Beiträge von zwyss

Habe nochmals in der aktuellen Präsentation nachgeschaut. Der grösste Teil der Silberproduktion 2008 ist ungehedged. Nur so 20 -25 % sind gehedged. Blei und Zink sind stärker gehedged.

Nach meinem Verständnis müssten so für den grösseren Teil der Produktion die aktuell hohen Preise voll durchschlagen, insbesondere beim Silber. Blei ist stark gehedgt, da wurde wahrscheinlich einiges verschenkt, Zink so zu gut einem Drittel. Und für den gehedgten Rest gibt es ja auch Cash, halt einfach weniger (na gut, vermutlich deutlich weniger).

Immerhin müsste auch für den gehedgten Teil der Produktion der Cash Flow positiv sein, sonst hätte man ja die Preise nicht eingefroren.....

Was sind die Gründe für den Hedge? Die grosse Verschuldung lässt vermuten, dass der Hedge Bedingung für die Finanzierung war. Insofern war man evt. vielleicht dazu gezwungen worden.

Mir scheint 750 Mio$ offene derivative Positionen auch sehr viel, allerdings ist es ja nur so viel geworden, weil die Metallpreise so stark stiegen. Bis 2012 sind die Hedges dann abgebaut

Mein Fazit:
Zu 3/4 profitiert auch Apex von den hohen Metallpreisen (insbesondere von Silber, weniger von Blei). 1/4 wurde durch die Absicherung hergeschenkt, dies wird sich ab 2009 verbessern, ab 2012 dann alles wieder ok.

Ich halte keine Apex-Aktien, finde allerdings, dass diese Hedge-Geschichte keineswegs den Aktienkursverlauf rechtfertigt.

Meinungen zu Liberty Mines?

http://www.libertymines.com

Wurde 2007 Nickel-Produzent und sollte nun kontinuierlich mehr Nickel produzieren. Substanzieller Anstieg des Cash-Flows für 2008 geplant.

Habe mir die mal angeschaut, der Hommel ist da investiert und hat die neulich angepriesen in seinem Hommelquiz.

Mir gefällt der Chart von Zink. Der grosse Anstieg von Zink wurde korrigiert. Jetzt geht es wieder hoch. Aber im gegensatz zu andern (Edel)Metallen erst wieder am beginn eines Aufwärtstrends.. Zinkproduzenten könnten somit profitieren, und SRZ.TO gehört ab sofort dazu

http://biz.yahoo.com/iw/080304/0370380.html

Habe mir die Präsentation auf deren Homepage angeschaut. Ab Mitte 2008 sollen 150 Mio Pfund Zink p.a. produziert werden. Zu Kosten von rund 0.5 $ pro Pfund bei aktuellem Preis von rund 1.3 $ pro Pfund. Das gibt einen schönen Cash Flow von über 100 Mio $ p.a. bei stagnierendem Zinkpreis. Market Cap ist rund 85 Mio $.

http://www.sra-corporation.com/index.php

Der Chart könnte in der jetzigen Gegend einen Boden bilden.

Scheint mir ein sehr gutes Chancen-Risiko-Verhältnis. Wenn die Ziele erreicht werden, müsste die Market Cap einiges höher sein.
Ich bin dabei

Grund für die miese Performance könnte sein, dass bei diesem Silberpreisanstieg die Investoren in ungehedgte Producer switchen. Apex hat noch immer so um 700 Millionen im Hedge Book. Zudem noch einiges an Schulden

Aber; Gemäss Apex Präsentation sollen allerdings nur rund rund 1/4 der silberproduktion von 2008 gehedgt sein. Was gemäss Apex Ziele/Prognosen von insgesamt 16 Mio Unzen 12 Mio ungehedgte Unzenverkäufe für 2008 gibt.

Evt. klappt etwas mit der Produktion nicht nach Wunsch.

Charttechnisch sollte bei rund 12 $ eine solide Unterstützung sein. Könnte sich lohnen, jetzt zu kaufen....

Market cap bei 47'700'000 Shares ist wohl eher so gegen 32 Mio.
Ich vermisse die Ziele für 2008 und 2009. Habt ihr die gefunden? Aufgrund der grossen Quartalschwankungen ist es doch schwierig, den weiteren Verlauf abzuschätzen. Die Nachfrage nach Drilling ist zurzeit sicherlich sehr hoch, und das dürfte noch etwas anhalten

Wenn die so weiterwachsen wie bisher, könnten die beiden nächsten schwächeren Quartalsgewinne so bei 500 -600'000 $ sein, die stärkeren 2 dann rund eine gute Mio.. Ergibt P/E von 10 fürs laufende Jahr. Evt. können die Margen noch vergrössert werden und es gibt noch was mehr.

Teuer sind sie sicher nicht. Aber die Gewinnschätzungen sind schwierig

Ahhh, endlch mal ein Kaufsignal....

Avino ist eine alte Liebe von mir. Bin heute wieder mal auf die Homepage, da der Chart von Avino vielversprechend aussieht. Nach einer grossen Korrektur geht hier nix mehr. Seit Monaten nur seitwärts mit Boden 1.50 C$. Aktuell sind wir knapp darüber. Das ist wie ein Bogen, der immer mehr gespannt wird. Die werden als Nachzügler das Feld von hinten aufholen bei der aktuellen Rally. Aber noch ist keine Eile angesagt.

Fundamental bringt Avino zuwenig. Bohrergebnisse sind ja durchaus akzeptabel, da ist bestimmt noch eine Menge Metall in der Avino Mine. Aber das Management scheint mir zu wenig aggessiv. Mir gefällt auch nicht, dass kein Zeitplan bis zum Produktionsstart besteht.

Na ja. Der Grund meines Postings ist folgende News von gestern:

Avino Silver & Gold Mines Ltd. ("Avino" or the "Company") announces that it has made an application to amend the terms of the warrants issued pursuant to a private placement announced on January 25, 2006. The requested amendment extends the expiry date of the warrants from March 20, 2008 to March 20, 2009. All other terms remain the same.

Solche Sachen finde ich ja aus Prinzip eine Frechheit, wobei ich dieses Mal ein Auge zudrücken will. ...

...schliesslich kann ich profitieren davon, war nämlich beim PP von 2006 dabei :D.

Würde mich nicht wundern, wenn meine Optionen (Strike 2.50) bald im Geld sind

Bei Produzenten wirkt sich der POS direkt in der Kasse aus. Wenn nun der eine oder andere noch nicht angesprungen ist, ist dies eine Kaufchance. Sterling Mining war die letzte Zeit ein rotes Tuch für mich, da die ein PP zum ungüstigsten Zeitpunkt zu einem lächerlichen Preis machten (wann war das? vor gut einem jahr?) . Das roch nach Selbstbedienung für friends and family. Insofern für mich keine Überraschung, dass Sterling kein Überflieger ist.
Jetzt als Produzent sieht es besser aus. Sind zwar nicht auf meiner Kaufliste, aber die kommen schon noch, wenn die operationell auf Kurs sind (vielleicht sind sie das nicht????)

Genco ist auch so ein Kandidat, der noch nicht anziehen will. habe ich gestern gekauft. jetzt kann es los gehen

Ich versuche nochmals, eure Meinungen zu Northgate zu entlocken. Northgate wird/will dieses Jahr mehr als 400´000 Unzen Gold fördern. Da sind 800 Mio Market Cap nicht sehr viel. Leider habe ich nirgens die Kosten entdeckt. Liegt da der Hund begraben? Ich glaube Perseverance hat/hatte hohe Kosten, brachte nur einen geringen Cash-Flow zustande.
Wer weiss diesbezüglich was?

Oder ist die Marge genügend gross und die machen jetzt eine Menge Geld und sind ganz einfach ein Kauf ?

Habe heute auch noch ein paar gesammelt. Passt rein in meine Strategie, aktuell nur kleine Produzenten oder Fast-Produzenten zu kaufen. Sind zwar schon recht gross, aber Market Cap ist ok. (sogar saubillig)

Gut 100 Mio Cash Flow bei aktuellem Goldpreis für 2008 ist nicht schlecht bei Market Cap von weniger als 400 Mio.
Die 160 Mio auf der hohen Kante lassen auch vermuten, dass es kein bililliges PP geben wird

Was macht ihr mit UUU?

Aus dem depot werfen oder durchsiechen? Bin mir stark unschlüssig. Ich war eigentlich von UUU überzeugt, doch die gehen mir mittlerweile auch auf den keks. Kommen die kurzfristig wieder auf die beine?

Tschonko

swn.v +23 % aktuell

...SEG habe ich gestern auch gekauft. Aurcana halte ich weiterhin, Silverstone habe ich auch noch, und dann noch die leidige Uransache.....

Scheint so, dass insgesamt 1.75 Mio gemeint sind. Allerdings:

"The 2007 production of 1,336,629 Ag Eq oz from both of Great Panther's mines includes 800,666 oz of silver, 4,437 oz of gold, 1,620,400 lbs of lead, and 1,867,300 lbs of zinc. This production level represents a 109% increase over production in 2006. Guanajuato produced 710,903 Ag Eq Oz in 2007, a 358% increase over the 2006 production, while Topia produced 625,726 Ag Eq Oz in 2007, a 29% increase over 2006. As mine development increases and continued diamond drilling success establishes new resources at the mines, the Company expects this growth in production to continue through 2008."

Die Steigerung war insgesamt 109 %, was bedeutet, dass die Produktion für 2008 ebenfalls verdoppelt werden soll, was 2.7 Mio ergibt....

Oder habe ich falsch verstanden? Zusammen 1.75 Mio oder je Mine 1.75 Mio?

.. hab ich auch gelesen mit den 1.75 Mio Unzen pro Mine, aber ich glaube da halt nicht s ganz dran (falls es doch eintrifft, umso besser, aber 2.5 Mio insgesamt scheint mir realistisch, im nächsten Jahr dann gegen 4 Mio. . Auch mit dieser Rechnung ist GPR alles andere als teuer.

Ich versuche heute mal billig zu kaufen.

Die schlechte relative Performance der Juniors und Explorers zu den grösseren Produzenten wurde ja schon mehrmals erwähnt. Die Frage ist nun: wie weiter. geht diese Schere weiter auf? Wenn ich die Performance meines Portfolios anschaue, gibt es eigentlich nur eines. ich muss endlich wieder mal richtig liegen
Nebst dem Schrott wie Yale oder Exmin (zumindest weist der Kursverlauf darauf hin, dass dies Schrott ist...ich hoffe immer noch auf das Gegenteil)) und weiteren Kanonen habe ich auch (zu) viele Urantitel im depot, was natürlich auch nicht hilfreich für die Performance war.

Jedenfalls hatte ich auch noch etwas Cash, das nun, so hoffe ich, in die richtigen Werte fliessen soll. Ich mag Silber weiterhin und will in diesem Bereich wieder aufstocken.

Meine Überlegungen sind folgende: Explorer und Junior-Produzenten sind arg zurückgeblieben. Meines Erachtens zumindest teilweise zurecht. Die ganze Branche hat ein grosses Problem. Viel heisse Luft, grosse Pläne, und dauernd deckt man sich mit tiefen Private Placements wieder neu mit Kapital ein, dass man es wieder verbraten kann. Die Kosten steigen dauernd an, und die hohen Edelmetallpreise bringt nur wirklich Cash in die Kassen, wenn man es jetzt auch verkuafen kann. Was nützen mich 10 Milliarden Metalle im Boden, wenn ich es nicht fördern kann?

Ergo: Ich schaute mir mal die Junior Produzenten an. Da sind die üblichen Verdächtigen wie FR.TO, EXN.TO, IPT.V, EDR.TO, GGC.TO
FR und EXN habe ich gestern wieder mal gekauft. IPT und GGC habe ich noch eine Limite drin. Aber bei der Durchsicht der Unternehmenspräsentationen hat mich Great Panther überrascht. Miese Aktienkursentwicklung aufgrund verfehlter Produktionsprognosen, aber da könnte der Turnarund geschafft sein und ich trau denen eine Produktion von als 2 .5 Mio Unzen Silber zu im 2008. Dies dürfte brutto mehr als 40 Mio $ in die Kasse spülen, abzüglich direkte Kosten sagen wir mal 25 Mio $ Cash Flow. Market cap ist rund 80 Mio$.

Meinungen?

Bin auf der Suche nach Goldproduzenten, die âkzeptabel bewertet sind. Kann es sein,. dass es gar keine vernünftig bewertete Goldproduzenten gibt? Mir scheint, dass die Produktionskosten stärker steigen als der Gioldpreis........

Northgate hat immerhin mein Interesse geweckt. Der Kurs im letzten jahr war allerdings alles andere als berauschend. Sind die Produktionskosten zu hoch oder ist dies eine Aktie, die man kaufen soll?

Kennt jemand einen Goldproduzenten, der nach klassichen Bewertungsmodellen nicht völlig überteuert ist????

Neulich hat Nachwuchs-Silberguru Zurbuchen (na ja, Guru ist arg übertrieben...) darauf hingewiesen:

MMM.TO hat Market Cap von 32 Mio C$.
Cash in der Kasse haben sie 10 MioC$ und besitzen noch 13 Mio Aktien von MSV.TO. Der Wert dieser Aktien ist aktuell rund 45 Mio C$.
Die Rechnung erscheint mir ziemlich einfach. MMM.To ist (insbesondere im Vergleich zu MSV.TO) viel zu tief bewertet.

Ich verkaufe auch lieber bei einem Hoch, allerdings gibt es diese Hochs bei bestimmten Aktien gar nicht.... Man kann durchaus argumentieren, dass jene Nieten nun den Produzenten (oder dem HUI) nachziehen, die ja schön gingen. Allerdings sehe ich es so, dass meine Depotleichen ihre Chance gehabt haben und sie nicht nutzen konnten bei günstigem Umfeld. Ich erwarte für die nächste Zeit eher ein schlechteres Umfeld mit tendenziell steigendem US$ und stagnierende/leicht fallende Edelmetallpreise. Da denke ich eher, dass es durchaus noch tiefere Kurse geben wird bei meinen Explorern. Deshalb möchte ich reduzieren und habe für ein paar Titel Limiten gesetzt. Einsteigen möchte ich dann auf tieferem Niveau wieder.

Nochmals zu Uran. Bei Uran bin ich mir ziemlich sicher, dass nächstes Jahr wieder massiv zugelegt wird im Preis. Bei Silber/Gold eben überhaupt nicht.