Global Economic Collapse

    Alarm: EZB versucht Banken zu retten


    ECB Offers Unlimited Cash as Bank Lending Costs Soar


    By Gavin Finch and Steve Rothwell


    Aug. 9 (Bloomberg) -- The European Central Bank, in an unprecedented response to a sudden demand for cash from banks roiled by the subprime mortgage collapse in the U.S., loaned 94.8 billion euros ($130.2 billion) to assuage a credit crunch.


    The overnight rates banks charge each other to lend in dollars jumped to the highest in six years. The so-called dollar London interbank offered rate rose to 5.86 percent today from 5.35 percent and in euros gained to 4.31 percent from 4.11 percent.


    [...]


    http://www.bloomberg.com/apps/…d=a3BgW.MHBVfE&refer=home

    THE BIG ONE?


    Treasuries Rise as Money Market Rates Surge, ECB Provides Funds


    By Elizabeth Stanton


    Aug. 9 (Bloomberg) -- Treasuries rose, led by short- maturity notes, after European money market rates surged and the European Central Bank said it would provide unlimited funds at a below-market rate of 4 percent to avert a liquidity crisis.


    Investors are demanding more compensation in the form of higher yields to provide funds to non-government borrowers after losses in bonds backed by subprime mortgages. Futures traders fully priced in a quarter percentage point cut in borrowing costs by the Federal Reserve at its next meeting on Sept. 18 to assure the smooth functioning of financial markets.


    [...]


    http://www.bloomberg.com/apps/…d=aEsXDQZK83GU&refer=home

    Wen trifft die Immobilienkrise als nächstes?


    von Notker Blechner


    Von Entwarnung keine Spur. Nach der Beinahe-Pleite der IKB befürchten Anleger, dass weitere Banken in den Sog der amerikanischen Immobilien-Krise geraten. Als nächste Opfer werden heute die WestLB und BNP Paribas gehandelt. Die Krise könnte auch Privatanleger treffen. Schon müssen Besitzer von Immobilienfonds um ihr Erspartes bangen.


    http://boerse.ard.de/content.jsp?key=dokument_244204

    Stock Prices Drop Sharply in Early Trading With Dow Industrials Down More Than 100


    NEW YORK (AP) -- Stock prices are sharply lower in early trading today. The sell-off follows a French bank saying it was freezing three of its asset-backed securities funds that have had struggled to find liquidity in the U.S. subprime mortgage market. The Dow Jones industrial average has dropped 109.01 to 13,548.85 in the opening minutes.


    http://biz.yahoo.com/ap/070809/wall_street.html?.v=18



    U.S. Stocks Tumble on Credit Concerns; Citigroup, Goldman Drop


    By Michael Patterson


    Aug. 9 (Bloomberg) -- U.S. stocks tumbled after losses tied to subprime mortgages spread through credit markets, threatening earnings at banks and brokerages.


    Citigroup Inc. and Goldman Sachs Group Inc. helped lead shares of financial firms lower after BNP Paribas SA, France's biggest bank, halted withdrawals from funds that owned subprime loans because it can't value the holdings. Home Depot Inc., the largest home-improvement retailer, fell after it said the $10.3 billion purchase price for its contractors' unit may be cut.


    http://www.bloomberg.com/apps/…d=aFFUt4p2eQOY&refer=home

    Das wird einiges in Eichelburgs Implodometer bewegen - das gibt `ne fette Verschiebung :D
    Hoffentlich ersticken sie an Ihren Hedgefonds - mir tun nur die Anleger leid. Die Verantwortlichen liegen heute Abend wieder auf den Caymans am Strand (obwohl, das wird ja meist per PC aus dem Ausland gesteuer - da wird`s wohl heute doch nur ein Frustbier an der Eckkneipe geben :D Aber Vosicht - man könnte dort Kunden treffen :D )

    Wieder 2% in den Miesen. Davon ab: Wer würde denn bei einem derart volatilen Markt noch investieren, selbst wenn man es heute nochmal ohne Verlust schaffen würde.


    Ich bin zum Glück vor ein paar Wochen raus, hatte zwischenzeitlich Geldmarktfonds und bin die aber wegen der hier im Thread genannten Risiken auch schnell wieder losgeworden. Bis die Blase geplatzt ist, werd ich alles in Cash halten und die meisten in meinem Bekanntenkreis halten es auch so.


    PS: Achja, irgendwie balsam für die Seele, wenn man bei Familie, Freunden und Bekannten nach langzeitiger Einstufung als Schwarzmaler und Untergangsprophet über Nacht zum Börsenguru mutiert ;)

    Diese Krise betrifft schon längst alle. Ich bin sicher daß bei einem Großteil der Banken und Fondsgesellschaften
    die Leichen schon hinter der Theke und nicht mehr im Keller liegen.


    Ich habe vor 2 Wochen einen steuerbegünstigten sg. §14 Anleihe-Fond
    (zur Wertpapierdeckung der betrieblichen Abfertigungs- und Pensionsrückstellungen) gekündigt.


    Ein paar Orginal-Auszüge aus dem Prospekt der erzkonservativen Bank:


    *.. darf für den § 14-RentFonds als Teil der Anlagestrategie Geschäfte mit Derivaten tätigen, die nicht der Absicherung dienen..


    *Kreditaufnahme: Die Aufnahme von Krediten ist kurzfristig zulässig.


    *Der Kapitalanlagefonds darf Kauf- oder Verkaufsgeschäfte auf Credit Default Swaps (CDS) abwickeln. Diese können sowohl zu Absicherungs
    als auch zu Spekulationszwecken eingesetzt werden.


    *Leverage
    ..darf den Investitionsgrad dieses Kapitalanlagefonds über den Einsatz von Derivaten steigern (Leverage).


    *Nach Ermessen zur synthetischen Liquiditätssteuerung (#Anm: was ist das???)


    *Abwicklung von Transaktionen
    .. weist darauf hin, dass sie Transaktionen über ein mit ihr in einer engen Verbindung stehendes Unternehmen, somit ein verbundenes Unternehmen
    im Sinne des § 2 Z 28 Bankwesengesetz, abwickeln kann.



    Fazit:
    Nachher Aufregen bringt nichts, es stehen alle Risken im Prospekt (34 Seiten Kleingedrucktes).
    Außerdem wird das über ein Subunternehmen abgewickelt dem alle Kosten aufgeladen werden
    und welches im Bedarfsfalle in Insolvenz geschickt wird.

    Habe heut kurz vor Toresschluss bei meinem Bankberater vorbeigeschaut. Der hatte noch keinen Schimmer, was heute abgelaufen ist.
    Als ich ihm verklickerte, dass heute 100 Mrd Cash abgeworfen wurde, wollte er das nicht glauben. O-Ton:
    "Wozu soviel Bargeld, geht doch alles mit Karte" und "Buchgeld ist doch Liquidität". :D


    Bei meinen Leuten im Verwandtenkreis wird auf meine warnenden Hinweise mit einer steigenden, fast militanten Ignoranz reagiert.
    Frage: Wie willst Du Dein Erspartes in Sicherheit bringen, wenn alles den Bach runtergeht?
    Antwort: Das werden wir sehen, wenn es soweit ist. :rolleyes:
    Ich muss mit ansehen, wie eine Lebensarbeitsleistung verbrannt wird und kann nichts dagegen tun. :(

    Demokratie ist die Diktatur der Dummen (Friedrich von Schiller)
    Das Grundprinzip der Parteien-Demokratie ist, die Bürger von der Macht fernzuhalten (Michael Winkler)
    Wer die Zeichen der Zeit nicht erkennt, wird von ihr überrollt werden. 8o
    Wer Banken sein Geld überlässt, macht sich mitschuldig :!:

    Zitat

    Original von antares
    Diese Krise betrifft schon längst alle. Ich bin sicher daß bei einem Großteil der Banken und Fondsgesellschaften
    die Leichen schon hinter der Theke und nicht mehr im Keller liegen.
    .


    Das hätte man sich eigentlich denken können: die risikoreichsten Schrotttranchen der Subprime-Hypotheken wurden schon ab Ende 2003 ganz gezielt für Abnehmer aus Asien und Europa zusammengebastelt, als bei etlichen anderen Großabnehmern in USA schon erste Kaufunlust sich bemerkbar machte. Kein Wunder, daß dieser ganze Müll vor allem hier in Europa hochgeht:


    Aus einem Memo des Hayman Hedge-Fonds (+270% dank Shortens auf Subprime) an seine Anleger - starker Tobak:


    Hayman Capital 2626 Cole Avenue, Suite 200


    Dallas, TX 75204


    July 30th, 2007


    Dear Investors,


    Over the past few months, we have seen the exacerbation of the Subprime problem accelerate at a precipitous pace. Wait a minute…I thought the Subprime problem was neatly contained in a nice little box of risk that the Fed had put it in? After many meetings and conversations with the various leaders of brokerage firms and asset managers, I don’t think the Subprime problem is as contained as many would like for you to believe. To understand the massive ripple effects of the Subprime problem, you have to look deeply into who owns the eventual risk and furthermore, how it will affect their behavior going forward.


    The Greatest "Bait and Switch" of ALL TIME


    I recently spent some time with a senior executive in the structured product marketing group (Collateralized Debt Obligations, Collateralized Loan Obligations, Etc.) of one of the largest brokerage firms in the world. I was in Roses, Spain attending a wedding for a good friend of mine who thought it would be an appropriate time to put the two of us together (given our shared interests in the structured credit markets). This individual proceeded to tell me how and why the Subprime Mezzanine CDO business existed. Subprime Mezzanine CDOs are 10-20X levered vehicles that contain only the BBB and BBB- tranches of Subprime debt. He told me that the "real money" (US insurance companies, pension funds, etc) accounts had stopped purchasing mezzanine tranches of US Subprime debt in late 2003 and that they needed a mechanism that could enable them to "mark up" these loans, package them opaquely, and EXPORT THE NEWLY PACKAGED RISK TO UNWITTING BUYERS IN ASIA AND CENTRAL EUROPE!!!! He told me with a straight face that these CDOs were the only way to get rid of the riskiest tranches of Subprime debt. Interestingly enough, these buyers (mainland Chinese Banks, the Chinese Government, Taiwanese banks, Korean banks, German banks, French banks, UK banks) possess the "excess" pools of liquidity around the globe (..).


    http://www.dealbreaker.com/images/pdf/HaymanJuly07.pdf


    grüsse


    auratico

    das implodometer hat übrigens einen sprung auf 6.0 gemacht und die banken sind in die mittlere kategorie gewandert. ich denke allerdings dass man nicht alle banken über einen kamm scheren und generell in die mitte tun sollte. es gibt sicher welche die schneller weg sind und bei anderen dauert es länger.


    hat jemand eine vorstellung inwieweit es von der größe der bank anhängt?

    Der prestigeträchtigste Hedge-Fond aus dem Hause Goldman Sachs "Global Alpha" soll am Schlingern sein.

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    Zitat

    Original von HIghtekki
    quelle?


    Kam gerade über n-TV
    Die Sache bekommt eine unheimliche Eigendynamik.

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    Zitat

    Big liquidation triggers hedge-fund turmoil
    Shades of LTCM as 'market neutral,' 'quant' funds are hit hard


    SAN FRANCISCO (MarketWatch) -- The liquidation of a big hedge fund or investment-bank trading portfolio is wreaking havoc in some parts of the hedge-fund business, according to managers and investors.
    Black Mesa Capital, a hedge-fund firm that uses computer models to track down investment ideas, has told investors that at least one very large hedge fund or investment bank is liquidating "massive" trading portfolios, according to a letter the Santa Fe, N.M.-based firm sent to investors Wednesday.


    [...]


    http://www.marketwatch.com/new…%2DACBF%2D2688F60061DA%7D

    Quelle: http://www.boerse-go.de/news/news.php?ida=669921&idc=2


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    Tokio (BoerseGo.de) - Zu den wenigen Vermögensformen, die in der aktuellen Kreditkrise gewinnen, zählt der Yen. Die japanische Währung steigt heute wieder gegenüber dem Dollar und dem Euro, weil Japan anscheinend weniger von dem US-Subprime-Schlamassel betroffen ist als die westliche Welt. Der Anstieg wird heute durch Meldung beschleunigt, dass die französische Großbank BNP Paribas wegen der Subprime-Krise die Auszahlungen von gleich drei Fonds stoppt.


    Außerdem gibt es Spekulationen, dass die japanische Notenbank bald ihre Zinsen anhebt. Hinzu kommt, dass viele Fonds jetzt riskante Positionen abbauen, die mit Yen-Krediten finanziert wurden (Carry Trades). Diese Gelder fließen jetzt wieder in den Yen zurück und stärken damit dessen Kurs.


    Der Yen-Anstieg wiederum beschleunigt die Umkehr der Carry-Trades. Das verunsichert die Investoren weltweit und trägt zum aktuellen Kursrutsch an der Wall Street und zum Zinsanstieg bei riskanten Anlagen bei.


    Das ganz führt zu einem gefährlichen Kreislauf.

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