Beiträge von peterhuber91

@Edel Man ich sehe leider noch nicht meine Übersichts DD. Passt damit etwas nicht?

lg peter

Nachdem das Land bei jedem Developer von entscheidender Bedeutung ist, habe hier nochmals etwas geheuer recherchiert.

https://www.trade.gov/knowledg…ico-m-mining-and-minerals

Last published date: 2020-08-19
Mexico’s rich mining industry dates back more than 500 years and continues today, making it a best prospect industry sector for U.S. companies.

https://www.privacyshield.gov/…exico-Mining-and-Minerals

Mexico's mining industry is an important revenue generator, contributing 8.3 percent to the industrial GDP and 2.5 percent to the national GDP. It is also a major employment generator, supporting over 379,000 direct jobs and almost 2 million indirect jobs in 2018.

https://www.educaoaxaca.org/pb…-canadian-mine-in-oaxaca/

The Front says: “the exploitation of gold and silver for 10 more years would generate irreversible contamination in territories of the Central Valleys of Oaxaca” and has called on SEMARNAT deny a new environmental permit for the mine.

https://mobile.reuters.com/article/amp/idUSKBN2AM2M8

(Reuters) - Mexican President Andres Manuel Lopez Obrador on Monday urged a Canadian mining company in the country to pay outstanding taxes, saying it was hiding behind the threat of international litigation to shirk its obligations.

https://mobile.reuters.com/article/amp/idUSKBN2B92SE
Americas Gold and Silver needed to honor the result or it would be failing to uphold Mexico's labor laws, Lopez Obrador said.

"This shouldn't be understood as a threat or even a warning," said the president, who has vowed to strengthen the rights of workers in Mexico. "But if they don't respect the law, the government can revoke the concession."

Meine Fazit:
Das Klima ist, seit dem ‚Rücktritt, von Economy Secretariat’s Undersecretary of Mining Francisco Quiroga Fernández im letzten Jahr, rauer geworden. Bleibe bei meiner Einschätzung. Mexiko braucht die Steuereinnahmen und wird diesen mammutprojekt keine großen Steine in den Weg werfen. Entscheidend sind aber die Einheimischen starkeholder (Vgl ggg). Beim permitting (SIA, EIA) wird Aderley mit dem ‚green gold‘ Ansatz sein einen entscheidende Rolle einnehmen.

Peter

Einführung
Investor Presentation; ex Website April2021
CEO Pangabourne Transcript zur Aderley Übernahme,14/ 04/21

People ex Website
Das hat mich echt begeistert. Der Alderley Kauf und die damitdurchgeführte Restrukturierung macht hier auch richtig Sinn. Hoch karätigeOfficer:
* 70 years experience working with the largest companies in themining space.
* Both on the operational (BHP Billiton Ltd., Kinross GoldCorporation, SSR Mining Inc., Barrick Gold Corporation, Placer Dome Inc. etc.)and capital markets / advisory sides of the business.
* Team with extensive novel process development experience.

CEO Mr. Pangabourne (eigene CVAnalyse, letzter Job)
* Entry Guyana 1.1.2020 als Retter
* BUY OUT August 2020
* 370% Aktienpreisteigerung
* Chesa – Aderley Fusion eingefädelt
Meine persönliche Einschätzung ist das er es mit Chesa allenzeigen will. Ist ein Macher und hat die Skills dazu.

Sharestructure exsedar
Large Supportive Shareholders:
Eric Sprott, Sun Valley and Management own > 40% equityinterest
MC: ca. 290m cad (33m cash)
67,1m undiluted
72,3m diluted
5,2m options

Sprott:
28.09.2019 – POG 1499 Usd (5,3m shares u 2,25 cad, 0 Warrants-> 100% vomBrokered Placement)
19.09. 2020 – POG 1950 usd (4m shared zu 5 cad, 0 Warrents -> 100% vomPlacement)

Insider Fillings (sedi.ca)
Keine Käufe / keine Verkäufe
Average Tagesvolumen: ca. 15.000 shares;
interessiert im Momentniemanden und dürfte sich wahrscheinlich auch nicht so schnell ändern

Corporate Governance exsedar last financial filling
corporate admin ca 3m pa.
management feed 1,1m
sharebased 600k
professional feed 377k
consulting: 0
black Scholes option pricing model
Loss per share: 0.03
deficit history 96m

Mexiko
Tax 27%
Attraktivität Mexiko 67/100
Rank: 42/77
Fraser Institut - Bewertung von Mining Ländern

Prozessoptimierung mitElderly Fusion
ex website
* Will produce ‘green gold’ aswhen compared to conventional processes.
* Utilizes less water;
* Reduces power consumption and pollution; and,
* Eliminates the need for a tailings dam
For Metates, the shift away from an autoclave process towards aheap leach operation means an order of magnitude reduction in futureCO2emissions and water consumption
- 75% Co2 AU oz produced
- water consumption – 90%

b]Eigene Anmerkung:[/b]
Massives Potential zur Senkung von CAPEX und CASH COSTS. Nochwichtiger ist jedoch der kritische Faktor Wasserversorgung welches dieserMonster-Projekt benötigt. Ohne diese Optimierungen wird ein Permitting (EIA;SIA) SEHR SCHWIERIG.
Empfehle alle die hier investieren wollen die PEA2016 (ex sedarPunkt 1.10) genau durchzulesen

Keypoints:
* Water Rights
* Creating Water Reservoirs, Pipelines
* Hohe Steuern auf Wasser (-> signifikanter Cash Cost Anteil)
* SRWS (aufbereitetes Meerwasser) hätte viele Vorteile bezüglichVerfügbarkeit und Wasserrechte.

PFS 29.04.2016 – METATES

100 % Eigentümer*, 14 Mineral Concessions (*exkl. Royalities –7,5% PSP; 0,5% NSR)
+ BASE CASE (ohne AlderleyPotential)
‚Weit‘ forgeschrittene Wirtschaftlichkeitsstudie (2013 PFS, 2016PFS Update)
Ganzer Minefeed basieren auf Reserves
Ressourcen-Wertverteilung: 62% Au, 28% Ag, 10% ZN
Capex1: 1.9b
capex2: 1.6b
LOM: 37 yrs

Byproduct Cash Costs: ca 650 usd (dh. auf 16.5m oz Produktion)
Recovery: 90% AU, 65% AG, 74% Zn
Überschlagener IRR aftertax lt. Sensitivitätsanalse:
POG 1800; AG 27 = ca. 20%
POG 2000; AG 32 = ca. 25%

FEED:
Mill Capacity: 30-120k tpd (stage Ansatz)
AU 0,52 g/t – 16.5m oz
AG 14,2 g/t – 502 m oz
Zn 0,16% - 4b lbs

Aktueller Fokus: Ca.5m oz zu 0,75 g/t AU, 95m oz AG – FOKUS Stage1

Eigene Anmerkung:
Wenn man eine LOM von 38!! Jahren in Betracht zieht ist ein IRRvon 20-25% aufgrund der langen Abzinsung schon nicht so schlecht. Die MonsterCapex aufgrund des großteils feuerfesten Erzes und schwierigenWasseraufbereitung etc. schreckt natürlich sehr ab. Ein Stageansatz lässt sichwahrscheinlich ab einem konstanten Goldpreis um die 2200 finanzieren.Jedenfalls ist das Projekt ULTRA LARGE SCALE mit riesen Potential.

Time Line Metates
Großes ökonomischen Verbesserungs Potential (wesentliche Reduktion von Capex und Cash Costs, heap leach anstatt POX) falls die Alderley Optimierungimplementiert werden kann.

2021-22: testwork exsedar
Alan Pangbourne, CEO of Chesapeake commented: "We arepleased to get the drill program underway and look forward to conductingextensive metallurgical testwork on fresh core over the next 18 to 24 months toanalyze the metallurgical response of the Metates ore to the heap leachtechnology.
2022-24: permitting
- ca. 18m
- Kontakt zu Behörden
- community relations: operating in Mexico sind 1994
2023: DFS
2023-24: Financing
2025: construction
2026: production
Eigene Anmerkung:

Dieser Zeitplan ist SEHR ambitioniert. Hier muss aber alles gutgehen. Ohne Alderley Prozess-Optimierung sehe ich eher schwarz für dasPermitting. Ich denke Sie werden nur einreichen wenn Sie sich 100% sicher sinddas EIA und SIA genehmigt werden. Andernfalls wäre Chesa wahrscheinlich weiterein sleeping DOG. In diesem Fall wird wohl eher Plan B greifen und man wird dasProjekt bei steigenden Goldpreisen verkaufen.

sideprojects
Talapoose: 74% of Gunpoint stake
M&I: 1m million oz AU at 1.1 g/t , 13m oz AG at 14,95 g/t
7 km long by 1 km wide
Grapsample up to 60g/t Au, 5 metre channel @12g/t Au•RichardSillitoe’s observation: “based on the character of the epithermal system,comparable to low sulphidationdeposits in Nevada with possible bonanza gradeshoots

Alderley Edge Investments Ltd. ex sedar
11% diluted Sharedeal zu 4,56cad
With the acquisition of Alderley, Chesapeakegains access to an innovative precious metals oxidation processing technology(the "Technology") together with certain asset rights and proprietarydatabases, creating the path towards a new growth oriented and innovative goldand silver producer. Chesapeake will now focus on progressing the Metatesproject towards production using the Technology in a heap leach operation.
Management and Board of Directors Changes and Additions

Rohstoffe resp. EM- eigene Analyse
Bloomberg Commodity Index (Ausbruch über langfristigen Abwärtstrend)
ISM Manufacturer Price Index(ATH 89,6 - ab 50 steigende Preise)
Bauholz Börsenpreis (+600% in 12m)
Löhne beginnen Rohstoffe zu folgen April US Arbeitsmarktbericht)
US 5YRS BREAK EVEN INFLATION
China hebt AU Goldimport Beschränkungen auf

Eigene Anmerkung:
Erwarte stark steigende EM Preise in den nächsten 12 Monaten.Ziel 2.300 usd POG. Eine stark anziehende Inflation halte ich in den nächstenJahren für realistisch. Das Pferd beginnt schon zu gallopieren.

Mein Fazit:

Chesa ist ein günstig bewerteter sleeping GIANT oder DOG. Hierist aktuell aber massiv Phantasie aufgrund eines double Joker – EM Preise +Alderley Prozessoptimierung. Über 20m oz AuEq RESERVES,low grade aber fast 1:1 Strip Off mit vernünftigen Cash Costs aber – noch –riesengroßer CAPEX. Für mich ist jetzt der Trigger mit Alderley und der starkanziehende Inflation gekommen. Vom Newsflow ist in den nächsten 12-24m kaum waszu erwarten – es wird an der Prozessoptimierung gearbeitet. Das Personal isthochkarätig mit starken commitment. 4 Aktionäre besitzen fast 50% vomUnternehmen. Sprott hat bei den letzten 2 Kapitalerhöhungen den Großteil derShares gezeichnet. Mit einer günstigen Übernahme (4 Stakeholder besitzen fast50% der Anteile) ist nicht zu rechnen. Sprott und Co geben sich sicher nichtmit einem Double zufrieden. Wenn beide Joker nicht greifen hat man mit den CEOein Mann mit sehr guten Kontakten für M&A.
Corporate Governance ist transparent. Aktienstrukur mit keinenWarrants und kaum Optionen sehr gut. Die Cashdecke mit über 30m ist sehr gut.Gehen beide Joker nicht auf ist es hier eine sehr lange Hängepartie. DerAlderley Joker ist dem EM Preis Joker vorzuziehen. Ohne die Prozessoptimierungwird eine Genehmigung nur sehr schwer möglich sein. Diese Entscheidung fälltaber erst in ferner Zukunft. Aufgrund des feuerfesten Erzes besteht einerhebliches Restrisiko bei der neuen Bewertung im Rahmen einer FS. Die MC istgering, das Potential sehr hoch. Für das schnelle Geld ist Chesa sicher nichtgeeignet, jedoch schlummert hier unglaubliches TIER1 Potential wenn beide Jokeraufgehen. Mit den Mix von AU/AG/ZN ist man perfekt für ein Inflationsszenariogerüstet. In Summe ist für mich das Risiko Chancen Potential bei aktuellerBewertung sehr gut.

Opportunities:
+++++ Alderley könnte das Projekt zu einem TIER1 führen
++++ sehr großer Hebel auf EM Preise (low grade, ultra largeopen pit)
++++ günstige Bewertung
RISK:
+++++ riskante Genehmigungssituation aufgrund von AlderleyFehlschlag
+++ POG Preis fällt langfristig unter 1500
+++ Flow Sheet Probleme (feuerfestes Erz) und somit geringereRecovery
+++ Landrisiko

Peter

disclosure: Bin mit einer signifikanten Positon mit EK 4,25 cadLong