinere
    Edelmetallfirmen
    Der Craton Capital Melchior Precious Metal Fund hat sich
    rasch als erfolgreicher Nischenanbieter mit einer flexiblen
    Barreserve sowie der Konzentration auf mittlere und kleinere
    Edelmetallfirmen mit chancenreichen Explorationsprojekten
    etabliert. Anlagen in Gesellschaften dürfen nur grundsätzlich
    zu maximal 5% je Unternehmen getätigt werden.
    Unter den Fittichen der Dalton-Gruppe
    Der Craton-Fonds wurde zu Beginn des Jahres 2005 Mitglied
    der britischen Dalton-Gruppe, einer Fondsgesellschaft, die
    mehr als 1,9 Mrd. US$ verwaltet. Der Craton-Edelmetall-
    Fonds behält dabei seine Selbstständigkeit, kann jedoch auf
    die Vertriebsstärke der Gruppe zurückgreifen.
    Craton-Prognose: Aktueller Goldpreis liegt für
    die Goldproduzenten viel zu niedrig!
    Dr. Joachim Erlenbach und Markus Bachmann meiden flache,
    pauschal geführte Diskussionen, wie „Fällt der US-Dollar
    – steigt der Goldpreis?“. So sind beide als Spezialisten keine
    Anhänger der weit verbreiteten Theorie, dass allein die wirtschaftlichen
    Entwicklungen in den USA und in Europa für die
    Entwicklung des Goldpreises verantwortlich sind. Die beiden
    Fachleute denken lieber – und meiner Einschätzung nach
    zutreffend – über die harten Fakten des Goldgeschäfts nach.
    Im Mittelpunkt steht die Überlegung des Gesetzes von Angebot
    und Nachfrage. Und hier zeichnet sich für den Goldmarkt
    ein Überhang der Nachfrageseite ab.
    Geografische Schwerpunkte sind Australien
    und Kanada
    Geografisch sind die Mittel verteilt auf Australien (40,15%),
    Kanada (36,56%), die USA (5,71%), Südafrika (3,78%) und
    die Kanalinseln (3,37%).
    Top-Positionen
    Die größten Positionen waren zuletzt Ballarat Goldfields
    (7,49%), Pan-Ocean (7,13%), MacArthur Coal (6,84%), Bolivar
    Gold (5,94%) und Stratic Energy (5,23%).
    Auffällig unter den Top-Positionen sind die beiden Energie-
    Titel Pan-Ocean Energy und Stratic Energy (zusammen
    12,72%). Nach den Anlagekriterien des Fonds dürfen ein Drittel
    des Portfolios in Nicht-Edelmetallaktien angelegt werden.
    Laut Auskunft von Fondsmanager Dr. Joachim Berlenbach
    beläuft sich der aktuelle Nicht-Edelmetall-Aktienbestand derzeit
    auf rund 11% des Fondsvolumens. Dazu Berlenbach: „Inder Anlage beschränken wir uns auf solche Rohstoffaktien (im
    Einzelnen Buntmetalle/Öl/Kohle etc.), die ähnlichen Anlagekriterien
    unterliegen wie die Edelmetall-Aktien, in die wir
    investieren: Small- und Midcap-Aktien, die vom Markt deutlich
    unterbewertet werden.“
    Die Cash-Quote lag zum 30.6.2005 bei 10,96%. Ich führe dies
    auf die hohen Mittelzuflüsse dieses noch jungen Fonds, der
    erst Ende 2003 aufgelegt wurde, zurück.
    Anlage-Information:Craton Capital Melchior Precious Metal

    • Offizieller Beitrag

    Bei der Durchsicht der guten Anlage - Information fällt besonders auf,
    daß die 4.größte Position Bolivar Gold ist,mit beachtlichen 5,94%.
    Sie hat ihre Vorkommen mW.in Venezuela / "Chavez-Land"


    Das belegt die Risikobereitschaft eines erfolgreichen Fonds.
    Es wäre interessant zu wissen, ob Craton diese Position noch hält.


    Grüsse


    "Die Märkte haben nie unrecht, die Menschen oft." Jesse Livermore, 20.Jh.


    "Die Demokratie ist das Paradies der Schreier und Schwätzer, Phraseure, Schmeichler und Schmarotzer, die jedem sachlichen Talent weit mehr den Weg verlegen, als dies in einer anderen Verfassungsform vorkommt." E.von Hartmann


    Dieser Beitrag ist eine persönliche Meinung gem. Art.5 Abs.1 GG und Urteil des BVG 1 BvR 1384/16

    @ valueman: freu mich immer mal Infos von meinem Fonds zu bekommen, deswegen danke noch für die ausführliche Analyse.


    Edel Man und Aladin
    Ihr könnt Eure Frage auch direkt an einen von den beiden Fondsmanagern richten die E-Mail lautet: markus.bachmann@cratoncapital.com.
    Ich habe auf alle meine Fragen von Herrn Bachmann sehr schnelle und kompetente Antworten bekommen.


    Die homepage von craton lautet: http://www.cratoncapital.com.

    Schwerpunkt Kanada: Ein kleiner,
    aber feiner Top-Edelmetall-Fonds


    Der AIG Equity Fund Gold investiert weltweit in erster Linie
    in Aktien sowie Wandel- und Optionsanleihen von Unternehmen,
    die vorwiegend in der Gewinnung, Verarbeitung und Vermarktung
    von Gold tätig sind. In Gesellschaften, die andere
    Edelmetalle einschließlich Edelsteine oder Buntmetalle
    gewinnen, verarbeiten oder vermarkten, können bis zu 25%
    des Fondsvermögens angelegt werden.


    Geografische Verteilung: Primär Kanada
    Geografisch waren die Mittel zuletzt verteilt auf Kanada
    (48,20%), USA (15,10%), Südafrika (12,40%), Australien
    (11,10%) und die übrige Welt (12,99%).


    Die fünf größten Positionen des Fonds waren zuletzt Glamis
    Gold (6,77% des Portfolios), Newcrest Mining (6,35%), Meridian
    Gold (5,97%), Randgold (5,45%) und Goldcorp Inc.
    (4,91%). Die Cash-Quote betrug am 30.6.2005 lediglich
    0,21%, der Fonds war somit voll investiert.


    Das Volumen dieses Edelmetall-Fonds umfasste zuletzt umgerechnet
    rund 79 Mio. €. Die Performance belief sich im Rückblick
    auf die vergangenen drei Jahre auf etwa 51,60% und liegt
    mit diesem Ergebnis in der Spitzengruppe der Edelmetall-
    Fonds.


    Es handelt sich um einen thesaurierenden Fonds, der seine Erträge
    wieder investiert und damit auf Ausschüttungen verzichtet.


    Verwaltet wird dieser kleine, aber feine Gold-Fonds aus der
    Schweiz seit seiner Auflegung im Jahr 1992 von renommierten
    Managern der New Yorker Gesellschaft van Eck Global.


    Gründer John van Eck startete 1968 den ersten Goldminen-
    Fonds der USA. Der Gold-Fonds-Pionier ist seinem Faible für
    Edelmetalle treu geblieben und heute zu etwa einem Drittel
    der insgesamt rund 1,1 Mrd. US$ in diesem Segment investiert.


    Der AIG Equity Fund Gold wird von Joe Foster gemanagt.
    Der Experte arbeitete nach seinem Geologiestudium 20 Jahre
    in der Minenbranche und betreut diesen Fonds seit dem Jahr
    2000. Joe Foster erwartet einen weiteren Kursanstieg des gelben
    Edelmetalls und sieht Gold gegen alle Währungen steigen,
    nachdem der Goldpreis in Euro seit Juni deutlich anziehen
    konnte.

    Interessantes Ding, wenn ich heut nicht schon so viel gekauft hätte :rolleyes:


    An der Börse Stuttgart scheint's den Fonds ohne Spread zu geben!


    PS: Commerzbank ist Marketmaker und stellt laufend Geld- und Briefkurs, auch ohne Umsätze

    Zitat

    Original von teeri
    Unglaublich übel dieser Fond. Abzockerei!


    ....


    Dies war mit sicherheit mein letztes Fondinvestment.



    Den Fonds kannte ich bisher nicht. Aber ein kurzer Blick in Prospekt und Fact Sheet zeigt doch, daß der Fonds nicht unerheblich (mehr als ein Drittel) in Juniors und Explorer investiert! Ist Dir überhaupt nicht bewußt, was derzeit in diesem Marktsegment los ist? Da der Fonds nicht nur in diesem Segment investiert ist, notiert er noch über den Kursen vom 16.8.07 ...


    Wo bitte ist die Abzocke? Vielleicht solltest Du vor einem Investment in einem naturgemäß volatilen Spezialfonds Dich für die Einzelheiten interessieren.


    Die langfristige Performance des Fonds ist recht gut und es sieht momentan nach einem sehr günstigen Einstiegspunkt aus ... Aber da Du ja schon drin bist: Ruhig Blut, das wird wieder!


    Gruß
    freeminder

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