Beiträge von John Doe Silver

SVB, Eurovita: Die globale Anleihenkrise beginnt - Philippe Herlin

[Blockierte Grafik: https://goldbroker.com/media/cache/user/rc/V1uLyv07//picture/6061a9fa8943b424722057.png]Unmittelbar nach dem Konkurs der SVB (Silicon Valley Bank) behauptete Bruno Le Maire, es bestehe "keine Ansteckungsgefahr in Frankreich". Er irrt sich gewaltig, zumal ein ähnliches Ereignis bereits in Europa - genauer gesagt in Italien - mit dem Konkurs der Lebensversicherungsgesellschaft Eurovita stattgefunden hat, über den wir als einer der ersten berichtet haben.

Es ist wichtig zu verstehen, dass die Insolvenzen von Eurovita und SVB mit einer Anleihenkrise zusammenhängen. Es geht nicht um Betrug (FTX, Madoff), toxische Vermögenswerte (Subprimes) oder abenteuerliches Management (LTCM im Jahr 1998). Nein, das Problem ist das riesige Bündel von Staatsanleihen, die die Grundlage der Bilanzen von Finanzinstituten in aller Welt bilden und deren Wert dramatisch geschrumpft ist.

Seit Jahren, seit der Subprime-Krise von 2008, leben wir mit niedrigen, null und manchmal sogar negativen Zinssätzen. Anleihen, die von den Regierungen zur Finanzierung ihrer Defizite ausgegeben werden, werfen daher wenig ab, sind aber sehr liquide (ein entscheidendes Element im Finanzwesen). Außerdem sind die Banken aufgrund aufsichtsrechtlicher Vorschriften (Basel 1, 2, 3) gezwungen, sie zu besitzen (zu ihrer Sicherheit und der ihrer Einleger). Da sie als risikofrei gelten (ein Staat geht nicht in Konkurs), bieten die mit AAA oder AA bewerteten Staatsanleihen großer Länder den Banken, Versicherern und Fondsmanagern ein Sicherheitspolster.

Doch als die Inflation zurückkehrte, beschlossen die Fed und die EZB, ihre Leitzinsen anzuheben und die Anleihekäufe einzustellen. Infolgedessen sind die Zinssätze innerhalb weniger Monate stark angestiegen, und zwar in einem für diesen Markt der Dickhäuter sehr schnellen Tempo. Infolgedessen verloren alte, niedrig verzinste Anleihen an Wert. Wenn die Bank oder der Versicherer den Fälligkeitstermin (ein, zwei, fünf, zehn oder mehr Jahre) abwarten kann, wird die für 100 € gekaufte Anleihe für 100 € zurückgezahlt. Das ist kein Problem. Wenn er sie aber auf dem Markt verkaufen muss, um plötzliche Verpflichtungen zu erfüllen, erhält er 80 €, 60 €... zurück. Und wenn der Verlust das Eigenkapital übersteigt, ist das Unternehmen bankrott. Genau das ist bei Eurovita und SVB passiert.

Eine Meldung hätte die Aufsichtsbehörden und Regierungen alarmieren müssen: der Rekordverlust der Schweizerischen Nationalbank (SNB) von 132,5 Milliarden Schweizer Franken (133 Milliarden Euro) im vergangenen Jahr, der am 31. Oktober 2022 veröffentlicht und am 6. März bestätigt wurde. Dieser Verlust ist im Wesentlichen auf Abschreibungen auf ihre Anleiheninvestitionen zurückzuführen (Anmerkung: Die SNB bilanziert ihre Vermögenswerte zum Marktwert, was die Fed oder die EZB nicht tun...). Nur eine Zentralbank kann mit einer solchen Bilanz nicht scheitern.

Viele Finanzakteure auf beiden Seiten des Atlantiks könnten so in Schwierigkeiten geraten (Credit Suisse). Die Anleihenkrise hat gerade erst begonnen.

Die Hauptschuldigen dieser Krise sind die Zentralbanken: Sie haben die Zinssätze zu lange bei Null belassen, ohne die unweigerlich kommende Inflation vorherzusehen, und dann haben sie ihre Zinssätze zu schnell angehoben und damit die Finanzwelt überrumpelt. Was werden sie jetzt tun? Die Zinsen weiter anheben oder die Druckerpresse wieder anwerfen?

Wie ein Elefant im Porzellanladen, was auch immer sie tun, die Zentralbanken werden die Verwirrung nur noch vergrößern...

https://goldbroker.com/news/sv…l-bond-crisis-begins-3038

Auswandern: Endlich raus oder verrückt? - Michael Mross bei Investor Talk

Drangsaliert, schikaniert, abkassiert: Immer mehr Deutsche wollen raus aus Deutschland. Was ist zu beachten?

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Die Ukraine schickt alle ihre Reserven nach Bakhmut. Militärische Zusammenfassung und Analyse 18.03.2023

Dieses Video beschreibt die militärische Situation in der Ukraine am 18. März 2023

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Gerade das neueste Scott Ritter Video angesehen. Jetzt 320 Tsd. Gefallene ukrainische Soldaten. Killratio soll zwischen 8 zu 1 und 16 zu 1 schwanken. 8/1 sind die guten Tage für die Ukrainer wovon es aber nicht viele gibt. Rundumblick mit Steven Gardner:

Scott Ritter berichtet, dass die ukrainische Armee zwar mit großer Tapferkeit kämpft, aber zahlenmäßig einfach unterlegen ist. Die russische Armee hat jeden Tag mehr Kugeln und Männer, die sie in dem Konflikt einsetzen kann. Oberst Douglas Macgregor hat die gleiche Meinung vertreten. Sie sind zu lange in Bakhmut geblieben und haben Zehntausende fähiger Soldaten verloren. In der Zwischenzeit hat Russland in den letzten sieben Monaten fast 300.000 Männer und Frauen ausgebildet und stellt täglich neue Waffen zur Verfügung.

Update: Bankenkrise - was tun? - Michael Mross

Droht der nächste Finanzcrash 2023? Eva Herman im Gespräch mit Andreas Popp

Ausschnitt aus dem Podcast vom 13. März. 2023

Jeden Montag, Mittwoch und Freitag veröffentlichen Eva Herman und Andreas Popp den beliebten Popp-Cast „Stabil durch den Wandel“ auf dem Telegram Kanal Eva Herman Offiziell: https://t.me/EvaHermanOffiziell

Dies ist sogar gesetzlich kodifiziert (12 CFR 201.108), wobei der Kongress bestimmte Vermögenswerte auflistet, die die Fed bei der Vergabe von Krediten an Banken als Sicherheiten akzeptieren kann. Die Liste besteht im Wesentlichen aus verschiedenen Arten von Anleihen.

Dies ist jedoch die Ursache des Problems. Die Banken sind in finanziellen Schwierigkeiten, weil ihre Anleiheportfolios so stark an Wert verloren haben. Einige Banken (wie die SVB) sind deshalb sogar zahlungsunfähig.

Durch das BTFP akzeptiert die Fed nun die schwächelnden Anleiheportfolios der Banken als Sicherheit, leiht der Bank aber MEHR Geld, als die Anleiheportfolios wert sind.

Nehmen wir an, Sie sind eine insolvente Bank, die, sagen wir, 100 Milliarden Dollar in Anleihen investiert hat. Diese Anleihen sind jetzt 85 Milliarden Dollar wert, und Ihre Bank steht kurz davor, unterzugehen. "KEIN PROBLEM!" sagt die Fed.

Die Bank stellt einfach ihr Anleihenportfolio (das nur noch 85 Milliarden Dollar wert ist) als Sicherheit zur Verfügung, und die Fed wird der Bank die vollen 100 Milliarden Dollar leihen... als ob es diese Verluste nie gegeben hätte.

Das ist eine komplette Lüge. Alle tun so, als hätten die Banken kein Geld verloren, um Ihnen ein falsches Vertrauen in das Finanzsystem vorzugaukeln. "Glaubt der Fiktion, Leute."

Denken Sie daran, dass die Banken in den USA derzeit mehr als 600 Milliarden Dollar an nicht realisierten Anleiheverlusten haben. Und diese Zahl wird weiter steigen, wenn die Zinssätze weiter steigen.

Das bedeutet also, dass die Fed im Wesentlichen die gesamten 600+ Milliarden Dollar garantiert hat. Die Geschäftsbanken werden keinen Cent verlieren - sie können nun ihre finanziellen Risiken an die Federal Reserve weitergeben.

Das ist keine Rettungsaktion... es ist eine Zeitbombe.

Wir können die Daumen drücken und hoffen, dass diese Zeitbombe nie explodiert. Aber wenn sie es doch tut, wird die US-Notenbank mit Verlusten in Höhe von Hunderten von Milliarden rechnen müssen... was verheerende Folgen für den US-Dollar nach sich ziehen würde.

Das bedeutet, dass jeder, der US-Dollars verwendet - einschließlich jedes Mannes, jeder Frau und jedes Kindes in Amerika - letztlich für die möglichen Folgen des BTFP aufkommen muss.

Und das ist das Bemerkenswerte daran: Die Fed hat diese Entscheidung ganz allein getroffen.

Der Kongress hat kein Gesetz verabschiedet. Es gab keine Anhörungen, keine richterliche Aufsicht, keine Abstimmungen.

Stattdessen trafen sich mehrere nicht gewählte Bürokraten, die sich stets geirrt haben, in einem Raum und beschlossen, für Bankverluste in Höhe von mehr als 600 Milliarden Dollar zu bürgen ... und dem amerikanischen Volk die Konsequenzen aufzubürden.

Dies ist dieselbe Organisation, die im Februar 2021 sagte, dass es keine Inflation gibt.

Dieselbe Organisation, die im Juli 2021 sagte, dass die Inflation vorübergehend sei und in ein paar Monaten vorbei sein würde.

Dieselbe Organisation, die im Juni 2022 sagte, dass sie endlich versteht, "wie wenig wir von Inflation verstehen."

Dieselbe Organisation, die DREI TAGE vor dem Zusammenbruch der SVB sagte, dass "nichts an den Daten" auf irgendwelche Risiken bei ihren politischen Maßnahmen hinweise.

Die Fed hat sich in den letzten Jahren an jedem kritischen Punkt geirrt. Und jetzt hat sie einseitig jede einzelne Person in Amerika zu einer 600+ Milliarden Dollar schweren Bankenrettung verpflichtet, ohne dem Kongress auch nur einen Anruf zukommen zu lassen.

Das ist offenbar das, was Demokratie im heutigen Amerika bedeutet.

Wir alle haben in den letzten Jahren endlose Hasstiraden erlebt, bei denen Menschen auf allen Seiten heulten, dass "die Demokratie angegriffen wird".

Nun, wir haben gerade gesehen, wie ein nicht gewähltes Komitee von Zentralbankern die Demokratie gekapert und dem amerikanischen Volk eine potenzielle Bankenrettung in Höhe von über 600 Milliarden Dollar aufgezwungen hat.

https://www.sovereignman.com/t…merican-democracy-146308/

Die Federal Reserve hat gerade die amerikanische Demokratie gekapert - Sovereign Man

[Blockierte Grafik: https://cdn.sovereignman.com/wp-content/uploads/2023/03/fedreserve.jpg]Sie kennen den alten Spruch: "Vorhersagen sind schwer... besonders über die Zukunft." Und es ist wahr, niemand hat eine Kristallkugel.

Aber es ist erstaunlich zu sehen, wie schrecklich falsch die Verantwortlichen mit ihren Vorhersagen liegen können, vor allem, was die nahe Zukunft betrifft.

Sie erinnern sich vielleicht daran, dass Joe Biden im Sommer 2021 darauf bestand, dass es "höchst unwahrscheinlich" sei, dass die Taliban Afghanistan übernehmen würden.

Wie sich herausstellte, lag er falsch.

Nur wenige Wochen später kontrollierten die Taliban das gesamte Land... und die Welt sah mit großem Erstaunen zu, wie US-Militärhubschrauber das Botschaftspersonal aus Kabul evakuierten - eine der beschämendsten Episoden der modernen amerikanischen Geschichte.

Um nicht übertroffen zu werden, scheint es, dass die Federal Reserve gerade ihren eigenen Afghanistan-Moment erlebt hat.

Erst am Dienstag vergangener Woche sagte der Vorsitzende der Fed vor einem Ausschuss besorgter Senatoren aus, die der Meinung waren, dass die Fed die Geldpolitik zu schnell straffen (d. h. die Zinssätze erhöhen) könnte.

Diese Sorge war berechtigt, denn schnelle Zinserhöhungen bergen eine Menge Risiken. Und eines dieser Risiken besteht darin, dass die Preise von Vermögenswerten - insbesondere von Anleihen - im Wert sinken.

Dieses Risiko ist für Banken besonders problematisch, da sie dazu neigen, ihre Kundeneinlagen in Anleihen zu investieren.

Nachdem die Fed ihre Geldpolitik so schnell gestrafft hat, haben die Banken in den USA mehr als 600 Milliarden Dollar an nicht realisierten Verlusten in ihren Anleiheportfolios. Das ist ein ziemlich großes Problem... denn diese 600 Milliarden Dollar sind letztlich UNSER Geld.

Und es ist ja nicht so, dass die Fed keinen Zugang zu diesen Informationen hätte; schließlich beaufsichtigt die Fed fast JEDE Bank im US-Finanzsystem.

Und dennoch wies der Vorsitzende der Fed letzte Woche dieses Risiko vollständig zurück, indem er besorgten Senatoren klipp und klar sagte: "Nichts an den Daten deutet für mich darauf hin, dass wir die Geldpolitik zu sehr gestrafft haben. . ."

Mit anderen Worten, er glaubte, dass die schnellen Zinserhöhungen der Fed KEIN Risiko darstellten.

Nur DREI TAGE SPÄTER implodierte eine der größten Banken in den USA, es kam zu mehreren Bankruns im ganzen Land, der Anleihemarkt geriet in Turbulenzen, und die Fed musste im Grunde das gesamte US-Bankensystem garantieren, um das Vertrauen wiederherzustellen. (Mehr dazu in Kürze.)

Die Vorstellung, dass es in Amerika zu einem Ansturm auf die Banken kommen könnte, nur wenige Tage, nachdem der Vorsitzende der Fed jegliche Gefahr abgetan hat, ist das Äquivalent zum Afghanistan-Debakel für die Fed. Es ist beschämend.

Was aber WIRKLICH besorgniserregend ist, ist die Reaktion der Fed auf diese Panik - ihre De-facto-Garantie für das gesamte US-Bankensystem. Denn letztlich haben sie UNS für die potenziellen Anleiheverluste jeder Bank in Amerika in die Pflicht genommen. Ich werde es erklären.

Nachdem die Silicon Valley Bank pleite ging, kündigte die FDIC an, dass sie ALLE Einlagen bei der Bank garantieren wird.

Dies ist eine Abweichung von der üblichen Zusage der FDIC, Einlagen bis zu 250 000 Dollar zu garantieren, und die Entscheidung der FDIC hat viel Kritik von Experten und Politikern aus dem gesamten ideologischen Spektrum auf sich gezogen. Viele kamen zu dem Schluss, dass die Zusage der FDIC einer "vom Steuerzahler finanzierten Rettungsaktion" gleichkam.

Doch diese Einschätzung ist falsch. Jeder, der intellektuell ehrlich und gut informiert ist, wird leicht verstehen, dass die FDIC nicht von den Steuerzahlern finanziert wird. Die FDIC wird durch Gebühren finanziert, die sie von ihren Mitgliedsbanken erhebt.

Als die FDIC also beschloss, für alle Einleger der Silicon Valley Bank zu bürgen, auch für diejenigen mit einem Guthaben von mehr als 250.000 Dollar, bedeutete dies, dass sie den wohlhabenden Kunden der SVB auf Kosten der großen Wall Street-Banken aus der Patsche half.

Aber die meisten Leute scheinen die eigentliche Geschichte nicht mitbekommen zu haben... denn die tatsächliche Rettung kommt von der Fed, nicht von der FDIC.

Trotz der fürchterlichen Vorhersage des Vorsitzenden vor dem Bankenausschuss des Senats in der vergangenen Woche scheint sich die Fed der Risiken im US-Bankensystem sehr wohl bewusst zu sein. Sie ist sich bewusst, dass es viele andere Banken gibt, die wie die SVB auf massiven unrealisierten Verlusten sitzen.

Um zu verhindern, dass diese Banken untergehen, hat die Fed eine neue Fazilität erfunden, die sie "Bank Term Funding Program" oder BTFP nennt.

Aber das BTFP ist in Wirklichkeit nur eine außergewöhnliche Lüge, die Sie glauben machen soll, dass das Bankensystem sicher ist. Sie hätten es genauso gut "Glaubt diese Fiktion, Leute" nennen können, und ich werde Ihnen zeigen, warum.

Wenn man sich bei Banken Geld leiht, muss man in der Regel eine Art von Sicherheit bieten. Banken gewähren Eigenheimkredite, bei denen Immobilien als Sicherheiten dienen. Sie gewähren Autokredite, bei denen das Auto als Sicherheit dient. Unternehmen des verarbeitenden Gewerbes leihen sich Geld, indem sie ihre Fabrikanlagen als Sicherheiten stellen.

Nun, Banken machen dasselbe, wenn sie sich Geld leihen. Und manchmal leihen sich die Banken sogar Geld von der Federal Reserve. Dies ist einer der Gründe für die Existenz der Zentralbank - sie fungiert als "Kreditgeber der letzten Instanz", wenn Banken einen Notfallkredit benötigen.

Und wenn sich Banken Geld von der Fed leihen, müssen sie ebenfalls Sicherheiten stellen.

Anstelle von Autos und Häusern verwenden die Banken jedoch ihre Finanzanlagen als Sicherheiten - insbesondere ihre Anleihen.

...

Washingtons abgeschossene Drohne und das wachsende Eingeständnis der militärischen Verschlechterung der Ukraine - The New Atlas

Aktuelles zu den russischen Militäroperationen in der Ukraine für den 16. März 2023:

- Russische Kampfflugzeuge haben den Propeller einer US-amerikanischen MQ-9-Drohne offenbar beschädigt, die in der Nähe der Krim Überwachungsaufgaben wahrnahm;

- Die USA haben keine Möglichkeit, die Drohne zu bergen, aber Russland könnte die Möglichkeit haben, sie zu bergen;

- Nach Angaben der USA befand sich die Drohne zwar im internationalen Luftraum, sammelte aber im Rahmen der laufenden Feindseligkeiten als Konfliktpartei im Auftrag der Ukraine nachrichtendienstliche Informationen und bedrohte damit die nationale Sicherheit Russlands;

- Bakhmut wird weiterhin eingekreist;

- Die westlichen Medien räumen inzwischen ein, dass die ukrainischen Streitkräfte unter dem Druck der russischen Zermürbungsstrategie stark geschwächt sind;

- Die Ukraine hat den Großteil der von der NATO in den letzten 8-9 Jahren ausgebildeten Truppen verloren;

- Die laufende NATO-Ausbildung ist übereilt und nicht in der Lage, Russlands Bestand an ausgebildeten Kräften zu entsprechen oder zu übertreffen;

- Auch Munition und Waffen gehen zugegebenermaßen zur Neige;

- Die Ukraine wird möglicherweise Reserven für eine bevorstehende Frühjahrsoffensive abziehen, um stattdessen in Bakhmut zu kämpfen;

- Eine mögliche Gegenoffensive rund um Bakhmut könnte ein Hinweis darauf sein, wie stark die ukrainischen Streitkräfte inzwischen geschwächt sind;

Folgen sie The New Atlas auf YouTube: https://www.youtube.com/@TheNewAtlas

Bob Moriarty: Die Welt ist praktisch bankrott

Tom begrüßt Robert Moriarty wieder in der Sendung, um über die neuesten interessanten Entwicklungen im Finanzwesen zu sprechen. Bob erklärt, woher das Geld für die Rettung der jüngsten Bankenzusammenbrüche wirklich kommt, und stellt fest, dass die Zahl von 200 Milliarden Dollar auf 2 Billionen Dollar angewachsen ist. Die Federal Reserve hat sich tatsächlich dazu verpflichtet, innerhalb einer Woche 2 Billionen Dollar zu drucken, was bisher einmalig ist.

Bob ist der Ansicht, dass das System mathematisch nicht zurückbezahlt werden kann, so dass es zwangsläufig zu einer Explosion kommen wird, die zu Inflation und Deflation als Reaktion auf die neuen Schulden führt. Er geht auch auf die Geschichte des Bankwesens in den Vereinigten Staaten und den Zweck des Glass-Steagall-Gesetzes sowie auf die Auswirkungen des geopolitischen Risikos ein.

Bob äußert sich bestürzt über die Qualität der Führung in den USA und zeigt sich besorgt über das Konfliktpotenzial. Er kommt zu dem Schluss, dass es keine wirkliche Grenze gibt, wie viel Geld für Rettungsaktionen ausgegeben werden kann, und dass die Sanktionen und Konfliktrisiken zuzunehmen scheinen, ohne dass dies der Situation hilft.

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Zeitstempel Referenzen:
0:00 - Einführung
0:55 - Alle Schulden werden beglichen
4:28 - Ursachen & Anleihenmärkte
8:23 - Flationäre Auswirkungen?
15:17 - Saudis und Ukraine
18:05 - Sanktionen & Beschlagnahmungen
21:00 - Alt. Konkurrierende Systeme
23:30 - Neue Standards
25:44 - FDIC-Bailout
27:42 - Bargeld und Sachwerte
29:42 - Aktien & Marge
31:42 - Geopolitik & Konflikte
37:07 - Collum Jahresrückblick
41:21 - Goldpreis & Minengesellschaften
43:53 - Schreckliche Zeiten
46:30 - Zusammenfassung

Gesprächspunkte aus dieser Episode
- Warum das bestehende Geldsystem zum völligen Scheitern verurteilt ist.
- Die Expansion der BRICS+ Länder und die zunehmenden geopolitischen Spannungen.
- Welche möglichen Maßnahmen wird die Fed ergreifen, um die Dinge in diesem Umfeld zu "reparieren".

Gast-Links:
Website: https://www.321gold.com
Bücher auf Amazon: https://www.amazon.com/Robert-…k_3&qid=1599932580&sr=8-3

Der letzte Versuch die russischen Truppen mit medialer Berichterstattung zurück zu schlagen bevor Bakhmut und somit die zweite Verteidigungslinie fällt. Putin soll aus der Ferne unter Druck gesetzt werden und somit die Truppen zurückziehen. Das kann natürlich nicht funktionien. Zwischen diesem Kängurugericht und Putin steht die russische Armee. Man darf nicht vergessen das die Neocons und ihre Laufburschen in Europa einen IQ unterhalb der Zimmertempperatur haben. Uralte Zivilisationen aufeinander zu hetzen ist schlechte Politik um es mal vorsichtig auszudrücken. Wie soll man die Meldung sonst interpretieren? Ich denke der Ami kann irgendwo noch rechnen. Der Amerikaner rekrutiert weniger als 60 Tsd. neue Soldaten jährlich. Die Russen konsumieren 60 Tsd. Soldaten in 3 Monaten. Der Amerikaner müsste also rund 240 Tsd. Soldaten jährlich rekrutieren und das nur um die Toten zu ersetzen. Dazu kommen noch die Gefangenen, Vermissten, Fahnenflüchtigen und Schwerverletzten. Sagen wir rund 300 bis 400 Tsd. müsste er jährlich rekrutieren um einen längeren Zeitraum durchzuhalten um den Russen zu schlagen. Das würde eine erhebliche Eskalation mit Millionen Toten darstellen.

Ich habe eine Webseite gefunden die die Entlassungen im US Techsektor anzeigt. Facebook entlässt weitere 10 Tsd. und eliminiert 5 Tsd. noch offene Stellen. Die eliminierten unbesetzten Stellen werden nicht mit angezeigt aber vielleicht doch für jemanden nützlich.

https://layoffs.fyi/

Edit: hatten wir schon zwei Beiträge weiter oben sorry

EZB erhöht Leitzins auf 3,5 Prozent

Stand: 16.03.2023 14:59 Uhr

Trotz der Turbulenzen im Bankensektor steigt der Leitzins im Euroraum auf 3,5 Prozent. Der Rat der Europäischen Zentralbank (EZB) reagierte mit der weiteren Anhebung um einen halben Prozentpunkt auf die hohe Teuerung.Die Europäische Zentralbank (EZB) hat den Leitzins für den Euroraum erneut angehoben, er steigt um einen halben Prozentpunkt auf 3,5 Prozent. Das beschloss der Rat der Notenbank in Frankfurt.

Die Euro-Währungshüter wollen damit der anhaltend hohen Teuerungsrate entgegenwirken. Viele Volkswirte hatten damit gerechnet, dass die EZB an dem in Aussicht gestellten kräftigen Zinsschritt festhält, trotz der Unsicherheit im Bankensektor nach dem Kollaps mehrerer kleinerer US-Banken und Sorgen um die Schweizer Großbank Credit Suisse.

Mehr: https://www.tagesschau.de/wirt…zb-zinzerhoehung-103.html

GLOBALER BANK RUN aka. BTFP - Mac10

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Eine Kombination von Faktoren hat dazu geführt, dass globale Banken nach der Pandemie nicht mehr investierbar sind:

- Mangelnde Regulierung

- Fehlinvestitionen

- Abwanderung von Einlagen/höhere Zinssätze

- Mangelnder Schutz der Einleger

- Mangelnder Anlegerschutz

Die FDIC wusste die ganze Zeit, dass im vergangenen Jahr ein heimlicher Bank-Run stattgefunden hat. Es war das erste Jahr mit Einlagenabflüssen seit 1948. Das bedeutet die bei weitem größten Abflüsse in der Geschichte der USA:

"Nach Jahren, in denen sie so gut wie nichts verdient haben, entdecken die Einleger jetzt, da die Federal Reserve die Benchmark-Zinssätze anhebt, eine Fülle von ertragreicheren Optionen wie Schatzwechsel und Geldmarktfonds. Die Verschiebung war so ausgeprägt, dass die Einlagen der Geschäftsbanken im letzten Jahr zum ersten Mal seit 1948 zurückgingen, da die Nettoabhebungen nach Angaben der Federal Deposit Insurance Corp. 278 Milliarden Dollar erreichten.

Die Kreditinstitute, die am stärksten von den steigenden Finanzierungskosten betroffen sind, sind kommunale und kleinere regionale Banken."

In der vergangenen Woche hat sich der Abfluss von Bankeinlagen zu einem wahren Sturzbach entwickelt. Gleich nach meinem letzten Blogbeitrag, in dem ich sagte, dass niemand weiß, welcher Dominostein als nächstes fallen wird, implodierte die Credit Suisse am nächsten Tag.

Das war ein weiteres "Black Swan"-Ereignis.

[Blockierte Grafik: https://blogger.googleusercontent.com/img/b/R29vZ2xl/AVvXsEjDHsKEo6KHSMhP-RwzdNSoqM5T6mTj3Jmr0x5e-EVb31zXWXSZAYrqsyqDFRcfbHtTAnrmGarZtWqziykid-zQflKBOfx8esd_U6_PQR1rmcKufKNLgmo0cf0HoDLZEGC4ZUIa6erqNw-XlQyLXXxU3FXwq9mBFZjkP25edpPQZdXe7fmdNVxrEQKb/w364-h400/credit_suisse.png]

In diesem Artikel bestätigt der ehemalige Leiter der FDIC, was ich in meinem früheren Beitrag über den "Minsky-Moment" und die Abwanderung von Einlegern aufgrund unsicherer Schutzmaßnahmen gesagt habe:

15. März 2023:

FDIC muss möglicherweise alle Bankeinlagen garantieren

"Die Federal Deposit Insurance Corp (FDIC) muss möglicherweise vorübergehende Garantien für alle unversicherten US-Bankeinlagen beantragen, um den Abfluss von Geldern aus kleinen und regionalen US-Kreditinstituten zu stoppen, nachdem die Einlagen der gescheiterten Banken SVB Financial und Signature Bank gerettet wurden, sagte die ehemalige FDIC-Vorsitzende Sheila Bair am Mittwoch.


Bair sagte gegenüber Reuters, dass die "einmaligen" Einlagengarantien für die Silicon Valley Bank und Signature dazu geführt haben, dass die Einleger anderswo um ihre Sicherheit fürchten und zu größeren Instituten fliehen."

Wie ich in meinem Minsky-Blog-Beitrag schrieb, besteht das Hauptproblem darin, dass wohlhabende Anleger und Unternehmen mit Einlagen von mehr als 250 000 Dollar nicht wissen, ob sie gerettet werden, wenn die nächste Bank zusammenbricht. Der FDIC-Fonds verfügt nur über sehr begrenzte Mittel, die durch die pauschale Rettung von SVG und Signature aufgebraucht werden. Und um ALLE Bankeinlagen unbegrenzt garantieren zu können, bräuchte die FDIC eine Abstimmung im Kongress. Und die wird es höchstwahrscheinlich NICHT geben.

Aus diesem Grund hat der Exodus begonnen:

[Blockierte Grafik: https://blogger.googleusercontent.com/img/b/R29vZ2xl/AVvXsEh8btmktNwrove_xxYbdf9iC3CvoNLFvTM0Sb9viCUS2gw4smbvRC63JHJRFiJ12dvBlhF5E6nvJigowt70Rrujg2iG0lYJZ0HVT_YhOIAl3sLewzmsnaZc4VsC_W3LJrua8ICIXaR4TI48aqWv3GJfcELxzejIIEziTltYvb0RNVXNDTTvjr56NExo/w400-h76/flood_of_deposits.png]

Was wir jetzt erleben, ist die Liquidierung regionaler Aktien als brauchbare Anlageklasse:

Dies ist das wöchentliche Volumen per Donnerstagschluss:

[Blockierte Grafik: https://blogger.googleusercontent.com/img/b/R29vZ2xl/AVvXsEgSjex4ZbBGwzECv3VNbf4iyBpVbyBhfi5NEoryCvSxzzy4MrxHqzEnlJAmaooAo6YTezVcosrGnVo1zYCa1EUee4h12tWS4-R0jVvnruK_I8HFMf8mLsE9CUvyRlDw-0aX-QiUlsH2vKpvi2zsKn1-0oTUpKLAgYbY3Icijf6EwWN9tS7eYFqxaKnx/w364-h400/regional_banks.png]

Diese BTFP-Börsenrallye ist eine Short-Covering-Rallye, ähnlich wie die TARP-Rallye im Oktober 2008. Als diese Rallye endete, brach der Markt nach unten aus.

Heute hat die EZB die Geldpolitik um 0,5 % verschärft, was bedeutet, dass sie dem in Echtzeit stattfindenden Bankenkollaps nicht Rechnung getragen hat. Das garantiert, dass die Fed nächste Woche mindestens 1/4 Prozentpunkt anheben wird, da sie sich im Gleichschritt bewegt.

Während der Aktienmarkt sehr selbstzufrieden ist, sieht der Anleihemarkt eine Notlage wie 2008. Beachten Sie die Diskrepanz zwischen dem Treasury Move Index und dem VIX:

[Blockierte Grafik: https://blogger.googleusercontent.com/img/b/R29vZ2xl/AVvXsEiZ-tWHj2LekCFcC82na9P-zGLYsBEwWvDGU8RLjkc8xbDt0WW_RNGAgJtrSjRCgfLUBMNkIee0JGbyKOhAcWyLGS8OnPXio72QfXmyTJ6csDWCahTQQuoFBb5drja_TTydbtL6kzz_oynJHCEglahLZ532k_MCV5-DAzT44SpWzYjjFH0sFFZIxW8q/w364-h400/move_index.png]

Der Einbruch der Anleiherenditen hat zu einer massiven Umschichtung in Tech-Aktien geführt, in dem Glauben, dass diese einen sicheren Hafen vor den globalen Turbulenzen darstellen. Natürlich könnte nichts weiter von der Wahrheit entfernt sein. Die Anleger gehen vom Regen in die Traufe.

Was die Tech-Zocker von heute lernen müssen, ist, dass eine einmal geplatzte Blase erst nach sehr langer Zeit wieder zu einer Blase wird. Der Nasdaq brauchte 17 Jahre, um wieder seinen Höchststand von Y2K zu erreichen.

[Blockierte Grafik: https://blogger.googleusercontent.com/img/b/R29vZ2xl/AVvXsEgplVpqmBndLGi3s82Lo8v4NVWqEnAw9rzb_GQo3KTUKtMwgjqbtC1AFi7CqzYrNVo-C66des1h9Wk5Jei3Zqocy6fe0ld_k4f46RqH8lY-meml0MgRHiGmzN4RXl5o6XHfof2OYWtbvzLl24Iaspt1bbWhuG8PDyKoiXoSjL5GLcckVRfTq32WT9w_/w334-h400/internets.png]

Aus all den verschiedenen Gründen, die uns an diesen tödlichen Punkt geführt haben, tun die Zentralbanken jetzt genau das Gegenteil von dem, was sie 2008 getan haben. Sie straffen die Geldpolitik in einer aufkeimenden Kreditkrise.

Das bedeutet, dass wir in die tödlichste Finanzkrise seit 1930 geraten sind.

[Blockierte Grafik: https://blogger.googleusercontent.com/img/b/R29vZ2xl/AVvXsEj-nJns83gl_-zpefb_weA3DQ4j2anKD8SKestLgFdJaYGOVEi310KEW-yJxdEOX9h7F7So1dbLmQvBAbt1b8kfp7klpyd6msH3cQXPqIa-rjvKhZ9Z30ywXKljC7fVlI0p_BBFGTZL9o374hiScF1Hk8JbnCKnx-Ma7oPN1DhmVIjfuUNJ8-BEN2CY/w334-h400/BANK_INDEX.png]

Zusammenfassend lässt sich sagen, dass die serienmäßige Deregulierung der Kriminalität kurz vor einer harten Landung steht.

Wenn das passiert, wird selbst der größte Dummkopf die Lehren aus dem Jahr 1930 verstehen, die 70 Jahre lang galten, bis die Idiocracy beschloss, klüger zu sein als alle, die vor ihr kamen.

[Blockierte Grafik: https://blogger.googleusercontent.com/img/b/R29vZ2xl/AVvXsEj2QnriETcSwFZR51vdj_ir3OMPymaFutb1b8YU2GJsTHSC6-x99mom0l8q2D9Ahc8rqIRS-3YUNbDpc07DnoX6r2tb0dhc-cPtei6K4Vk-avlWYotqGZWRpLqCJlazwQPnBcLNVMsBpqBbQtcu2HFKQ5IEJIYv8PDO-QI-zNFfOHNyQvd-4_K3T30I/w364-h400/deregulation.png]

https://zensecondlife.blogspot…al-bank-run-aka-btfp.html

Fortsetzung von oben

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Das Land, in dem die Zahl der Konkurse im vergangenen Jahr am stärksten zunahm (64 %), war Spanien, dessen Wirtschaft nach Angaben der OECD sogar um 4,7 % wuchs. Dies ist zum Teil auf ein neues Umstrukturierungsgesetz zurückzuführen, das Ende Oktober in Kraft getreten ist und das Umschuldungsverfahren vereinfacht und beschleunigt. Spanien verzeichnete jedoch auch den zweithöchsten Anstieg an Insolvenzen im Jahr 2021, hinter Rumänien. Man hofft, dass die Insolvenzregeln dazu beitragen werden, die hohen Konkursraten des Landes zu senken und dadurch Investitionen in die viertgrößte Volkswirtschaft der Eurozone zu locken. Im Moment scheint sie das Gegenteil zu bewirken.

Ein weiterer Grund für den jüngsten starken Anstieg der Konkurse in Spanien ist die Tatsache, dass die Pflicht zur Konkursanmeldung während der COVID-19-Pandemie ausgesetzt wurde, um eine Lawine von Unternehmenszusammenbrüchen zu verhindern. Dies bedeutete, dass viele Unternehmen, die sonst in Konkurs gegangen wären, einschließlich einiger langjähriger Zombie-Firmen, einen Aufschub der Vollstreckung erhielten. Dieser Aufschub wurde im Juli 2022 wieder aufgehoben. Das Ergebnis war, wie befürchtet, eine Lawine von Unternehmensinsolvenzen.

Andere EU-Länder, in denen die Zahl der Insolvenzen im Jahr 2022 deutlich gestiegen ist, sind Österreich (57 %), Frankreich (51 %), Belgien (42 %), die Niederlande (18 %) und Finnland (8,5 %). Es sind die kleinen und mittleren Unternehmen, die am stärksten von diesem Trend betroffen sind. Wie Euractiv im Januar berichtete, haben Insolvenzen in Frankreich und in ganz Europa kleine Unternehmen, insbesondere Ein-Personen-Unternehmen, am meisten getroffen:

Dies ist ein gemeinsames Thema in vielen Ländern: Die finanziellen, steuerlichen und auf Zwangsurlaub basierenden Sicherheitsnetze, die während der Pandemie für Unternehmen errichtet wurden, sind längst verschwunden. Viele der kleinen Einzelunternehmen, die während der Pandemie bestehen blieben, haben sich massiv verschuldet, um die Schließungen und anderen Einschränkungen zu überstehen, oft zum ersten Mal. Als die Wirtschaft wieder in Gang kam, mussten sie nicht nur mit der Rückzahlung dieser Kredite beginnen, sondern dies auch vor dem Hintergrund steigender Preise für Betriebsmittel und einer in einigen Sektoren schwachen Nachfrage tun.

Man vergisst leicht, dass lange bevor russische und ukrainische Soldaten im Februar 2022 das Feuer eröffneten, die Inflation in den meisten westlichen Volkswirtschaften bereits stark anstieg, was auf einen Cocktail von Faktoren zurückzuführen ist, zu denen vor allem die anhaltenden Schocks und Verwerfungen in der Lieferkette gehören. Weitere Faktoren sind die aufgestaute Nachfrage nach dem Einschluss, der Arbeitskräftemangel und die beispiellosen fiskalischen und monetären Anreize, die während der Pandemie ausgelöst wurden.

Seitdem haben die Zentralbanken in einem weitgehend vergeblichen Versuch, die Inflation einzudämmen, mit Zinserhöhungen begonnen. Damit machen sie es den hoch verschuldeten Verbrauchern und Unternehmen noch schwerer, ihre Schulden zu bedienen.

Für viele Unternehmen waren der Konflikt in der Ukraine und der sprunghafte Anstieg der Energiepreise, der durch die nach hinten losgegangenen Sanktionen der USA und der EU gegen Russland ausgelöst wurde, der letzte Tropfen, der das Fass zum Überlaufen brachte. In Belgien befürchten drei Viertel der unabhängigen Einzelhändler laut dem Marktanalyseunternehmen GraydonCreditsafe in den kommenden Monaten Konkurse. Die Ladenbesitzer machen mehrere Faktoren für ihre finanziellen Schwierigkeiten verantwortlich, darunter steigende Energierechnungen, staatlich verordnete Lohnindexierungen und die allgemeine Inflation.

Merkwürdigerweise ist jedoch nicht in allen Ländern ein starker Anstieg der Insolvenzen zu verzeichnen. In einigen Ländern wie Italien, Portugal, Polen, Rumänien und der Slowakei gab es 2022 sogar weniger Insolvenzen als 2021. Die Gründe dafür sind diesem bescheidenen Blogger nicht ganz klar, haben aber vermutlich mit den besonderen Konkursvorschriften der einzelnen Länder, den finanziellen Unterstützungsprogrammen für Unternehmen und den laufenden Schuldenmoratorien zu tun. Vielleicht können die NC-Leser, die in diesen Ländern leben, zur Klärung der Situation beitragen.

Die Daten für das gesamte Jahr liegen für Deutschland noch nicht vor, aber die Daten bis November (wie in der unten stehenden Grafik von Trading Economics dargestellt) deuten darauf hin, dass sich der langfristige Abwärtstrend bei den Insolvenzen langsam umzukehren beginnt, wenn auch langsam.

[Blockierte Grafik: https://d3fy651gv2fhd3.cloudfront.net/charts/germany-bankruptcies.png?s=germanyban&v=202302140837V20220312&d1=19980319]

Der Bundesverband der Deutschen Volksbanken und Raiffeisenbanken (BVR) rechnet für das Jahr 2023 mit deutlich mehr Unternehmensinsolvenzen, berichtet die "Wirtschaftswoche". Im Vergleich zu 2022 prognostiziert der BVR einen Anstieg um rund 12% auf etwa 16.300 Insolvenzen.

Das wäre immer noch weniger als vor Covid. Großzügige staatliche Hilfsprogramme während der Pandemie und der Energiekrise hätten eine wichtige Rolle dabei gespielt, deutsche Unternehmen vor dem Konkurs zu bewahren, heißt es in dem WW-Artikel. Dies ist ein Luxus, den sich andere, höher verschuldete EU-Regierungen kaum leisten können. Ein weiterer Schlüsselfaktor, der (vorerst!) einen dramatischen Anstieg der Insolvenzen verhindert hat, ist das hohe Eigenkapital vieler deutscher Unternehmen.

Doch auch wenn die Zahl der deutschen Unternehmen abnimmt die in Konkurs gehen, stimmen viele größere Unternehmen mit den Füßen ab und verlagern einen großen Teil ihrer Aktivitäten ins Ausland. Dazu gehören die Automobilgiganten BMW und Volkswagen. Erst vor wenigen Tagen hat BASF, das größte Chemieunternehmen der Welt, Pläne zur Verkleinerung seiner Produktion in Europa bekannt gegeben, indem es mehrere seiner deutschen Produktionsstätten schließt und rund 2 600 Mitarbeiter entlässt. Der deutsche Chemieriese nannte die gestiegenen Energiepreise als Hauptgrund für seine Entscheidung.

https://www.nakedcapitalism.co…-since-records-began.html

EU-weiter Anstieg der Insolvenzen, da Unternehmen so schnell wie nie zuvor seit Beginn der Aufzeichnungen im Jahr 2015 an die Wand fahren - Nick Corbishley

Legionen europäischer Unternehmen erliegen dem endgültigen Scheitern der weitgehend selbst verschuldeten Energiekrise in Europa.

Auf den Kanarischen Inseln, Spaniens stark vom Tourismus abhängiger Inselkette, stieg die Zahl der Konkursverfahren im Jahr 2022 im Vergleich zum Vorjahr um satte 276 % an, wie aus den jüngsten Daten hervorgeht, die der Generalrat der Justiz (CGPJ) in seinem Bericht "Die Auswirkungen der Wirtschaftskrise auf die Justizbehörden" veröffentlicht hat. Der Archipel verzeichnete auch die höchste Rate an Entlassungsklagen in Spanien, wobei etwa 400 von 100.000 Einwohnern ihren Arbeitsplatz verloren.

Dieser Trend ist jedoch nicht nur auf den Kanarischen Inseln oder in Spanien zu beobachten. Er ist in weiten Teilen der europäischen Volkswirtschaften zu beobachten, da Heerscharen von Unternehmen dem endgültigen Scheitern der weitgehend selbst verschuldeten Energiekrise in Europa erliegen.

In der EU insgesamt ist die Zahl der Konkursanmeldungen von Unternehmen im vierten Quartal 2022 gegenüber dem Vorquartal erheblich gestiegen (26,8 %) und hat damit den höchsten Stand erreicht, seit Eurostat im Jahr 2015 mit der Erhebung EU-weiter Konkursdaten begonnen hat. Die Zahl der Konkursanmeldungen stieg in allen vier Quartalen des Jahres 2022 an. Wie die nachstehende Eurostat-Grafik zeigt, wird es bei der derzeitigen Rate der Unternehmenszerstörung nicht mehr lange dauern, bis Unternehmen schneller schließen als sie eröffnen.

[Blockierte Grafik: https://ec.europa.eu/eurostat/documents/4187653/16022092/17.02-business-bankruptcies-v1.png]

Dieser Trend war natürlich nicht schwer vorherzusehen. Im August 2022 habe ich davor gewarnt, dass die von der EU weitgehend selbst verschuldete Energiekrise und die daraus resultierende Inflation Heerscharen von Kleinunternehmen in den Abgrund reißt:

Im Jahr 2022 verdreifachte sich die Inflation in der EU auf 9,2 % und erreichte damit ihren bisher höchsten Stand. Nach Angaben von Eurostat ist die Zahl der Konkurse im vierten Quartal 2022 im Vergleich zum vorangegangenen Quartal in allen Wirtschaftszweigen gestiegen. Am stärksten betroffen waren jedoch die Sektoren Verkehr und Lagerung (+72,2 %), Beherbergung und Gastronomie (+39,4 %) sowie Erziehung und Unterricht, Gesundheits- und Sozialwesen (+29,5 %), Sektoren, die bereits während der Pandemie stark gelitten hatten.

[Blockierte Grafik: https://ec.europa.eu/eurostat/documents/4187653/16022092/17.02-business-bankruptcies-v2.png]

Der Kontrast zur Konkursrate vor der Pandemie ist besonders auffällig. Im Vergleich zum vierten Quartal 2019 - dem letzten Quartal vor Inkrafttreten der Covid-19-Sperren und anderer Pandemiebeschränkungen - stiegen die Insolvenzen im Beherbergungs- und Gaststättengewerbe um 97,7 % an, während die Transport- und Lagerbranche einen ähnlich bemerkenswerten Anstieg von 85,7 % verzeichnete.

Wie ich im Februar berichtet habe, sind die Unternehmen im Vereinigten Königreich, das nun eindeutig kein EU-Mitglied mehr ist, so schnell wie seit der globalen Finanzkrise nicht mehr in Konkurs gegangen. Ähnlich verhält es sich in weiten Teilen des europäischen Kontinents.

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Bachmut bald in russischer Hand? - Reisner bei RTL

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Britische Experten gehen davon aus, dass die Russen den Osten der Stadt Bachmut bereits unter Kontrolle haben, amerikanische Experten sagen, dass die Russen kaum voran kommen. Doch wie steht es denn nun wirklich um Bachmut?

Oberst Markus Reisner vom österreichischen Bundesheer sagt im Ukraine-Talk zu RTL-Reporterin Nele Balgo, man sehe am Boden, dass die russischen Streitkräfte bereits die Hälfte von Bachmut in Besitz nehmen konnten und die Stadt immer weiter eingekesselt wird. Inzwischen hätten sich auch die russischen Truppen verdoppelt und man habe fast 400.000 russische Männer an der ganzen Frontlinie.

Seine Einschätzung: „Man kann davon ausgehen, dass wenn die Situation sich nicht wesentlich verbessert, zum Beispiel durch eine ukrainische Gegenoffensive in der Regionale, dass über kurz oder lang die Stadt schlussendlich in die Hände der Russen fallen wird.“

Warum Bachmut so wichtig für die Ukraine ist und warum ein Gegenangriff schwer werden könnte, das sehen Sie im Video.

https://www.rtl.de/cms/oberst-…sischer-hand-5034252.html

Komplettes Video (12 min): https://www.n-tv.de/mediathek/…atal-article23980732.html

Es geht los...
Die Fed bläht ihre Bilanz wieder auf

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Die Drohne ging 60 km vor der russischen Seebasis runter. Macgregor meinte in seinem neuesten Video das ist kein Einzefall. Die Russen haben finally genug davon.

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Peru Silberproduktion auf 17 Jahres Tief. 56 Millionen Unzen unter Peak.

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