Beiträge von Wurschtler

  • Fortuna Mining / FVI, FSM (TSE, NYS)

    https://seekingalpha.com/artic…doesnt-add-much-value-fsm



    Fortuna Silver And Roxgold: This Merger Doesn't Add Much Value


    Apr. 27, 2021 4:11 AM ETFortuna Silver Mines Inc. (FSM)EDVMF, ORZCF, PMNXF...
    Summary

    • Fortuna Silver Mines and Roxgold have agreed to combine.
    • Fortuna has operations in Mexico and Argentina, while Roxgold operates in West Africa.
    • There appear to be no synergies, and I'm having a hard time understanding the move.
    • This may be a wasted opportunity for both companies, as I argue below


    --
    Kurz zusammengefasst:
    Der Autor sieht ebenfalls keine operativen Synergien und kritisiert das hinzugewonnene Länderrisiko in Afrika.
    Vor allem meint er, dass FVI einen zu hohen Preis für Roxgold bezahlt.

  • CORONA Virus, wirtschaftliche Folgen, med. Informationen

    Das ist wie mit dem Abnehmen. Ich nehme nicht ab. Ich werde nur langsamer fetter. :D

  • Fortuna Mining / FVI, FSM (TSE, NYS)

    Zitat von Dionicar

    Ich habe beide Aktien aber so richtig schlau werde ich nicht. Wem nutzt das? Fortuna ist in Westafrika gar nicht vertreten und wo sind die Vorteile außer etwas dazukaufen??
    Ich bleibe dabei und warte erstmal ab. Kaufe weder zu noch verkaufe ich in diesen Fall.

    Operative Synergien gibt es in der Konstellation keine.
    Ich sehe aber zumindest finanzielle Synergien und eine Streuung des Länderrisikos.
    FVI hat seit diesem Jahr einen stark sprudelnden Free Cashflow und Roxgold hat ein Minenprojekt, das entwickelt werden will. Warum also nicht.


    Aber wie man am Kurs sieht, gefällt einigen Altinvestoren der stärkere Fokus auf Gold nicht.

  • Fortuna Mining / FVI, FSM (TSE, NYS)

    Zitat von Vassago

    Durch das Merger mit Roxgold wird Silber für Fortuna zum Nebenprodukt. Eine Umbennung würde Sinn machen, u.U. würde ich die Caylloma Mine auf den Prüfstand stellen und ggf. ins Schaufenster legen. Gut ist, dass der Deal in Aktien abgewickelt wird.

    Das könnte aber einige Aktionäre verärgern, die bewusst auf Silber setzen wollten.
    Noch ist Silber auch nicht nur ein Nebenprodukt. Der Anteil sinkt weiter, aber auch andere Silberproduzenten wie z.B. Hecla haben nur noch einen geringen Silberanteil an der Gesamtproduktion.


    Alleine das "Silver" im Namen dürfte schon ein bisschen was von der Bewertung von FVI ausmachen, von daher sollte man daran festhalten.


    Siehe auch den letzten Absatz in der Übernahmemeldung:

    • Silver will continue to be a meaningful contributor to revenue: Silver exposure largely in line with silver producer peers. Proforma Fortuna will continue to pursue meaningful and accretive silver opportunities

  • Fortuna Mining / FVI, FSM (TSE, NYS)

    Auf eine Übernahme seitens FVI habe ich ja gewartet, aber die Übernahme von Roxgold gefällt mir jetzt nicht so sehr. Ich hätte eher wieder was im Silberbereich erhofft. Außerdem hat man jetzt das Länderrisiko Burkina Faso am Hals, das ich bisher bewusst gemieden hatte. Immerhin bringt Roxgold einige Wachstumsperspektiven mit, die FVI seit der Fertigstellung von Lindero nicht mehr hatte.


    Nunja, FVI ist bei mir eh ein Freiläufer, ich lass es mal weiterlaufen. :)

  • Fortuna Mining / FVI, FSM (TSE, NYS)

    FVI übernimmt Roxgold!


    https://fortunasilver.com/inve…precious-metals-producer/




    Fortuna And Roxgold Agree To Business Combination Creating A Low-Cost Intermediate Global Precious Metals Producer


    • Creating a low-cost platform for gold and silver production growth in the world’s fastest growing precious metals producing regions
    • Anticipated annual gold equivalent1 production profile of approximately 450,0001,2,7 ounces
    • AISC3 of approximately US$9505 per gold equivalent ounce with a declining cost profile
    • Extensive brownfield and greenfield organic growth potential supported by a large base of Mineral Reserves and Mineral Resources in Latin America and West Africa
    • Lower cost of capital and strong balance sheet to fund the construction of the Séguéla gold Project in Côte d’Ivoire, advance exploration of the Boussoura gold Project in Burkina Faso as well as other organic and external growth opportunities

    Vancouver, April 26, 2021 – Fortuna Silver Mines Inc. (“Fortuna” or the “Company”) (NYSE: FSM) (TSX: FVI) and Roxgold Inc. (“Roxgold”) (TSX: ROXG) (OTCQX: ROGFF) are pleased to announce that they have entered into a definitive agreement (the “Arrangement Agreement”) whereby Fortuna will acquire all the issued and outstanding securities of Roxgold pursuant to a plan of arrangement (the “Transaction”).
    Under the terms of the Transaction, Roxgold shareholders will receive 0.283 common shares of Fortuna and C$0.001 for each Roxgold common share held. Upon completion of the Transaction, existing Fortuna and Roxgold shareholders will own approximately 64.3% and 35.7% of the pro forma company, respectively.
    The exchange ratio implies a consideration of approximately C$2.73 per Roxgold common share based on the closing price of the Fortuna common shares on the Toronto Stock Exchange (“TSX”) on April 23, 2021, representing a 42.1% premium to the closing price of Roxgold on the TSX on the same date. Based on the 20-day volume weighted average price of the Fortuna shares and the Roxgold shares on the TSX for the period ending April 23, 2021, the exchange ratio implies a premium of 40.4% to Roxgold shareholders. The implied fully diluted in the-money equity value of the Transaction is estimated at approximately C$1.1 billion.
    Transaction Highlights

    • Creates a premier growth-oriented global intermediate gold and silver producer, well positioned to pursue compelling organic and inorganic growth opportunities: Anticipated annual gold equivalent1 combined production of approximately 450,0001,2,7 ounces at AISC1,3 of approximately US$9505 per gold equivalent ounce
    • Bringing together two highly experienced management teams with track records of value creation in the Americas and in West Africa: Fortuna will benefit from the in-region operating experience of key members of Roxgold’s team
    • Diversified, complementary portfolio of four quality operating assets and a development project in prolific jurisdictions: Projected pro forma average annual EBITDA2,3 of over US$500 million2,4 (2021E to 2023E)
    • Attractive near-term free cash flow profile with a robust pipeline of high-upside exploration assets: Boussoura, a gold exploration project with a maiden resource expected in the second half of 20216, over twenty satellite targets identified at Séguéla, and an extensive portfolio of early-stage exploration assets in Côte d’Ivoire and Mexico
    • Participation in enlarged company with strong balance sheet, significantly higher liquidity, greater scale, and enhanced capital markets relevance: Lower cost of capital and stronger balance sheet to fund Séguéla construction and Boussoura’s development; flexibility to pursue other organic and external growth opportunities
    • Pro forma market capitalization and P/NAV multiple puts Fortuna in a stronger position to compete for meaningful assets in the Americas and in West Africa: A rapidly growing and highly prospective mining jurisdiction
    • Silver will continue to be a meaningful contributor to revenue: Silver exposure largely in line with silver producer peers. Proforma Fortuna will continue to pursue meaningful and accretive silver opportunities

  • Santacruz Silver Mining / SCZ, SZSMF (TSX, OTC)

    Zitat von Mattl

    Update war am 19.04., dass der Zipman Deal bald über die Bühne geht.


    https://www.santacruzsilver.com/news/all/


    https://santacruzsilver.com/ne…e-on-zimapan-acquisition/


    Ich zitiere mal die Details:


    Santacruz Provides Update on Zimapan Acquisition


    April 19, 2021
    Vancouver, B.C. -- Santacruz Silver Mining Ltd. (TSX.V:SCZ) (the "Company" or "Santacruz") announces that the acquisition of the Zimapan mine assets from Minera Cedros, S.A. de C.V. ("Minera Cedros"), together with the US$17.6 million loan facility from Trafigura Mexico, S.A. de C.V. (the "Trafigura Loan Facility"), are now expected to close on or about April 23, 2021.
    Pursuant to the definitive purchase agreement dated February 24, 2021 (the “Purchase Agreement”) between the Company´s wholly-owned subsidiary, Carrizal Mining, S.A. de C.V. (“Carrizal”), and Minera Cedros, closing of the acquisition of the Zimapan mine, including payment by Carrizal of US$15 million of the purchase price, is required to occur within 60 days of the date of the Purchase Agreement, being April 26, 2021. The US$15M payment will be funded by the Trafigura Loan Facility. The balance of the total US$20 million (plus applicable Mexican Value Added Tax of US$3.2 million) purchase price for the Zimapan mine, after payment of US$5 million in advances to date by Carrizal to Minera Cedros, will be US$3.2 million which will be payable to Minera Cedros within 5 months of the closing date in accordance with the Purchase Agreement.



    Demnach sollte der Deal "ungefähr" am 23.04.2021 abgeschlossen worden sein.
    Klar, jetzt ist Wochenende, aber bei dem wahrscheinlich wichtigsten Deal das Unternehmen erwarte ich schon eine zeitnahe Info über den Abschluss bzw. über eventuelle Verzögerungen.


    Beachten muss man auch, dass spätestens am 26.04.2021 die Bezahlung einer Tranche erfolgt sein muss.
    Falls also irgendwas nicht klappt, dann wär der Vertrag im schlimmsten Fall hinfällig.


    Die Sache ist also noch nicht über dem Berg!
    Spätestens morgen erwarte ich ein Update - hoffentlich ein positives. ;)
    Wenn alles klappt, dann wird es hier eher keine günstigeren Nachkaufgelegenheiten mehr geben.

  • SILBER : Märkte und Informationen

    Interessanter finde ich den Saldo bei "Market Balance less ETPs". Physische gedeckte ETCs gehören ja genauso mit zur Silbernachfrage. :)


    Und damit haben wir schon seit 2019 ein massives Angebotsdefizit!

  • SILBER : Märkte und Informationen

    Geil! Bin natürlich auch dabei. :)

  • Equinox Gold Corp./ EQX (TSX, ASE)

    Zitat von Caldera

    Danke , @Wurschtler für Deine Sicht zur Sache.
    Hier vllt. noch Argumente für meine Sicht :
    Wenn ein Unternehmen ein KGV von 6 hat(Leagold angeblich) , dann ist es in einer sehr erfreulichen Gewinnsituation ,schwimmt sozusagen im Geld....

    Ein niedriges KGV hat sich in dem Fall auch durch eine niedrige Bewertung von Leagold ergeben.
    Dazu entspricht der Gewinn nicht dem FCF. Leagold hatte außerdem einen Schuldenberg.
    So konnte Leagold trotz niedrigem KGV die Expansion von Los Filos nicht aus eigener Kraft finanzieren bzw. hätte dafür noch einige Jahre "sparen" müssen. Mit EQX ging es eben schneller. Man kann es also auch so sehen, dass Giustra am Ende doch sein Ziel erreicht hat.


    Von einem neuen Markt sind und waren wir hier sehr, sehr weit entfernt. Damals gabs es Firmen völlig ohne Substanz und ohne Umsätze.

  • Equinox Gold Corp./ EQX (TSX, ASE)

    Zitat von Caldera

    wage ich mich mit der nächsten Behauptung heraus :



    Leagold hat EQX überhaupt nicht gutgetan !!!

    Puh, das halte ich wiederrum für zu gewagt.
    Ich weiß noch wie damals so einige Leagold-Aktionäre gejammert haben, wie billig sie von EQX geschluckt wurden.
    Bei mir war es egal, weil ich vorher schon in beiden Unternehmen investiert war. Leagold haben sie damals billigst bekommen und die Wachstumsprojekte waren damals auch nicht eingepreist! Das KGV von Leagold war damals bei ca. 6 und das noch ohne Minenerweiterung und einem erheblich niedrigeren Goldpreis. Leagold fehlte das Cash für die Minenerweiterung, EQX konnte es finanzieren. Von daher war der Kauf von Leagold für beide Seiten sinnvoll.


    Und auch wenn Los Filos kein Qualitätsprojekt ist, wegen dem Länderrisiko Mexiko und den vergleichsweise hohen AISC, so ist es dennoch eine riesige Mine, die einen hohen Hebel auf den Goldpreis hat. Durch das hohe Produktionsvolumen kann EQX überhaupt erst in die Senior-Liga aufsteigen und kommt dazu irgendwann zu einer entsprechenden Neubewertung.


    Für die Zukunft optimiert EQX ohnehin. Mit dem Greenstone-Projekt (AISC 618$) werden sie die unternehmensweiten AISC wieder reduzieren können. Von daher sehe ich EQX auf einem guten Weg.

  • Equinox Gold Corp./ EQX (TSX, ASE)

    Jetzt ist auch klar, warum man Premier Gold mit der Übernahme total "zerlegt" hat und gewisse Assets in das neue Unternehmen "i-80 Gold" ausgelagert hat. Die i-80-Assets sind schlicht und einfach zu klein!


    Assets von i-80 Gold:
    1. South Arturo: In Produktion, 23 koz, 1122 $ AISC, 2 Jahre UG + 7 Jahre OP Mine Life
    2. McCoy-Cove: PEA, 102 koz, 948 $ AISC, 8 Jahre Mine Life
    3. Getchell: Advanced Exploration, 1,5 Moz M&I Resources


    Ganz nett, aber keine Hammer-Assets und wohl nicht mehr die Zielgruppe von EQX.
    Man hat es auf das Hardrock-Projekt abgesehen, das mittlerweile in Greenstone umbenannt wurde. Mit 400 koz/Jahr zu 618 $ AISC und das auch noch in Kanada ist das eine ganz andere Hausnummer! (davon gehören allerdings nur 60% EQX)


    Nur die Mercedes-Mine in Mexiko hat man noch behalten. Die hätte nicht zu i-80 gepasst, aber mit 50 koz ist sie immerhin so groß wie die übrigen kleinen Minen in Brasilien und liefert sofort Cashflow. Außerdem soll die Minen noch erweitert werden, sodass sie 80-90 koz im Jahr liefern kann. Damit passt sie wieder ganz gut ins Profil.


    Von daher ist es nur konsequent, wenn man die kleinste Mine Pilar mit nur 35 Koz nun verkauft.
    Ich bin schon gespannt, welches Unternehmen sich Equinox als nächstes einverleibt. Leagold und Premier Gold werden nicht die letzten gewesen sein. :thumbup:

  • Equinox Gold Corp./ EQX (TSX, ASE)

    Zitat von Caldera

    problematisch erscheinen mir auf Dauer die vielen kleinen brasilianischen Minchen zu sein, die jede für sich neben den Prod.kosten einen Rattenschwanz an zusätzlichen Kosten nach sich ziehen....100TOZ sollte eine


    Mind.größe sein ,um effekt. zu arbeiten.

    Vielleicht liest Equinox hier mit. :D
    EQX verkauft seine Winz-Mine Pilar mit einer Produktion von 35 koz. Auch vom CEO Christian Milau kam die Aussage, dass man sich auf größere Assets konzentrieren will! :)


    ---
    https://www.equinoxgold.com/ne…old-sells-pilar-gold-mine


    Equinox Gold Sells Pilar Gold Mine


    All dollar amounts are expressed in US$
    April 19, 2021 – Equinox Gold Corp. (TSX: EQX, NYSE American: EQX) (“Equinox Gold” or the “Company”) is pleased to announce that the Company has sold its Pilar Gold Mine in Brazil to Pilar Gold Inc. for aggregate consideration of:

    • $38 million in cash, payable as follows:

      • $10.5 million on closing, which has been received;
      • $10 million payable on or before May 31, 2021; and
      • $17.5 million payable on or before July 31, 2021.



    • A 9.9% equity interest in Pilar Gold Inc.; and a
    • 1% net smelter returns royalty on production from the Pilar Gold Mine.

    Christian Milau, CEO of Equinox Gold, commented: “Equinox Gold has grown considerably over the last two years and the sale of the Pilar Gold Mine is a step toward optimizing our portfolio to focus on our larger production and development assets. With existing production and growth potential, the Pilar Gold Mine is an excellent foundation mine for an emerging gold company. We look forward to participating in the success of Pilar Gold Inc. as a supportive shareholder as they launch a new Brazil-focused gold producer.”



    Jeremy Gray, CEO of Pilar Gold Inc., commented: “We are privileged to acquire an asset of the calibre of the Pilar Gold Mine, which will be our foundation asset for the company. The operation has an outstanding production history, high quality infrastructure and a substantial gold resource that we believe will support a long mine life. We look forward to working with the Pilar Gold Mine’s existing team and investing in the operation to increase production and gold reserves.”
    The Pilar Gold Mine accounts for approximately 35,000 ounces or 5% of Equinox Gold’s previously reported 2021 production guidance of 600,000 to 665,000 ounces of gold. Guidance will be updated in May, including to reflect the sale of the Pilar Gold Mine and the addition of the producing Mercedes mine in Mexico to Equinox Gold’s portfolio with the recent completion of the Company’s acquisition of Premier Gold Mines.


    Pilar Gold Inc. is a private Canadian company with plans to seek a public listing later this year.1

  • Equinox Gold Corp./ EQX (TSX, ASE)

    Zitat von Edel Man

    Offensichtlich erhöht EQX seine Interessen und Produktion an höher gerateten Tier Liegenschaften. :]

    Das ist nur der Abschluss der bereits angekündigten Übernahme von weiteren 10% von der Hardrock-Mine. Siehe Beitrag #333: Equinox Gold Corp./ EQX (TSX, ASE)


    Dennoch schön, wie aktiv EQX ist und alles erfolgreich durchzieht. ^^
    Die PG-Übernahme wurde ebenfalls erfolgreich und im Zeitplan abgeschlossen.
    Die Erweiterungsprojekte in Los Filos laufen endlich und mit der Community wurde ein Vertrag geschlossen.


    Einfach ein sehr gutes Management!

  • Equinox Gold Corp./ EQX (TSX, ASE)

    https://www.equinoxgold.com/ne…filos-community-agreement



    Equinox Gold Commences Bermejal Underground Development, Completes Los Filos Community Agreement



    APRIL 12, 2021
    Equinox Gold Corp. (TSX: EQX, NYSE American: EQX) (“Equinox Gold” or the “Company”) is pleased to announce that the Company is commencing development of the Bermejal underground mine, one of the three planned expansion projects at the Los Filos Mine in Mexico. Higher grade ore from the Bermejal underground mine will contribute to increasing production at Los Filos in future years.
    In addition, Los Filos has signed an updated social collaboration agreement with the Carrizalillo community, which is similar to the previous social collaboration agreement with a term to April 2025 and certain clarified provisions that will facilitate improved implementation.
    Christian Milau, CEO of Equinox Gold, stated: “We are pleased to be commencing Bermejal underground development as the contractor mobilizes over the next few weeks. Bermejal is an important higher grade expansion project that will increase Los Filos annual production. We are also pleased to have reached a collaborative agreement with Carrizalillo that will continue to provide meaningful health, social and economic benefits to the community while ensuring fair and reasonable distribution of benefits for all our local communities and stakeholders.”


    ---
    Endlich gibt es eine finale Vereinbarung mit der lokalen Community bei Los Filos bis 2025. Damit sollte das Risiko für weitere Minenblockaden erstmal erheblich geringer sein.
    Gleichzeitig startet das nächste Erweiterungsprojekt von Los Filos. (Bermejal)


    Das könnte die lang erhoffte Trendwende einleiten, die auch nach dem EW-Chart von @cadafi gut passen würde. :)

  • Fortuna Mining / FVI, FSM (TSE, NYS)

    Zitat von Kämmerer

    Müssen die sich jetzt umbenennen in Fortuna Gold oder Fortuna Metals? :D


    Das lohnt sich nicht. Wenn das Gold-Silber-Ratio weiter sinkt, dann wird der Silberanteil bald wieder dominieren. :thumbup:


    Übrigens befindet sich da FVI noch in bester Gesellschaft mit einigen anderen Silberproduzenten. Der Silberanteil ist bei den anderen "Silberminen" kaum höher. FR ist da noch eine Ausnahme, aber selbst die diversifizieren mittlerweile auch in Richtung Gold.

  • Fortuna Mining / FVI, FSM (TSE, NYS)

    https://fortunasilver.com/inve…he-first-quarter-of-2021/




    Fortuna reports production of 1.9 million ounces of silver and 34,555 ounces of gold for the first quarter of 2021


    Vancouver, April 12, 2021 – Fortuna Silver Mines Inc. (NYSE: FSM) (TSX: FVI) reports production results for the first quarter from its three operating mines in Latin America, the San Jose Mine in Mexico, the Caylloma Mine in Peru, and the Lindero Mine in Argentina. The Company produced 1,913,755 ounces of silver and 34,555 ounces of gold or 59,736 gold equivalent1 ounces. Fortuna is on schedule to produce between 6.8 to 7.6 million ounces of silver and between 178 to 202 thousand ounces of gold or between 267,000 to 302,000 ounces gold equivalent1 in 2021, in accordance with our annual production guidance (refer to Fortuna news release dated January 19, 2021).
    First Quarter Consolidated Production Highlights

    • Silver production of 1,913,755 ounces; 5 percent increase over Q1 2020
    • Gold production of 34,555 ounces; 242 percent increase over Q1 2020
    • Lead production of 8,181,355 pounds; 6 percent increase over Q1 2020
    • Zinc production of 11,968,896 pounds; 1 percent increase over Q1 2020


    ---
    Operativ läuft es ganz gut bei FVI. :)


    Ich habe die Produktionsverhältnisse anhand der aktuellen Metallpreise ausgerechnet:
    Gold: 46,0%
    Silber: 36,8%
    Zink: 11,6%
    Blei: 5,6%


    Lindero hat das Verhältnis stark zu Gunsten von Gold verschoben. Insgesamt allerdings ein schön diversifizierter Metallmix, wie ich finde.


    Der FCF dürfte mittlerweile auch sprudeln. Ich bin schon gespannt, was FVI damit für neue Projekte plant.


    Edit: In der aktuellen inflationären Phase fühle ich mich mit einer Cashmaschine wie FVI auch ganz wohl!