Da habt ihr natürlich Recht, die potenzielle (und sehr wahrscheinliche) Verwässerung ist groß, aktuell bei 44,6%, was dann noch drauf kommt. Das mildert die Unterbewertung entsprechend ab.
Das KGV 2021 wird von Bill Matlack auf 3,1 geschätzt. Nach Verwässerung liegen wir damit bei 4,5. Also immer noch äußerst günstig. 
Nachdem ich meine geliebten HGM-Aktien hergeben musste, habe ich einen Großteil davon in GCM investiert.
Die Gründe liegen auf der Hand: GCM ist nach wie vor massiv unterbewertet!
Ich habe mal etwas nachgerechnet. GCM hat ja so einige Beteiligungen, die schon einiges wert sind:
GCM: 380,8 Mio. CAD Marktkapitalisierung
Beteiligungen:
Gold X: 20% von 193,0 = 38,6 Mio. CAD
Caldas Gold Corp: 53,5% von 199,6 = 106,8 Mio. CAD
Western Atlas Resources: 26% von 15,1 Mio. CAD = 3,9 Mio. CAD
95 Mio. CAD Cash hat man auf der hohen Kante und ca. 55 Mio. CAD Schulden dürften dem noch gegenüberstehen, bleiben also 40 Mio. CAD netto an Cash übrig.
In Summe wird das Kern-Asset von GCM, die Segovia-Mine einer erwarteten Jahresproduktion von 222 koz, im Jahr 2020 mit lächerlichen 191,5 Mio. CAD bewertet! Dabei habe ich in der Rechnung sicher noch ein paar Punkte vergessen.
Weitere Chancen:
1. GCM ist weiterhin potenzieller Übernahmekandidat. Ich hoffe nur es gibt kein zweites HGM, schöner wäre eine Übernahme per Aktientausch durch z.B. EQX oder KL. 
2. GCM hat im September erstmals damit begonnen, eine Quartalsdividende auszuschütten. Aufs Jahr hochgerechnet entspricht die Dividendenrendite aktuell rund 1%. Da allerdings der FCF kräftig sprudelt, kann man davon ausgehen, dass es die nächsten Quartale ordentliche Dividendenerhöhungen geben wird. Das zieht dann neue Investoren an!
3. GCM kann mit seinem starken FCF auch selbst als Übernehmer aktiv werden und somit weiter wachsen. Anhand des Angebots an GUY damals hat man gesehen, dass GCM wachsen will!
4. GCM nutzt sein Cash auch für Aktienrückkäufe. Auffällig ist dabei, dass seit den bekannt gewordenen Rückkäufen im Oktober der Kurs nicht mehr unter 6 CAD gerutscht ist! Anscheinend werden sie nahe dieser Schwelle aktiv und kaufen Aktien zurück.
Fazit: Die Kursrisiken nach unten sind stark begrenzt, Chancen nach oben extrem hoch und das CRV damit äußerst attraktiv! Habe die Aktie daher mittlerweile schwer gewichtet.
Sorry, offtopic, aber manchmal verwirrt diese sinnfreie Werbung - vor allem wenn sie direkt unter einem Post auftaucht
Google zeigt jedem individuell angepasste Werbung anhand seiner Webseitenaufrufe und Suchverläufe.
Anscheinend hast du zuviel Zeit auf Pornoseiten verbracht, sodass Google der Meinung ist, du brauchst mal eine junge, knackige MILF. ![[smilie_happy]](https://goldseiten-forum.com/wcf/images/smilies/smilie_happy_058.gif "smilie_happy"){kind=small}
Seid ihr sicher, dass die Zinsen überhaupt jemals steigen?
Sobald es einen Abverkauf von Anleihen gibt (den hat es seit der Finanzkrise schon mehrfach in Ansätzen gegeben), dann springen die Zentralbanken ein und kaufen alles auf und zwar solange, bis die Zinsen wieder da sind, wo man sie haben will.
Für ein derart aggressives Zentrentralbankverhalten fehlen uns einfach die historischen Erfahrungswerte, weil das erst seit der Finanzkrise so exzessiv betrieben wird. Von daher bin ich mir eben nicht so sicher, ob die Zinsen wirklich mal explodieren.
Andererseits: Ob nun die Zinsen explodieren oder massiv Geld gedruckt wird, dürfte für Gold auf's gleiche Ergebnis hinauslaufen.
Alles anzeigenDie lange Lebensdauer der Mine ist herausragend.
Die anderen wirtschaftlichen Daten eher Mittelmaß. Bis vor 10 Jahren wäre das Projekt nicht profitabel gewesen. Eine IRR von 23% bei einem POG von 1.500 USD...naja. Dazu ist der CAPEX nicht gerade niedrig - bekanntermaßen sind die Kosten letztendlich meist höher als in den theoretischen Studien vorher.
Ascot zB hat einen IRR von 50% unter Annahme eines POG von nur 1.400 USD, AISC 770 und CAPEX die Hälfte von Troilus.
Trotzdem vorstellbar, dass aufgrund der Größe des Projekts, ein großer Produzent zuschnappt und Troilus übernimmt.
Wenn wir davon ausgehen, dass der Goldpreis weiter massiv ansteigt, dann ist es am wichtigsten, wieviele Unzen im Boden liegen. Bei relativ "schlechteren" Projekten wie Troilus steigt der NPV dann schneller an als bei "besseren" Projekten wie Ascot. Also ist der Hebel auf den Goldpreis höher.
Ich habe mich entsprechend positioniert und Troilus nach langer Zeit heute wieder zurückgekauft.
22 October 2020
Polymetal reports strong production results for the third quarter of 2020.
“In Q3 the Group continued to exceed production budget and generated massive cash flows on the back of a seasonal release of working capital”, said Vitaly Nesis, Group CEO of Polymetal. “We remain vigilant and focused to protect our employees, contractors, and local communities as the COVID-19 pandemic remains a crucial risk for Polymetal”.
HIGHLIGHTS
Sehr starke Quartalszahlen von Polymetal!
Q3 mit 7% höhererer Produktion zum Vorjahr. Das Gesamtjahr liegt bisher 5% über dem Vorjahr - trotz Corona!
Rekord-FCF, Schulden getilgt, Rekord-Dividende, alle Projekte im Zeitplan. Das kann sich sehen lassen. 
Heute gab's einen Rundumschlag bei HGM. 
Das von Fortiana kontrollierte Board wird ausgetauscht, siehe: https://www.highlandgold.com/h…2020/directorate-changes/
Aber noch schlimmer ist das hier und damit ist für uns Kleinaktionäre der Worst Case eingetreten:
https://www.highlandgold.com/h…lation-of-trading-on-aim/
Cancellation of Trading on AIM
21 October 2020
NOT FOR RELEASE, PUBLICATION OR DISTRIBUTION, IN WHOLE OR IN PART, DIRECTLY OR INDIRECTLY IN, INTO OR FROM ANY JURISDICTION WHERE TO DO SO WOULD CONSTITUTE A VIOLATION OF THE RELEVANT LAWS OF THAT JURISDICTION
For immediate release
RECOMMENDED MANDATORY CASH OFFER
for
HIGHLAND GOLD MINING LIMITED (“Highland Gold”)
by
FORTIANA HOLDINGS LIMITED (“Fortiana”)
CANCELLATION OF TRADING ON AIM
FORTIANA’S OFFER DECLARED WHOLLY UNCONDITIONAL
The Highland Gold Independent Directors note Fortiana’s announcement dated 20 October 2020 that, pursuant to Fortiana’s recommended mandatory cash offer for the entire issued and to be issued share capital of Highland Gold (the “Offer”), as at 1.00pm on 20 October 2020, Fortiana had received valid acceptances in respect of a total of 143,976,514 Highland Gold Shares, representing 39.56 per cent. of the voting rights of Highland Gold and that Fortiana has declared the Offer unconditional.
Accordingly, Fortiana has received acceptances in respect of Highland Gold Shares which, together with Highland Gold Shares acquired or agreed to be acquired by Fortiana before or during the Offer, result in Fortiana and any person acting in concert with it holding 289,736,385 Highland Gold Shares, representing 79.62 per cent. of Highland Gold’s issued share capital.
Since Fortiana has acquired or agreed to acquire Highland Gold Shares carrying in excess of 75 per cent. of the share capital of Highland Gold, Fortiana has requested that the admission of Highland Gold Shares to trading on AIM be cancelled, consistent with Fortiana’s intention statement set out in the offer document published by Fortiana on 21 September 2020 (the “Offer Document”). Accordingly, the board of Highland Gold has informed the London Stock Exchange that it wishes to cancel the admission to trading of Highland Gold Shares on AIM (the “Cancellation”). The Cancellation is expected to take effect at 7.00 am on 19 November 2020 (being 20 clear business days from the date of this announcement).
The Cancellation will leave Highland Gold Shareholders with a minority interest in an unlisted company, with the liquidity and marketability of Highland Gold Shares significantly reduced as a result.
Accordingly, the Highland Gold Independent Directors, restate their unanimous recommendation that Highland Gold Shareholders accept or procure acceptance of the Offer if they have not already done so, as Duncan Baxter, the only Highland Gold Independent Director with a beneficial holding of Highland Gold Shares, has done in respect of his own beneficial holdings comprising, in aggregate, 20,000 Highland Gold Shares representing, in aggregate, approximately 0.01 per cent. of the existing share capital of Highland Gold on 20 October 2020 (being the last practicable date prior to the date of this announcement).
As announced by Fortiana, the Offer will remain open for acceptances until 1.00 p.m. on 3 November 2020. Full details of how to accept the Offer are set out in the Offer Document.
Termination of Fortiana Relationship Agreement
Since Fortiana has acquired interests over 75% or more of the Highland Gold Shares, the relationship agreement dated 31 July 2020 between Highland Gold and Fortiana has terminated. Accordingly, Fortiana now has the right to appoint or remove all of the directors at a general meeting of Highland Gold.
Terms used but not defined in this announcement shall have the meaning given to them in the Offer Document, unless the context requires otherwise.
All the times referred to in this announcement are London times unless otherwise stated.
Da bleibt nur nur noch ein herzliches fuck you, Fortiana. 
Mit dem angedrohten Delisting hat man praktisch keine andere Wahl mehr als zu verkaufen. Das Angebot von 3 GBP gilt "großzügigerweise" noch bis zum 03.11.2020.
R.I.P. HGM - meine ehemalige Lieblingsaktie.
Aha ...wenn ich spitz bin...steigt er aber.......der POG!!!
cu DL
Wenn das so ist, dann spendier ich dir eine Edelnutte.
Alles anzeigenM.Krall rät mit der Argumentation nicht zu Silberminenaktien, dass bei diesen seiner Ansicht nach in aller Regel ein guter Teil ihrer Profitabilität mit dem beträchtlichen Beifang an Industriemetallen gemacht wird. Dieser dürfte im Zuge einer zurückgehenden globalen Nachfrage nach Industriemetallen aufgrund des globalen Wirtschaftseinbruchs
deutlich sinken.Externer Inhalt www.youtube.comInhalte von externen Seiten werden ohne Ihre Zustimmung nicht automatisch geladen und angezeigt.Durch die Aktivierung der externen Inhalte erklären Sie sich damit einverstanden, dass personenbezogene Daten an Drittplattformen übermittelt werden. Mehr Informationen dazu haben wir in unserer Datenschutzerklärung zur Verfügung gestellt.
Bei den eher seltenen Gold-Silber-Vorkommen greift dieser Effekt weniger.
Sind daher solche Minenaktien umso interessanter?
Welche nennenswerten Titel wären das?
Mir fallen bei den Explorern nur CKG, BNCH ein; AUY bei den Seniors...
Eigentlich sind die meisten "unserer" Silberminen mehrheitlich AuAg-Vorkommen.
In der Präsentation von FR gibt es dazu eine schöne Übersicht.
Silvercorp hat demnach einen hohen Basismetallanteil, weshalb ich sie auch meide.
Alle anderen haben nur geringe oder fast garkeine Basismetalle.
Alles anzeigenAuf gold-eagle.com gibt es einen Artikel von Don Durret. Dieser enthaelt eine Bewertung einiger Gold/Silberminenaktien.
https://www.gold-eagle.com/art…us-metals-bull-market-top
Je hoeher die Punktezahl, desto besser. Eine Ausfschluesselung der Punktebewertung findet sich am unteren Ende des Artikels.
[Blockierte Grafik: https://www.gold-eagle.com/sites/default/files/images2/dd101620-3.jpg]
Komisches Bewertungssystem, das ausgerechnet die größten Management-Nieten am höchsten bewertet. (damit meine ich vor allem die 3,5 Punkte für USA, AR, GPL)
Es hat schon seinen Grund, warum manche Unternehmen "unterbewertet" sind.
Ich kenne die Lage von einem Automobilzulieferer ziemlich genau.
Der wurde 2008 zur Finanzkrise (wie alle Zulieferer) ordentlich runtergeprügelt.
Die Preisniveaus wurden seit diesem reduzierten 2008er Niveau bis heute nicht mehr angepasst!
Durch brutale Sparmaßnahmen innerhalb des Zulieferers haben sie es 2019, also erst 11 Jahre später, endlich wieder in die Gewinnzone geschafft.
Den Preis dafür mussten vor allem die Mitarbeiter zahlen. Austritt aus dem Tarifvertrag seit 2008. Seitdem nur Nullrunden für das Altpersonal. Zudem hat man Altpersonal bevorzugt durch billige Neuanfänger ersetzt, die wesentlich schlechtere Gehaltskonditionen bekommen haben. Das hat zu höheren Fluktuationen und Qualitätsproblemen geführt. Aber die Industrie will billig, also bekommt sie billig.
Und jetzt 2020 ist wieder alles im Arsch. Weitere Preisdrückungen überlebt die Firma nicht, denn es gibt kein Einsparpotenzial mehr. Aufträge wurden schon reduziert und einige sind in Kurzarbeit. Die Kacke ist am Dampfen.
So oder so ähnlich dürfte es den meisten Zulieferern gehen. Die meisten stehen mit dem Rücken zur Wand. Einige sind schon pleite und andere stehen kurz davor.
Die Industrie hat sich 2008 auf Kosten der Zulieferer wieder gesundet. Das klappt diesmal nicht mehr!
2008 gab es für die Automobilindustrie auch noch Unterstütung vom Staat, z.B. durch die Abwrackprämie.
Heute dagegen wird vor allem die Automobilindustrie auch noch vom Staat sabotiert. Durch einen Pseudo-Dieselskandal, durch nicht erreichbare CO2-Ziele, durch Verteuerung von Verbrennern mit CO2-Steuern und durch einseitige Förderung von Elektroautos. Das Ergebnis wird eine massive Deindustrialisierung in Deutschland sein! Massenhaft Arbeitsplätze werden vernichtet und viele gute Steuerzahler werden ausfallen.
Aber: Es muss so kommen. Anders lernen es die Wähler und Politiker nicht. 
Wenn das Hirn durch wirre Ideologien verseucht ist, dann hilft nur noch das Lernen durch Schmerz!
Von daher begrüße ich die Massenpleiten, obwohl ich in der Branche selbst betroffen bin.
Alles anzeigenBitte etwas vorsichtiger...
fuehle mich ungerechter Weise betroffen...
Gruss aus BERLIN
Mein Beileid!
Zum Video, das von blackpearl eingestellt wurde:
Ich finde es beachtlich gut gemacht. Wer die englische Sprache einigermassen beherrscht (vielleicht gibt es schön Übersetzungen) möge unbedingt die im Video erwähnte Barrington-Erklärung durchlesen und sich überlegen, ob man sie unterschreiben könnte oder gar sollte! Danke!
Grüsse,
Lucky
https://gbdeclaration.org/die-great-barrington-declaration/
Hier vom Urheber selbst auf deutsch.
EXCELLON REPORTS STRONG Q3 PRODUCTION RESULTS
Toronto, Ontario – October 15, 2020 – Excellon Resources Inc. (TSX:EXN, EXN.WT; NYSE:EXN; FRA:E4X2) (“Excellon” or the “Company”) is pleased to announce third quarter 2020 production results from the Platosa Mine in Durango, Mexico.
Q3 2020 Production (compared to Q3 2019)
“Our operations team performed exceptionally well in Q3 in all areas, managing the restart and delivering record mined tonnage from Platosa, while keeping our people safe through the threat of COVID-19,” stated Brendan Cahill, President & CEO. “We continue to implement all measures necessary to minimize the impact of the pandemic on our people and the operations. Additionally, we have now secured a private electricity contract linked to natural gas prices, which we expect to deliver much lower prices in this critical cost centre going forward, driving down costs overall.”
Update on Silver City Drilling Results
Drillinghas continued as planned on the Company’s Silver City Project since early July.The Company has, however, experienced significant delays in the return ofassays from drilling on the project, which is also being experienced across theindustry. Core samples are sent from Frieberg to the external assayinglaboratory’s sample preparation facility in Poland for sample preparation.These samples are then flown a central laboratory in British Columbia, Canadafor processing. The logistics of this process, combined with otherCOVID-19-related challenges and bull-market demand for assaying services, haveresulted in delays in receiving assays. The Company expects to release assayresults from the ongoing program in due course.
Link: http://www.excellonresources.c…/index.php?content_id=278
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Das sind mal ordentliche Produktionsergebnisse. Die Kosten sollen zudem auch gesunken sein! ![[smilie_blume]](https://goldseiten-forum.com/wcf/images/smilies/smilie_blume1.gif "smilie_blume"){kind=small}
Ich hoffe das sorgt heute für etwas relative Stärke.
Die Ergebnisse aus Silver City verzögern sich lediglich etwas.
Das Risiko ist da und heute freue ich mich, gestern verkauft zu haben. Ich war mit den Werten im Plus, so dass ich die Gewinne noch realisieren konnte.Sicherlich kann es raketenartig nach oben gehen, aber nach meiner Meinung wird es erst einmal weiter bergab gehen.
Ich habe in den letzten 3-4 Monaten viel Geld verdient, habe aber auch regelmäßig zwischendurch wieder verkauft und bin dann zu günstigeren Kursen erneut eingestiegen. Die Sicherheit saß immer mit am Tisch.
Ich glaube, uns stehen noch sehr volatile Zeiten bevor. Volatiler als im Frühjahr.
Und im Gegensatz zu dir, glaube ich, dass eine noch stärkere Korrektur als im Frühjahr kommt und die Minen davon nicht verschont bleiben. Die Märkte und damit meine ich DAX, DOW und Co nehmen die Schuldenblase, Corona und weltwirtschaftlichen Probleme immer noch nicht zur Kenntnis. Die Gier ist noch auf dem Parkett. Aber das wird sich ändern.
Was richtig ist, wissen wir alle nicht. Jeder muß seinen Weg finden.
Sicherheit ist relativ! Für mich persönlich ist die einzige wirkliche Sicherheit nur physisches Gold, das ich in meinen Händen halte. Alles andere hängt von irgendwelchen Dritten hab und ist damit in irgendeiner Form unsicher.
Ich sehe keine Sicherheit darin, von 100% Aktien in 100% Papierzettel zu gehen.
Auch bin ich kein Freund von solchen extremen Bewegungen. Ich hatte dieses Jahr zwischenzeitlich mal max. 20% Cash-Quote, als ich mal unsicher war. Mehr würde ich mich nicht trauen. Papierzettel sind keine Sicherheit!
Zweiter Punkt: Die Aktienmärkte haben sich schon längst von der Realwirtschaft abgekoppelt. Wir warten hier schon lange auf einen Crash, der nie kommen mag. Der März-Crash hat sich auch in einer V-Erholung schnell wieder aufgelöst, zumindest was die Aktienbewertungen angeht.
Die Realwirtschaft ist sicher im Arsch, aber die zählt nicht mehr, solange die Notenbanken jegliche Deflationtendenzen mit frischen Geld ersticken. Es wird also bereits eine Inflation eingepreist und daher haben wir eine Katastrophenhausse.
Sollte die realwirtschaftliche Lage doch mal auf die Aktienmärkte niederschlagen, dann sind Gold und Goldminen eine Möglichkeit, von der Gelddruckerei der Notenbanken profitieren zu können, ohne die realwirtschaftlichen Risiken tragen zu müssen!
Ich wundere mich auch schon länger über die schlechte Performance von Torex. Ich hatte die Aktie Anfang des Jahres rausgeschmissen und überlege, sie nun zurückzuholen.
Erstmal jedoch ein kritischer Blick auf die Aktie:
1. Länderrisiko Mexiko wurde ja schon erwähnt.
2. Klumpenrisiko, weil bisher alles an einer einzigen Mine, dem ELG-Komplex hängt.
Das zusammen mit dem Länderrisiko Mexiko, wo es gerne mal eine Straßenblockade o. ä. gibt, und die einzige Einnahmequelle für Torex versiegen könnte. (wenn auch nur temporär)
3. Begrenzte Reserven: Der ELG-Komplex hat noch ca. Reserven für 5 Jahre, dann ist die Mine weitgehend ausgelutscht.
Bis dahin sollte zwar der Media Luna voll laufen, kann jedoch den Ausfall beim ELG-Komplex wahrscheinlich nicht vollständig kompensieren.
4. Warum sind alle anderen Prognosen weit von dem erreichneten KGV von 3 so weit entfernt? 2020 ist klar, da lief es noch nicht. Aber zumindest für 2021 müsste es doch zumindest in die Nähe dazu tendieren.
Beispiel Marketscreener:
Okay, der Marketscreener hat vielleicht aktuelle Entwicklungen und den gestiegenen Goldpreis noch nicht so berücksichtigt.
Aber auch der Goldminenexperte Bill Matlack kommt bei Torex für 2020 "nur" auf ein KGV von 14,6 und für 2021 auf 8,2.
Wie ist das zu erklären?
Hat Torex hohe Non-Sustaining-Costs, welche ja nicht in den AISC enthalten sind?
Ich weiß ja nicht, wie ihr den Markt die nächsten Tagen einschätzt.
Ich für meinen Teil habe eben alle Werte glatt gestellt.
Es wird langsam wider stürmisch. Corona, die US-Wahl, GB .... ,
DAX und DOW sind für eine Korrektur überreif. Die Minen werden sich dem nicht entziehen können.
Das Risiko mag ja da sein, aber alles zu verkaufen halte ich für das noch größere Risiko.
Die Korrektur kann jederzeit vorbei sein und dann kann es raketenartig nach oben gehen, gerade bei den Minen.
Außerdem passiert nie zweimal genau dassselbe.
Einen Crash wie im März wird es nicht nochmal geben, wenn alle wissen, dass die Zentralbanken eingreifen und es zu einer V-Erholung kommen würde.
Ich sitze seit Wochen einfach nur fast alles aus und bin damit nicht schlecht gefahren!
***
Aber gut, in 30 Jahren wird Opa Hannes-Torben (durchgeimpft, gechippt und entwurmt) in seinen implantierten Kommunikationschip am Handgelenk sprechen (schreiben kann der ja dann nicht mehr): "Unter Mama Doc Merkel da ging es den Leuten noch richtig gut, liebes Enkelex. Du kennst die gute alte Zeit nicht mehr, als man noch ein eigenes Auto fahren durfte, eine eigene Wohnung mit mehreren Zimmern und Wasserspülung mieten und sich nach Belieben den Bauch mit Pizza vollschlagen konnte. Sogar mehrere Schokoladentafeln gab es noch frei zu kaufen. Und der Himmel war so blau, manchmal sah man sogar die Sonne in der Lücke zwischen den schwarzen Hubschraubern."
Alles anzeigenhttps://amp.welt.de/vermischte…est-Mann-ins-Gesicht.html
Denunziation und verrückte
Frau nimmt maske ab, um den hintermann ins Gesicht zu niesen da kein mindestabstand an kasse eingehalten.
Unbeteiligter Dritter meldet den vorfall der Polizei.
Das hat für mich ausnahmsweise nichts mit Denunziation zu tun.
Jemanden absichtlich ins Gesicht zu niesen ist einfach nur widerlich. Da würde ich auch eine Anzeige raushaun und zwar wegen Beleidigung.
Ich denke übrigens, dass wir bis Jahresende noch so einige Übernahmen sehen werden.
Die Korrekturzeit Ende 2019 war auch die Zeit, wo es so manche Übernahmen gab (KL - Detour, EQX - Leagold).
Bin schon gespannt, was da auf uns zu kommt. Ich denke, es wird einige Überraschungen geben!
Der ganze Goldminensektor seht unter Druck und jetzt geht es darum, wer sich als erstes die Filetstücke unter den Juniors und Explorern einverleiben kann!
Auch Übernahmeschlachten wie bei GUY (GCM vs. SVM) wären denkbar.
Ich habe jedenfalls so einige Lotterielose und hoffe auf den einen oder anderen Übernahmegewinn.
