Beiträge von peterhuber91

  • Novo Resources Corp / NVO (TSXV)

    23.03.
    tomra und Steinert


    Es geht um den Headgrade für das Processing und die Transportkosten. Mehr Headgrade, viel mehr Produktion bei gleichem tpd. weniger Masse weniger Transportkosten.


    @ Beatons Creek:
    Tradeoff von mass Reduktion und ist nicht vorteilhaft. Die Entfernung zur nullagine Mühle ist kurz. Daher wird das Erz konventionell verarbeitet. Das PFS wird den genauen Weg zeigen


    @eniga
    Komplett anderes Spiel wegen der Nuggets im Terrassenkies (bis zu 3 m Tiefe). Nuggets sind viel größer. Mechanik scheint perfekt zu funktionieren (99% Massenreduktion ohne Verdünnung). Reinheit 70-95% AU. Automatische Sortiersysteme arbeiten viel billiger als klassischer Tagebau. Die Nuggets sind fast an der Oberfläche


    @ Karratha
    größten und reinsten Nuggets (fast feingold). Aufgrund der großen Entfernung zur Mill ist die mechanische Sortierung sehr wichtig. Verstehe nicht, warum es nicht so gut funktionieren sollte wie bei egina. Assays werden später in diesem Jahr kommen.


    Der nächste Monat wird für die Zukunft entscheidend sein. Wenn sie beweisen, dass Beatons Creek mehr als profitabel sein wird, wird Novo erneut bewertet. Nicht nur, weil man Produzent ist, sondern weil man den anderen Assets einen gewissen Wert beimessen wird. Weil es alles in allem funktionieren könnte ... Ansonsten haben sie ein großes Problem


    Peter

  • Novo Resources Corp / NVO (TSXV)

    14.03


    Bin zwar keine Geoexperte aber rein von der Logik sollte der Abbau echt nur mit sehr bescheidenen Mittel möglich sein.


    In Karratha liegen quasi 2mm+ Feingold Mini Nuggets verstreut rum. Diese gegebenfalls auszusieben sollte möglich sein. Amalgam Giesen kann man dann noch zum Spaß und zu Werbezwecken machen. Aber de facto kannst diese mini Nuggets 1:1 verkaufen. Natürlich ist es noch ein längerer Weg bis eine ökonomischen Skalierung ‚nachgewiesen‘ ist. aber das Rad ist am Laufen. Der Prozess hat wisguy unten sehr gut beschrieben.


    Gold nuggets at Comet Well and Purdy’s Reward display several interesting characteristics. Most are flattened with rounded edges giving them an appearance similar to watermelon seeds. Most are coarse, +2 mm and are not attached to quartz or other minerals. Gold is of high purity, +96%, compared to lode gold from the Pilbara region that displays purities of 70-90%. https://www.novoresources.com/projects/karratha/


    Peter

  • Novo Resources Corp / NVO (TSXV)

    13.03


    Das Zünglein an der Waage ist Sumitomo.


    Die japanische Sumitomo-Gruppe gehört zu den größten Unternehmern weltweit. Spezialisten auf allen Ebenen. Das nenne ich mal strategischen Partner. Die engagieren sich nicht für Firlefanz. Da braucht man kein Kirkland; da braucht man keinen Sprott. Ist aktuell nur Lückenfüller.


    Und die stehen in den startlöchern. Die KE zum Kauf der Mühle hat sie nicht interessiert. Die wollen mehr. Der Glauben bzw. das Wissen um eine Produktion ohne Mühle in Eniga ist wohl der Grund dafür. MOU für weiter Projekte steht im Erfolgsfall. Die beschleunigte Konsolidierung wohl auch ein Indiz der steigenden Wahrscheinlichkeit eines mega Projekts.


    40% vom Eniga hat Novo für 30m usd verschenkt, Eniga wohl das fortgeschrittenste Projekt. Hier geht es aber nicht um die Summe; hier geht es um know how und humankapital. Das gepaart mit Dr. Hennigh lässt sogar mich mal träumen. Der Kuchen im Erfolgsfall für Novo wird jedenfalls ausreichen ;)


    https://www.globenewswire.com/…Sumitomo-Corporation.html


    https://www.novoresources.com/…/index.php?content_id=339


    https://www.novoresources.com/…/index.php?content_id=431



    Peter

  • Novo Resources Corp / NVO (TSXV)

    Entry Anfang März


    Der Kauf der Nullagine Mine war der smarteste Move den Novo machen konnte, umso unverständlicher der EXIT von Kirkland.


    Novo kann man nicht mit einem konvertionellen Ansatz bewerten. Darin liegt das Risiko aber auch das große Potential. Konventionell alla Ressourcenbasis ist Novo natürlich sehr teuer bewertert


    Das Gold liegt ber 14000 km2 verteilt an der Oberfläche.
    https://www.novoresources.com/…/index.php?content_id=379


    NI43-101 wird da nichts. Man hat lange auf den Schritt zum Produzenten gewartet. Umfangreiche Vorbereitunsmaßnahme. unzählige mak samples. Immer wieder kleinere bulksamples inkl. Verarbeitung in der Testanlage IGR300. Dazu die Steinsortierer Test. Ein riesiges Gebiet wurde konsolidiert. Dazu beteiligte man sich die Creme im Explorerbusiness. Dazu Dr. Quinton Hennigh der von dem Projekt überzeugt ist. Scheint mir nicht windig zu sein. Novo verfolgt eine klare Strategie. Im nächsten Jahr wird sich herausstellen wie es grosstechnisch funktioniert. Als Backup hat man noch 230k klassischen open pit oz von MOY.


    Ein großer Teil der Investmentthese sind die Steinsortierer:
    https://www.globenewswire.com/…nical-Sorting-Trials.html
    https://www.novoresources.com/…/index.php?content_id=389


    Hier noch die alles entscheidende Frage:
    Wird es Novo möglich sein das Erz ist West Pilbara ohne konventionelle Anlage zu verarbeiten? Wenn Ja sehen wir einmalige Cash cost. West Pilbara ja sehr wasserarm; Mühle hier wohl eher schwierig.


    Vom Markt völlig unbeachtet ist die NR das man jetzt auch fines (bis zu 0,8mm) revovern kann.
    https://www.novoresources.com/…/index.php?content_id=419
    Dies bedeutet im Zsgh mit folglender NR einen wesentlich höheren Output:
    https://www.novoresources.com/…/index.php?content_id=370


    Peter

  • Benchmark Metals (TSXV: BNCH)

    Potentialanalyse 4m oz im pit / Anfang 2022


    Zuerst muss mann mal sehen ob die sprott Annahmen durch die PEA bestätigt werden können. Dann muss man genau schauen wo die oz hinzukommen. Bis dato 5:1 Strip Ratio sehr hoch - daraus folgend auch die Abbaukosten für vernünftige Open pit grade ziemlich hoch. Die 600k low grade inferred I’m pit mal relativ ‚wenig‘ wert


    Recovery natürlich ganz entscheidend - dies ist eine der entscheidenden Parameter in der kommenden PEA. Natürlich auch das EM Miner sentiment entscheidend.


    Mehr als eine 30%ige Bewertung des NPV5 1850 usd kann ich nicht veranschlagen. Und das ist schon großzügig und beinhaltet weitere wachstumsphantasie. Sprotts 12m Kursziele mit 60% des NPV5 1850usd sind für mich jenseits von Gut und Böse.


    Wenn wir davon ausgehen das zumindest die 1,41 g/t über 4m oz im pit (somit auch die Cash costs pro oz) bei gleichen stripp off erhalten werden können ergibt sich für mich folgender ‚fairer‘ Wert bei aktuellen POG:


    Geschätztes NPV5 1850 usd: 1.05b cad;
    ausser man erhöht die minenkapazität durch kostengünstig durch synergien. Das glaube ich wird man erst bei ca 5m oz in Erwägung ziehen.


    Fairer wert: 315m cad
    Kurspotential diluted: ca 1.70 cad


    Gehen die grade nach oben bzw. kann im minenplan ein größeres mill tonnage vernünftig integriert werden sind Kurse um die 2 cad denkbar.

  • Benchmark Metals (TSXV: BNCH)

    Das sprott seinen IRR im summary auf NAV (inkl Cash, warrants und teils UG Resis) hochrechnet ist auch wieder so ein Klassiker.


    In die PEA wird jedenfalls nur der ungeared Project IRR auf NPV Basis eingehen. Daher durchaus negatives ‚Überraschungspotential‘

  • Benchmark Metals (TSXV: BNCH)

    Ich bin noch einmal sämtliche equity reports durch. Die entscheidenden mining inventory grades mussten von 1,61 g/t auf 1,41 g/t reduziert werden. Die Folge ist eine eine Abwertung der Oz Jahresproduktion von 13%. Die herbe AGB Entäuschung spiegelt sich in den ersten 3 Jahren wieder. In Summe Mining Inventory up, Grades down. Dadurch wurde die LOM verlängert bei schlechteren Grades verlängert was zu schlechteren Economics führte.


    Nähere Future:
    Die Umwandlung der inferred resources mit ca. 1,2 g/t im pit werden die economics kaum verbessern. Neue Expansionsbohrungen brauchen zumindest 1,41 g/t um die economics für die dynamische Investitionskostenrechnung wesentlich zu verbessern. Die Wahrscheinlichkeit einer Entäuschung bei der PEA - und die Maiden war retrospektiv eine - sehe ich jedenfalls größer als ein Überschießen auf der Oberseite.


    Warum der Vergleich mit Marathon ABSOLUT hinkt - ohne Einschätzung bezüglich der Bewertung der MC.


    * Marathon auf DFS Ebene und weit mehr derisked - bereits in Genehmigungsphase
    * IRR aftertax bei POG1500 von 31% im Vergleich zu ca. 19% bei Bench
    * 115m cash im vergleich zu 31m
    * 305m CAPEX im Vergleich zu 360m
    * AISC von 833 usd oz im Vergleich zu 965 usd / oz
    * 94% recovery im Vergleich zu 90%


    Nun zum Wichtigsten Unterschied:
    Marathon hat massives bereits 'nachgewiesenes' Upgrade Potential:
    * Berry deposit
    * 1,5 km Strike Lenght
    * 120.000m Bohrprogramm
    * 0,64m oz Berry inferred mit 1,75 g/t
    * nach Maiden mega treffer (2,71g/t über 122m, 5,19g/t über 21m)
    * IRR wird wesentlich erhöht werden können.


    Zusammenfassend kann man sagen das Marathon bei 1500 usd POG knapp an die 40% irr kommen wird, bench ist bei 20%. Somit wird jedenfalls Marathon weit leichter finanzieren zu sein.

  • Chesapeake Gold / CKG (TSX)

    Mein Goldbasis-Szenario;


    Anleihenzinsen steigen, ABER der Dollar wird schwächer !!! Im Ausland werden kaum us bonds mehr nachgefragt. Zum ersten Mal hält die FED mehr Anleihen als ausländische Investoren. Anleihenzinsen müssen durch FED gedeckelt werden und es muss noch mehr Geld zur Deckelung der bonds gedruckt werden. Beschleunigung der Dollarabwertung. Inflation und Vertrauenskrise. Gold


    we will see, heute mal die sehr wichtigen US Stundenlöhne Daten


    peter

  • Chesapeake Gold / CKG (TSX)

    Sehe das Risiko als begrenzt. Glaube nicht das Gold nochmals unter 1500 fällt. Die reserves sind da und werden irgendwann mal abgebaut werden. Davon bin ich überzeugt. Das Risiko liegt meines Erachtens im jeweiligen zeithorizont des Investors. Geht die Capex Geschichte auf wird ein pog um die 1600 usd reichen und dann wird es ein x Bagger. Ansonsten wird Chesa gehebelt mit den pog steigen.


    Peter

  • Chesapeake Gold / CKG (TSX)

    Turning Brown to Grey (sulphide to oxide)


    The Alderley ‚technology‘
    Die Alderley ‚Technologie‘ soll als Erstatz für die POX Anlage dienen. Die Autoklave – Metates Old - röstet und oxidiert das feuerfeste Sulfiderz und setzt das Gold frei. Die Oxidierung soll jetzt durch eine geheime Rezeptur und Flowsheets – Metates New – in Kombination mit Haufenlaugung erreicht werden – Oxidation Heap Leach. Aus Braun wird Grau. Anschließend geht es dann an eine klassische Mühle mit einen einfachen Flotations und weiteren Cyanidprozess. Die Zuführung von oxidierten Erz erleichtert wesentliche Arbeiten des Millfeeds und der finalen Goldgewinnung. Die wesentliche Senkung der CAPEX, CASH COST und eine um vieles umweltschonendere Produktion (90% Co2 und Wasser Reduktion) würden im Erfolgsfall einhergehen. Die genauen Paramteter - Oxidationzyklen; Dauer vs recovery – werden in den nächsten 12-18m analysiert. Die Cyanidierung von einfachen oxid-erz benötigt schon ca. 2-3 Monaten. In Summe könnte dies der Anfang eines neuen Paradigmas für das Processing von Low Grade refractory gold ore analog zum Kupferabbau sein.


    Geologie und Mineralisierung
    Bei Metates handelt es sich um feuerfestes Sulfiderz. Die Gold-Silber-Mineralisierung tritt als Sulfidvenen und Verbreitung sowohl in intrusiven als auch in sedimentären Wirtsgesteinen auf. Ultra feinkörniges feuerfestes Golderz welche durch klassische Cyanidierung kaum rückgewinnbar sind. Die Feuerfestigkeit beruht hauptsächlich auf der Einkapselung extrem feiner Goldpartikel durch Sulfidmineralien, die von der Cyanidlaugungslösung nicht beeinflusst werden.


    Einer der Hauptvorteile der Lagerstätte ist, dass der Erzkörper vertikal auf über 300 m aufsteigt; ergo nur 1,1 stripp off. Höchste Grade oberfächennah was höhere Cashflows in den ersten Jahren und eine kürzere Amortisationszeit ermöglicht. Dieser Ansatz wird jetzt in Stage1 verfolgt.


    Peter



    Erweiterte Literatur:
    https://www.911metallurgist.co…eaching-flotation-process
    https://www.911metallurgist.co…refractory-gold-processes
    https://hotcopper.com.au/threa…-ore-types.4214841/page-2