Beiträge von fritz

  • Argonaut Gold / AR (TSX)

    Heute Sturz auf 2,36 CAD, nach Hoch am 08.02. bei 2,80. Ursache offenbar Geländekauf und pp zu 2,40, wohl vor allem letzteres.
    Der Geländekauf war wohl alternativlos, sie können jetzt ihren open pit bei El Castillo über die bisherige Grenze hinaus vortreiben.
    "We will now be able to mine the remaining mineralization on our side of the concession boundary as we move the pit wall back onto the San Juan Concession"
    http://www.marketwired.com/pre…sion-adjacent-2198270.htm


    Das pp ist nicht schön, aber auch nicht schlimm, wenn das Geld gut angelegt wird. Von so etwas erholen sich die Werte oft schnell.


    Erwäge Aufstockung. Meinungen?



    Gruß! Fritz

  • Das fritzische Depot

    Meine größte Position im Metallbereich ist derzeit ASM (Avino), eine alte Liebe, ca.8 % vom Depot. Nach Verkauf zu 2,80/2,85 USD letzten Juli hatte ich sie zu 2,35 zurückgekauft, zu früh und zu teuer, dann zu 1,40 verdoppelt (im avino-thread berichtet). Bald mal werde ich sie wohl reduzieren, aber nicht unter 2 USD. Eine Position bleibt.
    Dann folgt GOR.AX (gold road), knapp 7 %. Die halte ich eisern. Sie haben einen ganzen Gebirgszug voller Gold und für einen Teil ein joint venture mit Sumitomo. Braucht aber Zeit. Mittlerer Kaufkurs 0,38 AUD.
    Etwa 6 % vom Depot machen jeweils GQC.V (gold quest), PVG (pretium) und SSRI (silver standard) aus; sind wohl hinreichend bekannt, alle schön im Gewinn, die letzten beiden Verdoppler.
    Mittlere Positionen (etwa 3 - 5 %) sind ABI.V (abcourt), AG (first majestic), AR.TO (argonaut), GOLD.V (gold mining, früher brazilian resources), HBM.TO (hudbay), HL (hecla, durch Übernahme), THM (international tower hill), KL (kirkland), LGC.TO (luna, neueste Erwerbung), LIO.V (lion one, dem Erfolg nach mein bestes Stück), TV.TO (trevali), HOC.L (hochschild).
    Außerhalb der Metalle noch zu erwähnen PBY.DE (publity), nach mehrfacher Verbilligung derzeit sogar größte Position, ca. 10 % im Gewinn.
    Die kleineren Positionen lasse ich jetzt mal weg.
    Insgesamt ist das Ergebnis durchwachsen, schönen Erfolgen steht auch mancher Griff ins Klo gegenüber.
    Dem Forum verdanke ich viel, besonders Edelman und valueman.


    Gruß! Fritz

  • Yamana Gold Inc./ YRI, AUY (TSX,NYSE)

    Habe das Zahlenwerk für 2016 durchgesehen. Die Firma bewertet regelmäßig ihre assets neu. So etwas ist nicht ohne Willkür möglich. Vermute Steueroptimierung.


    Bei der Neubewertung ergaben sich (neben den normalen Abschreibungen für "Depletion, depreciation and amortization") per Saldo "impairments" (Abschreibungen oder Wertberichtigungen) von 615 Mio $, also ziemlich genau das Doppelte des ausgewiesenen Verlusts. Ohne die nicht kassenwirksamen Neubewertungen hätte die Firma über 300 Mio $ verdient. Allerdings stammen diese zur Gänze aus Steuerrückzahlungen bzw. Auflösung von Steuerrückstellungen ("Income tax recovery"). Das rechnerische Ergebnis vor Steuern wäre ohne die Neubewertungen nahe null. Der cashflow wird mit 664,8 Mio $ angegeben.


    Der mit Abstand dickste Brocken bei den Neubewertungen ist El Peñón mit rund 600 Mio $. Da ist anscheinend weniger Metall im Boden als gedacht, und es ist schwerer zu gewinnen. Das ist natürlich nicht schön, aber letztlich verliert man nur Illusionen (die freilich eingepreist sein können).


    Dass dieser Bericht den Kurs nicht treibt, wundert mich nicht. Insgesamt bietet er aber das Bild einer gesunden, wenn auch nicht übermäßig profitablen Firma. Wie weit man der Darstellung glaubt, muss jeder selbst wissen.


    "Die Dividende ist der Teil des Gewinns, den man beim besten Willen nicht verstecken kann."
    "Aktionäre sind dumm und frech: dumm, weil sie ihr Geld geben, und frech, weil sie auch noch Dividende dafür haben wollen."
    Beide Sprüche stammen schon aus dem 19. Jahrhundert; sie werden, glaube ich, Bismarcks Bankier von Fürstenberg zugeschrieben.


    Ich habe Yamana nicht, weil ich kleinere Firmen bevorzuge; wenn ich sie hätte, sähe ich keinen Grund zum Verkauf.


    Gruß! Fritz

  • Abcourt Mines Inc./ ABI (CVE)

    Hier scheint langsam was in Gang zu kommen. Der Kurs hat sich seit November ganz nett erholt. Die Berichte gehen nur bis 30.09.2016, danach gibt es nur spärliche news. Aber wenn Förderung und mill planmäßig laufen, müsste schon was verdient werden.


    Mit einer mittleren Portion bin ich nach wie vor drin und gedenke sie auch weiter zu halten. Ist noch wer dabei?


    Gruß! Fritz

  • Northern Dynasty / NDM, NAK (TOR, NYSE)

    Kämmerer, das sind doch verschiedene Autoren. Seeking alpha ist nun mal eine Plattform für unterschiedliche Meinungen.
    Natürlich wird pebble irgendwann abgebaut - wenn die leichter gewinnbaren Vorkommen erschöpft sind, die Menschheit nach den Metallen giert und entsprechende Preise zahlt. Aber ob das 2050 oder 2100 sein wird, kann ich nicht entscheiden.
    Einstweilen wird hier heiße Luft gehandelt. Auch die kann ganz schön teuer sein - vor allem, wenn das Kapital so verzweifelt nach Anlage sucht wie derzeit.


    Gruß! Fritz

  • Sibanye Stillwater / SBSW, SSW (NYSE, JSE)

    Hallo Kämmerer,


    "Post-closing of the Transaction, Sibanye expects to raise in the capital markets new debt and at least US$750 million in equity through a rights issue, with the objective of maintaining its dividend policy and preserving its longterm financial flexibility. Consistent with its long-term strategy, Sibanye is targeting a net debt-to-2017 EBITDA ratio of no greater than 1.5x by the end of fiscal year 2017."
    (Aus dem Bericht vom 9.12.2016 über den Stillwater-Erwerb)
    https://www.sibanyegold.co.za/…ompany-announcements/2016


    Die jetzige Marktkapitalisierung beträgt rund 2 Mia USD, davon sollen also 37,5% eingesammelt werden. Und die Verschuldung darf auf das 1,5-fache Ebitda anwachsen. Welche Auswirkungen erwartest Du da auf den Kurs?



    Gruß! Fritz

  • Equinox Gold Corp./ EQX (TSX, ASE)

    Hallo Caldera, danke für die guten Wünsche. Wir kaufen luna ja, um TREK zu bekommen. Und dass wir sie billig bekommen, stört nicht weiter.


    Mit Deinem einmal-und-nie-wieder-Prinzip stehst Du Dir, meine ich, selbst etwas im Weg. Es gibt viele hoch interessante turnaround-stories. Denk nur mal an die alte crocodile und was daraus geworden ist, bis zur Fusion mit kirkland. Lief leider ohne mich. Findest Du alles hier im Forum.


    Der Begriff Vertrauen gehört zu den meist missbrauchten. Eine Firma ist erst mal eine Hülse, ihr kann man nicht vertrauen. Inhalt geben ihr die Menschen, die drin arbeiten, die Vorkommen, die Anlagen und das Geld - in dieser Reihenfolge. Diesen Inhalten kann man vertrauen oder auch nicht. Und wenn sie sich ändern, muss man neu bewerten.


    Nichts für ungut und Gruß! Fritz

  • Precipitate Gold / PRG, PREIF (TSX, OTC)

    Bin hier raus, zu 12 cent kanadisch. Bezweifle, dass die noch was verwertbares finden. Unmöglich ist es natürlich nicht, aber mir zu unwahrscheinlich.


    Da ich sie zu 10 cent bekommen und schon mal 40% zu 27 cent verkauft hatte, bleibt ein hübscher Gewinn von 80% (brutto, in CAD gerechnet). Auch nach Gebühren, Steuern und Umrechnung in EUR noch hübsch, habe ich aber nicht genau gerechnet.


    Gruß! Fritz

  • Golden Arrow Res. / GRG (CVE)

    Wenn Silver Standard nein sagt, steht der goldene Pfeil erst mal blöde da. Eine lange Durststrecke wäre zu überwinden, bis alle Voraussetzungen für eine eigene Produktion gegeben sind. Der Kurs würde erst mal einbrechen. Zudem findet man leicht ein paar Lohnschreiber, die den Pfeil und sein Projekt madig machen. Unten könnte Silver Standard die Firma billig aufkaufen und sich womöglich noch als Retter profilieren.


    Das muss nicht praktiziert werden. Die Drohung ist stärker als die Durchführung, sagt eine alte Schachspielerregel.


    Die Entscheidung hat sich um ein Vierteljahr verzögert. Spielt hier eine Seite nach dem Muster: Vogel friss oder stirb? Und der Vogel will halt nicht fressen. An sich liegen ja die verschiedenen Möglichkeiten auf dem Tisch.


    Sicher, der Schatz ist gewaltig, der da in der Erde liegt. Aber wer bekommt ihn am Ende? Nach meinem derzeitigen Kenntnisstand würde ich eher auf Goliath als auf David setzen. Wir sind nicht in der Bibel.


    Aber ich lasse mich gerne korrigieren.


    Gruß! Fritz

  • GOLD : Märkte und Informationen

    Heute kräftiger Sprung nach oben bei POG, POS und Minen - und kein aktueller Kommentar im Goldseiten-Forum?
    Wann hatten wir zuletzt mehr als 20 USD plus?
    Fliegt jetzt der Deckel vom Topf, oder ist es wieder ein Strohfeuer?


    Gruß! Fritz

  • Gold ... Meinungen und Diskussionen

    Ichfrage mich auch, was da los ist. Die Welt ist doch über Weihnachten keine andere geworden. Haben die Leute vom Typ Druckenmiller etwa bereits nachgedacht und gemerkt, dass der Goldverkauf gleich nach der Wahl ein Fehler war?


    Silber scheint nicht recht mitzukommen, das stimmt mich etwas skeptisch.


    An DrK: bin voll investiert und habe nichts verpasst, im Gegenteil manches zu früh und zu teuer eingekauft. Aber Gewinn gibts trotzdem.


    Gruß! Fritz

  • GOLD : Märkte und Informationen

    Am meisten würde mich interessieren, wer denn das Zeug kauft. Aber davon liest man leider nichts. Für uneinbringlich halte ich die Papiere nicht: Die USA schulden schließlich nur Dollar, und davon können sie drucken, soviel sie wollen. Was man für die Doolars dann bekommt, kann dem depotverwaltenden Bankier egal sein..


    Gruß! Fritz