Beiträge von wef

Auch der neue COT ist rabenschwarz. Schlechter könnte er kaum sein. Nur heisst das wirklich, dass demnächst ein Preiseinbruch bei Silber/Gold bevorsteht?
Der COT war ja Stand Dienstag. Die Preisentwicklung seither zeigt nicht unbedingt nach unten. Den seltsamen Zacken im Kurs am Freitag gegen 14:30 Uhr würde ich sogar als bullisch bezeichnen.
Verblüffend ist aber schon wieso das Managed Money dermassen Long geht? In der Gruppe MM beim Silber steht das verhältnis Long/Short jetzt bei 37591/2627 und bei Gold bei 171822/8832. Das ist schon atemberaubend. Es könnte u.a. bedeuten, dass das MM keinerlei Hedging von (physischen oder Aktien) Long Positionen mehr betreibt. Das könnte passen. Ich glaube, dass die Grossinvestoren aufgrund der langen Baisse immer noch stark unterinvestiert sind.
Das, was man nie abschätzen können wird ist die Menge an Geld bzw. an Investoren die in EM Futures fliessen können, wenn das Interesse geweckt ist.
Ein einzelner Spekulant aus der Kategorie MM unterliegt mit Sicherheit strengen Positionslimits. Was macht also ein grosser Hedgefond der mehr Geld zur Verfügung hat als seinem Positonslimit entspricht? Ich vermute er spaltet sich auf? Hatten wir im Boom 2000 andauernd. Der selbe Fonds wurde in zig Unterfonds unterteilt um nicht gegen Positionslimits zu verstossen.

Vielleicht sollte man mal die Anzahl der grossen (Long) Spekulanten im Auge behalten?

Neue Lunar II Münzen höheren Gewichts sind und waren Bullion nahe. Bullion Münzen werden stark an Absatz verlieren. Also werden auch zukünftige Lunar II Münzen weniger nachgefragt. Also wird für alle (alten) Lunare der Sammlerwert fallen...
Ist das schlüssig?

Zitat von BloodyRookie

wef: Es könnten die Arbeitsmarktdaten gewesen sein:

Kleines Jobwunder für Obama

Nachdem sich ähnliche Muster auch beim USD, beim DAX und beim WTI finden, muss es wohl eine Nachricht gewesen sein.
Wieso positive Arbeitsmarktdaten den USD zum EUR extrem schwächen, aber gleichzeitig einen höheren Ölpreis auslösen ist schon seltsam. Aber dass sich innerhalb einer Minute die Einstellung zu dieser Nachricht völlig verändert, wie das bei Gold, Silber und Dax der Fall war, ist schon sehr merkwürdig. Verrückte Börse?!?

Wenn Obama einen Teil seiner Wahlkampfmittel dazu verwendet neue Jobs zu schaffen (Plakatkleber und ähnliches..) müsste er den Arbeitsmarkt schon kräftig aufmischen können. Pech für Romney! Seine Wahlkampfhelfer müssen schwarz arbeiten, sonst helfen sie gar noch Obama. Das was die Amis da mittlerweile abziehen, ist ja schon ein kleines Konjunkturprogramm...

Ich frage mich, wie die wohl sichere Mehrwertsteuererhöhung den Markt der Münzen und eben speziell den Markt der Lunare ändern wird? Lunare stehen irgendwie genau zwischen Bullion und wirklichen Sammlermünzen. Gerade bei höheren Gewichten ist der Aufschlag zu Barren nicht mehr gross.

So wie ich den deutschen Michel kenne, wird es eine Jahresendrallye bei Münzen geben.
Nur was passiert danach?
Reine Sammlermünzen haben ihren eigenen Markt. Die Bullion Münzen wie Phili, Libertad, Maple oder Eagle werden dann nahe am Barrenpreis sein. Ihr Absatz wird deutlich abnehmen.

Und wer bereit war die heftigen Aufschläge bei einer Unze für den Drachen zu zahlen, den kümmern 11% mehr auch nicht wirklich. Aber ich befürchte, dass sich für grössere Einheiten die Sammelleidenschaft extrem abgekühlen wird??????????????
Grosse Lunarmünzen werden jetzt halt deutlich teurer vom reinen Silberwert.

Wie man sieht gab es heute gegen 14:30 (oder 8:30 NY Zeit) ein seltsames Kursphänomen. Innerhalb von 5 Minuten ist der Kurs um 60 Cent gefallen um sich dann wieder um 40 Cent zu erholen.
Im Netdania Chart für den Spot Markt sieht das noch viel krasser aus.

Den Spotmarkt Charts traue ich ja wie öfters gesagt nicht besonders, aber da CME für Gold und Silber und Netdania für Gold und Silber das selbe Bild zeigen, muss was dran sein.
Gibt es irgendwelche Nachrichten die sowas rechtfertigen? Hat Bernanke etwas von sich gegeben und dann doch wieder zurückgenommen? Um 8:30 NJ Zeit?

Wenn Nein würde ich sagen, JPM testet die Verteidigungslinien und diese sind überraschend stark besetzt. Oder eine andere Möglichkeit: man hat ganz schnell eine ganze Menge an Stop Loss Aufträgen eingesammelt und die eigene Short Position damit deutlich verringert.
Auf alle Fälle können wir bald wieder lesen, dass die Shorts so und soviel Millionen Papier auf den Markt geworfen haben... was inhaltlich völliger Unsinn ist...aber immer wieder gerne gelesen wird...

ich lese seit vielen Jahren Sicheres Geld. Und immer steht da, dass Minen aussichtsreich sind, weil das Verhältnis XAU/Gold niedrig ist. Unter 0,25 ist gut. Wir sind bei etwa 0,1. Das ist mega ultra super toll. Blöderweise fällt das Verhältnis aber immer weiter. Und jeder Trottel meint, dass das Chance/Risiko Verhältnis "langfristig" hervorragend ist.
Wer bei 0,2 gekauft hat, hat riesige Verluste langfristig erzielt!
Man sollte gerade langfristige Erkenntnisse kurzfristig immer in Zweifel ziehen. Der COT im Frühjahr/Sommer ist das beste Beispiel.

Ein Zertifikat auf irgendeinen blöden Minenindex, halte ich aber für Quatsch. Die Erste Bank hat ein basketzertifikat auf Minen. Seine Performance ist aber enttäuschend. Dann doch lieber einen Fond ohne Ausgabeaufschlag erwerben. Black Rock bietet gute Performance, möchte ich aber nicht unterstützen..

Zitat von Golly

Wenn Du Pech hast, will das Finanzamt beim Verkauf des Silbers noch mal Umsatzsteuer von Dir haben.

Golly,
kannst Du das irgendwie erläutern, was Du damit sagen willst?
Wenn ich vor 3 Monaten über mein Privatkonto Silber gekauft habe und dies heute an einen Händler verkaufe (egal ob anonym als Tafelgeschäft oder übers Konto), wie sollte das FA auf die Idee kommen von mir Mwst oder Spekulationssteuer kassieren zu können????????????

Woernie:
Ich bin da völlig Deiner Meinung! Und Du hast mich erst darauf gestossen. Vielen Dank dafür!

Wie schon an Megane geschrieben, muss man den COT immer im Verhältnis zur Kursentwicklung sehen.
Ich weiss nicht mehr wo ich es schon überall geschrieben habe:
Die Commercials sind nicht short weil sie an sinkende Kurse glauben! Die betrügerischen Commercials nehmen die Gegenposition zu den Spekulanten ein, weil sie damit den POS/POG am leichtesten kontrollieren können. Die ehrlichen Commercials sind Contrarians. Wenn man sich auskennt verdient man so am leichtesten Geld. Weil die grossen Spekulanten Trendfolger sind und die kleine Spekulanten (im Durchschnitt) dämlich sind!
Die kleine Spekulanten wechseln ihre Positionen sehr schnell und beim Gold spielen sie eine sehr kleine Rolle. Von daher ist der "pain in the ass" gut tolerierbar...

Zitat von woernie

Mit Verlaub wef, klingt zunächst logisch...isses aber nicht. Oder es gilt genau das selbe für den €Uro...

[Blockierte Grafik: http://www.abload.de/img/bild29z8a2o.gif]

Woernie, da verstehe ich jetzt nicht was Du sagen willst?
Da der EUR im USD Index sehr stark gewichtet ist, gilt natürlich rein mathematisch immer das Selbe wie beim USD Index...????
Nur- wer ist der Schwanz und wer der Hund? Für mich keine Frage, die USA geben die Richtung vor.

Zitat von megane26

Man sollte auch beachten, das die Shortpositionen der Commercials aktuell extrem hoch sind und dass der Oktober grundsätzlich kein guter Monat für die EM ist (vgl seasonal Charts 30 Jahre)

Megane,
das sehe ich ganz anders! Gerade im Vergleich zur Saison und zur Kursentwicklung (starker Aufwärtstrend) ist die Short Position der Commercials ganz normal und nicht extrem! Anfang Oktober 2010 lag die Short Position der Commercials bei 65000 und dennoch ist der POS munter weiter gestiegen. Jetzt sind wir gerade mal bei 51.000. Und der Oktober 2010 war ein sehr guter Monat für den POS!
Ich gehe davon aus, dass auch der Oktober 2012 ein guter Monat für den POS wird!

Ich denke, dass der USD Index Chart genau das anzeigt, was man logischerweise auch erwarten kann.
Die USA bestreiten seit einiger Zeit relativ erfolgreich einen Ritt auf der Rasierklinge:
der USD muss so schwach sein, dass der kümmerliche Rest der amerikanischen produzierenden Industrie noch Überlebenschancen hat.
Anderseits muss er stark sein, damit man weiterhin bezahlbar Rohstoffe importieren kann. Und der USD muss mindestens so stark sein, dass die Gläubigerländer nicht die Geduld verlieren. Eine wahrhaft herkulische Aufgabe!
D.h. der USD wird keine grossen Schwankungen mehr hinlegen. In nächster Zeit. Ausser die USA lösen ihre Probleme oder sie scheitern daran.
Ich kann an Papillons Chart wirklich nichts bärisches ablesen und erst Recht nichts bullisches. Was man aber deutlich sieht ist dass die Ausschläge kleiner werden. Genau das was zu erwarten ist...

Meiner Meinung nach konnte die frühere Drückung der EM Preise nur durch die gütige Mithilfe der grossen Minengesellschaften gelingen.
Barrick Gold hat früher kräftig gehedged und damit den Preis gedrückt. Dirigiert durch die US Banken. Dadurch hat man Wettbewerber in den Ruin getrieben und günstig aufgekauft. Als der Markt genügend bereinigt und auf wenige Player reduziert war, haben die Banken den Schalter umgelegt, aber Barrick nicht vorher Bescheid gegeben. Barrick hat auf einmal (Hoppla) riesige Verluste durch Hedging erlitten. Und oh Wunder ein Retter in Gestalt von JPM konnte sich billig einkaufen.

So in etwa, stark vereinfacht, funktioniert "Investmentbanking". Nicht indem man Short ist, short bleibt und jedem sagt das man short ist.
Desertfighter, Du solltest Dir wirklich mal überlegen, wie bluffen funktioniert!

Ich bin absolut kein Minen Fan mehr. Seit vielen Jahren heisst es jetzt "Minen sind unterbewertet". Wenn sich ihre Bewertung aber nicht mehr grundsätzlich ändert, sind sie halt uninteressant.
Auch ein David Morgan warnt aktuell vor Minenwerten. Er glaubt zwar, dass das Tief hinter uns liegt, es aber im Zuge einer allgemeinen Korrektur bei den Aktien nochmal einen kräftigen Rücksetzer geben könnte.

Dagegen ist der POS oder POG in USD viel leichter zu beurteilen. Ich bin nach wie vor der Meinung, dass keine grosse Korrektur kommen wird, sondern der Preis munter weiter klettern wird. Ich hab heute mal den OS Rechner von Onvista bemüht und leider festgestellt, dass trotzdem keine wirklich guten Chancen vorliegen. Ich halte 38 beim POS bis Ende Oktober für wahrscheinlich, aber mit einem Risiko bis 30. Das heisst Chance auf 80% Gewinn mit einem OS Basis 31 Laufzeit März oder Risiko von 70% Verlust falls doch die 30 eintreffen. Kein überzeugendes Verhältnis! Also doch noch etwas Geduld bis die Korrektur kommt. Spätestens im November werden wir einen kräftigen Rückgang erleben.
Ich habe mich heute mit einem schönen Sortiment an Lunar II Schlangen eingedeckt. Da bin ich mir relativ sicher, dass es die nicht mehr wesentlich billiger geben wird. Aber höchstwahrscheinlich bald viel teurer!

Ja dieser "Experte" weiss wirklich alles:
- dass am Spot Markt ständig "riesige Volumen" "leer" verkauft werden
- dass Derivatehalter jetzt in physisches Silber umschichten
- dass die EM Händler sich vor Kunden nicht mehr retten können
- dass eine zunehmende Zahl von Anlegern ständig nachbuttert
- dass physischer Preis und Papierpreis "demnächst" voneinander abkoppeln (ein Gerücht, das schon seit vielen Jahren kursiert..)

Das Einzige was dieser Experte nicht weiss, ist woher er sein Wissen hat! Einen Kommentar wirklich völlig frei von nachprüfbaren Fakten oder von Quellenangaben zu halten ist schon etwas ganz Besonderes!

Ich kann mir nicht vorstellen, dass der Schreiberling auch nur ein nachprüfbares Argument für eine einzige dieser 5 Thesen hat!

Überlegenswert ist einzig ob die Mehrwertsteuererhöhung gegen Silber jetzt wirklich zum 1.1.2013 kommt? Dies könnte tatsächlich zum Vorziehen geplanter Silberkäufe führen. Wobei ein um 12% höherer Silberpreis keine echte Sensation ist....

Ich bin aktuell sehr optimistisch. Eine Korrektur/Konsolidierung muss zwar früher oder später erfolgen, ich glaube aber nicht, dass diese zwingend deutlich tiefere Niveaus erreichen wird.
Für Derivate ist das somit kein perfekter Einstieg. Je nach Positionierung sollte man aber darüber nachdenken. Ich werde versuchen mir Silber OS mit Basis 31 Laufzeit 03/2013 günstig zu "schiessen" (wie das Goofy bisweilen bezeichnet).

Ausserdem liebäugle ich mit Investments die weniger Zeitwertverfall haben, also Münzen/Barren und Minen. Bin aber aktuell wieder relativ enttäuscht vom Preisniveau meiner Minenwerte. Ich scheine hauptsächlich Underperformer zu besitzen...

Okay, Otoshi, Du hast Recht.

Es müsste heissen"...wäre gewesen...".
Nachdem die Mehrheit selbst zu dumm ist, eine KLV bis zum Schluss zu halten (bzw. sich eine KLV auszusuchen die halbwegs zu den eigenen Lebensumständen passt), wird es halt extrem schwer mit "positiven" Renditen. Wie immer Du die auch beschreibst?

In der Vergangenheit war es für die allermeisten Menschen ein schwerer Fehler eine KLV vorzeitig zu kündigen. Wenn das über 85% der Versicherten getan haben, spricht das eine deutlich Sprache über die "Investmentkompetenz" dieser Leute.
Was glaubt Ihr wohl wieviel % dieser vorzeitigen Kündiger den Renditenachteil der Kündigung durch spätere kluge Investmententscheidungen ausgleichen oder sogar überkompensieren konnten? Das werden wir nie erfahren. Nach meiner Lebenserfahrung dürfte diese Zahl extrem niedrig sein.

Ich habe bereits 2 endfällige KLVs ausbezahlt bekommen. Ich habe die Rendite nie nachgerechnet. Da die Auszahlung aber steuerfrei war, kann sie eigentlich nur positiv gewesen sein.

In 3 jahren bekomme ich weitere KLVs ausbezahlt. Als Absicherung für ein Hypothekendarlehen. Da der Hypothekenzins mittlerweile niedriger ist als die KLV Rendite, der Hypo Zins steuerlich abzugsfähig die KLV Zinsen aber steuerfrei würde ich sagen extrem positive Rendite!
Solange der Staat KLVs gefördert hat, waren sie extrem lukrativ!

Der aktuelle Silber COT enthält einige sensationelle Zahlen! Harvey Organ hat sie völlig unkommentiert gelassen. Deshalb ist er für mich jetzt endgültig unten durch. Ich bin gespannt, was andere Kommentatoren so von sich geben (werden)????

Die SWAP Dealer haben den Producern/Merchants die unglaubliche Zahl von 11.681 Kontrakten (=58 Mio Unzen) innerhalb einer Woche verkauft! Die Swap Dealer hätten ihre Short Position damit verdoppelt. Auf einen Wert der dem langjährigen Durchschnitt entspricht.

Und die SWAP Dealer haben ihre Spreads nahezu verdoppelt. Auf den sehr hohen Wert von 8853.

Das hohe OI das Harvey anspricht erklärt sich durch eine sehr sehr hohe Anzahl an Spreads. Momentan ist der Preisunterschied zwischen kurzen und langen Futures minimal. Vermutlich ist deshalb eine Spekulation auf einen Anstieg der Spreads aktuell attraktiv.

So wie ich den COT verstehe, sind die Swap Dealer hauptsächlich Banken die über Futures ihre eigenen Handelsaktivitäten absichern. JPM ist zwar Bank, handelt aber offiziell im Namen eines oder vieler grosser Hedger und befindet sich offensichtlich im Lager der Producer/Merchants.
Die TREX sind die 4 grössten Shorts. Aufgrund der Grösse ihrer Positionen müssen sie ganz oder zumindest grösstenteils ins Lager der P/M gehören. Die TREX haben ihre Short Position weiter ausgebaut. Auf nunmehr normale 46113 Kontrakte. Die Werte im Sommer waren bei 26.000 bis 34.000 und damit sensationell tief.

Was bedeutet das nun alles?

Keine Ahnung!

Eine mögliche Erklärung wäre, dass Kleinspekulanten über Derivate massiv auf eine Silberkorrektur setzen und die Banken als Emittent dieser Derivate sich über Short Futures absichern. Die Silber Förderer dagegen haben ihre Verkäufe auf dem Niveau von 35 abgeschlossen und schliessen deshalb ihre Hedging Positionen und warten die weitere Entwicklung ab. Die Produzenten, die Silber benötigen, konnten sich dagegen den ganzen Sommer zu günstigen Preisen eindecken. Sie haben ihre Long Positionen deshalb schon längst geschlossen.
Ich denke ein halbwegs intelligenter Minenbetreiber wird nicht mehr "vorwärts" verkaufen, sondern auf Lager produzieren und dieses Lager leeren, wenn der Preis stimmt (oder Liquidität notwendig ist). Da der Preis relativ lang tief war, dürfte Geld gefehlt haben und die Lager voll gewesen sein.

Diese Erklärung setzt aber voraus, dass der Silber Futures Markt noch halbwegs funktioniert. Und nicht durch JPM und andere Banken komplett ausgehöhlt wurde.

Ich vermute, ähnlich wie Hedda, dass viele Marktteilnehmer auf eine Korrektur warten. Sollte diese nicht eintreten, könnte ein sehr hektischer Anstieg folgen. Der COT passt dazu.

PS: wer die Erklärung nicht gelesen hat oder nicht mehr im Kopf hat. Ein legitimer Hedger wird an der Comex kein Silber in Geld tauschen oder umgekehrt. Er sichert sich nur über Papier so lange ab, bis der reale Handel in trockenen Tüchern ist.

Ich muss meine Empfehlung jetzt radikal zurückziehen!

Das was der gute Harvey in letzter Zeit so schreibt ist IMHO Bullshit. Da helfen auch die manchmal/teilweise richtig angesprochenen Fakten nicht weiter!

Wenn man OI nicht nach Spreads unterscheidet und Commercials nicht zwischen Producern/Merchants und Swapdealern und TREX und Raptoren (nach Ted Butler) völlig falsch beschreibt, ist der Gipfel an Bullshit erreicht!
Ich hoffe, ich finde demnächst Zeit wieder etwas mehr über den COT zu schreiben. Es könnte langsam wieder interessant werden.

Zitat von KROESUS

hier stehts:

https://www.boerse-stuttgart.d…=DE000DE3SY65.EWX&lang=de

wurden am 17.9. mit 54 cent bewertet, das Geld wird morgen an goofy überwiesen

habe hier gerade aus Langeweile reingelesen

Zocken mit Optionsscheinen und co. ist riskant, 90%(!) aller Spieler verlieren!

Alles anzeigen

Kroesus,

Du misinterpretierst oder missverstehst Fakten! Und zwar gewaltig!
Die bekannte und oft zitierte Formel lautet "90% aller Optionen verfallen wertlos". Daraus zu schliessen, dass 90% aller Spieler verlieren ist grotesk! Vor allem: wer sollte wissen welcher Spieler wieviel gewinnt oder verliert? Die Anzahl der verfallenden Scheine im Vergleich zu den eingelösten Scheinen zu bestimmen, ist ganz leicht für die Börse! Allerdings komplett aussagelos. Denn NULL ist NULL. Eine Option ist eine Option! Das heisst ich habe mir als Optionshalter eine Wahlmöglichkeit erkauft. Diese Wahlmöglichkeit oder bei einem Put als Versicherung, in Geld zu bewerten, ist komplett unmöglich. (für den Gesamtmarkt)

Und selbst ein Options Anfänger müsste wissen, dass Optionen weit aus dem Geld sehr billig sind und deshalb in grossen Stückzahlen gekauft werden, aber meistens verfallen! Es ist also komplett normal, dass vielmehr Optionen wertlos verfallen, als es Solche gibt die am Verfallstag werthaltig sind.

Wer es immer noch nicht kapiert hat:
Angenommen ich habe vor 2 Monaten 9.900 Calls Basis 40 zu 1 Cent gekauft und gleichzeitig 100 Calls Basis 28 zu 1 Euro. So sind sogar 99% meiner Calls verfallen! Aber die restlichen 100 Stück sind jetzt ca. 5 Euro wert, also bin ich weit vorn! Und kein Spieler der verloren hat!

Meine Schlussfolgerung lautet: wer mit Optionen/OS Geld verdienen will, muss im Geld kaufen. Wer zocken will (mit hoher Verlustwahrscheinlichkeit = Lotto spielen) der kauft weit aus dem Geld. Und sorgt dafür, dass der Lehrsatz weiter gilt:

90% aller Optione verfallen!

Wie gesagt, keine Sensation. Wenn man ein klein wenig denken kann!

Goofy,

in so einer Situation kann man nicht wirklich was raten. Durch den Kursverlust heute nachmittag hat sich die Lage eh schon wieder völlig verändert.
Ich würde Freitag verkaufen. Je nach Menge und zur Verfügung stehender Zeit in mehreren Tranchen. Und hoffen Glück zu haben.

Diese hohen Verluste in einer Position dürfen einfach nicht passieren. Da müsste man viel früher die Reissleine ziehen. Habe ich aber selber wieder gar nicht geschafft!