Beiträge von John Doe Silver

So sieht eine Todesspirale aus - John Rubino

Erinnern Sie sich an die beängstigenden Diagramme über die steigenden Zinsausgaben der US-Regierung? Hier ein Beispiel von vor ein paar Monaten, als sich die jährlichen Kosten unserer Staatsverschuldung auf fast 900 Milliarden Dollar beliefen:

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Nun, das war nicht der Höhepunkt. Der letzte Stand zeigt, dass sich die Zinszahlungen auf 1 Billion Dollar zubewegen.

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Und das ist noch nicht das Ende. Nicht einmal annähernd. Der derzeitige durchschnittliche Zinssatz für Staatspapiere liegt bei etwa 5 %, so dass mit der Fälligkeit und Verlängerung bestehender Schuldverschreibungen und Anleihen die Gesamtkosten unaufhaltsam in Richtung 1,7 Billionen Dollar (35 Billionen Dollar x 5 %) ansteigen werden - die alle geliehen werden, was den Anstieg der Gesamtverschuldung noch beschleunigt und die Zinskosten noch weiter in die Höhe treibt, und so weiter.

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Spiegelbild des Anleihemarktes - Michael Pento

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Die Schulden der USA betragen offiziell 32,6 Billionen Dollar. Der tatsächliche Umfang der Staatsschulden, einschließlich der Verpflichtungen aus Ansprüchen wie Sozialversicherung und Medicare, beträgt jedoch rund 200 Billionen Dollar. Nach Schätzungen des Congressional Budget Office werden allein die Ausgaben für Leistungsansprüche und Zinsen bis 2040 100 % aller Steuern ausmachen. Der legendäre Investor Stan Druckenmiller formuliert es so: Im Jahr 2040 wird kein Geld mehr für die Verteidigung übrig sein, kein Geld mehr für Sozialprogramme und kein Geld mehr für den Betrieb irgendeines Teils der Regierung. Natürlich kann keine Regierung ohne Geld arbeiten - deshalb besitzen sie alle eine Druckerpresse.

Erschwerend kommt hinzu, dass die Fed ihre Gewinne aus den Staatsschulden normalerweise an das Finanzministerium zurücküberweist. Dies ist jedoch nicht mehr der Fall, weil die Fed jetzt Geld verliert. Sie zahlt mehr für RRP-Vereinbarungen und Überschussreserven, als sie mit ihren Schatz- und MBS-Beständen einnimmt. Meinem Freund Chris Whalen von Whalen Global Advisors zufolge bedeuten die Verluste der Fed, dass die Zentralbank für das nächste Jahrzehnt keine Ersparnisse an das US-Finanzministerium überweisen wird. "Die Fed ist auf dem Weg zu operativen Verlusten von schätzungsweise 110 Milliarden Dollar in diesem Jahr", schreibt Alex Pollock. "Ihr Marktwertverlust zum 31. März 2023 beträgt 911 Milliarden Dollar."

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"Vollbeschäftigung" "Fachkräftemangel"

Die Daten zeigen was anderes:

US-Bundesstaaten und -Gemeinden mit starkem Rückgang der Einkommensteuereinnahmen

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Die USA stehen vor unbeachteten Herausforderungen - Paul Craig Roberts

Seit langem zeigen die Beschäftigungsberichte des Bureau of Economic Analysis, dass die Zahl der Arbeitsplätze in der Industrie und im verarbeitenden Gewerbe - Arbeitsplätze mit hoher Wertschöpfung und guten Einkommen - in den Vereinigten Staaten zurückgeht. Seit geraumer Zeit beruhen die Gewinne der US-Unternehmen auf der Verlagerung amerikanischer Arbeitsplätze nach Asien, wo die Arbeitskosten niedriger sind. Der Börsenboom war ein Produkt der niedrigen Zinsen, d. h. der Liquidität der Federal Reserve, und der durch das Offshoring gesunkenen Arbeitskosten. Er war kein Zeichen für eine florierende US-Wirtschaft.

Heute und seit einigen Jahrzehnten sind die USA ein Markt für im Ausland hergestellte oder ins Ausland verlagerte Waren von US-Konzernen. Die Amerikaner sind vom Einkommen, das mit der Herstellung der Produkte, die sie konsumieren, verbunden ist, abgekoppelt worden. Dies ist der Weg zur Existenz in der Dritten Welt.

Die US-Konzerne, die aufgrund der vierteljährlichen Leistungsprämien immer kurzfristig denken, haben die wirtschaftliche Zukunft Amerikas zerstört.

Jahrelang habe ich über die Arbeitsmarktberichte berichtet und darauf hingewiesen, dass es in der Industrie und im verarbeitenden Gewerbe, wo die Löhne gut sind, nie einen nennenswerten Beschäftigungszuwachs gab. Jahr für Jahr wurden in den USA Arbeitsplätze im Einzelhandel, in der Sozialhilfe, bei Kellnern und Barkeepern und in der Regierung geschaffen, wo es keine hohe Wertschöpfung gibt, sofern sie überhaupt vorhanden waren.

Die neoliberalen Ökonomen, von Michael Hudson treffend als "Junk-Ökonomen" bezeichnet, konnten sich nicht die Mühe machen, die laufende Zerstörung der US-Wirtschaft zu bemerken. Stattdessen versprachen die gekauften und bezahlten Ökonomen, dass es besser bezahlte Arbeitsplätze für US-Arbeiter geben würde, die ihren Lebensunterhalt durch die Verlagerung ihrer Arbeitsplätze im verarbeitenden Gewerbe - von neoliberalen Ökonomen als "dreckige Fingernägeljobs" bezeichnet - nach Asien verloren haben.

Wie ich wiederholt in meinen Kolumnen und in meinem Buch The Failure of Laissez Capitalism (Das Scheitern des Laissez-Kapitalismus) dargelegt habe, sind die versprochenen besseren Arbeitsplätze nie aufgetaucht. Amerikas neoliberale Ökonomen haben die amerikanische Arbeiterschaft einfach nach Strich und Faden belogen und sie im Kampf um ihre Existenz zurückgelassen.

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Die Herabstufung der Kreditwürdigkeit kam nach der neuesten Schätzung des Finanzministeriums. Weitere 1,89 Billionen werden die nächsten 5 Monate benötigt. Das macht 2,5 Billionen seit der Aussetzung des Schuldenlimits wenn ich die Grafik richtig interpretiere. Yellen selbst ist die Chefin des Finanzministeriums. Ihr Gelaber sollte man in der Kategorie sozialistischer Zirkusclown einordnen. Tolles Beispiel das Bürokraten auf Konsequenzen ihrer Handlungen nicht klar kommen. Die Gründe die von Fitch genannt werden gehören zur Zirkusaufführung.

Das US-Finanzministerium hat heute seine neueste Schätzung der Kreditaufnahme veröffentlicht

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Greyerz - Die Alles-Blase platzt gerade

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Heute warnte der Mann, der für seine Vorhersagen zu QE und historischen Bewegungen bei Währungen und Metallen legendär geworden ist, King World News, dass die Alles-Blase gerade platzt und es jetzt nur noch ums wirtschaftliche Überleben geht.

Die Alles-Blase ist dabei, sich in den Alles-Kollaps zu verwandeln!
31. Juli (King World News) - Egon von Greyerz, Gründer von Matterhorn Asset Management: Dies ist das unausweichliche Resultat für die westliche Welt.

Die Weltwirtschaft hätte 2008 kollabieren müssen, wenn es nicht zu einem massiven Hokuspokus der westlichen Zentralbanken gekommen wäre. Damals betrug die weltweite Verschuldung 125 Billionen Dollar plus Derivate. Heute beträgt die Verschuldung 325 Billionen Dollar plus Quasi-Schulden oder Derivate in Höhe von wahrscheinlich mehr als 2 Billiarden Dollar.

Die USA haben heute größere Defizite als je zuvor in einer Zeit, in der:

• Der Zinszyklus stark im Aufwind ist
• Es nur einen Käufer von US-Schulden gibt - die Fed
• Die Entdollarisierung zu einem schnellen Verfall des Dollars führen wird.

Das Finanzsystem hätte schon vor 15 Jahren zusammenbrechen sollen, als das Problem noch 1/3 von heute betrug. Aber die Regierungen und Zentralbanker ziehen es vor, das Unvermeidliche aufzuschieben und so die Verantwortung an ihre Nachfolger weiterzugeben, was das Problem noch verschärft...

FALSCHHEIT IST DIE DEVISE
Die Welt klammert sich heute verzweifelt an einen falschen Wohlstand, der auf falschem Geld, falschen moralischen Werten, falschen finanziellen Werten, falscher Politik und Politikern, falschen Medien, falscher Berichterstattung über die Realität, ob Impfstoffe, Klima, Geschlechter oder Geschichte usw. beruht.

Schauen wir uns einige Synonyme für falsch oder Falschheit laut Thesaurus an:

Vertuschung, Betrug, Täuschung, Unehrlichkeit,

Erfindung, Fälschung, Meineid, Schein usw.

Ja, all diese Begriffe treffen auf den heutigen Westen und insbesondere auf die USA zu. Aber wie ich oft betone, wiederholt sich die Geschichte, also ist das nichts Neues. Aber da die meisten großen Zyklen vom Boom zum Bust und wieder zurück 100 Jahre dauern können, erleben nur sehr wenige Menschen in ihrem Leben eine schwere Depression.

Im Westen war die letzte große Depression in den 1930er Jahren, gefolgt vom Zweiten Weltkrieg.

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Apropos Deutsche und Irrweg. Das ganze ist nicht neu sondern scheint Modus Operandi zu sein:

“Es war die Art zu allen Zeiten, ... Irrtum statt Wahrheit zu verbreiten.” - Johann Wolfgang von Goethe

Rückgang der Opiumproduktion in Afghanistan um 99 %

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Ein Youtuber den ich regelmäßig verfolge war jetzt in Big Bear, Kalifornien im Urlaub. Das ist eine überlaufene Urlaubsregion in Südkalifornien. Der erste Eindruck war die Restaurants sind voll und woher die Leute das Geld nehmen. Viele Amerikaner weigern sich ihren Lebensstil nach unten anzupassen. Am letzten Tag hat er aber mit einem Restaurantbesitzer und einer Vermieterin mit 70 Ferienwohnungen gesprochen. Der Restaurantbetreiber ist 20% unter seinem letztjährigen Umsatz und die Frau hat nur 25 Wohnungen vermietet also 35% Auslastung. Das ist wohlgemerkt Hochsaison. Der erste Eindruck kann in so überlaufenen Gegenden täuschen. Insgesamt scheint aber ein Rückgang stattzufinden.

Anzahl der US Bohranlagen

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Alle Blasen platzen - Charles H. Smith

Das Problem bei Blasen, die auf der Grundlage von Weisheiten und Herdeneuphorie entstehen, besteht darin, dass sich Bedingungen ändern, das Risiko, dass etwas Unerwünschtes passiert, aber immer noch als unbedeutend gering eingeschätzt wird.

Alle Blasen platzen - nicht nur an der Börse. Eine Spekulationsblase ist ein psychologisch-soziales Phänomen, bei dem das Vertrauen in die Stabilität künftiger Gewinne ein Niveau erreicht, bei dem Zweifel verbannt sind und sich die Risiken in Luft aufgelöst haben. Dieses Vertrauen kann euphorisch sein, oder es kann die Grundannahme sein: So (garantierte Gewinne) funktioniert die Welt.

Dieses Grundvertrauen in das System ist eine Form von Weisheit, die auf einer Voreingenommenheit gegenüber der Vergangenheit beruht: Da die Gewinne immer höher ausfallen, unterstützen die Beweise die Erwartung künftiger Gewinne. Daher wird ein eindeutig übersteigertes Vertrauen (d. h. eine Blase) als rational und das Anzweifeln künftiger Gewinne als irrational angesehen.

So platzt zum Beispiel die Blase im Hochschulwesen. Die PR-Maschinerie, die die Zuversicht erzeugte, dass die Aufnahme von immensen Vermögenswerten zur Finanzierung von Universitätsabschlüssen ein Mittel zur Sicherung garantierter lebenslanger Gewinne sei, bricht zusammen.

Diese Zuversicht war nicht euphorisch, sondern eine Weisheit, die auf Voreingenommenheit gegenüber der Vergangenheit beruht: Eine Studie nach der anderen zeigte, dass Menschen mit einem beliebigen vierjährigen Hochschulabschluss im Laufe ihres Lebens weit mehr verdienten als Menschen, die nur einen Realschulabschluss hatten.

Doch hinter diesen scheinbar felsenfesten Beweisen verbargen sich die Realitäten der Verschuldung, des Angebots, der Nachfrage und der sich wandelnden Arbeitswelt und Wirtschaft, die das Kosten-Nutzen-Verhältnis der Aufnahme von einem Vermögen zur Finanzierung des Studiums untergraben. Während der prozentuale Anteil der Arbeitskräfte mit Hochschulabschluss stieg, sank der Knappheitswert der Abschlüsse. Die Kluft zwischen den geringen produktiven Fähigkeiten, die in den meisten Studiengängen erworben wurden, und den Anforderungen der Arbeitgeber an ein hohes Maß an tatsächlichen Fähigkeiten wurde größer.

Da der Geldhahn der Studentenschulden Hunderte von Milliarden Dollar in den Hochschulsektor spülte, hatten die Universitäten keinerlei Anreize, die Kosten zu begrenzen, und alle Anreize, mehr Verwaltungsangestellte mit üppigen Gehältern einzustellen und schicke neue Gebäude zu bauen.

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Was die alle mit ihren Analysen im Dunkeln ignorieren ist das es nicht das entsprechende Ölproduktionswachstum gibt um die jährlichen Declineraten zu ersetzen bzw. zu übertreffen. Daraus alleine ergibt sich schon eine riesige Krise. Es wird im Umkehrschluß kein Wirtschaftswachstum mehr geben um die gigantischen Kredite der Vergangenheit zu bedienen außer mit neuen Krediten. Das ganze System geht dadurch insolvent. Die schaffen es bald nicht mal mehr auf der Stelle zu treten. Ölproduktionswachstum ist zwingend notwendig um Krisen zu entkommen. Nach jeder Krise der letzten Jahrzehnte wurde die Ölproduktion gesteigert. Diesmal ist alles anders. Falls immer noch nicht verinnerlicht: 90% des Ölproduktionswachstum des letzten Jahrzehnts stammt aus nicht-konventioneller US Schieferölproduktion. Nur noch Schieferfelder in Texas konnten die Ölproduktion zuletzt steigern. Die konventionelle Ölförderung hat sich nie erholt. Peak Oil ist echt und kein Hirngespinst. Ich will es nochmal hier betonen. Öl ist ein One Off. Das heisst die heutige Zirkusummer kann nur einmal aufgeführt werden. Es wird keinen globalen Ausbau irgendwelcher Fantasie-Infrastruktur geben wenn die Ölproduktion sinkt. Grüne Energie ist ein Ölderivat und funktioniert ohne Diesel und Schmiermittel nicht. Lüning hat wie viele keinen Durchblick. Auch sein Unternehmen wird vernichtet denn es ist völlig abhängig vom Diesel angetriebenen Cargo Cult.

Globaler Ölkonsum

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Wie passen erhöhter Verbrauch und Produktionskürzungen der OPEC zusammen?

Irgendwas stimmt da nicht

Goldpreis zur Geldbasis - eine Ratio die man im Auge behalten sollte - Kelsey Williams

GOLDPREIS UND GELDBASIS

"Die monetäre Basis ist der gesamte Betrag einer Währung, der sich im Umlauf befindet oder in Reserven gehalten wird. Geld im Umlauf ist alles, was von der Allgemeinheit gehalten und verwendet wird, während sich Reserven auf Einlagen von Geschäftsbanken und jegliches Geld beziehen, das von diesen Institutionen bei der Zentralbank in Reserve gehalten wird." - Investopedia

Das nachstehende Diagramm zeigt das Verhältnis zwischen dem Goldpreis und der bereinigten Geldbasis der St. Louis FED von 1980 bis August 2020...

Verhältnis von Gold zur Geldbasis 1980-2020

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Wie man sieht, ist das Verhältnis in diesem Zeitraum von vier Jahrzehnten von 5 auf unter 0,5 geschrumpft.

Nachfolgend ein zweites Diagramm, das den Zeitraum ab 2008 (siehe Ausschlag des Verhältnisses im obigen Diagramm) bis August 2020 zeigt...

Verhältnis von Gold zur Geldbasis 2008-2020

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Nach 2008 ging das Verhältnis dramatisch zurück, bis es Ende 2015 einen Tiefstand von 0,26 erreichte. Nach einer Verdoppelung des Goldpreises zwischen 2016-20 auf einen Goldpreis, der mehr als dreimal so hoch war wie sein Höchststand im Jahr 1980, lag das Verhältnis bei 0,41 und damit fast zweiundneunzig Prozent niedriger als 1980.

Es ist offensichtlich, dass der Goldpreis seit dem Höhepunkt der ursprünglichen Aufholphase 1971-80 immer weniger die Auswirkungen von immer mehr Inflation widerspiegelt.

FED-BILANZ VS. GOLDPREIS

Die Geldbasis entspricht in etwa dem Umfang der Bilanz der Federal Reserve. Die nachstehende Grafik zeigt das Wachstum der Fed-Bilanz im Vergleich zum Goldpreis seit 2020...

Fed-Bilanz vs. Goldpreis 2020-2023

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Diese Grafik vergleicht das monatliche prozentuale Wachstum der Federal Reserve-Bilanz (US-Staatsanleihen und Agency MBS) mit dem Goldpreis bis zum Jahr 2020.

Seit 2020 hat sich der Trend zu einem niedrigeren Verhältnis von Gold zur Geldbasis fortgesetzt und beschleunigt.

Der Goldpreis liegt bei oder nahe dem Preis von 2020, während die Bilanzsumme der Federal Reserve um zwanzig Prozent gestiegen ist.

DENKANSTÖSSE UND VORBEHALTE

Warum sinkt das Verhältnis zwischen dem Goldpreis und der Geldbasis (Gesamtmenge des im Umlauf befindlichen Geldes oder in Reserven) weiter? Müsste es nicht im Laufe der Zeit höher gehen oder zumindest stabil bleiben?

Es erscheint zwar logisch, ein stabiles bis höheres Verhältnis zwischen Goldpreis und monetärer Basis zu erwarten, doch beruht diese Erwartung auf der Annahme, dass der höhere Goldpreis den Anstieg der monetären Basis widerspiegelt.

Dies ist jedoch nicht der Fall. Der Goldpreis spiegelt den tatsächlichen Kaufkraftverlust des US-Dollars wider, der bereits eingetreten ist.

Der Kaufkraftverlust des US-Dollars ist das Ergebnis der Verbilligung des gesamten im Umlauf befindlichen Geldes aufgrund der kontinuierlichen Ausweitung des Geld- und Kreditangebots, d. h. der Geldbasis.

Außerdem ist es wichtig zu wissen, dass das Ausmaß des Kaufkraftverlustes des Dollars nicht proportional zum Umfang der Erhöhung der Geldbasis ist und nicht vorhersehbar ist.

ZUSAMMENFASSUNG

Ein weiterer Grund für den anhaltenden Rückgang des Verhältnisses von Gold zu Geldbasis könnte darin liegen, dass die von der Fed geschaffene Inflation ihre beabsichtigte Wirkung verliert.

Warum haben sich die Dinge mit all den Billionen von Dollar an Krediten, die von der Fed als Reaktion auf die Ereignisse von 2007-08 geschaffen wurden, nicht schneller und deutlicher verbessert?

Und warum sollten wir dieses Mal bessere Ergebnisse von einer Zentralbank erwarten, die die Kontrolle über ein sinkendes Schiff verloren hat?

von Kelsey Williams für Neptune Global

https://neptuneglobal.com/gold…-ratio-to-keep-an-eye-on/

Ein Blick auf die historischen Kupferpreise (aktualisiert 2023) - Melissa Pistilli

Die Entwicklung von Kupfer ist unbeständig, aber historisch gesehen sind die Preise seit Jahrzehnten im Aufwärtstrend. Hier ist der Grund dafür.

Kupfer hat einige unbeständige Jahre hinter sich, doch die Preise für das rote Metall erreichten im Jahr 2022 ein Allzeithoch und wurden mit über 5,02 US-Dollar pro Pfund gehandelt.

Interessanterweise ist es bei einem Blick zurück leicht zu erkennen, dass diese Spitze ein erwarteter Bestandteil des langfristigen Bildes der Kupferpreise war. In den letzten Jahren hat sich das rote Metall nach einem Abwärtstrend von etwa 2011 bis 2015 wieder erholt, und in den letzten Jahrzehnten sind die Preise sogar noch dramatischer gestiegen.

Ein Beispiel: Anfang 2022 lag der Kupferpreis um mehr als 500 Prozent höher als im Jahr 2000. Auch wenn bei diesem beeindruckenden Anstieg die Inflation nicht berücksichtigt wurde, handelt es sich dennoch um einen beträchtlichen Zuwachs. Hinzu kommt, dass die Kupferpreise in der zweiten Hälfte des 20. Jahrhunderts mehr oder weniger im Steigen begriffen waren.

Welche Faktoren haben die Kupferpreise in der Vergangenheit beeinflusst?
Wie kann man also die historischen Kupferpreise am besten betrachten? Nach Ansicht von Stefan Ioannou von Cormark Securities ist es am pragmatischsten, die historischen Kupferpreise seit den 1970er oder 1980er Jahren zu betrachten.

Der Grund dafür ist der Aufstieg der modernen Haufenlaugungstechnologie. Die Auslaugung wird schon seit langem im Bergbau eingesetzt, aber die Methode in ihrer modernen Form gewann erst um 1980 an Popularität.

"Das hat die Art und Weise, wie wir Kupfer abbauen, grundlegend verändert", erklärt Ioannou. "Bis dahin konzentrierte sich der Kupferabbau größtenteils auf die Sulfidmineralisierung, bei der ein Kupferkonzentrat gewonnen wurde, das man zu einer Schmelzanlage schickte. Mit der Haufenlaugungstechnologie wurden plötzlich die riesigen Porphyrvorkommen (und) die oxidierten Kappen, die mit großen Porphyrvorkommen in Südamerika verbunden sind, rentabel."

Das hört sich nach guten Nachrichten für ein steigendes Kupferangebot an, aber wie Ioannou anmerkte, sind große Vorkommen oft von geringer Qualität, was bedeutet, dass sie trotz relativ billiger Haufenlaugungsmethoden teurer abzubauen sind.

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Neue Kupferangebote werden durch mehrfache Beeinträchtigung bestehender Betriebe aufgehoben - Richard Mills

Seit Jahren berichten wir darüber, wie ein Produktivitätsrückgang bei den bestehenden Kupferminen, der durch die Umstellung von Tagebau auf Untertagebau, eine Verschlechterung der Erzqualität und Ressourcennationalismus verursacht wird, in Kombination mit einem Mangel an neuen Entdeckungen, der durch fehlende Investitionen in die Exploration verursacht wird, zu einem Mangel an gefördertem Kupfer führt.

Man bedenke: Von 224 Kupfervorkommen, die zwischen 1990 und 2019 entdeckt wurden, sind nur 16 im letzten Jahrzehnt entdeckt worden.

Nach Angaben des Beratungsunternehmens McKinsey wird der Trend zur Elektrifizierung die jährliche Kupfernachfrage bis 2031 voraussichtlich auf 36,6 Mio. Tonnen ansteigen lassen, während das Angebot voraussichtlich bei 30,1 Mio. Tonnen liegen wird (von derzeit 22 Mio. Tonnen), wodurch zu Beginn des nächsten Jahrzehnts ein Defizit von 6,5 Mio. Tonnen entstehen wird.

Einige der weltweit größten Bergbauunternehmen und Metallhändler warnen, dass das Defizit bereits 2025 eintreten könnte.

Laut der International Copper Study Group (ICSG) steht der Kupfermarkt vor einem weiteren Jahr mit Defiziten. In ihrer April-Prognose, die von Reuters veröffentlicht wurde, geht die Gruppe von einem Angebotsdefizit von 114.000 Tonnen im Jahr 2023 aus, verglichen mit einem Defizit von 431.000 Tonnen im Jahr 2022.

Bei ihrer letzten Sitzung im Oktober erwartete die ICSG ein Wachstum der weltweiten Minenproduktion von 3,9 % im Jahr 2022 und 5,3 % in diesem Jahr. Jetzt geht sie davon aus, dass das Wachstum im vergangenen Jahr bei 3 % lag, und hat ihre Prognose für 2023 auf 3 % gesenkt.

In dem Reuters-Bericht heißt es, dass die erwartete Welle neuer Lieferungen aus vier neuen Minen - Kamoa-Kakula in der Demokratischen Republik Kongo, Quellaveco in Peru sowie Quebrada Blanca II und Spence-SGO in Chile - durch mehrere Rückgänge in bestehenden Betrieben aufgehoben wird:

Die ICSG führt als Grund für ihre gesenkten Wachstumserwartungen für die Minen "betriebliche und geotechnische Probleme, Ausrüstungsausfälle, ungünstige Wetterbedingungen, Erdrutsche, revidierte Unternehmensrichtlinien in einigen Ländern und Gemeinschaftsaktionen in Peru" an.

Kupferpreis erholt sich

Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts lag der Spotpreis bei 3,84 $ pro Pfund und damit weit entfernt von seinem Anfang März 2022 erreichten Rekordhoch von 4,80 $ pro Pfund.

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Quelle: Kitco

Zu den Gegenwinden gehören eine langsamer als erwartet verlaufende wirtschaftliche Erholung in China und die Sorge, dass die Vereinigten Staaten in eine Rezession geraten könnten, nach 10 Zinserhöhungen in Folge durch die Federal Reserve, um die Inflation einzudämmen.

Einige der prominentesten Vertreter der Branche sind jedoch der Meinung, dass der derzeitige Rückgang des Kupferpreises nur vorübergehend ist und dass der Aufwärtstrend wahrscheinlich wieder einsetzen wird. Robert Friedland, der milliardenschwere Gründer von Ivanhoe Mines, sagte, obwohl Kupfer am 24. Mai zum ersten Mal seit sechs Monaten unter die Marke von $ 8.000 pro Tonne fiel, sei das Metall, das für die Dekarbonisierung der Weltwirtschaft unverzichtbar ist, weiterhin mit einer Versorgungskrise konfrontiert.

"Es ist nur vorübergehend", sagte Friedland in einem Bloomberg-TV-Interview auf dem Qatar Wirtschaftsforum. "Wir sind sehr, sehr bullisch, was die Nachfrage angeht."

Ein Hoffnungsschimmer für Kupfer und andere Metalle zeigte sich am Mittwoch, dem 14. Juni, als die US-Notenbank auf ihrer regulären Sitzung beschloss, die Zinssätze auszusetzen - das erste Mal seit Beginn des Zinserhöhungszyklus im Jahr 2022.

Während Kupfer auf die Nachricht hin zurückging, stieg das rote Metall Anfang der Woche stark an, nachdem die People's Bank of China den kurzfristigen Zinssatz gesenkt hatte, um das Wirtschaftswachstum anzukurbeln. Investing.com berichtete, dass die Märkte nun erwarten, dass die PBOC weitere Zinssenkungen vornehmen wird, um den sich verlangsamenden Wirtschaftsaufschwung in China wieder in Schwung zu bringen. Es wird erwartet, dass weitere Anreize im Land die Wirtschaftstätigkeit ankurbeln und die Kupfernachfrage im weiteren Verlauf dieses Jahres anheizen werden.

Die Kupferpreise in Shanghai stiegen am Mittwoch auf ein Sieben-Wochen-Hoch, wobei der meistgehandelte Juli-Kupferkontrakt an der Shanghai Futures Exchange um 1,4 % auf 9.478,49 $ pro Tonne stieg und damit den höchsten Stand seit dem 25. April erreichte.

ICE-Verkäufe werden 2025 ihren Höhepunkt erreichen

Tatsächlich könnte der Kupfermarkt in den kommenden Jahren einen "beispiellosen Zustrom" erleben, da Investoren versuchen, vom erwarteten Wertzuwachs des Metalls zu profitieren, der durch die wachsende Nachfrage nach Elektrofahrzeugen und erneuerbaren Energien angetrieben wird, so die Citigroup über U.S. Global Investors.

Max Layton, Managing Director of Commodities Research bei der Citgroup, sagte in einem Interview mit Bloomberg, dass jetzt ein idealer Zeitpunkt für Investoren sei, um zu kaufen, da der Preis aufgrund von Rezessionssorgen noch gedämpft sei. Er glaubt, dass Kupfer bis 2025 einen Preis von 15.000 $ pro Tonne erreichen könnte, ein Sprung, der "die Ölhausse von 2008 wie ein Kinderspiel aussehen lassen würde".

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Wie Robert Friedland bereits angedeutet hat, liegt ein Großteil der bullischen Fundamentaldaten von Kupfer auf der Nachfrageseite. Elektrofahrzeuge benötigen die dreifache Menge an Kupfer wie herkömmliche Pkw und Lkw, und dann ist da noch das ganze Kupfer, das für Ladestationen für Elektrofahrzeuge, erneuerbare Energien und neue Übertragungsleitungen benötigt wird.

Obwohl es Hindernisse für die Verbreitung von Elektrofahrzeugen gibt, wie z. B. der Preisschock und die Reichweitenangst, steigt der Absatz von Elektrofahrzeugen. Letztes Jahr waren es 10,5 Millionen, und laut Bloomberg New Energy Finance könnten es bis 2026 27 Millionen sein. Bloomberg prognostiziert, dass der weltweite Bestand an Verbrennungsmotoren bereits in zwei Jahren seinen Höhepunkt erreicht haben wird und der Markt dann von E-Fahrzeugen und Hybriden dominiert wird.

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5 Gründe warum sich Gold und Silber in einem Bullenmarkt befinden - Richard Mills
https://macrotranslations.blog…h-gold-und-silber-in.html

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Verschuldung und der Zusammenbruch der Antike - Michael Hudson

Wir werfen einen ersten Blick auf das neue Buch des renommierten Politikwissenschaftlers Michael Hudson über den uralten Kampf zwischen Gläubigern und der Realwirtschaft. Das alte Rom weigerte sich, die Praktiken des Schuldenerlasses und der Landumverteilung zu übernehmen, die früher als unerlässlich galten. Stattdessen errichteten sie ein rigides, gläubigerfreundliches Rechtssystem und ermordeten jeden, der dieses System auch nur im Entferntesten bedrohte - einschließlich Tiberius Gracchus, Julius Cäsar und Jesus. Das Imperium entwickelte sich zu einer Schmarotzerwirtschaft und brach schließlich von innen heraus zusammen. Das heutige neoliberale Establishment verteidigt zunehmend dieses gescheiterte Staatsgefüge, selbst wenn sich dieselbe katastrophale Dynamik noch verstärkt.

Dieses Video wurde von Analysis.news produziert und am 21. April 2023 auf deren YouTube-Kanal veröffentlicht. Wir haben es ins Deutsche übersetzt und veröffentlichen es heute erneut, um zur Meinungsbildung zu diesem Thema in Deutschland und der Welt beizutragen.

ÜBER MICHAEL HUDSON: Michael Hudson ist Präsident des Institute for the Study of Long-Term Economic Trends (ISLET), Finanzanalyst an der Wall Street und angesehener Forschungsprofessor für Wirtschaftswissenschaften an der University of Missouri, Kansas City.

Verschuldung und der Untergang der Antike - Prof. Hudson - Teil 2

Im zweiten Teil bespricht Michael Hudson sein neues Buch The Collapse of Antiquity. Hudson stellt die traditionellen Vorstellungen über den Untergang des Römischen Reiches in Frage und vertritt die Ansicht, dass dieser durch eine Finanzkrise verursacht wurde, die durch übermäßige Verschuldung, Ungleichheit des Reichtums und die Konzentration wirtschaftlicher Macht ausgelöst wurde. Hudson zieht Parallelen zu den heutigen Volkswirtschaften und weist auf die Gefahren der Finanzialisierung und Vermögenskonzentration hin.

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