Beiträge von vatapitta

@Nebelparder,

bitte bitte, gerne. Dabei überprüfe ich meine eigenen Vorstellungen, um meine bisherige "Minenlotterie" zu vermeiden. Das zukünftige Wachstum von LMC könnte weit über dem Branchenschnitt liegen, da sie keine Altlasten mit sich rumschleppen.

Der CEO hat im Dezember für eine halbe Million C$ Aktien von LMC gekauft. So groß können also die Probleme nicht sein, und mit dem Multimillionär Frank Giustra im Vorstand sehe ich keine Probleme bei Finanzierungen.

Siehe auch mein PS in Beitrag 48 zu Sandspring, wo die Probleme viel größer sind. Ich war zu feige/vorsichtig meine Position bei SSP heute morgen weiter aufzustocken. - So, wie es jetzt ist, passt es. Die 10 Millionen oz Gold von SSP werden schon nicht weglaufen.

Ich rechne so: Produktion 2019/20 LMC + SSP + AR = ca. 350.000 oz + 200.000 oz + 3 für den Minenbau fertige Projekte (300.000 + 225.000 + 80.000??? oz) = über 1 Million Unzen ab 2022/23. Vermutlich wird es dabei nicht bleiben (ALO). Die Marktkap. (dann = wie aktuell bei BTO) bei gleichbleibendem Goldpreis und ähnlichen ASCI von 440 Mio C$ + 75 Mio. für SSP + 445 Mio. für AR = ca. 960 Mio. auf 3,7 Mrd C$ - also aus sich selbst heraus, wie @Caldera bei KL so schön gezeigt hat, ungefähr vervierfacht.

Mal schauen.
Vatapitta

Moin moin,

hier bin ich jetzt auch mit einer mittleren Position dabei. Die Präsentation (Beitrag 47) hat mich von einer guten Entwicklung von LMC überzeugt.

Habe es Neil Woodyer, CEO und Direktor, gleich getan, der sich weitere Anteile an Leagold zu 2,90 C$ gekauft hat. Insgesamt hat er sich im Dezember 170.000 Stücke zugelegt (Acquisition in the public market).

Es gibt bei er TMX die Möglichkeit sich die wichtigsten Quartalszahlen anzeigen zu lassen. Das ist zwar nur ein Blick in den Rückspiegel, dennoch möchte ich gerne wissen, welche Zahlen eine gute Entwicklung eines Unternehmens anzeigen.

Kannst Du die Zahlen interpretieren @Edel Man oder ist sonst jemand dazu in der Lage?
Welche Zahlen weisen auf Wachstum hin und welche zeigen finanzielle Probleme des Unternehmens?

Vielen Dank
Vatapitta

PS: Schön wäre, wenn durch eine Übernahme von SSP gegen Aktien von LMC noch ein paar Stücke dazu kämen.
So könnte ein Gespräch bei SSP Anfang Januar verlaufen: "Wir haben ein Problem, es ist kein Geld mehr da für unsere Gehälter und auch nicht für unsere Arbeiter, wir können die notwendigen Arbeiten nicht finanzieren und auch die Feasbility Studie nicht. Frank (Giustra), amigo mio, kannst Du uns nicht helfen?" - "Das könnte ich mir vorstellen. Wenn ihr mir helft, dass Leagold SSP günstig übernehmen kann, soll das nicht euer Schaden sein." ...

Moin moin @all,

könnte die relativ schwache Performance der Minen nicht daran liegen, dass es bei Gold und Silber keine Taxloss-Verkäufe der Privatanleger und kein Windowdressing der Fonds zum Jahresende gibt?

Zitat von Wikipedia - Ockhams Rasiermesser

Das nach Wilhelm von Ockham (1288–1347) benannte Prinzip findet seine Anwendung in der Wissenschaftstheorie und der wissenschaftlichen Methodik. Vereinfacht ausgedrückt besagt es:

1. Von mehreren möglichen Erklärungen für ein und denselben Sachverhalt ist die einfachste Theorie allen anderen vorzuziehen.
2. Eine Theorie ist einfach, wenn sie möglichst wenige Variablen und Hypothesen enthält und wenn diese in klaren logischen Beziehungen zueinander stehen, aus denen der zu erklärende Sachverhalt logisch folgt.

Viele Grüße
Vatapitta

Moin moin @all,

die Rechenknechte von Capitalcube haben SSP heute kräftig hoch gestuft.
(Aktualisierung meist America first und Toronto ein bisschen später).

Leider, leider gibt es zu den aktuellen Kursen nur wenige Verkäufer. Das stimmt mich optimistisch.

Alerts
Dec 28 - CapitalCube Implied Price previously was 0.10, is now 0.15.
Dec 28 - Capital Investment Strategy previously was Maintenance Mode, is now NA.
Dec 28 - Sustainability of Returns previously was NA, is now Sustainable.
Dec 28 - Fundamental Score previously was 33.00, is now 50.00.

Bei AUG:US führte die Hochstufung bzw. das Verhältnis von Angebot und Nachfrage immerhin zu einem kleinen Plus von 3% (NY).

Nicht vergessen sollte man, dass mit Fiore (ca. 12%, Frank Giustra), der Feind im Unternehmen sitzt, der ein Interesse an einer möglichst günstigen Übernahme und damit an niedrigen Kursen, hat. Bei der in Kürze kommenden Kapitalerhöhung wäre ein Einstieg von LMC mit 13% nicht überraschend, hätte man dann doch schon mehr als einen Fuß (25%) in der Tür. Allerdings wissen spätestens dann alle Bescheid und springen auf den Zug auf, was eine Übernahme verteuern würde. So schlau ist Frank auch. - Was könnte er machen?

Schön wäre eine direkte Übernahme gegen Aktien von LMC für z.B. 0,50 C$ + X

Gruß Vatapitta

PS: Ich hänge hier meine Watchliste an, da ich morgen noch ein oder zwei Werte kaufen möchte.
LMC, SVM, PG, OR, WDO, BDR, SBB?, THO?, …….CG - Habe mich für Leagold entschieden.
Bei SBB irritiert mich der Ausstieg von Sun Valley Gold LLC für 2,20 C$ im Oktober.

Moin moin @all,

wir werden noch Einiges von Strategic Metals hören. Deshalb richte ich einen eigenen Thread für SMD ein.
Die Präsentation 11/2017 des kanadischen Projektentwicklers ist sehr informativ und beantwortet alle wesentlichen Fragen des Investors.

Ich hoffe einige im Forum haben bei 0,46 C$ ein paar Stücke gekauft. Aktuell geht es gut 6,5% aufwärts auf 0,49 C$.
Um 0,42 C$ hat das Unternehmen ein Rückkauf-Programm für die eigenen Aktien installiert. Das stellt ein Sicherheitsnetz dar.

Mehr später. Ist in meinem Depot.

Gruß Vatapitta

Moin moin,

kurz vor Börsenstart in Toronto wage ich eine Prognose für Auryn.

Die Rechenknechte von CapitalCube haben AUG kräftig hochgestuft. (America first, Toronto meistens später)

Alerts
Dec 28 - Capital Investment Strategy previously was Betting on Future, is now Supporting Growth.
Dec 28 - Sustainability of Returns previously was NA, is now Sustainable.
Dec 28 - Fundamental Score previously was 46.00, is now 58.00.

Das sollte der Kursentwicklung heute gut tun.

Gruß Vatapitta

Moin moin @all,

habe mir eine kleine Position von SSP geholt.

Vor allem sehe ich Sandspring Resources als sehr interessantes Übernahmeziel für Iamgold, Leagold u.a..
Frank Giustra, Vorstand von Leagold, ist schon mal mit einer Anfangsposition dabei.

Die Grafik stammt von Frank Giustra und trifft bei SSP exakt zu:
[Blockierte Grafik: http://1.bp.blogspot.com/-iJ3cHy555g0/V51SoGLxQsI/AAAAAAAAmWM/63IfbWVml4U-E-3ROF5yDnemEYuDgwSZACK4B/s1600/buy%2Bstock2.png]

Für MUX macht eine Übernahme keinen Sinn, da sie nicht genug Cash für eine Finanzierung der restlichen gut 300 Mio. $ Kapex haben.
GSV hofft, dass sie in Nevada so viel Unzen finden, wie SSP schon gefunden hat. Natürlich werden die Unzen in Nevada völlig zu recht deutlich höher bewertet als in Guyana. Dafür ist GSV mit der gut 12 fachen Marktkapitalisierung allerdings m. E. im Vergleich zu hoch bewertet.

Es baut sich langsam Kaufdruck auf.

Beim Handel in Deutschland muss man mit 3 - 5 % Aufgeld rechnen. In Kanada darf man wegen möglicher Teilausführung nicht zu knapp ordern.

Die günstige Bewertung der Unzen von SSP findet sich bei Haywood (Klick auf score in meiner Signatur).

Das Risiko bei SSP besteht darin, dass sie nix mehr in der Kasse haben. Die letzen Ausgaben wurden schon mit Eigenkapital bezahlt. Die Homepage wurde seit 2015 nicht aktualisiert und zweimal haben sie die PEA schon verschoben. WPM hat vorsichtshalber nur für ungefähr ein Drittel der Kapex die Finanzierung zugesagt. Man kann also durchaus sagen, dass bei SSP die Hütte brennt - "because people are stupid". Die Pläne zu weiteren Bohrungen und die Aktualisierung der PEA bis Ende 2018 sind zur Zeit nichts als Laber Rhabarber! Ohne Moos, nix los! - Sie müssen in Kürze eine Kapitalerhöhung/-verwässerung erheblichen Ausmaßes machen.

Da der Preis über längere Zeit sehr niedrig war, kann ich mir kurzfristig einen Bieterkampf vorstellen. IAG, LMC, BTO und Gold Fields könnten Interesse und das nötige Kleingeld haben. Das ist allerdings reine Spekulation von mir. Zu aktuellen Kursen werden nur sehr wenig Aktien angeboten.

Das Projekt (Präsentation) bringt nach Fertigstellung über 200.000 oz/Jahr. Die Opex kann eventuell durch den Bau eines Wasserkraftwerkes kräftig reduziert werden. Das macht das Projekt, insbesondere bei steigenden Energiepreisen sehr attraktiv.

Viele Grüße
Vatapitta

Moin moin @peter98,

danke für die Infos!

Zitat von Finanztreff

Quelle: Klondex Mines
Als Basis für die jeweiligen Berechnungen diente ein angenommener Goldpreis von 1.400,- USD sowie ein Silberpreis von 19,83 USD pro Unze. Außerdem wurden metallurgische Gewinnungsraten von – je nach Mineralisierung – 60 bis 65 % für Gold bzw. 25 bis 30 % für Silber und ein Grenzgehalt (‚Cut-off Grade‘) von 0,01 Unzen Goldäquivalent pro Tonne Erz zugrunde gelegt.

Die angesetzten Preise für Gold und Silber und die niedrigen Gewinnungsraten, lassen auf hohe Kosten des Projektes schließen. Bei den Gewinnungsraten, kann man schon mal ein Drittel des Fundes vergessen. Der Grund dafür könnte eine schwierige Metallurgie sein?

• KDX-CA's operating performance may not allow it to raise additional debt.

Wie will ein verschuldetes Unternehmen hohe und bis zum jetzigen Zeitpunkt nicht profitable Ausgaben stemmen? Es gibt viele bessere Werte. Die hohen Kosten werden sich sehr negativ auf die Profitabilität auswirken.

Für mich ein klarer Grund aktuell nicht! in Klondex zu investieren. Habe KDX mit hohem Verlust verkauft.

Sorry für meine Einschätzung. Nur eine kontroverse Diskussion kann zu guten Entscheidungen führen. Bei KDX habe ich lernen dürfen, dass der Herdentrieb der teuerste Trieb ist.

Viele Grüße
Vatapitta

Zitat von GermanLong

Ach ja, WPM hab ich nicht gekauft. Da war mir auch zu viel undurchsichtig, ich hab´s nicht alles verstanden, aber die kritischen Stimmen gehört.
Der Kurs dürfte noch davon profitieren, dass sie ihr Silber-Streaming im Mittelpunkt hatten. Damit waren sie ja die ersten in dem Bereich, sehr bekannt und rasant erfolgreich.

Mittlerweile ist das Unternehmen umgebaut, nicht umsonst der Namenswechsel von "Silver Wheaton" auf "Wheaton Prescious Metals". Ob das alles Gold war, ist mir nicht klar. Daher hab ich die Finger davon gelassen.

Meine Meinung:
FNV und RGLD sind schon hoch bewertet.
OR/OR.TO günstiger.
SAND/SSL.TO auch, aber Fehler und längere Vorlaufzeit lassen den Kurs noch eher wie einen Explorer oder Junior Miner tanzen, nicht Royalty-typisch "relativ stabil". Erwarte aber "Beruhigung nach oben hin".
MMX.V dürfte stabil laufen, Profis am Werk (PAAS).
EMX.V, MTA.CNX ( (USA: MTAFF) sind schon deutlich spekulativ.
AMZ.V ist für mich eher experimentell dazu gekauft.
ELY.V ist hoch spekulativ.
RZZ.V und TEN.V kommen für mich nicht in Frage.

Gruß GL

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Exakt so stufe ich die Lage aktuell auch ein. Auf WPM lastet ein Steuerstreit mit der kanadischen Regierung. Irgendwo habe ich gelesen, dass sich das Ganze zu Gunsten von WPM auflösen könnte. Allerdings, wenn es WPM betrifft, dann müsste es auch die anderen Gesellschaften treffen. Die Geschäftsmodelle sind schließlich sehr ähnlich. Es geht bei WPM um die Besteuerung von ausländischen Einnahmen. OR ist mit dem hohen Anteil in Kanada anders aufgestellt. Auch deshalb bevorzuge ich OR.

Mit den Kleinen unterhalb von MMX habe ich mich noch nicht beschäftigt.

Viele Grüße
Vatapitta

Vielen Dank @GermanLong,

das Beste bei den Royalties ist, dass die steigenden Energiepreise die in der Vergangenheit abgeschlossenen Deals nicht mehr direkt negativ beeinflussen.

Wie gering die Margen der Förderer sind, zeigt zum Beispiel die Info, dass ein Transport von Erz mit einem Gehalt von 0,5 Gramm/Tonne über 10 km sich nicht lohnt. Man muss eine zweite Verarbeitungsanlage bauen. Nur eine gemeinsame Weiterverarbeitung des extrahierten Materials ist sinnvoll.

Die Metallurgie, insbesondere fein verteiltes Gold mit niedrigen Gehalt in Pyrith, kann die Gewinnung extrem verteuern. Sowohl Kapex als auch Opex können sich in so einem Fall verdoppeln. Man braucht dann einen Autoklaven zum Rösten des Materials. Damit verschwindet die Wirtschaftlichkeit des Abbaus bei unverändertem Goldpreis und anziehenden Energiepreisen.

Das können wir von außen normalerweise nicht beurteilen.

Gruß Vatapitta

Moin moin @GermanLong,

das ist etwas unglücklich ausgedrückt. Mein Eindruck ist, dass WPM ABX vielleicht etwas zu viel entgegengekommen ist. Der Vertrag und der zugehörige Kredit für WPM wurde am Hochpunkt des Zyklus abgeschlossen. Eine Rückzahlung hätte Barrick in noch ernstere Probleme gebracht, WPM allerdings die Chance eröffnet sich interessantere Projekte zu sichern. Vermutlich für das eigene Image hat man den Vertrag immer wieder verlängert. Es ist eben keine Empfehlung für das eigene Geschäft, wenn man den größten Spieler im Regen stehen lässt.

Ich bin der Frage nachgegangen, wie SSL und OR so schnell an ihre recht großen Portfolios gekommen sind. Die Antwort darf uns freuen.

Zitat von Sandstorm

VANCOUVER, Jan. 19, 2016 /CNW/ - Sandstorm Gold Ltd. ("Sandstorm" or the "Company") (NYSE MKT: SAND, TSX: SSL) is pleased to announce that it has agreed to acquire 56 royalties (the "Royalty Package") from Teck Resources Limited and its affiliates (collectively, "Teck") for total consideration of US$22 million (C$32 million), payable in US$1.4 million (C$2 million) in cash and US$20.6 million (C$30 million) in common shares of the Company (the "Common Shares") (the "Transaction"). Certain royalties in the Royalty Package are subject to rights of first offer and first refusal as well as the requirement for various transfer consents and as a result, the Transaction will have a number of closing dates, with today being the first such closing date.
As consideration for the royalties, Sandstorm has issued a total of 8,365,863 Common Shares priced at C$3.57 per share, the price of the Common Shares being based on the ten (10) day volume weighted average price of the Company's Common Shares traded on the Toronto Stock Exchange. A portion of the Common Shares will be held in escrow to be released on subsequent closing dates.

Das gleiche Muster sehen wir bei OR:

Zitat von Osisko Royalties

Osisko Gold Royalties Ltd (TSX:OR)(NYSE:OR) ("Osisko" or "Corporation") is pleased to announce the successful completion of the previously announced acquisition ("Acquisition") of a high-quality precious metals portfolio of assets consisting of 74 royalties, streams and precious metal offtakes ("Orion Portfolio") from Orion Mine Finance Group in exchange for $675 million cash and the issuance of 30,906,594 shares of the Corporation.
Following the acquisition, Osisko now holds a total of 131 royalties, streams and precious metal offtakes, including its cornerstone 5% net smelter return ("NSR") royalty on the world class and long-life Canadian Malartic gold mine (Canada's largest producing gold mine) and a 2% to 3.5% NSR royalty on the world class Éléonore gold mine. In addition, the Corporation acquired a 9.6% diamond stream on the Renard diamond mine and a 4% gold and silver stream on the Brucejack gold and silver mine, all of which are new high-quality mines in Canada, in addition to a 100% silver stream on the Mantos Blancos copper mine in Chile.
Sean Roosen, Chair of the Board of Directors and Chief Executive Officer, commented on the closing of the transaction: "We are excited to acquire Orion's portfolio of high quality assets, which position Osisko as the leading growth royalty company in the precious metals sector".
Funding for Transaction
In addition to the shares issued to Orion, the Corporation completed a private placement totaling $275 million dollars with the Caisse de dépôt et placement du Québec ("La Caisse") ($200 million) and the Fonds de solidarité FTQ ("the Fonds") ($75 million) at a price of $14.56 per share. The Corporation has also issued 385,457 shares as part of the capital commitment fee.
The Corporation has also drawn US$118 million under its acquisition credit line from National Bank of Canada and Bank of Montreal.
The remaining cash component was drawn from the Corporation's cash resources. It is estimated that Osisko has approximately $100 million in its treasury following the completion of the transaction.
Share Ownership
"We are pleased to welcome Orion Mine Finance as a new 19.7% shareholder, and we appreciate the confidence received from two Québec based long term shareholders, La Caisse and the Fonds, that are increasing their position to 12.1% and 5.5% respectively" commented Mr. Roosen.
Following the completion of the transaction, Osisko has 156,964,269 shares outstanding.

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In beiden Fällen wurde ein großes Portfolio an Royalties hinzugekauft und zwar vor allem gegen eine Beteiligung am Eigenkapital. Die abgebenden Unternehmen zeigen so, dass sie eine solche Transaktion für vorteilhaft halten.
Die Vorteile sind die Beteiligung an einem größeren Portfolio, die Auslagerung der Überwachung und Verwaltung führt zu Kosteneinsparungen und sie sind beteiligt am Gewinnwachstum von SSL/OR und da beide börsennotiert sind, stärkt das die finanzielle Flexibilität der Unternehmen. Es besteht ebenfalls die Möglichkeit durch einen Verkauf der Anteile an SSL/OR antizyklisch zu handeln.

Das Geschäftsmodell ist also sehr interessant und ich vermute, dass wir weitere Transaktionen in ähnlicher Art sehen. Wunderbar auch die Beteiligung von Fonds an der Finanzierung der Deals.

Bei SSL ging die Transaktion im Januar 2016 über die Bühne. diese Kursentwicklung erhoffe ich mir nun auch von OR bis Mitte 2019.

Ich werde meine NGD in OR tauschen, denn New Gold hat zwar ein erstklassiges Projekt, allerdings ist die Kapex gewaltig und ich weiß nicht, wie sie das stemmen wollen, obwohl sie schon fleißig ihre Schulden reduziert haben. Da ist das Bessere der Feind des Guten.

Nun suche ich nach einem optimalen Kurs zum Einstieg bei OR. Wer kann mir mit Charttechnik weiterhelfen?

Unser Vorteil ist auch die relativ bessere Liquidität/kleinerer Spread am deutschen Markt, der das Traden günstiger macht.

Vielen Dank und viele Grüße
Vatapitta

Moin moin,

dumm gelaufen, natürlich ein Managementfehler (Beitrag 20). Das zeigt wieder die Vorteile von Royalties.

Es könnte durchaus weiter runter gehen. Eventuell steigen noch Shortseller ein.
CG rutsch auf meiner Watchliste weit nach unten.

Gruß Vatapitta

Moin moin @nicco,

da ich andere Käufe vorgezogen habe, bin ich bei CG noch nicht engagiert.

Heute gibt es eine Meldung, dass es in Kanada Probleme mit der Wasserversorgung gibt:
"Centerra Gold Inc. (TSX:CG) today reported that, due to a lack of sufficient water resources, mill processing operations at the Mount Milligan mine in British Columbia, Canada have been temporarily suspended. Mill processing operations are expected to recommence at partial capacity by the end of January 2018 and at full capacity after the spring melt."

Aktuell minus 10% - halte ich für übertrieben, Kurs 6,51 C$, Marktkap. 1,9 Mrd. C$.
Das könnte durchaus auch andere Minen in der Region treffen, je nach Sicherheit der Wasserversorgung.

Die Produktion in Kanada könnte um ca. 18% niedriger ausfallen: "During this downtime, mill maintenance crews will continue to carry out outstanding preventative maintenance activities and will look to bring forward other maintenance work that had been planned for later in the year. The Mount Milligan mine continues to operate according to its mine plan and will continue to expose, mine and stockpile additional ores for future processing.
Year-to-date the Mount Milligan mine has produced approximately 225,000 ounces of payable gold and approximately 54 million pounds of payable copper. 2017 gold production at the Kumtor mine, located in the Kyrgyz Republic, has continued to be strong and the mine is expected to finish the year with production of approximately 560,000 ounces of gold."

Es bleiben bei ansonsten unveränderter Produktion für 2018: 560.000 oz + 184.000 oz + 44 Mio. Pfund Kupfer.
Das Kupfer entspricht bei einem Preis von 3 US$/Pfund = 133 Mio. US$ = ca 100.000 oz Gold (a 1330 $/oz)
In der Präsentation von CG sollen die Royalties ca. 4% der gesamten Goldproduktion ausmachen = ca. 30.000 oz. 774.000 oz x 1330 $/oz = 1,03 Mrd US$ + 0,13 Mrd. = 1.16 Mrd. US$ bei ca. 1,44 Mrd US Marktkap.

Irgendwo zwischen 6 C$ und 6,50 C$ vermute ich den Wendepunkt. - Kaufchance?

Wie siehst Du Sache?

Gruß Vatapitta

Danke Nebelparder, [Blockierte Grafik: http://www.goldseiten-forum.com/wcf/images/smilies/smilie_blume1.gif]

habe gestern noch die Verkaufsorder für ca. 25% der Position gelöscht.

Zitat von Nebelparder

Beeindruckende Performance, die St. Barbara in letzter Zeit hingelegt hat.

Auch wenn sie oberflächlich betrachtet bereits recht teuer erscheint, ist sie das im Grunde genommen nicht.

Wenn man von den Zahlen des 1. Quartals 2018 (Septemberquartal 2017) ausgeht und die Werte auf das Full Year hochrechnet beträgt die Free Cash Flow Rendite ca. 20 %.

Der Cash-Bestand wuchs allein im letzten Quartal um 38 Mio A$ auf insgesamt 199 Mio. A$ (10,5 % der MC). Wenn man sich die Cash-Steigerungen der letzten Quartale in der Präsentation ansieht kann man bis Mitte 2018 nochmals locker mit zusätzlichen 100-150 Mio A$ rechnen.

Das KGV beträgt mit dem Full Year EPS (Juni 2017) berechnet aktuell 11,5. Auch hier kann man jedoch mit hoher Wahrscheinlichkeit davon ausgehen, dass das EPS bis 06/18 deutlich gesteigert werden kann. Ich gehe von 20 % + aus. Dann läge das KGV schon nur noch bei höchstens 9,6, evtl. auch etwas tiefer.

Die Dividenden-Rendite liegt bei 1,6 %. Aber nur wenn die Dividende nächstes Jahr nicht steigen würde. Momentan werden 0,06 A$ bezahlt. Für 2018 kann man wohl mit 0,07-0,08 A$ rechnen. Dann wären das schon 1,9 % oder mehr.

Der EV/oz beträgt zz. ca. 94 $. (alles mit eingerechnet) Auf den ersten Blick nicht günstig. Aber wenn gute Minenaktien, die in etwa mit SBM vergleichbar sind, bei durchschnittlich ca. 50 $ EV/oz gehandelt werden und KL derzeit mit 150 $ EV/oz, dann liegt SBM eigentlich genau da, wie ich sie auch einschätzen würde. Nämlich irgendwo zwischen einer guten Minenaktie und dem absoluten Highflyer Kirkland Lake Gold.

Ich werde SBM in den nächsten Tagen genau beobachten. Sie ist jetzt direkt an einem Widerstand angekommen. (Hoch aus 2016) Interessant wird nun sein, wie sich SBM an diesem Punkt verhalten wird. Prinzipiell tue ich mich schwer eine Aktie an so einem Punkt zu kaufen. SBM könnte da aber eine Ausnahme werden. Bei einem deutlichen Rücksetzer wandert sie auf jeden Fall ins Depot.

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Deine Analyse hatte mich überzeugt und SBM hat heute den Widerstand überrannt.

Viele Grüße
Vatapitta

Moin moin,

die noch sehr junge Auryn hat es im Gegensatz zur 3x so großen GSV schon unter die Top 10 des "World Precious Minerals Fund" geschafft.

Heute gab es bei fast verdreifachtem Umsatz eine Kaufpanik mit am Top +20%. Am Ende blieben knapp 5% übrig.
Falls AUG die nächsten Tage noch etwas nachgibt, könnte das eine gute Gelegenheit für einen Kauf sein.

Gruß Vatapitta

Moin moin,

Novo heute mit heftiger Achterbahnfahrt. Ist das die Trendwende?
Tief bei 2,38 US$ - Schluss bei 2,68

Gruß Vatapitta

Moin moin,

es gibt eine interessante Präsentation Nov. 2017 von Leagold. Auf den Seiten 10 + 11 vergleichen sie sich mit anderen Minen.

Insbesondere soll es eine Neubewertung von Leagold geben, durch die Steigerung der Produktion von 200.000 Tsd. oz auf 350.000 oz durch die Bermejal Untertagemine. Verglichen wird der enterprise value.

Wer kann eine Aussage zu der sich daraus ergebenden Kursentwicklung machen?

Man sucht: Corporate team focused on pursuing next acquisition

Die nächsten Schritte auf der Timeline:

• Update Los Filos Mine reserves and resources – end of Q1 2018
• Completion of Bermejal Underground mine engineering and design – end of Q1 2018
• File Los Filos Mine Technical report – Q2 2018
• Access to first Bermejal Underground test mining area – H1 2018
• Completion of ramp to high-grade sub-sill portion of Bermejal Underground – Q4 2018

Das heißt ab 2019 deutliche Produktionssteigerung. Ob sie im ersten Jahr schon 350.000 oz erreichen, ist nicht klar. - Dennoch sollte das ordentliches Kurspotential bedeuten.

Danke!
Vatapitta

Moin moin,

etwas Ähnliches gab es am Freitag mit umgekehrtem Vorzeichen bei LIO.

Zu Handelsbeginn je ein Kauf mit 1000 bzw. 500 Stücken zu 0,64 C$, der überwiegende Handel zu 0,58 C$ und am Schluss noch ein Trade zu 0,61 C$ über 500 Stücke.

Solche kreative Kursgestaltung ist in der Regel nicht nachhaltig. Im umsatzarmen Handel heute wieder + 8,5%.

Gruß Vatapitta

WPM hatte eine Mine von Barrick mit 500 Mio. $ finanziert und wegen des EM Preisverfalls und anderer Probleme wurde das Projekt nicht gebaut. Normalerweise hätte ABX den Betrag zurückzahlen müssen. Man hat sich wiederholt auf eine Verlängerung geeinigt und Barrick zahlt einen EM-Stream aus anderen Minen. So ist WPM in dem Fall zu einem Kreditgeber mutiert.

WPM hatte den sehr hohen Betrag selber finanziert. Die Erträge dürften deutlich über den Kosten liegen, allerdings möglicherweise hinter den ursprünglichen Erwartungen zurück bleiben. WPM hat seine guten Geschäftsbeziehungen zu Barrick mit dem Kompromiss jedoch gefördert.

Bei der Finanzierung von kleinen Minen, gibt es die Kohle nur Häppchenweise entsprechend dem Baufortschritt und für den Bau auch erst nach der Feasability Studie. Vorab können kleinere Beträge gezahlt werden für vorbereitende Arbeiten. Die Royaltieunternehmen stehen bei attraktiven Projekten in Konkurrenz zueinander, was langfristig die Rentabilität drücken könnte.

Gruß Vatapitta

Moin moin,

bei der Frage wie Royalties im Falls einer Pleite eines Unternehmens, in das sie investiert haben, abgesichert sind, bin ich auf Sandstorm und Colossus Minerals gestoßen.

Zitat von Colossus Minerals seeks bankruptcy protection as it pursues dual-track process - Jan. 2014

Colossus Minerals Inc. (TSE:CSI)(OTCQX:COLUF) is seeking creditor protection after failing to make an interest payment on some gold-linked convertible debt at the end of last year.
Colossus said Tuesday its board approved the filing of a so-called "notice of intention" by the company to make a proposal under the Bankruptcy and Insolvency Act of Canada, which will allow it to pursue its approved restructuring plan and sale process under court supervision.
The plan provides for interim debtor-in-possession financing from noteholders and streaming company Sandstorm Gold, which will fund Colossus as it pursues both a six-week sale process and a restructuring of its capital through the conversion of debt into equity.
If Colossus ends up undergoing a debt-for-equity swap, noteholders would take control of the company, owning 51.5% of the stock, while Sandstorm would own 38.8%. Lenders under a bridge loan would own 8%, and current shareholders would own just 1.7%.
In the coming days, the company said it is planning to seek an order from the court approving the terms of a DIP financing as well as the sale process, which will be overseen by financial advisor Duff & Phelps.
The DIP facility will be a senior, secured term credit facility, according to Colossus' statement, with an initial maximum amount of up to US$4.0 million, subject to increase by up to an additional US$6.0 million. The interest rate is 20% per year, and will be payable monthly in arrears.
Once a bright star in the junior mining sector, Colossus controls the Serra Pelada project, a gold deposit in Brazil. The company raised over $380 million for the development of the mine, and construction was near complete when it realized last year it would need more capital to finish the job. This came at a particularly poor time for capital markets and junior miners in particular, as precious metals prices dropped precipitously.
A financing agreement crumbled to pieces in late December, leaving the company effectively insolvent and unable to pay its interest payment due on December 31.
Also Tuesday, the TSX said it would review Colossus's stock for delisting, with respect to meeting the requirements for continued listing on the exchange. Securities were suspended from trading.

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Gerade in diesem Fall zeigt sich, wie stark Shareholder/Fonds gegenüber Royalties benachteiligt sind. So lange die Royalties nicht an Unternehmen beteiligt sind, haben sie kein operatives Risiko und das Risiko der Insolvenz einer Beteiligung wird durch grundbuchähnliche Ansprüche gegen die Liegenschaft abgesichert. Sie sind an Aufwärtsphasen der EM-Preise beteiligt und mildern in Abwärtsphasen durch die Inbetriebnahme starker Projekte Kursverluste. Daraus folgen erhebliche Vorteile gegenüber Fonds und Indexfonds. In starken Aufwärtstrends dürften Projektentwickler am stärksten profitieren.

Viele Grüße
Vatapitta