Beiträge von PMChris

  • Global Economic Collapse

    Schöner Link.


    Habe mal das Zeit Interview mit Asmussen hier Asmussen Ein Manager mit Beamtenstatus


    Der letzte Satz ist in 2004 wirklich gelungen.


    Zitat

    Doch für die nächsten paar Jahre sieht er bei seinem Lieblingsthema, den europäischen Finanzmärkten, nicht die Gefahr des Stillstands. „Da ist“, sagt Asmussen, „wirklich etwas zu bewegen.“


    Ich frage mich, wie es bei der Konstellation passieren konnte, das die Deutsche Bank schnell noch ihre vergifteten Paiere bei IKB und WestLB abladen konnte, bevor sie nun auf Kosten des Steuerzahlers hochgehen.


    Noch was zu Tollar.
    Ist eigentlich egal ob die reinen USA Hypothekenverluste nun 1 oder 1,6 Billionen betragen. Für sich alleine könnte das die Volkswirtschft dort über die Jahre verkraften. Die in Deutschland in den neuen Bundesländer versenkte Kohle liegt in gleicher Grössenordnung.
    Das eigentliche Problem ist, das mit diesen Hypotheken ein gigantischer Derivateberg gehebelt wurde (Grössenordnung auf jeden Fall reichlich zweistellige Billionen) der nun in sich zusammenfällt, und die Bilanzen der Banken belastet. Die herausgegebene Bilanzen vieler Investmentbanken sind daher zur Zeit eher Enron-Style.


    Und noch ein interessanter Link zu Karl Deninngers Market Ticker.
    Link
    Dort beschreibt er anschaulich, warum er eher 5-10 Billionen Abschreibungen bei der Hypothekenkrise sieht und warum die FED nicht einfach Geld drucken kann.

  • Global Economic Collapse

    Hier noch ein link zu Zahlen zu den GSE (Fannie Mae, Freddie Mac) Gesamhypothekenvolumen das die GSE halten ist 4,7 Billionen also 4700 Milliarden. Die GSE halten ca. 60% der Hypotheken, also ca, 7,8 Billionen total. Darin dürften HELOCS und sonstige nachrangige Darlehen bei Banken noch nicht drin sein. Das insgesamt davon nur 20% ausfallen werden, halte ich für optimistisch, bzw. nur bei nicht weiter verschlechternden Wirtschaftsdaten für möglich. Aber sei es drum, wenn 1,56 Billionen echt aus den Büchern abgeschrieben werden müssen, so sind alle Banken Pleite. Das ist immerhin das doppelte alles gerade umlaufenden Geldes in US Dollar


    Link

  • Global Economic Collapse

    Zitat

    Original von Petersen
    einmal zerrupfen bidde. :D ;)
    Bis Mitte November 1929 waren Börsenwerte von 30 Milliarden Dollar vernichtet. Das entsprach drei Prozent des damaligen Bruttosozialprodukts der USA.


    Im Moment sind zwischen 5000 Milliarden Immobilienwerte (Schätzung Fannie Mac und Freddie MAC) bis 10000 Milliarden US$ vernichtet (Schätzung Karl Denninger Link)


    Das ist zwischen 35 und 70% des aktuellen BSP der USA. Ich bin jetzt mal nicht so pessimistisch, das es 10 mal so schlimm wird wie 1929. Aber das wir hier mit einem blauen Auge und einer kurzen milden Rezession davonkommen, mag glauben wer will.


    Zitat

    Der Chef der US-Notenbank Fed, Ben Bernanke, hat jetzt mit einer brutalen Zinssenkung und milliardenschweren Hilfspakten für die bedrängten US-Banken durchaus die Lehren aus der Vergangenheit gezogen. Er hat ohnehin als Wirtschaftswissenschaftler intensiv über die große Depression geforscht. Immer wieder hat er in seinen Publikationen die damalige Untätigkeit der Notenbank angeprangert. 2008 ist deshalb nicht 1929. Aber die derzeitige Intervention der Fed hat ihren Preis: Bernanke riskiert einen Inflationsschub und eine weitere Abwertung des schwächelnden Dollars.


    Die Möglichkeiten der FED sich gegen Fakten und das Weltmarktsentiment anzustemmen, werden überschätzt. Die USA 3 Monats Tresauries liegen bei 0,4% Zinsen. Damit hat Ben sein Pulver verschossen. Man könnte jetzt schon damit einen Carry Trade andersrum nach Japan starten.

  • Gold bei 1000 $ - der Spiegel reagiert

    Heute noch ein Artikel Im SPON zu Gold.


    [URL=http://www.spiegel.de/wirtschaft/0,1518,542654,00.html]GOLD IN INDIEN Schmuck zum Überleben[/URL]


    Im Prinzip schon eher realistisch. Aber einen wesentlichen Aspekt haben sie vergessen. In Indien ist Goldschmuck für die Ehefrauen auch eine wirtschaftliche Versicherung im Scheidungsfall.


    Der Mann kann die Frau verstoßen. Sie muß sofort gehen, darf aber allen Schmuck, den sie am Körper trägt, behalten.

  • Krise um IKB verschärft sich

    Holl aus aktuellem Anlass den Thread mal hoch.


    FAZ


    Zitat

    Lafontaine wirft Regierung Versagen vor


    Der Linksfraktionsvorsitzende Oskar Lafontaine hat der Bundesregierung Versagen „bei der Bewältigung der Krise der Privatbank IKB“ vorgeworfen. Zu Meldungen über weitere Bewertungsverluste der IKB von fast einer halben Milliarde Euro am Donnerstag erklärte er: „Die Minister (Peer) Steinbrück und (Michael) Glos haben als wechselnde Aufsichtsratsvorsitzende den Überblick verloren.“


    Lafontaine warf der Regierung vor, die Verluste zu sozialisieren, während die Gewinne privatisiert würden. „Statt die privaten Anteilseigner der IKB in angemessenem Umfang zur Sanierung der Bank heranzuziehen, haben sie immer wieder Milliarden an öffentlichen Geldern nachgeschossen“, kritisierte er.


    So nun schaun wir mal, wer bei der KFW (hält 38% der IKB und noch viel mehr der Stützungsbeiträge) im Verwaltungsrat sitzt.


    KFW Verwaltungsrat



    Mich kotzt diese Scheinheiligkeit einfach an.
    Wenn diese Typen diesen Job nicht machen oder nicht können, so sollen sie doch bitte das machen was sie können, und die Tantiemen und den Verwaltungsratssessel an jemand abgeben, der halbwegs versteht, was läuft.


    Wenn jemand relativ frühzeitig Insiderinformation über die Situation der IKB bekommen kann, dann doch bestimmt ein Verwaltungsratmitglied des Mehrheitsgesellschters.


    Man kanns auch globaler sehen, und vieleicht hat es auch etwas Gutes.. Wer glaubt, das die politische Elite uns aus dem kommenden Schlamassel raushauen werden, kann sich hier schon mal ein Bild von deren Kompetenz machen.

  • Gold und Silber... Informationen und Vermutungen I

    Zitat

    Original von Tollar
    Der Tiefpunkt der US-Immobilienpreise ist realistisch erst in 4..8 Jahren zu erwarten. Die Immobilienzyklen sind langanhaltende, bestaendige Zyklen. Die Immobilienpreise vom letzten Peak werden inflationsbereinigt in den naechsten 100 Jahren wohl nie wieder erreicht.



    Der naechste Tiefpunkt fuer die Finanzinstitute wird 2010 eintreten, wenn eine zweite Welle von Zins-Resets auftritt. Auf die zweite Welle wird man zwar besser vorbereitet sein, jedoch wird sie die bereits laedierten Finanzhaeuser treffen. Ob die Auswirkungen der zweiten Well staerker oder schwaecher als die erste Welle ausfaellt, kann man nur raten. In der Zwischenzeit sehe ich aber eine Beruhigung der Lage in den USA. Die Massnahmen der US-Regierung und FED werden das schlimmste verhindern und abfedern, aber den Immobilienzyklus werden sie damit nicht nachhaltig beeinflussen.


    Die US Immobilienpreise werden sich auf das Langjahresmittel von 3 Jahresgehältern der jeweiligen Region einpendeln.
    Ob die FED das Schlimmste verhindern kann bleibt abzuwarten. Ich glaube es nicht, Der abrutschende Derivateberg wird noch viele Banken, Hedgefonds etc. mitreissen und die Pensionskassen der ganzen Babyboomergeneration vernichten. Ob Ben die nächsten Jahre den Dollar retten kann oder ob er ihn bricht, darauf gehe ich besser keine Wetten ein aber es sieht IMHO nicht gut aus.

  • Am Abgrund mit der Dollarflut

    Zitat

    Original von Goldfreund
    "ahnungslosen " Bänkern verkauft 8o


    Liebe grüße Goldfreund


    Also ahnungslos wohl nicht. Die Fondsverwalter suchten händeringend nach Investments, die mehr Zins abwarfen als Schatzbriefe oder Pfandbriefe. Also trennt man die Tranchen der Hypothekenverbriefungen auf, und verkauft nicht nur die mit durchschnittlichen Hypotheken hinterlegten Papiere, sondern verkauft beispielsweise nur das Risiko das bestimmt Teiltranchen ausfallen (also nicht bedient werden). Das ganze unter der Annahme, das die Ausfallraten weiter auf einem Jahrhundertminimum bleiben und der Wert der Häuser weiter kontinuierlich steigt. So kann man für diese Tranche dann auch mehr an Zins zahlen. Damits nicht so Dumm aussieht hat man diese Tranchen dann noch bei Fondsversicherern (AMBAK, MBIA etc) gegen Ausfall versichert. Dann haben diese Pakete dadurch das AAA Rating der Ausfallversicherer geerbt und waren damit auch von konservativen Pensionsfonds handelbar.


    Erweisen sich die zugrundeliegenden Annahmen von immerwährend steigenden Hauspreisen als falsch und steigen die Ausfallraten vom Jahrhunderttief an, so sind die Rechenmodelle hinfällig. Viele dieser Papiere haben dann trotz AAA Rating einen Marktwert von nahe Null.

  • Am Abgrund mit der Dollarflut

    Zitat

    Original von Goldfreund
    Wer hat sich überhaubt diese ganzen Irren Finanzprodukte ausgedacht und mit welchem Ziel wurden die auf dem Markt plaziert um eine breite Masse der Bevölkerung in den Ruin zu treiben . Wenn einer was weiß bitte mal ne Info !


    Vielen Dank und ein schönes Osterfest wünscht Euch


    der Goldfreund


    Von den Banken und Hedgefonds um damit fast unbegrenztes Kapital ausserhalb der Reservekapitalanforderungen der Banken zu schaffen. Damit wurden dann Firmenübernamen finanziert und alle möglichen Märkte aufgeblasen. In Deutschalnd z.B. nutzten viele Landesbanken dazu sogenannte Conduits, das sind im Ausland beheimatete Investmentgesellschaften die nur im Notfall auf Liquiditätlinien ihrer Mutterbanken zurückgreifen sollten.


    Also um Blasen aufzupumpen und sich und ihre Klientel möglichst schnell Reich zu machen.

  • Global Economic Collapse

    Petersen,


    das Problem ab 1929 war nicht der Kursverlust der ersten paar Tage sondern das Runterrauschen des Dow vom Oktober 1929 von ca. 350 bis auf 44,50 am 5. July 1932. Das hat kaum ein Anleger mit gepumptem Geld (also Neudeutsch geleveraged) überlebt. Die 350 haben wir dann erstmals 1954 wider überschritten


    Knirschen im Gebälk tuts so richtig seit August 2007. Nun haben wir März 2008 und ich bin sicher, das uns im Laufe dieses und nächsten Jahres noch unglaubliche Dinge bevorstehen.


    Mein geposteter Artikel "The Great Unwind has Begun" kommt von der Citigroup. Eine der grössten Banken der USA. Wie immer mit dem nötigen Abstand zu betrachten aber die Warnungen sind eindeutig.


    Das man in der Hurrahpresse nicht viel Stichhaltiges liest, sollte nicht verwundern, wenn man überlegt, wer bei solchen Crashs zur Schlachtbank geführt wird.

  • Global Economic Collapse

    Zitat

    Original von Xray1
    und dann den armen Häuslebauer aus seinem Haus treibt, das dürfte tatsächlich in USA momentan viel besser mit Gewinn funktionieren, als momentan in D.......


    Keine Ahnung wie gut Du den Häusermarkt und die Situation in USA kennst. Aber ich würde dir mal eine Tour mit dem Taxi oder dem eigenen unauffälligen aber verriegelten Wagen durch Teile von Detroit empfehlen. Da kannst du Häuser samt Grundstück für US$ 2000 kaufen. Mußt nur noch in zwei 24/7 besetzte MG Nester samt Schützen und Munition auf dem Dach investieren und Du kannst dort beruhigt wohnen.


    Die Holzhäuser werden dort von unten durch Termiten, durch löchrige Dächer vom Regen von oben, von Innen durch Schaben und von Aussen durch "bad neighborhood" zerfressen. Häuser in Vierteln die nur von Obdachlosen und Drogenhändlern wimmeln, sind weitgehend wertlos.


    Deshalb ist der Häusermarkt aus USA nicht unbeding mit dem Deutschen vergleichbar.



    Und wenn Du schon das Beispiel Telekom bist Max war 103,50,
    aktuell 10,58 Chart Telekom


    Also mehr als 70% Verlust sind bei "Sachwerten" auch drin

  • Global Economic Collapse

    Zitat

    Original von Xray1
    Aber ein klein wenig in einen Hedgefonds, der sich jetzt da billig im Markt bedient, könnte vielleicht eine gute Idee sein.


    Super Idee.


    Lies mal The Great Unwind has begun, Citigroup warns


  • Global Economic Collapse

    Zitat

    Original von HeinzD
    was wäre noch eine nachvollziehbare erklärung?


    Dummheit? Es ist für die meisten unmöglich in 80 Jahren aufgebaute Reflexe ala "trade the tape" abzulegen. Und kurzfristig ist mit Zocken immer was drinn. Die FED machts doch vor.


    Zu den Fundamentals.
    Vorgestern wurde von der FED nochmal die Kapitalanforderungen von Fannie MAE und Fredie MAC gesenkt. Beide arbeiten mit einem Hebel "Leverage" von 200:1 oder anders ausgedruckt, das Kapital war bis vor kurzem bei ca. 0,4% der ausgeliehen Hypothekensumme. Beide haben in USA einen Marktanteil von ca. 60% der dort verkauften Hypotheken. Grössenordnung gut 13 stellig.
    Spätestens da muß es dem letzten internationalen Investor klar sein. das die FED an einer Sanierung ihres Dollars nicht interessiert ist, sondern das Schneeballsystem noch ein paar Umdrehungen weiter dreht, bis zum "Game over".


    Wer glaubt, das in wenigen Jahren die US Tresauries noch bedient werden, ganz zu schwiegen von dem ganzen anderen 3-4 Buchstabengift, der ist ein unrealistischer Traumtänzer.

  • Global Economic Collapse

    Dier Text


    Link


    soll in ganzseitigen Anzeigen in USA laufen.
    Beleuchtet die Probleme der AAA Hypotheken ganz gut.


  • Gold und Silber... Informationen und Vermutungen I

    Zitat

    Original von Echse
    Kann mir darauf jemand eine vernünftige, marktwirtschaftliche Erkärung geben oder ist das alles einfach nur Manipulation ??? ?(


    Ben brennt mit seiner PPT ein Strohfeuer ab. An den Fundemantals hat sich nichts geändert. Mit dem Zinsatz siehts für den Dollar auf den internationalen Märkten nun noch schlechter aus. Die letzte Pumpaktion hat einen Tag geholfen. Ich glaub nicht mal das die das jetzt auch nur über Ostern retten.

  • Global Economic Collapse

    Zitat

    Original von Echse
    Plötzlich schreien alle nach den Notenbanken und nach dem Staat, sogar Ackermann. :D


    Ist eine interessante Wendung. Er gibt zu, das er mit seinem Job überfordert ist, und staatliche Regulierungskräfte benötigt. Er sollte sich fragen, worfür er sein nicht kleines Gehalt bekommt.

  • Global Economic Collapse

    Zitat

    Original von Silberneuling
    Wie ist sowas zu erklären? ?(


    Einfach. Er sitzt auf Calls und ist Pleite, wenn der Dow nicht 1000 Punkte steigt.



    Endlich mal ein Vernünftiger Artikel in der deutschen Financial Times.
    Bleibt wahrscheinlich nur drin bis der Chefredakteur morgen früh wieder da ist.


    Zu finden unter Das Kapital Das Hauptopfer bleibt die Vernunft


    der blöde Link geht nicht.


  • Global Economic Collapse


    Klar. Die erste große US Investmentbank ist heute Pleite gegangen mit aktuellem Kurs von $4 irgendwas runter von 172$. Und der DOW Jones ist schon wieder grün mit +0,6%. Wie bei einer Kutsche der alle vier Räder abgefallen sich und der Kutscher verkauft fleissig weiter Fahrkarten.
    Klar sind da nur freie Marktkräfte am Werk.


    Genau wie der Goldpreis heute ca. 20$ verliert, da der USDollar mit der Zinssenkung morgen garantiert an echter Kaufkraft gewinnt... USA Zinssatz is jetzt schon niedriger wie auf allen anderen Währungsmärkten. Die letzte Tresaury Auktion war eine Katastrophe. Aber wer stört sich denn schon an so schnöden Realitäten.


    Marktmanipulation? Weil nicht sein kann, was nicht sein darf?