Beiträge von wef

Zitat von cyberworky

http://www.gotgoldreport.com/2…ueeze-remains-likely.html

Gene Arensberg sieht das Selbe wie ich, zieht aber ganz andere Schlüsse?
Ich vermute, weil er das schreiben muss, was seine Leser auch lesen wollen!
Die Situation heute mit Herbst 2010 zu vergleichen, ist völliger Bullshit! Bei den sehr validen Kaufsignalen am 9.11. 2011 und am 16.11.2011 waren die Swap Dealer jeweils (leicht) long!
Die Swap Dealer waren damals eher unbedeutend. Ihre Position war während des gesamten Anstiegs neutral, leicht short oder leicht long. Umfang einige tausend Kontrakte. Jetzt ist man 25.000 Kontrakte Netto Short. 58.000 Brutto Short. Ganz andere Dimensionen als 2010!
Im Herbst 2010 hiess es MM gegen JPM! JPM musste(?) nachgeben. Wegen offener Gerichtsprozesse, CFTC Untersuchungen??

Keinerlei Erklärungsversuch warum die Swap Dealer jetzt eine "Schlacht auf Leben und Tod" mit dem MM eingehen sollten? Laut Definition zeichnen sich die Swap Dealer dadurch aus, dass sie Risiken vermeiden bzw. "swappen".
Wenn überhaupt gibt es eine Parallele zum Oktober 2012. Siehe oben!

Zu behaupten ein Short Squezze im Silber droht, ist allerdings der Gipfel der Unverschämheit bzw. der bewussten Lüge zum Zwecke der Unterhaltung!
Das erste Anzeichen für einen Short Squezze wäre Backwardation! Nichts zu sehen davon!
Ausserdem gehört dazu die Pflicht zur physischen Auslieferung. Diese besteht bei Silber erst wieder Ende September in relevantem Ausmass. Bei Gold Ende August.

Gold wird uns nächste und vor allem übernächste Woche zeigen ob diesesmal (endlich) ein Short Squezze droht!
Wahrscheinlichkeit aus meiner Sicht äusserst gering!

PS: die Datei wurde doch scheinbar erfolgreich ins Posting eingefügt. Das war im Editor und in der Vorschau nicht zu erkennen! Scheiss Software!
Ich drücke x mal den Button "Anhang einfügen"! Scheinbar passiert nix, aber irgendwie doch. Beim Zitieren ist es manchmal genauso, aber nicht ganz so oft!

Anbei (sofern die Software irgendwann auch so funktioniert wie sie sollte ) ein Chart des POS weekly seit 2006. Bis 2006 zurück habe ich auch die NSP der Commercials aufgezeichnet. Ich habe in den Chart für jedes "lokale Maximum" der NSP einen Pfeil nach oben eingezeichnet. Wie man sieht, zeigen fast alle NSP Maxima auch auf ein Maxima im POS.
Nur in sehr starken Aufwärtstrends wurden die Commercials (kurzfristig) überrannt. Im Abwärtstrend seit 2011 sind die "Signale" extrem zuverlässig.
Signal in Anführungszeichen, weil der CoT zu spät kommt und man das lokale Maximum in der NSP zuverlässig erst nachträglich bestimmen kann.

Zitat von Neo

Für mich gibt es nur 2 Optionen:

1. Grossangelegter Fake

2. wir erleben bald ein Gemetzel bei den EM Preisen

Was soll denn ein Fake sein? bzw. wie könnte dieser aussehen, bzw. was soll gefaked sein?

Das was soo wahnsinnig bärisch ist, ist die Short Position der Swap Dealer. Diese Position ist real und sicher nicht "gefaked". Swap dealer (grossteils Non US Banken) handeln normalerweise nicht auf eigene Rechnung. Eine Short Position heisst, dass die Geschäftspartner dieser Banken fallende Preise erwarten oder zumindest so dringend Cash brauchen, dass sie zum geltenden POS verkaufen müssen. Das ist bärisch!
Ein möglicher Fake wäre also, dass die Swap Dealer im Eigeninteresse handeln und sie den POS/POG auf diesem Niveau halten wollen. Obwohl ein weitaus höherer Preis gerechtfertigt wäre? Warum? Evtl. weil sie sich OTC long eindecken können/müssen? Und die OTC Position weit höher ist als die Futures Position?
Sehr viele Wenns. Für einzelne Banken vorstellbar, aber es sind bis zu 15 Swapdealer, die zeitgleich massiv short gegangen sind! Extremst unwahrscheinlich!

Also die extrem hohen Long Positionen des MM sind ganz sicher kein Fake!
Es könnte eher die Frage sein, wie man das MM in diese Positionen hineingetrieben hat? Das erschliesst sich mir im Moment überhaupt nicht?

Ist es aber manipulativ, dass die Swap Dealer ihre Short Position derart hochgefahren haben??? Für ein paar Cent mehr im POS/POG?
Die Swap Dealer haben innerhalb von 5 Wochen 27000 Shorts aufgebaut und 9000 Longs abgebaut. Dabei ist die Anzahl der Trader in den einzelnen Kategorien aber erstaunlicher Weise konstant geblieben? Es geht im Prinzip um 45 Trader. Etwa 15 davon sind Non US Banken. Dass diese teilweise oder grossteils gemeinsam manipulativ handeln, halte ich für sehr unwahrscheinlich. Dass JPM hier Strohmänner einsetzt ist auszuschliessen. Die Trader dürften grossteils seit vielen Jahren an der Comex registriert sein.

Normalerweise gibt es nur 2 Alternativen:
die Commercials werden durch wildgewordene Spekulanten überrannt (war im April 2011 bei Silber der Fall und im August 2011 bei Gold) oder...
...wir erleben bald ein Gemetzel bei den EM Preisen und damit bei den Long Positionen des MM.

Der erste Fall wäre an weiter steigendem OI festzustellen. Im Idealfall sogar eine mehr oder weniger starke Backwardation...
Der zweite Fall würde über Nacht, schnell und überraschend eintreten, wie z.B. am 2.5.2011

Es wird immer unglaublicher!

Die NSP der Comms ist weiter angestiegen! Dabei ist der POS seit Dienstag ja sogar gestiegen.

Seltsamerweise ist ein Kampf des MM gegen die Commercials. Die kleinen Spekulanten und die Other Reportables halten sich weitgehend raus. Aber die SWAP Dealer haben rekordhohe Short Positionen und das MM eine rekordhohe Long Position. Das ist typisch für einen sehr hohen POS! So sieht es aber gar nicht aus???

Hat jemand eine Idee wieso das MM gerade wie von Sinnen long geht? Vor etwa 4 Wochen war das MM noch 4000 Kontrakte short, jetzt ist man 44000 Kontrakte long?
Klar vom Kapitaleinsatz für das MM ist das gar Nichts. Aber langsam müsste man an Positionsobergrenzen stossen?
Leider weiss ich nicht wieviele Trader insgesamt im MM registriert sind? Aktuell haben aber 83 Stück offene Positionen. 49 Long, 18 Short, 16 Spread. Maximum in 2014 waren 87 Trader. Aktuell sind 60% long, vorheriges Maximum Long in 2014 war 58% am 25. Februar, aber auf wesentlich niedrigerem Niveau.

Also innerhalb 4 Wochen hat das MM etwa 48.000 Kontrakte "gekauft". Einerseits ist so eine Bewegung wahnsinnig bullisch. Andererseits ist es wahnsinnig entschäuschend, dass dabei nur 2 USD Preisanstieg rausspringen. "Normal" wären über 10 USD. Dann würde jetzt eine völlig normale und gesunde Korrektur bevorstehen.
Aber wie soll sich denn diese extreme Konstellation auflösen?
Die CFTC wird das MM früher oder später, eher bald einbremsen! Dann können die Shorts zurückschlagen, den POS angreifen, Stop Loss auslösen und das MM flüchtet in Panik, wie so oft zuvor. Oder wird diesmal alles anders?
Beim Gold haben wir allerdings einen Auslieferungsmonat vor der Tür. Der August hat noch sehr hohes OI. Wenn, ja wenn, das MM einmal durchhalten würde, müsste sich CFTC, CME und/oder JPM was Neues einfallen lassen?

Ich habe ein wenig in den alten Beiträgen gestöbert und dabei festgestellt, dass mir schonmal ein starker Anstieg der Short Position der Swap Dealer aufgefallen war. Nämlich Anfang Oktober 2012. Damals deckten sich die Swap Dealer aber fast 1:1 mit den Non US Banken aus dem BPR. Damals stieg die Short Position der Swap Dealer innerhalb eines Monats um etwa 16.000 Kontrakte. Schaut Euch mal die Kursentwicklung ab 10/2012 an!

PS: aus den MM Positionen wird klar, dass nicht die grossen Spekulanten überhitzen, sondern die Swapdealer unterkühlen...
Das kann keinesfalls positiv sein... ausser der CoT ist gar Nichts mehr wert... grosser Paradigmenwechsel?
Ich halte es eigentlich für total unwahrscheinlich, aber wieso können sich die EM Preise immer noch halten?

Ich habe gerade einen längeren Forenbeitrag komplett verloren!

Es lag wohl an der Tabulatortaste! Sollte man im beschränkten Forumseditor nicht betätigen!

Mir reichts für heute!

Scheiss Internet!

Ich bin ja vom Fach. Datenverlust ist in einer Anwendung nicht tolerierbar! Ausser man schreibt WWW. davor!

Ich beschränke mich vorerst auf Silber, um die Zahlenflut in den Griff zu bekommen.

Der BPR ist nicht dramatisch aber schon bemerkenswert! Die Short Position der US Banken war im Juni rekordtief, die der Non US Banken relativ tief. Im Juli ist die Short Position der US Banken um 5000 gewachsen, die der Non US um 8300. Die Non US sind nahe ihrem All time high, die US Banken weit davon entfernt. Nichts dramatisches.

Dramatisch ist aber die Situation bei den Swap Dealern laut CoT!
Swap Dealer sind grossteils Non US Banken. Eigentlich sollten es ausschliesslich Banken oder ähnliches sein. Edelweiss hat glaube ich hier mal eine Aufstellung gepostet. Sie sollten sich also weitgehend im BPR wiederfinden lassen! War auch bisher ungefähr so. Aber nie wirklich 1:1..
Die Short Position von 13 Swap Dealern (SD) war im Juni zum Stand BPR 31.683. Jetzt sind 15 SD aber 54.973 Kontrakte short! Plus 23.300! Weit mehr als alle Banken laut BPR short gegangen sind??!!!
Laut BPR waren im Juni aber insgesamt nur 14 Banken aktiv, im Juni nur 15 Banken.
Laut CoT waren zum 1. Juli aber 15 Trader long, 15 Trader short und 17 Trader spreading. BPR und CoT passen bei den Short Positionen halbwegs zusammen. Bei Long und Spread gar nicht! Es müsste also eine gewisse Menge Swap Dealer geben, die die CFTC nicht als Banken einstuft???????

Zu Woernies bzw. David Morgans Beitrag muss ich noch etwas nachschieben:

Es ist offensichtlich, dass der Einfluss der Comex schwindet! Bei OI hat Gold fast ein Drittel verloren, früher war 600.000 üblich heute 400.000. Silber erlebt gerade eine Wiedergeburt. Früher waren Werte bis 190.000 möglich, lange waren Werte um die 120.000, teilweise unter 100.000 üblich. Jetzt sind wir oft um die 160.000!
Eine der mittlerweile normalen völlig gegenläufigen Entwicklungen bei Gold und Silber.

Allerdings hat in der Vergangenheit trotzdem (fast) immer gegolten: ein Hoch in der NSP der Commercials fällt mit einem Hoch beim Preis zusammen, ein Tief der NSP mit einem Tief beim Preis!

Der CoT zum 1.7. ist noch schlechter als der Letzte!
Wir haben laut CoT sicher keine Kaufgelegenheit! Denn im CoT haben wir ganz sicher kein lokales NSP Minimum! Wann das NSP Maximum erreicht ist, können wir aktuell nicht wissen. Rein technisch können wir aber nicht weit davon entfernt sein. Ausser völlig wildgewordene Spekulanten überrennen alle vorherigen Grenzen?

Also entweder haben wir einen kräftigen Paradigmenwechsel: entweder sind aktuell übergrosse Spekulantenpositionen möglich oder die Commercials an der Comex liegen falsch, oder der POG und POS fällt demnächst stark. Mindestens bis an die Unterstützungszonen. So oder so könnten wir demnächst neue Erkenntnisse gewinnen. Vielleicht führen diese Erkenntnisse auch irgendwann mal wieder zu monetären Gewinnen...?

Also einen Crash kann ich aus den vorliegenden CoT Zahlen sicher nicht ableiten. Die Crashes der letzten Jahre wurden auch nie im CoT angekündigt! Dämlich ist JPM wirklich nicht!
Dass JPM eine Long Position im Silber an der Comex halten soll, halte ich für abenteuerlich. Das muss mir mal einer erklären, wann und wie das stattgefunden haben soll!
Dass JPM long in Gold ist, ist aber seit letztem Jahr offensichtlich. Hat es dem POG irgendwas genützt???

Offensichtlich auch, dass der CoT immer schwerer zu deuten ist. Das kann mit dem Abwärtstrend der letzten Jahre zu tun haben? Oder auch mit dem OTC Markt? Dafür spricht, dass die Comex nicht mehr das Volumen früherer Jahre erreicht, während ja sonst Alles am Wachsen ist.

Was mich etwas ärgert und einem David Morgan unwürdig ist:

"...Vor rund einem Jahrzehnt konnte Silber anhand der COT Berichte noch mit extremer Genauigkeit gehandelt werden...."

Soll wohl ausdrücken, wir konnten es damals extrem gut. Jetzt wissen wir wenigstens, dass es nicht mehr geht!

Der Punkt ist eher, dass heute Independance Day ist!
Die USA sind erfahrungsgemäss bereits seit Tagen im Feiertagsmodus. Und dann steht die Börsenwelt scheinbar still....

Zitat von goldtrader

liegt wohl an einer großen Position, die an der Comex eröffnet wurde.

Habe das aus einem anderen Forum, daher ohne Gewähr.

Was für ein Bullshit!
Es wurden wohl vorgestern etwa 2500 neue Kontrakte eröffnet. Das OI stieg von Mittwoch auf Donnerstag von 156.698 auf 159.216.
Wie man aber ein "Volumen" von 20 Mrd USD hinrechnen kann, ist mir ein völliges Rätsel?
Ein Kontrakt kostet Margin, hat aber erstmal keinerlei Wert! Die Milchmädchenrechnung, dass ein Kontrakt 5000 Unzen umfasst, die Unze 21 USD kostet, der Kontrakt also ein "Volumen" von 105.000 USD hat, ist an den Haaren herbeigezogen!

Rechnen wir mal andersherum.
20 MRD USD wären etwa 1 MRD Unzen. Bei 5000 pro Kontrakt wären wir bei 200.000 Kontrakten! Mehr als das gesamte OI und das noch schwachsinnig berechnet! Da hat jemand die Kommastellen gehörig durcheinander gebracht..

Noch ein zweiter Punkt, der immer missverstanden wird:
jemand der versucht Long Kontrakte zu eröffnen, treibt den Preis nach oben. Sobald der Kontrakt besteht, ist die Preiswirkung vorbei!

Wenn jemand eine riesige LongPosition eröffnet hätte und der Preis hätte sich dabei gar nicht bewegt, so wäre das eine verheerende Nachricht für Silber!
Was könnte jemand für den Silberpreis tun, der bereits eine grosse Long Position hält? Er könnte nur versuchen eine noch grössere Long Position aufzubauen.
Da würde ihm die CFTC aber ordentlich auf die Finger klopfen! Das darf niemand!

Haben Kroesus und Tut behauptet. Ich weiss nicht woher sie diese Aussage haben? Statistisch wird man das wohl kaum nachweisen können?

Ich glaube, dass man hier eine bekannte und nachweisbare Tatsache völlig verdreht hat!

90% aller Optionen verfallen wertlos! So muss es heissen!

Wenn die Option wertlos verfällt, heisst das aber noch lange nicht, dass alle verloren haben. Der Stillhalter der Option hat die Prämie gewonnen. Er hat also das gewonnen, was ein Anderer verloren hat. Minus Bank-/Maklergebühren.
Futures, Optionen auf Futures und viele andere Optionskonstrukte sind eigentlich geschlossene Kreisläufe. Was Einer verliert, das gewinnt ein Anderer. Minus Gebühren. Klar, je mehr Handel besteht, desto mehr Geld wird dem Kreislauf durch Transaktionsgebühren entzogen. Also rein theoretisch stehen 50% Verlierer, 48% Gewinner Minus 2% Gebühren gegenüber. Wenn man davon ausgeht, dass es mehr schlechte als gute Spieler gibt, wird das Verhältnis irgendwo in Richtung 90:8 gehen. Dabei müsste man aber logischerweise nicht auf die Anzahl der Spieler, sondern auf das Volumen der Transaktionen abzielen.

Genauso gut könnte man sagen, 2 Drittel aller Lottospieler verlieren. Da sich der Staat hier viel hemmunsloser bedient, wird es wohl eher drauf rauslaufen, dass mehr als 90% der Lottospieler verlieren. Trotzdem hoffen Viele hartnäckig, dass sie 6 Richtige bekommen!

Hi Goofy,

Du hast natürlich Recht: Niemand kann vorhersehen, was passieren wird!

Aber! Kurse bewegen sich meistens in Wellen. "Klippen" oder Gaps sind selten. Und Gaps werden (fast) immer geschlossen.
D.h. nichts anderes, als dass Kurse (bzw. die Menschen die hinter den Kursen stehen) ein Gedächtnis haben. Die Kursentwicklung ist also teils von der Vergangenheit, teils von der Gegenwart und teils von der Erwartung an die Zukunft geprägt.
Über verschiedene Analysetechniken kann man einen Eindruck erhalten wo in den Wellen man steht. Auch die perfekte Analyse kann dabei immer noch schief gehen, weil der Einfluss der Gegenwart/Zukunft überwiegt. Plötzliche unvorhersehbare Ereignisse! Diese können aber, wie in meinem aktuellen Fall, auch mal positiv ausfallen!
Also eine gute Analyse zeigt einem einen Zeitpunkt wo die Gewinnwahrscheinlichkeit grösser ist als normal. Diese Zeitpunkte sind aber natürlich selten! Sonst wäre das Spiel ja zu einfach.
Ich vergleiche das mal mit Blackjack. Je mehr Zehner und Asse im Stapel verblieben sind desto besser die Gewinnchancen für den Spieler. Wenn richtig viele Zehner und Asse übrig sind (d.h. die schlechten Spieler haben dementsprechend vorher heftig verloren) sind die Chancen des Spielers weit besser als die der Bank. Trotzdem kann er natürlich immer noch verlieren...

Um es auch an dieser Stelle deutlich zu sagen:
Meiner Meinung nach hat JPM den Auftrag der US Regierung den Gold Preis zu kontrollieren. Mässiger Anstieg im Rahmen der Inflation wird geduldet, starke Schwankungen sind erwünscht, um die grossen Kapitalsammelstellen wie Pensionsfonds von Edelmetallen fernzuhalten.
Dafür schauen die Regulierungsbehörden bei JPM weg. JPM kann seine Marktmacht also ungehindert ausspielen.

Bleiben wir beim Silber. Der letzte COT bezieht sich auf die Woche vom 17. bis zum 24. Juni. Schon wieder lange her. Am Donnerstag den 19. Juni kam es zum plötzlichen Anstieg. Angeblich auf Grund der FED Sitzung. Nur war die ja gar nicht überraschend? Überraschend war eher, dass das Rollen des July 2014 Kontrakts auf einmal ins Stocken geriet. IMHO hat jemand (JPM?? ) den Kurs nach OBEN manipuliert!
Stop Loss Marken wurden gerissen und ein Short Squezze hat zum 30. Juni gedroht. Die schwachen Short Spekulanten wurden aus dem Markt geschüttelt/abkassiert. Enttäuschend aber, dass diese starke Marktumwälzung nur zu einem Anstieg von 2 USD geführt hat.

Zum 24. Juni war das Managed Money extrem long aufgestellt. Bei Gold und Silber. Das war noch nie ein gutes Zeichen. Die Ausbruchsbewegung ist jäh zum Stillstand gekommen. Das Rollen des July 2014 Kontrakts ist auf einmal reibungslos über die Bühne gegangen. JPM dürfte auf Wochensicht seine Position kaum geändert haben. Der Anteil der TREX ist nur um 1700 Short Kontrakte gestiegen.
Ich vermute, dass JPM die Short Positionen die man bei 19 USD abgebaut hat, jetzt bei 21 USD wieder aufbaut. Das bedingt aber einen weiteren Kursrückgang. Seltsamerweise noch nicht eingetreten?
Allerdings muss auch bald der August 2014 Kontrakt beim Gold gerollt werden. Hier ist JPM aber in einer absolut risikolosen Position!

Ich finde es absolut nicht positiv, wenn JPM Shortpositionen (freiwillig) abbauen kann! Jemand der einen ansteigenden Markt kontrollieren will, kann das viel besser von der Long Seite! Dabei macht er auch noch automatisch Gewinne mit dem Trend und muss nicht ständig mühsam Fallen aufbauen.
Die Long Position JPMs beim Gold hat dem POG zumindest bis jetzt Nichts genützt!

Am Freitag müsste der Juni BPR fällig sein, dann weiss man mehr über JPMs Position.

Der COT ist unglaublich - unglaublich schlecht!
Der kleine Preisanstieg bei Gold und Silber hat zu drastisch angestiegenen Netto Short Positionen der Commercials geführt. Beim Silber sind es plus 20059 Shortkontrakte. Das ist die höchste wöchentliche Veränderung die ich seit 2006 aufgezeichnet habe!

Ein klares Kaufsignal mit Bestätigung durch den Preis wird ganz schnell von einem Verkaufssignal abgelöst!?

Gerade die SWAP Dealer haben ihre Position drastisch geändert. Da stehen normalerweise wirklich Edelmetall Käufe und Verkäufe dahinter. Bei Silber scheint also 19 USD extrem billig zu sein, aber 21 USD schon wieder teuer.
Das sieht mir nach einem langsamen und sehr zähen Anstieg aus.

Ich frage mich bei solchen Zahlen immer wie man den Wert aller Immobilien Deutschlands (plus das Auslandsvermögen an Immobilien) berechnen kann. Ausserdem müsste man ja noch wissen, was durchschnittlich in Schliessfächern oder unterm Kopfkissen so liegt?

Meiner Meinung nach kann nur ein Experte ein halbwegs zutreffendes Wertgutachten für eine Immobilie erstellen. Da nur sehr wenig Handel am Immobilienmarkt besteht, gibt es keine Marktpreise! Es gibt keine 2 Immobilien in Deutschland die identisch wären. Dass man einen derart inhomogenen Markt statistisch erfassen kann, bezweifle ich vollkommen.
Der Zensus vor einigen jahren hat ja uA das Ziel gehabt, etwas über Bauzustand und Ausstattung der deutschen Wohnungen rauszufinden. Es war wohl nötig! War es auch erfolgreich? Bauzustand und Ausstattung sollten aber nicht ganz unerheblich für den Wert sein!

Zitat von Goofy

Hi wef
Wieweit ist es fuer Dein Timing wichtig, dass Ende der Woche wohl gerollt wird?
Danach knickt pos doch meistens ein?
Gruss
Goofy

Hi Goofy,

das war in der Tat sehr wichtig für mich. Und hat mich zusammen mit den schlechten COTs der letzten beiden Wochen (zu) ängstlich werden lassen.

Ich habe in der Tat Stop Loss gesetzt. Aber etwas zu knapp auf 1,00 EUR und wurde prompt Montag mittag ausgestoppt. Natürlich zum tiefsten Tageskurs! Best möglicher Kurs wäre so um die 1,20 gewesen.
Am Montag abend hatte es noch so ausgesehen, als könnte es diesmal zum lang erwarteten Short Squezze kommen. Dann hätte ich mir wahrlich in den Arsch gebissen oder hätte es zumindest ernsthaft versucht!
Jetzt ist das Rollen wieder mal erfolgreich durch. Je nach COT heute abend erwarte ich für nächste Woche einen saftigen Kursrückgang. JPM hatte ja Short Positionen abgebaut. Ich denke man hat auf höherem Niveau wieder aufgebaut.