Global Economic Collapse

    ...denn da legt die Bank der Banken ihre Quartalsbilanz vor.


    Die große Frage wird dann sein:


    Wie tief steckt die DEUTSCHE BANK in diesem DESASTER wirklich drin?


    Leistung aus Leidenschaft?


    ...oder Leistung die Leiden schafft?


    Anm.:
    Ein schlechtes Ergebnis würde den DAX wohl in die richtige Richtung schicken: nach unten!

    Corporate Bond Risk Surges by Record as Subprime Losses Spread


    By Hamish Risk


    July 30 (Bloomberg) -- The risk of owning corporate bonds surged by a record as losses on U.S. subprime mortgages at Germany's IKB Deutsche Industriebank AG triggered concerns of global market contagion.


    Contracts on 10 million euros ($13.8 million) of debt included in the iTraxx Crossover Series 7 Index of 50 European companies increased as much as 60,000 euros to 504,000 euros, according to JPMorgan Chase & Co. The CDX North American Investment-Grade Index rose $16,000 to $97,000, Deutsche Bank AG prices show.


    Investors are fleeing corporate credit in the fastest selloff in seven years, Barclays Capital said today. The rout that began in mid-June when two Bear Stearns Cos. hedge funds almost collapsed spread worldwide as Blackstone Group LP stepped in last week to support Sydney-based Basis Capital Fund Management Ltd. and ABN Amro Holding NV's co-owned Absolute Capital Group Ltd. froze investor accounts.


    `` It's pure fear,'' said Gary Jenkins, a partner at London-based hedge fund Synapse Investment Management, which manages $650 million of debt assets. ``It's fear of the unknown, fear of hedge funds unwinding, fear of knock-on effects of the subprime meltdown.''


    Jenkins said the iTraxx Crossover Index is more likely to double to 1,000 euros than return to the level of about 200 euros at the start of June. Investors use credit-default swaps to speculate on the ability of companies to repay debt. An increase indicates worsening perceptions of credit quality.


    Investment Grade


    The iTraxx Europe Series 7 Index of 125 companies with investment-grade credit ratings including Europe's major banks jumped 16,000 euros to 72,000 euros, JPMorgan prices show, the biggest increase since the index started three years ago.


    Credit-default swaps on Frankfurt-based Deutsche Bank, Germany's biggest bank, rose 10,000 euros to a record 60,000 euros, according to Royal Bank of Scotland Group Plc prices. The contracts cost 10,000 euros at the start of June.


    IKB, a Dusseldorf-based bank that focuses on small and medium-sized companies, said in a statement today it was scrapping a 280 million-euro earnings forecast as ``massive uncertainty'' in the markets threatened access to funding. State-owned KfW Group, which holds a 38 percent stake in IKB, said it will cover the company against potential losses. IKB said it's replacing Chief Executive Officer Stefan Ortseifen with Guenther Braeunig, a management board member at KfW.


    ``Subprimemania is spilling into the real economy,'' said Jochen Felsenheimer, head of credit derivatives strategy at UniCredit SpA in Munich. ``IKB's statement was an end for those who believed this is a derivatives linked problem only.''


    Markets Roiled


    Fallout from the subprime mortgage rout is roiling markets around the world as rising risk premiums mean companies face having to pay higher interest on their borrowings. Investor confidence in high-risk, high-yield loans fell to the lowest in at least nine months today as the iTraxx LevX Index of credit- default swaps on loans to 35 European companies dropped 0.25 to 94.50, according to Deutsche Bank.


    ``There's a lot of pain out there, and there's a lot of risk aversion,'' said Abdul K. Hussain, a portfolio manager at Dubai-based hedge fund Mashreq Capital DIFC Ltd., which manages $250 million in fixed-income assets. ``You can't go through the volatility we've seen in the past week without seeing longer term repercussions.''


    Credit-default swap contracts based on 10 million euros of IKB debt, which traded at 15,000 euros a month ago, were at 95,000 euros today, according to Royal Bank of Scotland. The contracts were at 120,000 euros on July 27.


    IKB's shares fell the most in at least a decade, dropping 19 percent to 17.65 euros at 1:20 p.m. in Frankfurt. The stock fell 33 percent this month on anticipation the company could be hurt by the subprime market.


    http://www.bloomberg.com/apps/…d=a4CHnE.bPy6s&refer=home

    Bei der Deutschen Bank hat man die Absicherungsmöglichkeiten, die einem das shorten bietet, wohl verstanden, und gleich frühzeitig ein paar kluge Köpfe darauf angsetzt.



    Zitat

    Deutsche Bank AG analyst Eugene Xu recognized a financial train wreck in the making two years ago when he predicted ``quite probable'' losses from the least creditworthy home loans in America's runaway property market.


    Now Germany's largest bank is poised to reap a bonanza of at least $270 million and as much as $540 million from a strategy that enabled its traders to sell subprime mortgage loans with derivatives contracts that appreciated as the U.S. housing market suffered its worst slump in 16 years.


    ``It was definitely a good trade,'' said Thomas Radinger, who helps manage about $96 billion at Pioneer Investments in Munich and holds Deutsche Bank shares.
    [......]


    Quelle: Bloomberg


    Derivate haben also doch auch (systemimmanent) gute Seiten. Nämlich als Verlust-"Hedge" - ganz im Sinne der Konstrukteure.

    Sorge um Banken lähmt die Börsen


    An der Börse geht die Angst um: Die Krise auf dem US-Immobilienmarkt hat erstmals auch ein deutsches Kreditinstitut erfasst - die Mittelstandsbank IKB. Ihr Aktienkurs fällt dramatisch, auch andere Finanztitel geben nach - und ziehen den Dax nach unten.


    [...]
    "Mit Nervosität warten die Märkte nun auf die Deutsche Bank - sie wird am Mittwoch über den Verlauf des zweiten Quartals berichten. Nach Ansicht von Analysten hat der Branchenprimus zwar weiter von den lebhaften Kapitalmärkten profitiert. Vor allem getrieben von einem starken Handelsergebnis hat er wohl rund ein Fünftel mehr als im Vorjahr verdient.


    Die Analysten erwarten aber vor allem nähere Informationen zu den Auswirkungen der US-Immobilienkrise auf die Deutsche Bank. Ihr Risikovorstand (Chief Risk Officer), Hugo Bänziger, hatte allerdings schon Anfang des Monats darauf verwiesen, dass man die Anzeichen für die Probleme auf dem Subprime-Markt frühzeitig gesehen und Konsequenzen gezogen habe."
    [...]



    [URL=http://www.spiegel.de/wirtschaft/0,1518,497271,00.html]http://www.spiegel.de/wirtschaft/0,1518,497271,00.html[/URL]

    Quelle: http://www.lutzschaefer.com/in…d_kategorie=8&id_thema=84 (ganz unten)


    ------------


    Was ein Insider sonst noch hinter vorgehaltener Hand sagt:


    Die Versicherungsgesellschaften werden nach ihrer Krise von 2001 ebenfalls in die Knie gehen.


    - Es gibt bei allen Produkten, die etwas mit Altersversorgung zu tun haben, und die nicht gesetzlich vorgeschrieben sind, fast kein Neugeschäft mehr. Das heißt, es kommt keine neue Liquidität in die Kasse der Versicherer. Und wie die derzeitigen Anlagen aussehen, mag man aus den Börsennachrichten erfahren.


    - Wenn jetzt die Preise weiter so inflatorisch anziehen wie bei Lebensmitteln, rollt eine Stornowelle auf die Versicherer zu, da die Beiträge nicht mehr bezahlt werden können.


    - Dies wird zunächst mit Kostenreduzierungen aufgefangen, d.h. eine Entlassungswelle ist zu erwarten.


    - Bei den Lebensversicherungen ist die Zahlung der Rückkaufwerte nach Kündigung nicht mehr sichergestellt. Dasselbe gilt für Investmentgesellschaften, die Zahlungen angeblich hinauszögern. Zahlungen der Versicherer verzögern sich um Wochen und Monate, wenn sie überhaupt noch erfolgen. Es ist zu erwarten, daß Kündigungen ab Herbst zu gar keinen Auszahlungen mehr führen könnten.


    - Der Sicherungsfonds der Versicherer kann vielleicht den Zusammenbruch einer einzigen Versicherung auffangen, dann ist damit ebenfalls Schluß, die Liquidität fehlt für weitere Zusammenbrüche.

    Mortgage Foreclosures Rise 58 Percent in First Half


    By Kathleen M. Howley


    July 30 (Bloomberg) -- U.S. foreclosures rose 58 percent in the first half of 2007 from a year earlier, led by California and Florida, as more homeowners fell behind on their monthly mortgage payments, RealtyTrac Inc. said.


    Lenders sent notices of default, scheduled auctions or repossessions to 573,397 properties in the January to June period, the Irvine, California-based seller of foreclosure data said in a report today. California foreclosures surged 170 percent to 104,572, the highest in the nation, and Florida gained 77 percent to 64,250.


    Homeowners with adjustable-rate loans who are seeing their payments jump are finding it harder to avoid foreclosure by selling or refinancing their properties as the U.S. housing slump worsens. The inventory of homes for sale, measured in the time it would take to sell them all, was 8.8 months in June, matching the prior month as the highest since 1992, the National Association of Realtors said last week.


    ``Foreclosure activity shows no sign of slowing down,'' James Saccacio, RealtyTrac's chief executive, said in the report.


    The results today reflect a new methodology by RealtyTrac. The company for the first time reported on what it calls ``unique addresses,'' or properties that have had at least one foreclosure- related legal filing. In previous reports, RealtyTrac had only reported the number of legal filings, which could have resulted in properties being double and triple counted.


    http://www.bloomberg.com/apps/…hsAzoAes&refer=realestate

    Von der Dienstleistungsgesellschaft zurück zum Agrarstaat. :rolleyes:


    Zitat

    Das werden dann die Leute tun, die heute in den Bürotürmen arbeiten.


    Davon sind die meisten doch schon überfordert zum Pinkeln den Sch**** aus der Hose zu nehmen.


    Und es ist ja nicht so als ob die Bürotürme voll mit Leuten wären... Die kann man auch so bauen. Reicht ja wenn 6-7 Stockwerke belegt sind... :rolleyes:

    Henry:


    Hier ein Link:


    http://www.candletalk.de/thread.php?threadid=971&sid=


    Der Artikel (mogambo-Guru) ist auch irgendwo auf den Goldseiten im Original "vergraben".


    Datum: 21.12.2006, Posting von "Hintman"


    Es soll demnach sogar 78 mal mehr Papiergold geben. als physisches GOLD, was den Kohl auch nicht fetter macht....

    Zitat

    Original von SkYdEvIllE
    Gibt es eigentlich schon eine Liste mit Banken, deren Vorstands-Köpfe gerollt wurden?


    (UBS, WestLB, IKB, sonstnochwas?)


    Nun mal nicht so ungeduldig. Wir stellen fest: Die seit Ende 2006 schwelende Subprime-Krise hat sich über die sog. "lenders" nun schon bis hin zu den Geschäftsbanken und den Investmentbanken durchgefressen. Und auch Junkbonds und damit Aktien sind bereits "infiziert". Das mus sman sich wie eine lange Kette von Domino-Steinen vorstellen.


    Bear Stearns gehört übrigens auch auf die Liste.


    Eine unter Zwangsverwaltung gestellte Bank in Italien ebenso.


    Bei den Fünfen bleibt es garantiert nicht.


    Wer weis, wie viele noch. Denn: solch Nachrichten werden in den Manistream-Medien nicht sonderlich breit getreten. Aus guten Gründen, versteht sich.

    Es ächtzt und stöhnt und qualmt im Gebälk des Welt-Finanz-Systems bereits mehr, als die paar dürftigen Nachrichten / Infos erahnen lassen. Und wo Rauch ist, ist auch Feuer.....


    Richtig übel wird es, wenn das bis auf den Konsum bzw. dem, was davon noch überig ist, durchschlägt.

    Zitat

    Original von mesodor39
    Richtig übel wird es, wenn das bis auf den Konsum bzw. dem, was davon noch überig ist, durchschlägt.


    Und das kann gar nicht ausbleiben. Zur Zeit monetarisiert die KFW das verzockte Geld der IKB. In USA wird die FED schon in einem Umfang Banken und Hedge Fonds monetarisieren, wie wir uns das nicht vorstellen können.


    Nur ein menschlichen Faktor können sie nicht monetarisieren. Alle Bankvorstände und Mitarbeiter hängen an ihren Jobs. Daher weden sie in Zukunft diese hohen Risiken nicht mehr eingehen. Was bedeutet, das die ganzen Kranken und Halbkranken Schuldner keinen neuen Kredite bekommen. Oder sie werden nur unter erheblichem Risikoaufschlag verlängert.


    Und damit kommt die Katastrophe schleichend, aber sicher, egal wieviel Dollar Ben jetzt noch abwirft.

    Deutsche Bundesbank: Sie hortet 3400 Tonnen Gold für gut 50 Milliarden Euro


    [...]
    Zudem verwaltet sie die Währungsreserven und hortet mit 3400 Tonnen im Wert von gut 50 Milliarden Euro nach den USA die mächtigsten Goldreserven der Welt. Wo das Edelmetall lagert, zählt zu den bestgehüteten Geheimnissen. :baby:
    [...]


    http://www.abendblatt.de/daten/2007/07/31/777140.html

    Sowood loses more than $1 billion in July 8o


    Facing margin calls, hedge fund firm sells portfolio to Citadel


    By Alistair Barr, MarketWatch
    Last Update: 8:02 PM ET Jul 30, 2007


    SAN FRANCISCO (MarketWatch) -- Sowood Capital Management LP, a hedge fund firm that had more than $3 billion in assets, told investors on Monday that its Alpha funds lost more than half their value this month amid turmoil in credit markets.


    http://www.marketwatch.com/new…%2D8CEB%2D69434D00A30A%7D

    Bear, Lehman, Merrill, Goldman Traded as Junk, Derivatives Show 8o


    By Caroline Salas


    July 31 (Bloomberg) -- On Wall Street, Bear Stearns Cos., Lehman Brothers Holdings Inc., Merrill Lynch & Co. and Goldman Sachs Group Inc., are as good as junk.


    [Blockierte Grafik: http://www.bloomberg.com/apps/…=avimage&iid=igcTuo_3e8cU]


    Bonds of U.S. investment banks lost about $1.5 billion of their face value this month as the risk of owning the securities increased the most since at least October 2004, according to Merrill indexes. Prices of credit-default swaps based on the debt imply that their credit ratings are below investment grade, data compiled by Moody's Investors Service show.


    The highest level of defaults in 10 years on subprime mortgages and a $33 billion pileup of unsold bonds and loans for funding acquisitions are driving investors away from debt of the New York-based securities firms. Concerns about credit quality may get worse because banks promised to provide $300 billion in debt for leveraged buyouts announced this year.


    ``The market is being driven by fear,'' said Mark Kiesel, who oversees $80 billion of corporate debt at Newport Beach, California-based Pacific Investment Management Co., manager of the world's biggest bond fund.


    [...]


    http://www.bloomberg.com/apps/…d=afHmD6FZ2Wpw&refer=home

Schriftgröße:  A A A A A