Beiträge von Neo

Hast Du das damals mitbekommen? Änderung in der Führung.

14 July
2015
TROY CHAIRMAN LEAVE OF ABSENCE
Perth, Western Australia
: Gold producer Troy Resources Limited (ASX: TRY)
today
announced
that its Chairman, Mr David Dix,
has been granted a leave of absence from his
Board duties for a period of six months for medical reasons.
The Audit Committee Chairman, Mr Fred Grimwade,
will assume the role of Acting
Chairman during Mr Dix's period of
absence
and Mr John
Jones will assume the role of
A
cting
C
hairman of the Remuneration Committee
.
The Board extends its best wishes to Mr Dix during his period of convalescence

Ich dachte Du hättest alle Au Minen für LMI verkauft?

Hälst Du im Moment noch welche?

Gruss

Neo

Hört sich nach einem endlosen Siechtum an ..

The real problem isn’t what the Fed may do, but the ultimately unavoidable consequences of what the Fed has already done. The cost of reckless Fed-induced yield seeking will likely be felt first in the financial markets as previous paper gains evaporate, while defaults on excessive low-quality covenant-lite credit will emerge over the course of the economic cycle, and the impact of malinvestment will be to limit productivity and economic growth over the longer run. This is all rather inevitable except in the eyes of those who haven’t watched and memorized a dozen adaptations of the same movie.

http://www.hussmanfunds.com/wmc/wmc150914.htm

Danke. Wenn Shanduka sehr solide ist, wieso zahlen Sie dann nicht? Ist das ein Machtspielchen oder gefällt ihnen der Presi nicht mehr zu dem Sie BEE diurchgeführt haben?

Dann geht es ja nicht nur darum, ob der Kredit ggf abgeschrieben werden muss ( Verlust 200 Mio USD, da Anteile 9% nur 100 mio wert wären .. in dem Fall müsste ein neues BEE gestrickt werden mit entsprechenden Folgen- hast Du das in Deiner Überlegungen berücksichtigt?

Gruss

N.

Ich habe das Ganze nochmal reflektiert. Der echte Werte könnte sich nach der Right Issue relativ schnell einstellen, wenn die Shorts eindecken (müssen)

Hallo Saccard,
" $300 mio owed by Shanduka if they pay or 9% of Marikana if they do not pay"

Weisst Du ob es dafür einen Termin gibt, wann sich das entscheidet?

9% von Marikana wäre ja besser wie nichts.

Gruss

Neo

Zu den Shorts - jetzt wird es langsam etwas verrückt.

In meiner Quelle sind eine Handvoll Fonds short zu insgesamt 4,5% in London. http://shorttracker.co.uk/company/GB0031192486/all
Bei Crest sind 20% in London short.
Meine Quelle erfasst nur Shortpositions > 0,5% von der Marketcap.
Also könnte es sein, dass viele Private mit jeweils unter 0,5% short sind ....
Nur welche private "Heerschar" "Kleinanleger" shorten Aktien? In solch einem Umfang ( insgesamt > 15% der Marketcap?)
Für mich ist das eine theoretische Möglichkeit, die die Unterschiede erklären würde, aber irgendwie kann ich mir das überhaupt nicht vorstellen - sprich mir fehlt dafür die Phantasie.

GRUSS

Hallo Saccard,

also LMI ist wirklich saubillig - da sind wir uns natürlich einig. Der Hauptgrund dürfte neben dem Überangebot der eigenen Ware aus dem Smelter vorallem der Abverkauf des Spin Offs und die daraus folgende die Shorterei sein.

Mir ist jetzt auch klar geworden, dass die Shorts vorallem bei steigenden Kursen eindecken. Die Shorterei dient dazu den Kurs so weit herunterschieben, dass wieder ein paar Verunsicherte in die Aufwärtsbewegung möglichst viel Volumen anbieten. Je tiefer der Kurs, desto mehr Luft nach oben bleibt.
Von den Bollinger Bändern her hätte LMI kurzfristig von allen Minen das meiste Potential (Oberkante 1,80)

Btw.: Wissen wir eigentlich irgendetwas über die LMI eigene Shortposition?
Ich hoffe nur, dass die Eindeckung am Ende kein Verlustgeschäft für LMI wird?

Wo ich dennoch weiteren Abwärtsdruck sehe, ist der PT Preis. Da sehe ich nachwievor ein Abwärtsrisiko bis auf 750/800. AU wird in dem Fall auch fallen, aber weniger stark.
PD sieht schon wieder nach Boden aus. Das AG stabiler ist sehe ich überhaupt nicht - ich denke nur einen 5 Tage Zeithorizont herzunehmen ist zu wenig aussagekräftig. Sich an dem historischen Verhältnis "PT teurer wie AU" zu orientieren, hilft uns hier wenig weiter - mittelfristig mag das sicher stimmen. In den 70er Jahren hat AU PT übrigends deutlich outperformt

Möglichweise wird die übertrieben Schwäche von PT von LMI selbst ausgelöst. Rückstau aus dem Smelter, der jetzt auf den Markt gebracht werden ( muss)

Ich kenne das Problem von LGO ( vielleicht erinnerst Du Dich?) Da ist es auch so das die Nachfrage nach Vanadium im Moment deutlich schneller fiel wie das Angebot und LGO als billigster Primär-Produzent weltweit jetzt mit dem Hochfahren den Produktion die Marktpreise selbst kaputt macht. Angeblich wollte ein südafrikan Unternehmen vom Markt und eigentlich müsste die By-Produktion von chinesischen Eisenminen längst weggefallen sein, da Sie völlig unwirtschaftlich Eisen produzieren, aber diese Marktbereinigung steht scheinbar noch aus. Und der Kurs hat sich deshalb ähnlich katastrophal entwickelt wie LMI. Gott sei Dank befindet sich die Mine im Brasilien ( Währung ) und hat Arias bisher immer mit Liqui geholfen.

Bei LMI müssen wir eben wohl auch durch die kommenden 3(-6) Monate der definitven Überversorgung noch durch. Und ob sich der LMI Kurs bei kurzfristigem "Wegrutschen" des PT-Preises dann gegenläufig verhält?

Gruss

Neo

SBGL sieht momentan sehr nach einer neuen deutlichen Aufwärtsbewegung aus. Viel besser und stabiler wie z.B.: HMY und das obwohl die Lohn/Streik Thema ja noch offen ist und BEE?

Der Verkauf der Amplats Minen an SBGL ging ja für ca 430 USD je Produktion PGM über die Bühne, allerdings mit Besserungsschein ( 35% vom Cashflow, sofern der Cashflow steigt, über 6 Jahre) UND ohne Smelter. Der Deal wurde von SBGL ja quasi gefeiert - aber an sich ist LMI wenigstens nur halb so teuer ...

Ist die von Amplat PGM Mine dazu nicht auch noch weniger produktiv als die LMI Mine? Cashcosts etc ...?

Wusste gar nicht das Deal mit Amplats teilweise gestreckt auf 6 Jahre und teilweise im Tausch gegen Aktien.
Ist also wenig cashrelevant im Moment bietet aber Amplats einen Besserungsschein - sprich kostet auf lange Sicht sicherlich mehr als 300 Mio USD

The deal is structured so that a third of the £215m is paid upfront in cash or shares, with the remainder to be paid from the free cash flow of the mines over a six year period. At a minimum, Anglo American will receive £215m in total, but this could be higher if there is a pickup in free cash flow at the mine, with Anglo American being entitled to receive 35% of free cash flow during the period.

http://www.fool.co.uk/investin…rican-plc-and-lonmin-plc/

Also trading on a super-low valuation is Lonmin (LSE: LMI). In fact, it had net assets as at the end of March 2015 of just under £2.2bn and yet its market capitalisation is currently just under £150m. That puts Lonmin on a P/B ratio of less than 0.1, which is very difficult to justify unless the company is about to report a huge loss through a vast asset writedown.

Certainly, losses are forecast for both the current year and for next year, but they are due to be relatively small. For example, Lonmin’s pretax losses are forecast to be £90m this year and £8m next year. As a result, they are hardly sufficient to cause a collapse in the company’s net asset value which means that, for investors who can live with high risk, Lonmin appears to be a bargain that could deliver superb capital gains in the long run.

http://www.fool.co.uk/investin…rican-plc-and-lonmin-plc/

Danke.

Welche Unternehmen auf Deiner Watchlist sind da noch am nächsten dran?

Gruss

Neo

Hallo Saccard, das ist wirklich komisch. Bei meiner Quelle war es im August nur über 7 %. wobei die Shortposition < 0,5% nicht mehr tracken.
Ob LMI selbst auch immer noch short ist? Bzgl. ZA haben wir ja keine Daten oder hast Du da auch einen Zugang?

Mal eine andere Frage: Wenn ich es mal im Kopf überschlage hätte LMI im Moment eine EV/Oz Jahresproduktion von ca 500 USD?

Gruss

Neo

Es tut mir wirklich leid. Für mich sieht der chart nach einer 4 aus, d.h. es kommt noch mal was nach unten ... auf 15-20 Pence?

Ausserdem mal hier schauen: http://shorttracker.co.uk/company/GB0031192486/all

das ist der Knackpunkt, der auch PT und damit wohl indirect auch LMI leider treffen wird.

http://www.propagandafront.de/…ehts-wieder-abwaerts.html

LMI heute hohe Volumen 14 Mio in London und 13 Mio in Johannisburg ... finde ich gut

Chart /Indikatoren sieht jetzt besser aus. Platin könnte nach wievor noch auf 800 sacken, das bringt Abwärtsrisiko. Vielelicht kam das Plus heute auch von den News bei SBGL.

Der Chart von SBGL sieht stark aus. Auf zu neuen Höhen.

HMY immer noch etwas kotzig.

Wie beurteilst Du den Deal?

Finde zeigt 1. Interesse an PGM Produktionskapazitäten - SBGL hätte ja auch AU Mine kaufen können und
2. kommt mir das von der Bewertung auch schon in Richtung LNI Niveau vor - also sehr günstig? Wobei die Minen wohl schlechter sind und der Refiner fehlt.

LG

Neo

Wie tief kann ein Wert in so einer misslichen Lage fallen?

Ich finde beim Nachkauf ist es jetzt fast Glücksache. Der Wert war bei 80 Cent schon billig, bei 50 Cent, bei 30 Cent, gestern, heute .....

Durchbrechende Widerstände (neue Tiefs) bringen Volumnia z.B. gestern / Mio Stk alleine in Johannisburg, damit Sich die Shorties eindecken können.

Shorties schon wieder leicht gestiegen - alleine in London bei 4,33% = ca 25 Mio Aktien. Meinst Du die wollen im steigenden Markt eindecken?

LMI produziert ja als 2.Standbein PD. Für PD ist Russ der Hauptproduzent und Russ hat wegen seiner um mittlerweile 100% günstigeren Währung natürlich auch viel günstigere Produktionskosten.

Besten Gruss

Neo