Beiträge von Palatin

Wiedereinstieg bei EDX

Zitat von Palatin

mittlerweile dürften wir bei 274 Mill. Aktien liegen. Hoffentlich haben sie jetzt genug Geld eingesammelt. Dann kann man es sich überlegen unter 3 €/Aktie einzusteigen. Aufgrund der starken Verwässerung war es sinnvoller vor einem Jahr direkt Silber zu kaufen als diese Aktie.

Im Augenblick schichte ich mein Minenportfolio etwas um und gebe den Silberminenaktien mehr Volumen und verringere bei den Royaltys. War schon früher mal bei EDX drin und versuche es jetzt wieder, da so ziemlich alles Negative eingepreist ist. Ich habe großen Respekt vor dem Management und der Entwicklungsmannschaft, die gleich mehrere Projekte parallel vorantreiben und das Tagesgeschäft betreiben: Übernahme von Kolpa, Development Pitarilla, RampUp Terranora, laufender Minenbetrieb, Exploration...

Die Quartalszahlen für Q1-2025 sind nicht gut, aber sie sind für mich entschuldbar aufgrund der höheren Kosten für das Hochfahren und von Zukunftsinvestitionen. Die nächsten Quartale sollten stetig besser werden und die mittelfristigen Aussichten sind enorm gut. Die AISC von 24$/oz werden sicherlich im Jahresverlauf sinken und die Verluste werden sich in Gewinne verwandeln. Bin also meinem eigenen Rat gefolgt und bei 3,0€/Aktie eingestiegen, also ungefähr dann , wenn die Aktie nach etlichen Enttäuschungen gehaßt wird.

Flagschiff bleibt PAAS, dann MAG, Majestic Silver , Hecla und als Junior Avino Silver.

Hier die Quartalszahlen für Q1-2025:

https://edrsilver.com/site/assets/files/14202/q1_2025_financial_results_nr_-_final.pdf

Teilverkauf von Discovery Silver Aktien

Newmont bisher größter Aktionär bei Discovery Silver hat Kasse gemacht. Dem Kurs von Discovery hat das nicht geschadet, daher vermute ich das sie außerbörslich an institutionelle Anleger verkauften. Wird hier wieder Cash angesammelt um eine größere Aquisition zu stemmen ?

Newmont Corp (TSX: NGT) hat am 8. Mai 50,5 Millionen Aktien von Discovery Silver (TSX: DSV) zu einem Durchschnittspreis von 2,457 CAD verkauft, was einen Gesamterlös von 124,07 Millionen CAD ergab. Vor dem Verkauf hielt Newmont einen Anteil von 14,95 % an Discovery, der nach der Transaktion auf 8,64 % gesunken ist. Die Anzahl der von Newmont gehaltenen Aktien ist von 119,7 Millionen auf 79,2 Millionen gesunken. Das Unternehmen hat nicht angegeben, ob es beabsichtigt, weitere Aktien zu verkaufen oder seinen Anteil an Discovery zu behalten.

PAAS übernimmt MAG Silver

Mit dem riesigen Berg an Cash geht PAAS in die Expansion zum Silver Major.

Im Augenblick kann man sich noch MAG Silver Aktien kaufen und hat dadurch einige Optionen. Entweder 20,54$/MAG Aktie oder ein Umtauschverhältnis von 0,755 zu PAAS oder eine Kombination aus beiden. Jetzt notiert der Kaufkurs noch 17,20€/MAG-Aktie entspricht einem ungefähren $-Preis von 19$/MAG-Aktie. Rein rechnerisch ohne Risiko 1,54$ Sicherheitspolster.Ich hab jedenfalls einige andere Aktien (Sandstorm, TripleFlag) verkauft und mir noch MAG Silver aufgestockt.

https://panamerican2023tf.q4web.com/news/news-details/2025/Pan-American-Silver-Announces-Agreement-to-Acquire-MAG-Silver-Corp-/default.aspx

Die Transaktion schafft erheblichen Wert und bietet den Aktionären von Pan American mehrere Vorteile:

• Erhöht den Anteil an Juanicipio um 44 %, einer der besten Silberminen weltweit: Juanicipio ist eine großflächige, hochgradige, kostengünstige Silbermine in Zacatecas, Mexiko, mit erheblichen Explorationsmöglichkeiten und wird von Fresnillo, einem weltweit führenden Edelmetallproduzenten, betrieben.
• Stärkt Pan Americans Position als einer der führenden Silberproduzenten weltweit: Juanicipio wird voraussichtlich zwischen 14,7 Mio. Unzen und 16,7 Mio. Unzen Silber im Jahr 2025 produzieren (6,5 Mio. Unzen bis 7,3 Mio. Unzen auf einer 44%-Basis).
• Festigt weiter Pan Americans Position als Inhaber der größten Silberreserven und -ressourcen unter den Silberbergbauunternehmen: Fügt 58 Mio. Unzen Silber zu Pan Americans nachgewiesenen und wahrscheinlichen Mineralreserven, 19 Mio. Unzen Silber zu den gemessenen und angezeigten Mineralressourcen und 35 Mio. Unzen Silber zu den vermuteten Mineralressourcen von Pan American hinzu.
• Trägt hochmargige Unzen bei: Die Cash-Kosten und die gesamten nachhaltigen Kosten von Juanicipio werden voraussichtlich zwischen (-1,00 $) bis 1,00 $ und 6,00 $ bis 8,00 $ pro verkaufter Silberunze im Jahr 2025 liegen.
• Logische Ergänzung zu Pan Americans silberdominantem Portfolio in Amerika: Nutzt Pan Americans Erfahrung im Betrieb in Amerika seit über 30 Jahren.
• Stärkt erheblich Pan Americans freie Cashflow-Generierung: Juanicipio wird voraussichtlich einen freien Cashflow von etwa 200 Millionen US-Dollar im Jahr 2025 generieren (98 Millionen US-Dollar auf pro forma Basis).
• Bietet erhebliches Explorationspotenzial: Zugang zu Wachstumschancen durch Exploration bei Juanicipio (nur 10 % erkundet) und den Erwerb von 100 % der Rechte an den Explorationsprojekten Deer Trail und Larder im Rahmen der Transaktion.
• Investition in Wachstum: Setzt 500 Millionen US-Dollar von Pan Americans Rekord-Cash- und Investitionsbestand von 923 Millionen US-Dollar auf eine durchdachte und strategische Weise ein, um die Silberexposition zu erhöhen und zukünftiges Wachstum zu ermöglichen.

Es gibt noch die Interpretation aus

https://de.investing.com/news/company-news/pan-american-silver-ubernimmt-mag-silver-fur-21-milliarden-usdollar-93CH-2993403

Gemäß der Vereinbarung erhalten MAG-Aktionäre eine Mischung aus 500 Millionen US-Dollar in bar und 0,755 Pan American-Aktien für jede MAG-Aktie, vorbehaltlich einer anteiligen Zuteilung. Nach Abschluss der Transaktion werden MAG-Aktionäre etwa 14% der vollständig verwässerten Aktien von Pan American besitzen.

Das würde bedeuten man bekommt 0,755 x 22,60€ + 4,9$ entsprechend 18,9$ + 4,9$ = 23,8$ / MAG-Aktie. Damit würde sich die Gewinnchance auf 4,8$ erhöhen, also gut 25% auf den laufenden Kurs der MAG-Aktie.

Wie allgemein zu erwarten ist, wird nach Ende der Transaktion der Kurs von PAAS anziehen und bei aktuellem Silberpreis kann ich mir wieder 26-27€/PAAS-Aktie vorstellen.

Wiedereinstieg bei FM

Nach all den schlechten Entscheidungen und Kapitalverwässerungen bin ich nach Vorlage guter Q1-2025 Zahlen und einer irrationalen Marktreaktion wieder eingestiegen. Solche starken Rücksetzer bei gleichzeitig fundamentaler Stärke sind immer wieder ein Geschenk. Ein Umsatz von 250 Mill $ mit einem Gewinn von 63,8 Mill$ hochgerechnet aufs ganze Jahr ist zwar nicht ganz so gut wie Pan American Silver, aber immer noch besser als Hecla. Für 5,20 €/Aktie ein Kauf !

Pan American wird zur CashCow

Q1-2025 zeigt solide Ergebnisse, die AISC für Silber (14$/oz) und Gold ( 1485 $/oz) sind erfreulich niedrig im Sektorvergleich. Silberproduktion stabil und Goldproduktion -18% zum Vorjahresquartal. Die Roh-Gewinnmarge vor allem beim Silber liegt bei über 100% !

Operativer Cashflow verdreifacht !

Joker Escobal-Mine weiterhin im Spiel und nicht berücksichtigt.

https://panamerican2023tf.q4web.com/news/news-details/2025/Pan-American-Silver-Reports-Unaudited-First-Quarter-2025-Results/default.aspx

EFs Q1: Erfolge in Zahlen

Respekt vor der Leistung der EF Belegschaft, der Aufstieg verläuft langsam aber stetig. Sehr vernünftig auch die Handlungsweise der Führungsspitze, man macht einen bilanziellen Verlust von 26 Mill. um dafür aber den Grundstein zu legen für einen zukünftigen Hammergewinn. Es wird ein großer Vorrat an Uran angelegt der erst verkauft wird wenn hohe Preise am Spotmarkt bezahlt werden. Hier stecken nochmal 12 Mill. stille Reserven, die mit jedem Anstieg des Uran-Spotpreises weiter steigen, 1,3Mill.$ pro 1$-Spotpreisanstieg. Das Unternehmen verfügt über eine hohe Liquidität was die Investitionsrisiken stark mindern. Hier die übersetzte Aktionärsnachricht:

Robuste Bilanz mit über 210 Millionen US-Dollar an Liquidität und ohne Schulden:

Zum 31. März 2025 verfügte das Unternehmen über ein Umlaufvermögen von 214,61 Millionen US-Dollar, darunter 73,00 Millionen US-Dollar an liquiden Mitteln, 89,64 Millionen US-Dollar an marktfähigen Wertpapieren (zinsbringende Wertpapiere und Uranaktien), 20,37 Millionen US-Dollar an Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sowie 67,68 Millionen US-Dollar an Lagerbeständen – und keinerlei Schulden. Dies versetzt das Unternehmen in eine starke Position zur Weiterentwicklung seiner Projekte.

Über 11 Millionen US-Dollar zusätzliche Liquidität durch Marktwert der Lagerbestände:

Basierend auf den Rohstoffpreisen vom 2. Mai 2025 hat das Produktlager des Unternehmens einen Marktwert von ca. 46,39 Millionen US-Dollar, während der Bilanzwert der Lagerbestände mit 34,51 Millionen US-Dollar angegeben ist.

Nettoverlust von 26 Millionen US-Dollar:

Im Quartal bis zum 31. März 2025 verzeichnete das Unternehmen einen Nettoverlust von 26,32 Millionen US-Dollar bzw. 0,13 US-Dollar pro Aktie bei einem Umsatz von 16,90 Millionen US-Dollar. Der Verlust resultierte aus dem Hochfahren des Bergbaus in den Minen Pinyon Plain, La Sal und Pandora sowie der Entscheidung, keine der 595.000 Pfund fertigen U3O8-Produkte zu verkaufen, um diese für zukünftige Verkäufe zu höheren Preisen im Rahmen langfristiger Verträge zurückzuhalten. Hinzu kamen laufende Betriebskosten, einschließlich Kosten durch zusätzliches Personal (Base Resources), Rückbaukosten der Kwale-Mine sowie höhere Kosten im Zusammenhang mit den geringeren Gehalten der am Ende der Kwale-Mine produzierten Schwermineralsande (HMS).

Einnahmen aus Schwermineralsanden:

Im Dreimonatszeitraum bis zum 31. März 2025 verkaufte das Unternehmen 6.836 Tonnen Rutil, 12.852 Tonnen Ilmenit (beide für die Titanproduktion) und 1.429 Tonnen Zirkon (für die Zirkoniumproduktion) mit einem Gesamtumsatz von 15,54 Millionen US-Dollar aus HMS.

Gut aufgestellt zur Nutzung von Marktchancen und Erfüllung langfristiger Verträge:

Zum 31. März 2025 verfügte das Unternehmen über insgesamt 1.310.000 Pfund U3O8 im Lagerbestand, darunter 595.000 Pfund fertiges U3O8, 605.000 Pfund in Erz und Rohmaterialien sowie 110.000 Pfund in Bearbeitung. Der Lagerbestand stieg im Vergleich zum Vorquartal durch Produktion in den Minen Pinyon Plain, La Sal und Pandora, den Zukauf von 50.000 Pfund U3O8 am Spotmarkt sowie durch zusätzliche alternative Aufbereitungsmaterialien. Das Unternehmen erwartet einen weiteren Anstieg der Uranbestände durch fortgesetzten Erzabbau und mögliche Zukäufe. Zudem verfügte das Unternehmen über 905.000 Pfund fertiges Vanadium (V2O5), 37.000 Kilogramm fertiges, getrenntes Neodym-Praseodym (NdPr) und 9.000 Kilogramm hochreines, teilweise getrenntes gemischtes „schweres“ Samarium-plus (Sm+) Seltenerdkarbonat (RE-Karbonat). Die Verfügbarkeit von Erz am Standort, das kurzfristig zu fertigem U3O8 verarbeitet werden kann, sowie weitere Lagerbestände verschaffen dem Unternehmen Flexibilität bei Vertragsabschlüssen zu günstigen Konditionen.

NdPr-Proben werden aktiv von potenziellen Kunden qualifiziert:

Das im Werk produzierte NdPr befindet sich derzeit im Qualifizierungsprozess bei Herstellern von Permanentmagneten und anderen potenziellen Kunden. Eine erfolgreiche Qualifizierung könnte den Weg für zukünftige Abnahmeverträge ebnen.

Strategische Ankündigungen zur Schaffung von US- und Nicht-China-Versorgungsketten für kritische Mineralien:

Zwei Ankündigungen in diesem Quartal unterstreichen die Fortschritte von Energy Fuels beim Aufbau einer inländischen Versorgungskette für Seltenerdoxide. Energy Fuels kündigte eine Allianz mit The Chemours Company an, um die inländische Versorgungskette für kritische Mineralien und Rohstoffe – einschließlich Monazit zur Verarbeitung in der White Mesa Mill in Utah – auszubauen. Zudem wurde eine Absichtserklärung mit POSCO International unterzeichnet, um das NdPr-Oxid von Energy Fuels für Permanentmagnete in Elektro- und Hybridfahrzeugen zu validieren. Diese könnten bereits später im Jahr Kunden in den USA, Europa und verbündeten asiatischen Ländern zur Verfügung stehen.

Kein Grund zur Sorge bei Gold

Zitat von Wandor

China hat wohl verkauft. Deswegen ist der Spottpreis gefallen https://www.zerohedge.com/the-…tton-and-ctas-line-follow

Das ist richtig, aber laut Ernst Wolf:
"Bei den chinesischen Goldverkäufen (1 Mio. Unzen), die den Preis nach unten gedrückt haben, handelt es sich ausschließlich um Papiergold. Solche Abschwünge wird es noch des Öfteren geben, aber sie werden den Aufwärtstrend nicht brechen."

Diese Bereinigung ist gut, da nun wieder die physischen Käufe in Gang kommen ( Buy the Dip ). Würde mich nicht wundern wenn die Chinesen gleichzeitig physisch billiger aufstocken, während sie das Papiergold mit Gewinn verkauft haben. Mittelfristig kommt es zur Weltwirtschaftskrise, inbegriffen sind Währungsreformen und Hyperinflation. Die Welt ist völlig überschuldet, die hochgehypten Assets wie Bitcoin, Aktien, usw völlig überbewertet. Der verblödete Westen kapiert es nicht, die Asiaten schon: nur Edelmetalle retten dich vor dem ökonomischen Sturm der aufzieht.

EFs Pinyon Plain , beste Uran-Mine der USA ?

Nach den neuesten Bohrergebnissen von EFs Pinyon Plain Mine, dürften die Uran-Reserven der Mine stark ansteigen während die AISC gleichzeitig sinken, da die Urangrade bei den Neuentdeckungen stark erhöht sind.

Die Langfristverträge von ca 80$/Pfund sind unabhängig vom Tief im Spotmarkt, so daß man hier die Gewinnspanne durch Kostensenkung erzielt. Kaufe hier immer wieder zu wenn der Preis irrational fällt, < 3,50$/Aktie sind Kurse um weiter aufzustocken. Jedoch sollte man sich im Klaren sein das es eventuell doch noch etwas länger dauern kann bis hier die Gewinne nachhaltig steigen um nennenswerte Dividenden zu leisten. Dazu müßte endlich der Spotmarkt anziehen und Uran kräftig über 80$/oz kommen um so die dicken Gewinne aus dem Kurzfristgeschäft zu erzielen. Langfristig jedoch ein Uranunternehmen das sich durchsetzen wird, auch wenn es jetzt im Gold-/Silber-Segment die besseren Kaufgelegenheiten mit schneller zu erzielenden Kursgewinnen gibt.

https://investors.energyfuels.com/2025-05-01-Top-US-Uranium-Mine-Reports-Record-Monthly-Production-and-Exceptional-Drill-Results-to-Support-Domestic-Nuclear-Energy-Production

„Ich bin von diesen Bohrergebnissen begeistert“, sagte Mark Chalmers, Präsident und CEO von Energy Fuels . „Nach fast 50 Jahren in der Uranindustrie kann ich sagen, dass derartige Gehalte und Abschnitte in einer US-Uranmine äußerst selten sind. Wir planen, diese Ergebnisse noch in diesem Jahr in einen aktualisierten technischen Bericht für die Pinyon Plain-Mine einfließen zu lassen. Ich bin überzeugt, dass dies die Uranreserven und -ressourcen deutlich erhöhen und zu niedrigeren Abbau- und Verarbeitungskosten pro Pfund führen wird. Diese Ergebnisse bestätigen zudem unsere Überzeugung, dass Pinyon Plain in den nächsten Jahren wahrscheinlich die größte und kostengünstigste US-Uranmine sein wird, die die heimische Atomenergieindustrie beliefert. Ich bin außerdem äußerst stolz auf unser Minenpersonal, das hart arbeitet, um das Uran sicher und verantwortungsvoll zu produzieren, das benötigt wird, um Amerikas globale Führungsrolle in den Bereichen Energie, Technologie, Produktion und wirtschaftliche Chancen zu behaupten.“

Zitat von ECU

Der vom Städtetag hat den Schuß auch nicht gehört. Wer krank ist oder seine Angehörigen besuchen möchte, die in der Klinik liegen, will keine Weltreise unternehmen. ÖPNV fehlt, gerade die ländliche Versorgung soll dann wie funktionieren. Und die Kliniken platziere ich dann direkt neben nicht mehr benötigten Bahnhöfen, da dort der große Wartesaal für die Notaufnahme vorhanden ist. Und die Parkplätze die ich benötige nicht erwähnt. Dazu dann die Personalsituation. Es wird nicht alles Personal weitere Wege in Kauf nehmen. Spätestens wenn das Klinikpersonal feststellt, dass es auch woanders schlecht bezahlte Jobs ohne rollendes 3 Schicht System gibt, ohne lange Wege, sind sie weg.

Richtig analysiert, aber keiner traut sich den Elefant im Raum zu nennen "Einwanderung ins Sozialsystem". Das Krankenkassenbeiträge steigen und gleichzeitig die Krankenkassenleistungen sinken, Arzttermine nur noch nach ewiger Wartezeit,...wurde bei uns in der Arbeit diskutiert. Nachdem ich die Ursache also den Elefanten genannt habe, waren die regelrecht schockiert und man wollte das Thema wieder begraben. Die Schocktherapie durch die harte Konfrontation mit der Realität reicht immer noch nicht aus, also muß die Dosis gesteigert werden. Der Leidensdruck muß so hoch werden das keine Zukunftsperspektive erkennbar ist und der Kampf ums eigene Land aufgenommen ,oder es verlassen wird. Ich wiederhole: es ist kontraproduktiv ein krankes und selbstmörderisches System am Laufen zu halten und jedem dem es möglich ist sollte dazu beitragen dieses System so schnell wie möglich zum Zusammenbruch zu bringen statt es zu stützen. Neues kann nur geschaffen werden wenn das alte unnütze beseitigt wird. Darum gilt: "Störe deinen Feind nicht dabei Fehler zu machen". Wer einen Krieg gewinnen will muß auch bereit sein die Dinge zu zerstören die nützlich und funktional notwendig sind. So gewann Rußland den Krieg gegen Napoleon , sie hinterließen "verbrannte Erde".

Folge der Vernunft

Zitat von museo del oro

Der Kurs bleibt eine Enttäuschung

Früher oder später setzen sich die Fundamentaldaten durch, das kann unerwartet und explosiv erfolgen. Die Q1/2025 Ergebnisse sind super ! NEM ist eine Cash-Cow und hat solide Finanzen. Sie haben 4,7 Mrd $ Cash auf der Hand und können jederzeit weitere Unternehmen aufkaufen bei günstiger Gelegenheit. 2 Mrd$ operativer Cashflow in Q1, bleibt das so haben wir 8 Mrd$/Jahr ! Die verbleibenden 8,7Mrd$ Schulden sind damit so gut wie gedeckt in 2025. Kein größerer Kapitalbedarf für die bestehenden Minen nötig! Der Kurs ist völlig unerheblich wenn er nicht den Wert des Unternehmens abbildet. Das ist genau der Zeitpunkt an dem man kaufen muß, unter 40$/Aktie ist ein Nobrainer-Kauf !

Hier die Ergebnisse:

• Nettoeinkommen: $1,9 Milliarden
• Bereinigtes Nettoeinkommen (ANI): $1,25 pro verwässerter Aktie
• Bereinigtes EBITDA: $2,6 Milliarden
• Divestiture-Programm: Verkäufe von Musselwhite, Éléonore, Cripple Creek & Victor (CC&V), Porcupine und Akyem abgeschlossen
• Erlöse aus Verkäufen: Über $2,5 Milliarden in bar, insgesamt bis zu $4,3 Milliarden erwartet
• Cashflow aus operativen Tätigkeiten: $2,0 Milliarden
• Freier Cashflow: Rekordwert von $1,2 Milliarden
• Rückzahlungen an Aktionäre: $1,0 Milliarden durch Aktienrückkäufe und Dividendenzahlungen
• Produktion: 1,5 Millionen Goldunzen und 35 Tausend Tonnen Kupfer
• Bilanz: $4,7 Milliarden in bar und $8,8 Milliarden Gesamtliquidität
• Schuldenabbau: $1,0 Milliarden, einschließlich vorzeitiger Rückzahlung von $928 Millionen 2026 Notes und $75 Millionen Marktankäufe
• Netto-Schulden zu bereinigtem EBITDA: Verhältnis von 0,3x

Managements Mißgeschick

Aus meiner Sicht agiert Barrick weniger klug als viele seiner Wettbewerber. Donlin ist die letzte kanadische Mine die Barrick hält. Man wendet sich von Tier1-Assets ab und kauft/entwickelt in Tier2/Tier3 Assets. Pakistan und Afrika sind heiße Pflaster. Man hat die Lektion in Mali offensichtlich nicht verstanden. Bin von Barrick zu Newmont übergelaufen, ist wesentlich solider und hat nach meiner Meinung die längeren Minenlaufzeiten ( 25J statt 20J bei Barrick). Dennoch trade ich Barrick gelegentlich. Man kann die Volatilität gut nutzen, wenn man niedrige Einstandskurse verwendet, also unter 17 kaufen über 18 verkaufen. Aber nur wenn es keine besseren Gelegenheiten gibt und man genug Cash hält. Seit CEO Bristow von Kupfer schwärmt und sogar eine Umbenennung der Firma deshalb in Erwägung zog läuft der Laden nicht mehr. Wer keine Lust dazu hat kauft besser Agnico, Newmont, Equinox, Alamos Gold.

https://de.investing.com/news/stock-market-news/barrick-gold-verkauft-letzte-kanadische-mine-93CH-2965516

Nächste KE

mittlerweile dürften wir bei 274 Mill. Aktien liegen. Hoffentlich haben sie jetzt genug Geld eingesammelt. Dann kann man es sich überlegen unter 3 €/Aktie einzusteigen. Aufgrund der starken Verwässerung war es sinnvoller vor einem Jahr direkt Silber zu kaufen als diese Aktie.

Stockwatch

Im Anschluss an das Prospektangebot von Stammaktien der Endeavour Silver Corp., das am 8. April 2025 abgeschlossen wurde, haben die Konsortialbanken (siehe unten) ihre Mehrzuteilungsoption vollständig ausgeübt und zusätzlich 1.285.000 Stammaktien zu einem Preis von 3,88 US‑Dollar pro Aktie erworben.

Mit dem Abschluss dieser Mehrzuteilung hat das Unternehmen zusätzliche Bruttoerlöse in Höhe von 4.985.800 US‑Dollar erzielt, womit sich die gesamten Bruttoerlöse aus dem Angebot auf rund 50 Millionen US‑Dollar belaufen.

Das Angebot wurde von BMO Capital Markets als alleiniger Bookrunner geleitet und von einem Bankenkonsortium begleitet, das aus TD Securities Inc. und Raymond James Ltd. bestand.

Wie zuvor angekündigt, beabsichtigt das Unternehmen, den Nettoerlös aus dem Angebot zur Teilfinanzierung des Kaufpreises für den zuvor angekündigten Erwerb sämtlicher ausstehender Aktien der Compania Minera Kolpa S.A. sowie deren Hauptvermögenswert – der Mine Huachocolpa Uno (Kolpa) – von Tochtergesellschaften der bisherigen Eigentümer Arias Resource Capital Management und Grupo Raffo zu verwenden. Der Gesamtkaufpreis beträgt 145 Millionen US‑Dollar.

Zitat von goldfloh

Seltene Erden, die erste,und bislang einzige, Gewinnungs/Verarbeitungsanlage in den USA,

notiert auch in Deutschland.A2QHVL, um die 23€

MP Materials Corp.

MP und Energy Fuels sind beide recht interessante Investitionsmöglichkeiten mit einem mittleren bis längeren Anlagehorizont. Während EF allerdings noch recht niedrig bewertet ist und sein Schwerpunkt im Urangeschäft ist, hat MP schon einen ordentlichen Lauf hinter sich den EF hoffentlich noch vor sich hat. Ich hab beide Unternehmen mal verglichen:
Energy Fuels

• Finanzielle Leistung: Energy Fuels meldete für 2024 einen Gesamtumsatz von $78 Millionen, wobei der Großteil aus Uranabbau und -verkauf (51%), Mineralienverkauf (25%), Produktion von Seltenen Erden (19%) und medizinischen Isotopen (5%) stammt .
• Marktposition: Energy Fuels hat eine starke Position im US-Markt für Uran und Seltene Erden und profitiert von einer diversifizierten Produktpalette . Das Unternehmen hat keine Schulden und verfügt über eine robuste Bilanz mit über $170 Millionen an Liquidität .

MP Materials Corp

• Finanzielle Leistung: MP Materials Corp erzielte 2024 einen Gesamtumsatz von $203,855 Millionen, hauptsächlich durch den Verkauf von Seltenerdmetallen und -oxiden . Das Unternehmen hat eine Rekordproduktion von 45,455 metrischen Tonnen Seltenerdoxiden (REO) in Konzentrat und 1,294 metrischen Tonnen NdPr-Oxid erreicht .
• Marktposition: MP Materials Corp ist führend in der Produktion von Seltenerdmetallen und hat bedeutende Lieferverträge mit globalen Automobilherstellern und dem US-Verteidigungsministerium abgeschlossen . Das Unternehmen hat auch in die Produktion von Automobilmagneten investiert und seine Schuldenstruktur bis 2030 verlängert. Zum Jahresende 2024 hatte MP Materials Corp. Schulden in Höhe von $747,5 Mill. etwa 62,3% des Eigenkapitals

EnergyFuels und Präsident Trump

Mittlerweile habe ich alle Lynas-Aktien verkauft und damit EnergyFuels erworben. Leider war ich wieder zu früh dran, hätte nie gedacht das EF so tief fällt. Für mich eine Lehre das der Markt dümmer ist als man denkt. Bin mir sicher das Trump EF unterstützen wird und es auch als Beispiel für die Vorteile seiner Zollpolitik heranziehen wird. Wenn das publik wird geht der Kurs von EF ab !

Aus der Unternehmensmitteilung ins Deutsche übersetzt:

Energy Fuels hat erfolgreich die technischen Fähigkeiten entwickelt, die es seiner Meinung nach benötigt, um Samarium, Gadolinium, Dysprosium, Terbium, Lutetium, Yttrium und andere Oxide durch die Erweiterung seiner bestehenden REE-Produktionskapazitäten in Utah in großem Maßstab kommerziell zu produzieren, und das zur gleichen Zeit, in der Präsident Trump eine Section 232-Untersuchung zu Importen von verarbeiteten kritischen Mineralien, einschließlich der von Energy Fuels produzierten Seltenen Erden, Uran- und Vanadiumoxide, einleitet.

DENVER, 17. April 2025 /CNW/ - Energy Fuels Inc. (NYSE American: UUUU) (TSX: EFR) („Energy Fuels“ oder das „Unternehmen“), ein führender US-amerikanischer Produzent von Uran, Seltenen Erden und anderen kritischen Mineralien, gab heute bekannt, dass das Unternehmen erfolgreich die Technologie entwickelt hat, die seiner Meinung nach erforderlich ist, um sechs (6) der sieben (7) Seltenen Erden in großem Maßstab zu produzieren, die jetzt unter die neu erlassenen chinesischen Exportkontrollen fallen, und das in einer Zeit zunehmender Handelsspannungen zwischen den USA und China. Die White Mesa Mill von Energy Fuels in Utah verfügt derzeit über die kommerzielle Kapazität zur Verarbeitung von Monazit-Erzkonzentraten zu abgetrenntem Neodym-Phaseodym-Oxid („NdPr“). Aufgrund der laufenden Testarbeiten in der White Mesa Mill ist das Unternehmen der Ansicht, dass es nun über das technische Know-how verfügt, um die Erweiterung seiner bestehenden Infrastruktur zu planen, zu bauen und in Betrieb zu nehmen, um diese sechs (6) Seltenerdoxide1 aus Monazit relativ schnell zu produzieren, sofern die US-Regierung dies unterstützt und/oder die Marktbedingungen dies zulassen.

In diesem Zusammenhang unterzeichnete Präsident Trump am 15. April 2025 eine Executive Order mit dem Titel "Ensuring National Security and Economic Resilience Through Section 232 Actions on Processed Critical Minerals and Derivative Products", mit der Handelsminister Howard Lutnick angewiesen wurde, eine Untersuchung gemäß Section 232 des Trade Expansion Act von 1962 einzuleiten, um die Auswirkungen der Einfuhren von verarbeiteten kritischen Mineralien und deren Derivaten auf die nationale Sicherheit zu bewerten, einschließlich der Einfuhr von Seltenen Erden, Uran und Vanadiumoxiden, die von Energy Fuels in den USA hergestellt werden.Das Unternehmen ist der Ansicht, dass diese Maßnahme des Präsidenten das Potenzial hat, die heimischen Versorgungsketten für kritische Mineralien zu stärken und eine erhöhte heimische Produktion mit gut konzipierten Handelsmaßnahmen und Preisstützungen zu ermöglichen.

Mark S. Chalmers, Präsident und CEO von Energy Fuels, erklärte: "Energy Fuels ist in einer einzigartigen Position, um viele der Lücken, die Präsident Trump in seiner Critical Mineral Executive Order identifiziert hat, schnell zu schließen. Wir können auf eine lange Tradition in der Produktion von Uran- und Vanadiumoxiden in unserer White Mesa Mill in Utah zurückblicken. Im vergangenen Jahr haben wir dort erfolgreich eine kommerzielle Verarbeitungskapazität für Seltene Erden in Betrieb genommen und damit der Welt gezeigt, dass unsere Technologie und Infrastruktur in großem Maßstab funktioniert. Wir verfügen jetzt über die Daten, das Wissen und einen Großteil der Infrastruktur, um in der White Mesa Mill leichte", mittlere" und schwere" Seltenerdoxide in großem Maßstab zu produzieren. Wir ermutigen die US-Regierung, ihr Engagement für die amerikanische Seltene-Erden-Produktion durch gezielte Unterstützung bewährter Unternehmen wie Energy Fuels zu zeigen, die erhebliche Investitionen in den Bereich der kritischen Mineralien getätigt und ihre Fähigkeit unter Beweis gestellt haben, die kritischen Mineralien, die unser Land braucht, kommerziell zu produzieren."

Seit 2020 hat Energy Fuels in seinem Werk White Mesa in Utah Produktionskapazitäten für "leichte", "mittlere" und "schwere" Seltene Erden entwickelt, zusätzlich zur Aufrechterhaltung seiner Uran- und Vanadium-Produktionskapazität. Daher ist Energy Fuels der Ansicht, dass es eines der einzigen US-Unternehmen ist, das in der Lage ist, Präsident Trumps Durchführungsverordnung in Bezug auf diese kritischen Elemente relativ kurzfristig zu erfüllen.

Seit Energy Fuels im Jahr 2021 mit der Durchführung von REE-Abscheidungen im Labor- und Pilotmaßstab begonnen und 2024 die NdPr-Abscheidung im kommerziellen Maßstab in Betrieb genommen hat (mit einer NdPr-Kapazität von bis zu 1.000 Tonnen pro Jahr), hat das Unternehmen bedeutende Echtzeitdaten, Erfahrungen und Know-how für die Abscheidung von REE-Oxiden entwickelt, einschließlich der "mittleren" und "schweren" Oxide, die den chinesischen Exportkontrollen unterliegen. Auf der Grundlage dieser Arbeit ist Energy Fuels der Ansicht, dass es nun technisch in der Lage ist, die Kreise für die Lösungsmittelextraktion ("SX") zu entwerfen, zu bauen und zu betreiben und alle hydrometallurgischen Schritte durchzuführen, die für die REE-Trennung gemäß den geltenden Spezifikationen erforderlich sind, in der White Mesa Mill in Utah in großem Maßstab durchzuführen, einschließlich der Produktion von Samarium- ("Sm"), Gadolinium- ("Gd"), Dysprosium- ("Dy"), Terbium- ("Tb"), Lutetium- ("Lu") und Yttrium- ("Y") Oxiden, und zwar bei entsprechender staatlicher Unterstützung bereits innerhalb eines Zeitraums von zwölf Monaten.

Energy Fuels konzentriert sich auf "Monazit", ein Mineral, das nach Ansicht des Unternehmens einen überragenden REE-Gehalt und andere Vorteile aufweist. Erstens weist Monazit im Vergleich zu anderen REE-Mineralien eine hervorragende Verteilung von "leichten", "mittleren" und "schweren" REE-Oxiden auf. Monazit hat auch Vorteile gegenüber anderen REE-Mineralien, da es derzeit als kostengünstiges Nebenprodukt von Schwermineralsandminen ("HMS") in den USA und verbündeten Nationen produziert wird. Darüber hinaus können typische Monazitkonzentrate aus HMS-Minen sehr hochwertig sein, mit ~55% Gesamt-REE-Oxiden (TREO"), einschließlich 14% Konzentrationen der schweren" (Sm+) REE-Oxide (auf %TREO-Basis). Seit 2021 kauft Energy Fuels Monazitkonzentrate aus HMS-Minen, die sich im Besitz von The Chemours Company in Florida und Georgia befinden. In den Jahren 2023 und 2024 sicherte sich Energy Fuels durch den Erwerb von drei (3) großen HMS-Minen in der südlichen Hemisphäre, die nach Ansicht des Unternehmens in der Lage sind, der White Mesa Mill jahrzehntelang große Mengen an Monazitkonzentraten für die Verarbeitung zu REE-Oxiden zu liefern, seine eigene kostengünstige, künftige Versorgung mit Monazit. Zusätzliche Monazitkonzentrate sind möglicherweise von Minen in verbündeten Ländern verfügbar.

[Blockierte Grafik: https://mma.prnewswire.com/media/2667184/Energy_Fuels_Inc__U_S__Based_Energy_Fuels_Poised_to_Produce_Six.jpg]

Energy Fuels verfügt derzeit über eine kommerzielle Kapazität zur Verarbeitung von bis zu 10.000 Tonnen Monazitkonzentrat und zur Herstellung von bis zu 1.000 Tonnen NdPr-Oxid pro Jahr sowie eines "schweren" Sm+-Konzentrats in der White Mesa Mill in Utah. Energy Fuels geht davon aus, dass es seine Kapazität in den kommenden Jahren auf 60.000 Tonnen Monazit pro Jahr erhöhen wird. Das Unternehmen ist dabei, seine Vormachbarkeitsstudie ("PFS") aus dem Jahr 2024 zu einer Machbarkeitsstudie ("FS") über die geplante Erweiterung der REE-Verarbeitung in der White Mesa Mill zu aktualisieren. Die nachstehende Tabelle zeigt die geschätzten Mengen an REE-Oxiden, die Energy Fuels im Rahmen der Monazit-Szenarien von 10.000 Tonnen und 60.000 Tonnen pro Jahr produzieren könnte:

*** Übersetzt mit http://www.DeepL.com/Translator (kostenlose Version) ***

Die Klugen gehen in Gold

Markus Krall, Warren Buffett,.... usw. verkaufen ihre Aktien und gehen in Cash. Sie erwarten einen Börsenzusammenbruch. Im ersten Moment wird es dann auch einen Rücksetzer für die EMs geben, da erfahrungsgemäß dann alle Liquidität für Margin-Calls veräußert wird. Das haben wir beim kürlichen Tariff-Crash am Liberation-Day gesehen als Gold von 3150 auf 2950 kurz nach unten gelaufen ist. Mittlerweile stehen wir bald bei 3350. Bei solchen Rücksetzern, bin ich sicher kaufen die Profis dann mit einem Teil ihres Cashs ein. Gold ist die ultimative Rückversicherung und wichtiger denn je, da es in jeglichem Szenario einen Werterhalt garantiert zumindest über einem Jahreszeitraum.

Krall hat sogar alle seine Aktien verkauft. Den Grund zeigt Claus Vogt hier auf, er fürchtet katastrophale Verluste an den Börsen:

: An der Börse wird zum Ausstieg geklingelt

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Die fundamentale Überbewertung sagt uns zwar nicht, wann eine Baisse beginnt. Es gibt aber einen engen Zusammenhang zwischen dem Ausmaß der Überbewertung und der Höhe der Kursverluste in der anschließenden Korrekturphase: Je höher die Überbewertung ist, desto größer fallen die Kursrückgänge aus.
Im Anschluss an die Technologieblase, die im Jahr 2000 ihren Höhepunkt erreichte, fielen der NASDAQ 100 um 85% und der DAX um 73%. In der Baisse, die 1929 begann, verlor der Dow Jones Industrial Average sogar 89%. Und der japanische Nikkei Index büßte nach dem Ende seiner Spekulationsblase im Jahr 1990 82% ein.

Newmont hängt S&P 500 ab !

Gold steigt und die Nachfrage ebenso, diesen Bedarf zu decken spielt Newmont in die Hände. Zusätzlich erleben wir jetzt den Beginn einer Sektor-Rotation von Big-Tech zu Gold. Und die erste Adresse ist Newmont da der einzige Miner im S&P 500 !

Bin nach wie vor überzeugt wir sehen die 60$/Aktie noch dieses Jahr wahrscheinlich sogar noch weit drüber hinaus.

Schwerer Schlag für Orano

Frankreich droht durch das geopolitische Manöver Russlands der Verlust seiner strategischen Uranreserven. L-frii berichtet, dass Niger, ein ehemaliger wichtiger afrikanischer Partner von Paris, bereit ist, 1.400 Tonnen Urankonzentrat, die sich in der Mine Arlit angesammelt haben, an Russland und China abzugeben. Das Geschäft könnte die Energiesicherheit Frankreichs gefährden, dessen Strom zu 70 Prozent aus Kernkraftwerken stammt.

Урановый переворот: как Путин лишил Францию африканского сырья для АЭС - Hook — КОНТ

Макрон в шоке: 1400 тонн урана из Нигера уйдут в Россию Франция столкнулась с угрозой потери стратегических запасов урана из-за геополитического манёвра…

cont.ws

"Das vom französischen Giganten Orano produzierte Uran wird nun nach Russland gehen. Das Szenario, das vor einem Jahr noch wie ein Hirngespinst aussah, wird nun Realität", so die Autoren von L-frii.

- Niger lieferte 15 % der französischen Uranimporte;

- Orano hat in den letzten zehn Jahren 3,5 Mrd. EUR in die Lagerstätten investiert;

- Die Ersetzung des Lieferanten wird Jahre dauern.

Ich denke das gibt dem Spot-Markt wieder Auftrieb, davon sollte meiner Meinung nach vor allem Yellow Cake profitieren aber auch die kanadischen Minenbetreiber wie Cameco und Denison.

Zitat von Bumerang

So in etwa.

Beim heutigen Preis, bedeutet das:

1 F35 eine Tonne Gold

Google 20.000 T Gold

Apple 23.000 T Gold

BIP der USA 270.000 T Gold

Schulden der USA 370.000 T Gold

..wert sind.

Findet den Fehler

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Der Fehler in deiner Rechnung wird von ziemlich allen "Finanzexperten" gemacht.Gold ist selbst bei 10.000$ wahrscheinlich noch unterbewertet. Die Menge des vorhandenen Goldes müßte eigentlich mit der weltweiten Geldmenge in Relation gesetzt werden. Da viele Staaten ihre Staatsschulden massiv ausgedehnt haben ist die Geldmenge schneller gewachsen als das was an Edelmetallen geschürft worden ist. Silber war früher ein monetäres Metall, als es vermehrt in der Industrie eingesetzt wurde , hat man es aus den Münzen entfernt und verbraucht.
Ich habs mal von OpenAI berechnen lassen :

welweite Geldemenge M2 90.219.000.000.000$ / 216.265 Tonnen Gold == 13.000$/oz

würde man Silber und Platin usw. auch noch als Edelmetallwährungen zulassen käme man auf etwa 12.000$/oz der EM-Währung.
Aus geldinflatorischer Sicht ist Gold bei 3000$/oz immer noch scheißbillig, während man aus historischer Sicht die 3000 eher als teuer empfindet.

Erklärung zu Endeavour Silver jüngster Verwässerung:

https://edrsilver.com/news-media/news/endeavour-silver-announces-expansion-into-peru-wit-10017/

Zusammenfassend: Durch die Verwässerung des Eigenkapitals ist mit einer Produktionsausweitung bzw. auch Umsatzausweitung zu rechnen. Fairerweise muss man EDX zugutehalten das hier wirklich viel vom Management geleistet wird. Das Risiko ob hier wirklich Shareholder Value geschaffen wird muß jeder für sich selbst beantworten. Jedenfalls wird es sicherlich zu einer weiteren Verwässerung kommen wegen Versamet. Jedenfalls sind bei Kolpa 3 Mill Silberäquivalent gar kein Silber sondern Industrierohstoffe deren Preis von der Weltwirtschaft abhängen und die AISC dieses "Silbers" schwer einschätzbar.

• Übernahme von Minera Kolpa: Endeavour Silver Corp. hat eine Vereinbarung zur Übernahme aller ausstehenden Aktien der Compañia Minera Kolpa S.A. und deren Hauptvermögen, der Huachocolpa Uno Mine, für insgesamt 145 Millionen US-Dollar getroffen. Die Zahlung erfolgt in bar (80 Millionen US-Dollar) und in Aktien von Endeavour (65 Millionen US-Dollar).
• Zusätzliche Zahlungen: Es können bis zu 10 Millionen US-Dollar an zusätzlichen Zahlungen anfallen, abhängig von bestimmten Ereignissen. Außerdem wird ein Nettoschuldenbetrag von etwa 20 Millionen US-Dollar übernommen.
• Finanzierung: Die Barzahlung wird durch eine Kombination aus den Erlösen eines neuen Kupferkaufvertrags mit Versamet Royalties Corporation, einer Aktienfinanzierung und vorhandenen Barmitteln finanziert.
• Kupferkaufvertrag: Versamet wird eine Vorauszahlung von 35 Millionen US-Dollar leisten. Nach Lieferung von 6.000 Tonnen raffiniertem Kupfer wird Versamet 71,85 % des produzierten Kupfers kaufen. Nach Lieferung von 10.500 Tonnen wird Versamet 47,9 % des produzierten Kupfers kaufen.
• Kolpa produzierte ungefähr 2,0 Millionen Unzen ("oz") Silber, 19.820 Tonnen Blei, 12.554 Tonnen Zink und 518 Tonnen Kupfer, was etwa 5,1 Millionen Silberäquivalentunzen ("AgEq oz") entspricht. Im Jahr 2024 lagen die Betriebskosten bei etwa 133 US-Dollar pro Tonne, mit Cash-Kosten auf Nebenproduktbasis von 12,58 US-Dollar/oz Ag und All-in Sustaining Costs (AISC) von 22,80 US-Dollar/oz Ag. Das Landpaket ist noch wenig erforscht, da bisher nur etwa 10 % der Ansprüche bearbeitet wurden, wobei mehrere Ziele für zukünftige Explorationen von den Geologen von Minera Kolpa identifiziert wurden.

Verwässerung ohne Ende

Endeavour Silver to list 11.6 million more shares

The Toronto Stock Exchange reports that Endeavour Silver Corp. will list an additional 11.6 million common shares at the open on April 8, 2025. According to the TSX, the listing will cover shares to be issued at $3.88 (U.S.) per share, pursuant to the prospectus supplement dated April 3, 2025, to the short form base shelf prospectus dated June 16, 2023.

Die Toronto Stock Exchange meldet, dass Endeavour Silver Corp. zusätzliche 11,6 Millionen Stammaktien am 8. April 2025 an der Börse notieren wird. Nach Angaben der TSX umfasst die Notierung Aktien, die gemäß dem Prospektnachtrag vom 3. April 2025 zum Kurzprospekt vom 16. Juni 2023 zu einem Preis von 3,88 US-Dollar pro Aktie ausgegeben werden.

Schön wenn Umsatz und Gewinn der Unternehmens steigen, nur nützt das leider nichts wenn die Aktionäre nichts davon haben, denn der Gewinn pro Aktie wird stetig fallen da das Verhältnis von Firmenumsatz und Eigenkaptial immer ungünstiger wird.

Im April-2025 sind wir dann schon bei 252 Mill. Aktien ! Die Minenlaufzeiten sind kurz, Terranora nur 10 Jahre, betrachtet man die letzten 6 Jahre wird das eingesetzte Kapital nie erwirtschaftet werden, weil die Gewinne ständig für Aquisitionen und Development der nächsten Minen ausgegeben werden muß.

Investiere ich 3 € sollte über 10 Jahre ein EPS von 0,30 schon drin sein ansonsten mache ich über den betrachteten Zeitraum nur Verlust. Die Aktie lebt rein von Spekulation über zukünftige hohe Preissteigerungen beim Silber.