Beiträge von wef

Zitat von Königswasser

9% heißt, dass der Silbervogel noch ein wenig steigen darf. Das reicht nicht, um eine Konsolidierung einzuleiten ... da hätten es schon mindestens 30% sein müssen.

Silver Market: Why CME Must Raise Margin Requirements By 30%

Sehr interessanter Link. U.a. wird auch bemerkt, dass der POS seit Kurzem parabolisch ansteigt.

Kann mir mal jemand erklären wieso Margin Erhöhungen den Preis senken sollen?
Margin Erhöhungen dämpfen die Spekulation und wenn man sieht das heute jeder einzelne Mai Kontrakte 5mal gehandelt wurde, ist das bitter nötig und kommt zu spät. Die 9% Erhöhung ist ein Fliegenschiss. Bei 9500 USD Margin sichert sich die CME vor Preisbewegung von knapp 2 USD ab. Wir hatten heute 3,8 USD und das innerhalb weniger Stunden.
Die nächsten Tage werden spannend. Aber so müssen sie im Chaos enden!

Zitat von Molch40

http://klarblick.blogspot.com/…-inflationsbereinigt.html

Wenn man sowas ernst nehmen will, kann man sich auf einen Rohölpreis von 340 USD pro Barrel einstellen! Nämlich den Jahresdurchschnittspreis aus 1980 = 36,80 * 9,22 "inflationsbereinigt"

Wie vermutet werden die Kursbewegungen jetzt zunehmend hektischer. Feiertags bedingt war der letzte Settlement Kurs an der Globex 46,059 USD. Das High heute bereits bei 49,82. Eine Kursschwankung von 3,76 USD. Die aktuelle Maintenance Margin deckt nur 8700USD/5000 = 1,74 USD ab.
Eine Marginerhöhung ist also dringend fällig. Schon um die ausufernden Umsatzzahlen etwas einzubremsen.

Ich gehe davon aus, dass aktuell relativ viele kleine Spekulanten Short sind. Allein der Kurssprung kostet sie enorm viel Margin. Da werden wohl viele zwangsweise "herausgeschüttelt" werden. Was wieder zu hektischen Kursbewegungen führen dürfte.

Die Comex schläft zwar aber an der Globex wird gehandelt wie verrückt

http://www.cmegroup.com/tradin…silver_quotes_globex.html

Tokyo spielt da scheinbar überhaupt keine Rolle. Wenn die Kontrakte vergleichbar sind, läuft da in Tokyo ganz was anderes ab. In NY wird überwiegend der nächste grosse Monat gehandelt, das OI ist da auch am grössten. Die zukünftigen Monate fallen bei OI und vor allem beim Umsatz völlig ab.

Aktuelles Beispiel: Mai 2011 wurde schon über 42.000 mal gehandelt, Dec 2013 erst 3 mal.

In Tokyo ist es anders herum, aber auf einem winzigen Level. D.h. vor allem, dass die Spekulanten ausschliesslich in NY handeln. Wer jetzt glaubt, das wäre positiv für Tokyo irrt sich gewaltig.
Das gesamte OI in Tokyo beläuft sich auf 8918 Kontrakte. Das ist gar nicht mal so wenig. Scheinbar gibt es aber nichtmal 10 registrierte Trader für Silber! Die grossen 5 Trader halten 56,5% short, der 6. und vermutlich letzte hat gerade noch 0,3% (das sind 27 Kontrakte!) Der Markt ist wohl nur für absolute Insider. Die Marktkonzentration ist so hoch, dass er nicht wirklich funktionieren kann.

Zur Erläuterung:

Die Positionierung der Spekulanten beim COT ist etwa so wie der MACD bei der Chartanalyse. Einerseits treiben (fast nur) die Spekulanten die Kurse richtig nach oben, andererseits wird es umso gefährlich je mehr die Spekulanten die Kurse nach oben getrieben haben!
Überkauft ist schlecht, heisst aber nicht, dass es nicht noch weiter nach oben geht.

Beim Silber hatten wir aber über Wochen eine einmalig positive Situation. Die Kurse sind gestiegen ohne dass die Spekulanten gekauft haben.

Beim Gold haben wir aber "Normalzustand". Die Spekulanten haben den Kurs nach oben getrieben und werden ihn bald auch wieder fallen lassen.

@Kingkarl:

den COT findest Du hier
http://www.cftc.gov/dea/futures/other_lf.htm

er erscheint normalerweise Freitags für den zurückliegenden Dienstag.

Den Silber COT werde ich wohl nicht ausführlich kommentieren, da er durch wichtigeres bereits überholt ist.

Hallo Cyberworky,

das habe ich bereits im Silber Hauptthread geschrieben:

SILBER : Märkte und Informationen
Posting 6537

Wir sind uns einig. Der COT ist uninteressant deshalb habe ich ihn bisher nicht kommentiert. Die Bewegung vom Donnerstag ist dagegen gigantisch. Vor allem irritiert mich der Zuwachs im Mai Kontrakt. Das dürfte momentan gar nicht sein!

Mal sehen wo sich die Short Seite findet. Ich gehe momentan von sehr stürmischen Zeiten aus.

Ich könnte mir vorstellen, dass die Shorts teilweise bei den kleinen Spekulanten zu finden sind und die Comms teilweise long gehen. Dann geht der POS erst so richtig ab...

Was wurde eigentlich aus deinen langlaufenden Silber-OS?

Wären die nun dick im Geld oder sind sie vorher abgelaufen / verkauft worden?

@Mesodor:

Meine langlaufenden Silberoptionen sind leider am 20. Juni 2010 fällig geworden. Ich habe relativ gute Kurse erwischt und damit ordentliche Gewinne gemacht. Zum Glück habe ich reinvestiert und seitdem noch viel höhere Gewinne gemacht.
Es lebe Papiersilber!

Pandadler,

Du solltest es doch eigentlich wissen,

wenn die Mehrzahl der Spekulanten optimistisch gestimmt ist, sollte man dem Markt langsam den Rücken drehen.

das heisst absolut nicht, dass nächste Woche ein Sell Off droht. Es heisst dass wir mittelfristig vermutlich niedrigere Kurse sehen.

Ich betrachte den Markt eher aus der Perspektive der Commercials. Andere betrachten die Spekulanten. Da die beiden Gruppen sich gegenläufig verhalten, macht es keinen ganz grossen Unterschied.

Also bei den Fakten sind wir uns einig. Nur die Interpretation ist grundverschieden. Wobei Wallstreet-Online ja eigentlich keine Wertung abgibt. Nur die Wortwahl suggeriert positives für den POG.

Bürgerrechtler @Edelman:

Danke für Eure Bemühungen. Aber offensichtlich sind diese Zahlen mit grosser Vorsicht zu geniessen. So behauptet Fresnillo ein primärer Silberproduzent zu sein und den Grossteil seiner Produktion aus einer reinen Silbermine zu gewinnen, gleichzeitig werden aber angeblich die Kosten aus den Beiprodukten mehr als gedeckt? Könnte man genausogut andersherum sehen.
Die angeblich grossen Standorte Penasquito, Pascua Lama oder San Dimas wurden vom Silver Institute aber noch gar nicht entdeckt?

Die wirklichen Zahlen zu Produktion und Förderkosten der einzelnen Standorte sind vermutlich gut gehütete Firmengeheimnisse.

Spielt aber wie gesagt eigentlich keine grosse Rolle. Nachdem die Shorts am Donnerstag 60 Mio Unzen verkauft haben, davon 15 Mio ganz kurzfristig, scheint doch jemand gehortet zu haben?
Umgekehrt muss man sich aber auch fragen, was die Käufer denn kurzfristig mit dieser Menge Silber vorhaben?

..führt zur Fahnenstange. Das Wesen der Fahnenstange ist, dass der Anstieg vollständig korrigiert wird. Man muss "nur" die Basis erkennen und schon weiss man auf welchem Niveau man wieder kaufen kann.
Aktuell vermute ich die Basis der sich entwickelnden Fahnenstange bei 40 USD. D.h. jeder Verkaufskurs über 40 + Spread + Mwst ist vorteilhaft. Wie hoch die Stange sein wird kann kein Mensch vorher sagen. Da Papier aber viel schneller handelbar ist, als physisches bietet sich nur papier an, darauf zu wetten. Zudem ist der Einsatz einer Wette mit hohem Hebel sehr gering. Bei einer Fahnenstange ist auch klar, dass irgendwann die letzte Wette voll in die Hose geht.

Gegen diese Taktik spricht "nur", dass es vielleicht nicht nur eine kleine Silberblase ist, deren Platzen niemand wirklich wehtun wird. Sondern eine grosse Krise sein könnte. Also sollte man keinesfalls seinen EM Versicherungsschutz verscherbeln. Wie hoch dieser sein muss, muss jeder selber wissen.

Die kleine Erholung der letzten Woche ist dahin. Der COT ist rabenschwarz. Die NSP der Comms ist um 12860 auf 266548 gestiegen. Der höchste Wert seit 14. Dezember. Noch krasser, die Position der TREX beträgt nur mehr 30% des gesamten OI also 161.384. D.h. dass die Commercials ohne TREX mit 105.164 Kontrakten short sind. Das ist der mit Abstand höchste Wert seit 1.1.2010. Länger zurück verfolge ich diesen Parameter nicht. Das letzte Minimum dieses Parameters lag bei 26.088 am 1.Februar. Damals hatten wir ein extremes Kaufsignal. Das extrem richtig war!
Das absolute Minimum hatten wir übrigens am 20.7.2010 bei -7566. Auch das war ein exzellentes Kaufsignal. Beim Verkauf ist der Parameter eher unsicher, d.h. es kann durchaus noch weiter nach oben gehen. Aber der Grossteil der Strecke liegt hinter uns.

Die Commercials halten Gold also momentan für eher teuer und Silber für eher günstig. Genau meine Meinung.

Den Commercials ist das Gold/Silber Ratio offensichtlich genauso egal wie mir.

Goofy,

ich weiss echt noch nicht was ich nächste Woche mache! Kommt sehr auf den Kursverlauf an. Aber am ehesten einen Schein kurzfristig und weit aus dem Geld. Wenig Kapitaleinsatz. Ich rechne jetzt mit immer grösseren Sprüngen, die in der Tendenz weit nach oben reichen.
Aber wir haben erst einen Tag, der völlig aussergewöhnlich verlaufen ist. Die Grenze zwischen voreilig und frühzeitig ist mal wieder schwierig zu bestimmen.

In Fremdwährung zu diversifizieren kommt mir auch am Schlauesten vor. Da ich mit Festverzinslichen aber Null Ahnung habe, habe ich es bisher gelassen.

Wenn sich die Zeichen erhärten, dass wir in der parabolischen Phase sind, würde ich nicht absichern sondern verkaufen. Und zwar Alles Silber. Aber natürlich schrittweise. Und im Gegenzug Calls kaufen. Die Überlegung ist, dass der Kurs irgendwann die Parabolische Phase wieder unterschreiten wird. Aber das ist Zukunftsmusik und nur mal dokumentiert, damit ich mich besser darin erinnern kann.

PS: vor 5 Jahren hätte ich mir auch nicht träumen lassen, dass wir einen POS nahe der 50 haben und ich keinen Gedanken an einen möglichen Default der Emittenten verschwende!

Hallo Leute,

das Folgende habe ich gestern im Hautthread geschrieben:
"
Interessant finde ich aktuell, dass sich laut CME die Anzahl der offenen Kontrakte am Donnerstag von 144.301 auf 156.641 erhöht hat. Das ist ein Erdrutsch.
Dabei ist der Mai Kontrakt von 46.839 auf 49.418 gestiegen. Eigentlich sollte dieser Kontrakte jetzt zügig in die Grössenordnung 1000 bis 3000 gerollt werden. D.h. es sind nur mehr 4 Handelstage übrig um 46.000 Kontrakte zu rollen. Da aber momentan täglich etwa 140.000 Mai Kontrakte gehandelt werden, sollte das machbar sein, für jemand der die physische Auslieferung unbedingt vermeiden will.

Seltsam ist das Ganze aber schon. Sehr!

Hoffen da ein paar schlaue Spekulanten auf die sagenhafte Ausgleichszahlung bei Verzicht auf Lieferung?
"

Der COT von Silber ist ansich eher uninteressant. Keine grossen Veränderungen.

12.000 Kontrakte entsprechen 60 Mio Unzen Silber. Davon fast 15 Mio im Mai. Der Mai Kontrakt entspricht "schon fast" physischem Silber. Ich denke, das ist der Anfang vom Ende des ungebremsten Anstieg! Die Volatilität müsste jetzt kurzfristig stark zunehmen. Jetzt müssten die Kurssprünge einsetzen!
Innerhalb eines Tages haben die Shorts festgestellt, dass sie doch noch ein Zehntel einer Jahresproduktion verkaufen können. Das ist enorm.
Die "Mai Shorts" gehen dabei davon aus, dass sie kurzfristig rollen können, oder das Silber haben oder zumindest die Margin hinterlegen können. Im Fälligkeitsmonat muss der Kontrakt zu 100% hinterlegt werden. Da ist dann nichts mehr mit Hebelwirkung. Beim jetzigen Stand würden Milliarden an Margin fällig.

Ich glaube auch, dass die 50 locker übersprungen werden und die parabolische Phase jetzt beginnt bzw. letzte Woche begonnen hat. Der Sprung von 40 auf 46+ ging dann doch deutlich zu schnell.

Ist ja mal interessant Daten einer anderen Börse zu sehen. Danke dafür!

Die Aussage, dass es im Oktober 2010 einen Spike gegeben hat, ist wohl eindeutig falsch.

Das Open Interest ist seit September 2010 aber dauerhaft um eine (oder mehrere) Ebenen nach oben geklettert. Da das OI an der Comex eher am sinken ist, kann man sagen, dass der Einfluss der Comex deutlich am sinken ist.
Wenn die Kontrakte gleichgestaltet sind, ist das Verhältnis aber immer noch circa 140.000 zu 10.000. Im Juni 2010 waren es aber noch 130.000 zu 4.000.

Interessant finde ich aktuell, dass sich laut CME die Anzahl der offenen Kontrakte am Donnerstag von 144.301 auf 156.641 erhöht hat. Das ist ein Erdrutsch.
Dabei ist der Mai Kontrakt von 46.839 auf 49.418 gestiegen. Eigentlich sollte dieser Kontrakte jetzt zügig in die Grössenordnung 1000 bis 3000 gerollt werden. D.h. es sind nur mehr 4 Handelstage übrig um 46.000 Kontrakte zu rollen. Da aber momentan täglich etwa 140.000 Mai Kontrakte gehandelt werden, sollte das machbar sein, für jemand der die physische Auslieferung unbedingt vermeiden will.

Seltsam ist das Ganze aber schon. Sehr!

Hoffen da ein paar schlaue Spekulanten auf die sagenhafte Ausgleichszahlung bei Verzicht auf Lieferung?

Zitat von Di=a!na

Wirklich eine interessante Theorie, über deren Implikationen man spekulieren kann.

PS: Auszug aus dem zitierten Artikel meines Vorschreibers.

Das soll eine Theorie sein? Und interessant auch noch? Das ist nicht einmal ein Gerücht! Ganz weit weg von einer seriösen Quellenangabe. "Einige Silberexperten vermuten". Geht es noch unpräziser? Welcher Silberexperte vermutet was? Aufgrund welcher Tatsache? Wer hat JPM ausgespielt? Und wie? Wieso musste JPM eindecken? Wir haben an der Comex momentan keinen Auslieferungsmonat.
JPM hat also "hohe Shortbestände" eingedeckt. Dann sind sie ja jetzt gar nicht mehr short. Oder hatten sie vorher "ultra mega hohe Shortbestände".
Das ist ganz grosser Mist und nichts weiter!

Fakt ist, laut COT vom 19.4., dass die grossen 4 Shorts, von Ted Butler immer als TREX bezeichnet, ihre Shortposition in der Woche vom 12. bis zum 19. von 41810 auf 40595 reduziert haben.

...weil es in 2 Richtungen erheblich schwieriger ist! Das ist wie der Übergang vom Salto zum Doppelsalto. Auch wenn Du einen perfekten Salto beherrscht, kannst Du Dir beim Doppelsalto sehr schnell das Genick brechen.
Mit dem Trend zu spekulieren, ist viel leichter als dagegen. Sieht Larry Williams übrigens genauso!

Vom Thema Depotabsicherung verstehe ich nichts. Also halte ich lieber die Klappe. Igor Uszczapowski's Buch sollte da eigentlich weiter helfen? Hab aber bisher nur die Kapitel über Futures gelesen.

Hab aber gerade ein bisschen in Onvista gestöbert, weil ich wissen wollte, was Absicherung so kostet. Die DB hat nur 19 Puts grösser gleich 40 USD aber 168 Calls! Die Kundschaft will wohl viel mehr "aus dem Geld" als "im Geld"???? Und die Produkte die ich mir angesehen habe, hatten NULL Umsatz. Ich dachte eigentlich, das Absichern über Puts müsste IN sein?

Zitat von Bürgerrechtler

ist doch albern, bis auf handfingerabzählbere Minen ist Silber in der jüngeren Vergangenheit immer reines Abraumprodukt und Nebenerwerb von meist großen Kupferminen gewesen. Der Argentum-Kurs war den Betreibern doch völlig Jacke und bis vor kurzem, von der Verhältnismäßigkeit des jeweiligen Gesamt-Minenbetriebes aus betrachtet, ein freundliches Zubrot.

Ändert sich ganz frisch!

schöne grüße

Bürgerrechtler,

was findest Du jetzt genau albern? Mein Wissensstand ist, dass Silber zu einem Drittel in reinen Silberminen, zu einem Drittel in Verbindung mit Gold und zu einem Drittel mit Kupfer gefördert wird. Und dass es eher viele kleine Produzenten gibt und nicht wenige mit grossem Marktanteil.
Ich bin da aber nicht der Experte, ist auch egal.

Gerade wenn die Mine nicht auf das Geld aus dem Silberverkauf angewiesen ist, hätte sie doch eher bei POS 18 horten MÜSSEN und nicht bei POS 46? Wer bei POS 18 Silber verkauft (wenn er nicht unbedingt muss), glaubt doch nicht an stark steigende Preise? Wieso sollte er dann bei 46 USD auf einmal an stark steigende Preise glauben?

Okay Goofy,

das sehe ich ein, dass Du Dir Gedanken über eine Depotabsicherung machen musst. Meine Situation ist ganz anders. Mein Vermögenszuwachs durch die "Papierspielereien" war viel grösser als der des physischen Anteils.

Normalerweise würde ich Dir raten den EM Anteil zu verringern und mehr zu diversifizieren. Aber in was? Silber in Gold zu tauschen lehne ich fundamental völlig ab. Ausserdem weiss man vom Aktienmarkt, dass der Switch von momentumstarken Aktien in momentumschwache grundverkehrt ist.

Ein einfaches Beispiel zu den Erfolgschancen von Puts:

Ich habe seit letztem Jahr etwa 30 Calls (OS oder Zerti) gekauft und wieder verkauft. Der Kaufzeitpunkt war oft sehr gut und nie wirklich schlecht, weil der Trend auf meiner Seite war. Der Verkaufszeitpunkt war ganz selten gut und einige Male richtig schlecht. Nun ist der Verkauf eines Calls aber ähnlich wie der Kauf eines Put. Wenn ich jetzt einfach die Richtung wechseln würde, würde ich mir die Erfolgschancen komplett versauen. Ein bisschen mehr Strategie, als eine Korrektur kommt (irgendwann), müsste schon sein.

Alle Prognosen, ab wann kommt die Korrektur und wie weit wird sie laufen, halte ich für sehr sehr unsicher. Die meist selbsternannten Experten können auch gar nicht wissen was geschehen wird. Im besten Fall ist das wieder ein "educated guess".

Also ich habe keinerlei Plan für eine erfolgversprechende Put Strategie, deshalb lasse ich es bleiben.