...Weil die Verkaufszahlen der deutschen Hersteller, allen voran Opel, katastrophal schlecht waren, griffen die Nationalsozialisten im Frühjahr 1933 zu einer drastischen Maßnahme: Am 10. April 1933 wurden alle künftig neu zugelassen Pkw und Motorräder unbefristet von der Kfz-Steuer befreit.
Prompt verdreifachte sich die Zahl der Auto-Neuzulassungen fast und schnellte von mageren 9000 im ersten Quartal auf immerhin 26 000 im zweiten Quartal. Der Auto-Boom der Nazis erwies sich jedoch als Strohfeuer: In den beiden folgenden Quartalen sackten die Neuzulassungen und auch die Produktion wieder auf ihr vorheriges Niveau zurück. Die Absatzkrise ging weiter....
http://www.rp-online.de/public…e-auf-Abwrackpraemie.html
Beiträge von Tollar
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Ja, gute Idee. Ein neuer Faden "Derivate Finanzmarktprodukte" oder so muss her.
@tut
Kannst du einen neuen Faden erzeugen und die Diskussion über die "Tracker" dorthin verschieben? Die jüngste Diskussion hat ja nur marginal Bezug zu g_g's "Bodenbildungs-Thematik".Ein mehr praegnanter Faden-Titel waere nicht schlecht, wie
"Tuecken, die der Anleger kennen sollte bei Zertifikaten, ETFs etc."
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Hey Wässerli, meine Entdeckung hier, daß die Formel "faul" ist!
Natürlich hat auch Tollar weitergeholfen.Milly, Du hast ein wichtiges Problem hier thematisiert, ich bin mit meinen ETFs hier nur als Trittbrettfahrer aufgestiegen.
Aber vielleicht koennen wir eine Extra-Thread eroeffnen, wo wir im Warentest-Stil solche Derivate der reihe nach fuer den normalen Kleinanleger verstaendlich mal richtig auseinandernehmen.
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Gucks Du hier.....
http://www.n-tv.de/1140431.html
Chinesen bei Daimler.
Solche Meldungen werden wir in den nächsten Wochen noch haufenweise sehen.
Gruß
hpsk
Ja schoen. Die Chinesen kaufen aber garantiert nicht ueber den Markt, sondern investieren ueber eine Kapitalerhoehung. Vermutlich erhalten sie Preferred Shares mit satter Sonderdividende, welche ja erwirtschaftet werden muss - da schaut der Kleinanleger mit seinen Commons in die Roehre. Dazu kommt das Verwaesserungsrisiko, was eher Druck auf die Commons ausuebt.
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Ich trade leveraged ETFs ab und zu seit ueber einem Jahr, und das muss einem klar sein, bevor man die anfasst. Das Decay wird in den Message-Boards z.B. auf Yahoo immer wieder beschrieben, der "Trick" sollte also hinreichend bekannt sein. Diese Argumente sind naemlich immer wieder das gefundene Fressen fuer Basher, die diese ETFs wiederum shorten, und unwissende Halter (die solls ja dennoch genuegend geben
) damit zum Verkauf animieren.Juristisch sauber sind solche Derivate ja, da kann man nichts beanstanden. Jedoch laesst sich der normale Verstand leicht Taeuschen. Wer liest schon wirklich den Prospekt. Wenn dann noch mathematische Formeln ins Spiel kommen, schalten die meisten Kleinanleger sowieso ab.
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Vergleicht mal die Charts eines geleveragten ETFs mit dem invers geleveragten ETF auf den selben Bezugswert. Beide verlieren auf lange Zeit kraeftig. Das Decay (Verfall) ist eingebaut, denn die Emminenten wollen auch was dran verdienen. Wie bereits angemerkt setzt die Volatilitaet diesen Derivaten besonders zu. Solche Derivate machen nur Sinn fuer kurzfristige Trades, langfristig sind sie Faesser ohne Boden.
Beispiel:
SKF = -2x Financials (Gewinn Bezugswert in % = zweifacher Verlust in % auf taeglicher Basis)
UYG = 2x Financials (Gewinn Bezugswert in % = zweifacher Gewinn in % auf taeglicher Basis)Beide muessten im Vergleich symmetrisch zur Nulllinie laufen, da sie sich bei oberflaechlicher Betrachtung gegenseitig aufheben. Tun sie aber nicht, weil (1+kx) * (1-kx) < 1 (hier liegt der simple mathematische Trick). Nach vier Monaten kreuzen sich beide ETFs im Beispiel bei ca. satten 40% Verlust.
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Nachfolgend etwas detaillierter dargestellt. Wenn es nicht nur ein Internet-Joke ist, sondern tatsächlich das durchgesickerte Ergebnis dieses ominösen Stresstests sein sollte, würde kein Stein mehr auf dem anderen bleiben.
Es ist nicht unwahrscheinlich, dass solche Ergebnisse bei so breit angelegten Tests durchsickern, vermutlich steckt sogar Absicht dahinter. Die Oeffentlichkeit soll schon mal auf den Worst-Case vorbereitet werden, natuerlich aus dem Munde moeglichst vieler Blogger-Pessimisten. Wenn dann das offizielle Ergebnis doch besser ausfaellt, haben wir dann wieder den Better-Than-Effekt und die Pessimisten werden vorgefuehrt - passend zum Ende der Ergebnissaison - und die Baerenmarktrally kann weitergehen. Laesst man die Shorts derart bluten, dass sie nicht wieder auf die Beine kommen, dann kann man den Boden kuenstlich erzeugen. Viele Indikatoren wie das Verbrauchervertrauen haengen an den Aktienmaerkten - wenn die Aktienmaerkte performen, dann kann man "Hoffnungsschimmer", "Licht am Ende des Tunnels" und dergleichen aus den Indikatoren ablesen und den Rest erledigen die Medien.
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Noch ist die Berichtssaison nicht zu Ende. Die Better-Than-Bubble can noch eine Weile weiterlaufen.
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Ein Blog behauptet, die Ergebnisse des Stress-Tests bereits zu kennen. Demnach waeren 16 von 19 Banken technisch breits insolvent. Sollten 2 beliebiger dieser 16 Banken pleite gehen, waere die FDIC sofort pleite.
[url]http://turnerradionetwork.blogspot.com/[/url]
1) Of the top nineteen (19) banks in the nation, sixteen (16) are already technically insolvent.2) Of the 16 banks that are already technically insolvent, not even one can withstand any disruption of cash flow at all or any further deterioration in non-paying loans.
3) If any two of the 16 insolvent banks go under, they will totally wipe out all remaining FDIC insurance funding.
4) Of the top 19 banks in the nation, the top five (5) largest banks are under capitalized so dangerously, there is serious doubt about their ability to continue as ongoing businesses.
5) Five large U.S. banks have credit exposure related to their derivatives trading that exceeds their capital, with four in particular - JPMorgan Chase, Goldman Sachs, HSBC Bank America and Citibank - taking especially large risks.
6) Bank of America`s total credit exposure to derivatives was 179 percent of its risk-based capital; Citibank`s was 278 percent; JPMorgan Chase`s, 382 percent; and HSBC America`s, 550 percent. It gets even worse: Goldman Sachs began reporting as a commercial bank, revealing an alarming total credit exposure of 1,056 percent, or more than ten times its capital!
7) Not only are there serious questions about whether or not JPMorgan Chase, Goldman Sachs,Citibank, Wells Fargo, Sun Trust Bank, HSBC Bank USA, can continue in business, more than 1,800 regional and smaller institutions are at risk of failure despite government bailouts!
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Regierung koennte Rettungsgelder in Stammaktien umwandeln
U.S. May Convert Banks’ Bailouts to Equity Share
http://www.nytimes.com/2009/04…ss/20bailout.html?_r=1&hp -
erstaunlich, ich dachte das fällt erst mal aus in den USA. Oder wissen es noch nicht alle wie es geht ?
Zumal die neuen Bilanzierungsregeln rueckwirkend auf Q1 angewandt werden koennen. Viele Banken, die bisher in 09 geschlossen wurden, waeren vielleicht heute noch "solvent", haetten sie den Bilanzierungs-Zaubertrick frueher nutzen duerfen.
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Nur zur Info die Papiere wurden als absolut TOP "neu" bewertet ..
Meines Wissens koennen die Banken die faulen Kredite zum Anschaffungswert bilanzieren. Was das bedeutet, muss man wohl nicht etxra erlaeutern. Vergleichbare Kredite gescheiterter Banken wurden und werden heute ueblicherweise von Schuldeneintreibern fuer "Pennies on the Dollar" von der FDIC erworben. Heute gelten aber solche Banken als solvent, die bis vor kurzem noch von der FDIC geschlossen wurden.
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Die Chinesen rechnen über Generationen und nicht nur über wenige Jahre. Wenn ich heute über 2 Billionen Cash verfüge, und ich die Wahl habe, dass 30 bis 50 % davon die Inflation frisst oder ich dieses in Unternehmen investiere, dessen Wert möglicherweise um 30 bis 50 % fallen wird, was wäre die bessere Wahl ???? Ich würde die Unternehmen heute schon nehmen und hätte Sachwerte für die Zukunft.
Ich verstehe Deine These schon. Chinesen kauften jetzt mit ihren Devisen-Reserven Dax-Aktien, damit sie sich Werte fuer die Zukunft sichern. Aber mit welchen Nachweisen untermauerst Du denn solch ein These ? Wir sollten solche Mittelzufluesse auch klar sehen, teilweise sind sie ja meldepflichtig. Was soll denn die naechsten Wochen passieren ?
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Ist das, was wir jetzt erleben, eine dermaßen gewaltige Luftnummer von den Händlern und er verfügt über ein paar Insiderinfos zum Ausmaß?
Da braucht es gar keine Insiderinfos, denn zeitnahe Fundamentaldaten sind oeffentlich zugaenglich und ergeben nach wie vor ein erschreckendes Bild. Zwar hat die Geschwindigkeit des Niedergangs etwas nachgelassen, aber das als Wende zur Besserung zu stilisieren, ist vielleicht menschlich aber nicht objektiv. Beispielweise wurden diese Woche weniger Neuarbeitslose als letzte Woche gemeldet, was einige bereits als Trendwende proklamieren, dennoch befindet sich Arbeistlosenzahl und -rate auf historischem Niveau und steigt weiterhin rasant an. Diese Rally wird vor allem von Haendlern getrieben, nicht von Investoren und Kleinanlegern, was sogar der Chef der NYSE zugibt.
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Heute fehlt es an diesem entscheidenden Faktor ZEIT. Die nehmen was zu kriegen ist und Aktien, sprich Anteile an brauchbaren Unternehmen sind auch nicht schlecht. Oder ?
Absoluter Quatsch. Du argumentierst, als ob wir mitten in einem Wirtschaftsboom mit hoher Industrieauslastung stecken. Gerade in den derzeitigen Phasen der Deflation und in der Konsolidierung mit Kapazitaetsauslastungen auf historisch niedrigem Niveau (z.B. USA < 70%) kann man in Cashpostitionen in Ruhe abwarten. Es besteht ueberhaupt keine Notwendigkeit sich in Industriekapazitaeten teuer ueber Aktien einzukaufen, wenn man selbst Ueberkapazitaeten wie die Chinesen derzeit hat. Auch wenn Aktien mal ein paar Monate in lediglich von Haendlern getriebebem Rally-Mode sind, werden die Chinesen nicht kurzfristige Aktien-Spekulanten. Die naechsten Jahre werden noch genug Pleite-Firmen, ausgegliederte Arme oder tote Ruempfe im Zuge des Abbaus von Ueberkapaziateten auf den Markt geworfen, wo sich zahlungskraeftige Investoren das Beste zum Sonderangebotspreis raussuchen koennen.
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Die Frage ist aber danach: WAS KOMMT DANN?
Die Antwort: Totalkollaps.
Ist ja egal, der Kollaps ist erst mal ein paar Quartale oder Jahre aufgeschoben und Zeit gewonnen. Die Probleme kann man einfach nicht nachhaltig loesen, da kann man eben nur Zeit gewinnen.
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wie bereits mehrfach hier gepostet,
haben die Chinesen nun ihren Blick etwas verstärkt auf Europa gerichtet. Und ausreichend Dollars haben sie ja auch. Also weg damit bevor es schimmelt. Um die Entsorgung kümmern wir uns dann.
http://www.n-tv.de/1139526.html
Klever die Chinesen. Und wir freuen uns, dass es noch weiter "aufwärts geht" mit DAX und Co.
Ich bezweifle dass die Chinesen Aktien kaufen. Die kaufen ganze Unternehmen zum Spotpreis auf und transferieren dann jede Maschine und Zeichnung nach China. Oder sie erwerben Vertriebskanaele oder Logistikuntermnehmen vor Ort, damit sie ihre Produkte besser und schneller absetzen koennen.
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Ja, das ist meine These. .... Der Ölpreis ist ein globales Preissteuerungsinstrument in der Hand weniger Akteure. Angebot und Nachfrage sind hier nicht bestimmend. Die OPEC ist ein Marionettentheater, installiert einzig zu dem Zweck, die wirklichen Machtverhältnisse rund ums Öl zu verdecken. Der Preis des schwarzen Goldes wird woanders gemacht.
Nach dieser These wird man also Inflation durch manipulierte Oelpreise erzeugen koennen, um der Geldhortung eine Ende zu bereiten und die Liquiditaet in Konsum, Investitionen und Aktien treiben. Wenn alle Massnahmen von 0-Zins bis QE nicht die Deflation bekaempfen koennen, muss man eben die Inflation mit solchen Tricks wie Preismanipulationen, welche dann vor allem die wichtige psychologische Komponente entsprechend bedient, herbeifuehren .... ein durchaus denkbares Szenario. Das erfordert natuerlich auch eine Goldpreisdrueckung, damit die Liquiditaet auch in die richtige Richtung kanalisiert wird. Es sollte sich ein breites Buendnis von Politik, Oelindustrie und Wall-St fuer diese Taktik finden.
Hatte Rogers nicht neulich Oel statt Gold empfohlen ?
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Bank Closing Information - April 17, 2009
These links contain useful information for the customers and vendors of these closed banks.Great Basin Bank of Nevada, Elko, NV
American Sterling Bank, Sugar Creek, MO -
Commerzbank 6.850 5.30 -22.63%
Ghost God, obwohl Du bei der Commerzbank etwas schummelst, stehst Du sogar noch schlechter als im Januar dar. Zur Erinnerung Deine letzte Wasserstandsmeldung vom Januar:
Alles anzeigenAllianz: Durchschnittskaufkurs 58.86 EUR. (+26.15%)
BASF: Durchschnittskaufkurs 22.89 EUR. (+21.23%)
BMW: Durchschnittskaufkurs 19.71 EUR. (+11.28%)
Commerzbank: Durchschnittskaufkurs 7.68 EUR. (-17.26%)
Daimler: Durchschnittskaufkurs 23.26 EUR. (+19.04%)
Deutsche Bank: Durchschnittskaufkurs 27.15 EUR. (+4.80%)
Deutsche Post: Durchschnittskaufkurs 8.32 EUR. (+38.19%)
Deutsche Postbank: Durchschnittskaufkurs 14.91 EUR. (+0.61%)
EON: Durchschnittskaufkurs 28.90 EUR. (+6.25%)
Henkel: Durchschnittskaufkurs 22.08 EUR. (+11.99%)
Infineon: Durchschnittskaufkurs 0.695 EUR. (+72.66%)
MAN: Durchschnittskaufkurs 34.62 EUR. (+21.58%)
Metro: Durchschnittskaufkurs 22.76 EUR. (+27.42%)
Siemens: Durchschnittskaufkurs 41.46 EUR. (+36.99%)
Thyssen Krupp: Durchschnittskaufkurs 13.99 EUR. (+44.82%)
Hamburger Hafen: Durchschnittskaufkurs 24.07 EUR. (+10.57%)
Portfoliorendite aggregiert: +19.03%
Portfolioaufbau seit Eingangspost Anfang November 2008.
Haltedauer: >1 Jahr (Steuerfreie Veraeusserung)
Renditeziel: 100-150% in max 3 Jahren.
Gruss.
