Beiträge von Schwabenpfeil

November 8 – Gold $432.50 down 40 cents – Silver $7.47 unchanged

Strong Cash Gold Market Giving Gold Cartel Fits

I know the price of success: dedication, hard work, and an unremitting devotion to the things you want to see happen...Frank Lloyd Wright

GO GATA!!!

When I went to bed last night, gold was up $2 and starting to do what it ought to after such a dramatic day on Friday and after making 16-year highs. However, as we know, gold has traded like no other market in history over the over the past half-decade+. It rarely trades as it should from a technical standpoint. Of course, we understand why. It is a managed market.

Today was no different than so many other times over the past many years. Gold was stuffed by The Gold Cartel at the $430+ level AGAIN. It makes little difference to them whether gold is $435 or $427. They will just sell more to do what they can to keep the price from getting away from them. We know this is so because of the growing open interest, up another 7,365 contracts to a new record of 331,018. The specs keep piling in and the price managers keep selling.

In addition, the cabal continues to make sure gold goes nowhere in many other currencies. Here is part of the general enthusiasm/investment interest problem – from a Café member very involved in the financial markets in Europe:

Hi Bill,
While you guys enjoy the break through the 430 USD/oz barrier, there is nothing to celebrate in Europe.
The gold price in EUR is one beautiful distribution formation.
And very easy for the Powers-that-be to hedge their short gold positions with a currency-contract...
Regards
Bart

Then this additional comment followed:

Hey Bill,
Great day on Friday!

Anyway, isn't is amazing how "they" won't let POG rise above Euro 344? I mean, Trichet today said he WANTS a weaker Euro, but still POG doesn't rise so much as a cent against it.

The chinks in the armor are expanding.
Andrew

It is remarkable how limited the thinking is about gold vis-à-vis foreign currencies in the establishment world. The analysts are blind as bats and extremely ignorant. Gold has been held in check against the euro, etc. It is the manner in which Gold Cartel has rigged the price. No need to go into the cap, cap drill for the 1000th time. However, it is important to mention this gold world blind spot to demonstrate a significant reason most gold analysts don’t comprehend why the price is going to explode at some point in the near future. They are clueless even with so much GATA evidence staring them in the face.

Meanwhile, The Gold Cartel’s efforts to send gold back down below $430 were rebuffed today. The reason: the same one brought to your attention all the way up to these price levels: the physical market is on fire. There is tremendous competition for supply on every dip. The cabal induced gold to trade down to $430.60 during the Comex trading session and that was that. Back up she went.

Here is a BIG POTENTIAL POSITIVE. The gold spreads are blowing out. Not long ago the December/June spread was running at $5 June premium. Friday it blew out to $5.90 and today it closed at $6.10. OK, so why the big deal?

Before gold went nuts in 1979, the spreads did the same thing about two weeks before gold went ballistic. Perhaps we are looking at the same pre-market, take-off occurrence? There is a good chance many traders are looking at inflation REALLY accelerating in the US. If so, interest rates will shoot up – bond yields will head north. This will increase the contango (spread between the futures markets trading months). Gold exploded in 1979/1980 on inflation fears. Those fears may be creeping their way back into the thinking of the more sophisticated traders out there.

Early today our floor sources were pleased to see the amount of scale down buy orders on their books, figuring it was this way on many other books on the floor. Early morning they felt price setbacks would be well cushioned. This became evident by the close.

Silver fell 8 cents, took off to the plus side for 8 cents, and then settled down to a nothing day. The open interest rose 1742 contracts to 120,756.

The Comex silver stocks DROPPED once more, falling 591,940 ounces to 103,067,278 and another new low for the move. This is bad news for the silver bears.

The dollar rose a whopping .10 to 84.17 and the euro fell .23 to 129.23.

Crude oil slipped 52 cents to 49.09.

Zitat

Original von hpopth

habe eine Buch Empfehlung für Dich. Roland Baader brinngt ein neues Buch auf den Markt mit dem Titel:

Geld, Gold und Gottspieler

auf den Markt.

Alles anzeigen

Hallo hpoth,

danke für Deinen Büchertip. Klingt wirklich sehr interessant. Ich gehe davon aus, Du hast es bereits gelesen und für gut befunden ...

Gruß
Schwabenpfeil

Zitat

Original von Ulfur
Grundsätzlich finde ich den Gedanken, hier möglichst viele Grubengesellschaften vorzustellen, recht gut und bin daher für Schwabenpfeil´s Neuvorstellungen.

Bedenken habe ich bei der Wahllosigkeit bezüglich der genannten Quellen. Den EMI kenne ich nicht näher, er scheint aber nach den Diskussionen in div. w:o Threads eine ziemlich trübe Quelle zu sein. Das Posten jedweder Aktienempfehlung, egal von wem sie stammt, scheint mir schon ein Beitrag zur Verflachung des Boards zu sein. (Nix für ungut)

Hier ist nun der gesamte Text vom EMI bezüglich Cambrian. Vielleicht hat jemand Lust, zu checken, ob die vorausgesagte Kursverdreifachung aufgrund eines extrem niedrigen KGV´s den realen Tatsachen entsprechen kann. Vielleicht lernen wir was dazu.

Hallo Ulfur,

danke Dir für Dein sehr ausgewogenes Statement. Auf einer solchen Basis machen Diskussionen Spass und kann das Forum gemeinsam weiterentwickelt werden.

Zum EMI kann ich Dir ein bisschen etwas sagen. Ich verfolge nämlich schon einige Zeit dessen Empfehlungen oberflächlich. Grundsätzlich erscheint mir die Streuung der Performance recht hoch. Es gibt positive Beispiele aber auch negative. Auch habe ich den zugegebenermassen subjektiven Eindruck, dass Frontrunning nicht auszuschliessen ist.

Was den EMI für mich trotzdem interessant macht, ist der Fakt, dass er auf Rohstoffaktien zu sprechen kommt, die normalerweise nicht im breiten Fokus stehen. Dadurch lernt man teilweise Werte kennen, die sich zumindest für die Watchlist eignen. Wenn man sich dann vertiefend mit Ihnen beschäftigt und ein eigenes Timing findet (wegen Frontrunning Verdachtes) kann es sich aber durchaus lohnen.

Meines Erachtens haben wir 2 Möglichkeiten hier im Forum weiter zu verfahren:

a) selektivere Auswahl der "Empfehlenden". Dies ist anscheinend Dein präferierter Ansatz. Daraus würde folgen, dass jemand eine Art Gut-/ Schlechtliste erstellt.

b) Man arbeitet stärker heraus, dass es nicht empfehlenswert ist, nur auf Basis einer Quelle und Empfehlung einen Wert zu kaufen. Dies war für mich bisher eine Trivialität und wurde von mir vorausgesetzt. Vielleicht ist ja aber Eure Angst nicht völlig unbegründet ...

Gruß
Schwabenpfeil

Hallo hpoth,

Deine Punkte hatte ich nie als Nörgelei sondern immer als Anregung aufgefasst

Gruß
Schwabenpfeil

Hallo Silversurfer,

danke für die aufmunternden Worte. Nach dem permanenten Rumnörgeln einiger Anderer freue ich mich über die Zustimmung besonders !

Gruß
Schwabenpfeil

We see a nose-cone slowly rising above the highest level of smoke (the $430 line) created by the gold-shuttle's battle with the gravitational pull - the pull exerted by historically high levels of mass anti-gold indoctrination.

While in March we witnessed the rocket engines' ignition, and the belching of that very smoke all around the shuttle in its launching position, we also saw the mission aborted in mid-launch by a number of factors, not the least of which was the previous talking down of the euro by Monsieur Trichet in the East, and a talking up of the dollar by "Uncle Al" on this side of the pond.

Trichet was able to leave it at talking alone, but Uncle Al's hand over here was forced by then-rising inflation, and by the need to support the dollar (and thus keep the Dow underperforming) during the run-up to the presidential election we just passed (just a theory I have that uncle Al didn't really want Bush to get reelected).

Although a further falling dollar surely would have been in the best interest of the US (it's just about the only way left to seriously pump up the Dow these days as you can see in The Dollar: Poison for the Dow?), the voter-perceived symbolism of the engine of US economic supremacy falling off a cliff would not have supported Bush's reelection bid.

But now all of that is behind us. Bush no longer needs to worry about getting another term. He increased his winning margin over his brothers-in-arms, the Dems, by a decent clip, and "republi-cons " (neocon-Republicans with a small "r") have gained some more seats in both houses. It's time for the end-game.

The "end-game" is an end-run around the Constitution and US sovereignty via the artifice of "free trade" (the FTAA is on schedule to go into effect next year), the quasi-legalization of illegal immigrants, further draconian restrictions on financial privacy and individual liberty by "new and improved" versions of the Patriot Act, and a cradle-to-grave mental health screening and forced intervention system a la Soviet Russia, albeit couched in more Orwellian terminology (i.e., the President's ‘New Freedom' Commission on Mental Health (scroll down to title). New Freedom?? Sounds like Hitler's "Arbeit Macht Frei" inscription over the entrance to the Auschwitz labor camps.

Meanwhile, the ECB has given the signal for further dollar deterioration. ECB officials are stating they are not unhappy with a rising euro for several reasons:

It helps to counter recent inflationary pressures.

It accordingly makes rate hikes unnecessary.

The biggest of all reasons: it almost nullifies recent dramatic rises in oil prices, which could have an even bigger drag on euro-area economies than the decrease in competitiveness of their exports to the US.
The euro area's dependence on exports to the US has lessened considerably over the past six months, during which time the dollar got a short breather from its rapid descent against the euro. This "quiet time" served to enable the Euroland economies to switch a good portion of their exports to Asia, and Asian countries' recent economic gains made them better able to afford such European imports.

They, in turn, focused more of their export-efforts on each other and on Europe, so that dependence on the soon-to-be-toast US consumer is lessened - and so that an eventual turn away from all dollar-support efforts won't be so painful for the world economy.

That has a great effect on the dollar-price of gold.

What's further in gold's favor is the fact that Bush won. "The markets" like it because markets never like change as the saying goes - and they didn't get any this time. This combination: a lower dollar coinciding with happy stock markets, allows the Fed and other principals in the gold-control game to throw their heads back and huff and puff a few more times to gather more air for the moment when they are finally forced underwater.

Another short-term breather was provided by the positive employment numbers posted on Friday. 337,000 new jobs "created" in October. Yippiieee! Just in time for a neocon re-election celebration - and very close to the number Bush had promised in March. What a relief! But that relief will be short-lived since only psychological. During the Bush administration, more government jobs were created than any in private business, so that private sector employment racks up a 1.3 million deficit. These job gains are mainly in the federal, state, and local government sector - and hence illusory! No government employment creates economic value. Instead, it drags.

Since stocks are momentarily on a tear again, gold can rise further without worrying about of too many headwinds from the manipulation crowd, as discussed in my last two essays. When the Dow finally turns Dow(n), expect more rabid gold-control measures, but this time they won't take because of interest rates.

What about interest rates?

Rates are still at historic lows, of course, They are moving up, but how fast and how far is anyone's guess, because there are a number of constraints on how fast and how far the Fed can afford to raise them. These constraints have been discussed in the past, but here are the highlights:

If short term rates move up too fast, they will crimp and then cripple consumer spending, and thereby the economy at large. If they move up too slowly, the dollar will fall further than even the Bush camp would like it. Good for gold, good for the Dow (at first), but bad for the economy since most raw materials will be come too expensive, leading to higher prices AND a need to raise rates - which gets us back to the first sentence in this paragraph.

If long term rates move up too fast, they will form a steep, jagged cliff against which the waves of market action will smash the US "homeowner-ship." If they move up too slowly (as in when the Fed uses its "unconventional" arsenal of tools and buys long-term treasuries outright to force rates down), then the rapidly added liquidity will drive US prices up.
The Fed's buying of long term debt will be counteracted by the currently begun wave of foreign disinvestment of US debt (which puts upward pressure on yields), forcing the Fed to buy treasury bonds at an even faster clip than it wants to. The result: a tidal wave of dollars from both at home and abroad, driving consumer prices even higher, crimping disposable income - and therefore economic growth.

But long before the disposable income squeeze shows up in the economic figures, it will show up elsewhere:

In the stock market!

If you are a 401k, IRA, 403b, or individual stock investor, you should take great care to protect your investments from the torrential downpour that is brewing right outside your window as you read these lines. The only real protection from this storm lies in gold-sheltered assets. Everything else will be like trying to stay dry in a Texas thunderstorm under one of those little paper umbrellas that grace your favorite party cocktail.

Not a good strategy!

You need to know what gold assets to buy and where, and where to put them. Helping with that is one of the "Monitor's" reasons for being.

Got gold?

Alex Wallenwein
Editor, Publisher
EURO vs DOLLAR CURRENCY WAR MONITOR
What is your investing style?
Is it "Constantly check, fret, and-sweat-bullets"?
Or is it "Watch-your-wealth-grow, kick back - and RELAX !!"
If it's the latter, "The Monitor" is for you.
Free Report: currencywar@getresponse.com

GOLD SHUTTLE II:

Resuming Countdown!

Please re-read our essay The Gold-Shuttle from March 31, 2004. As anticipated, it did take "months" before the actual liftoff, but that liftoff is now imminent.
Throw away your charts, and watch the event "live" on your "Euro vs Dollar TV" set. Why look at boring graphical representations when you can see the whole thing for real before your very eyes?

Charts prove very little, except for what has already happened. Charts show that trend lines are always broken and reversed - and they always show this after the fact. Fundamental analysis, on the other hand, puts your finger on the very pulse of what drives the things you see represented in charts.

The bottom-line is: fundamentals always break charts - but charts NEVER break fundamentals!

Nevertheless, charts are very popular. They give you something to look at during times of drought, when not much is happening in the world of gold prices. So, despite this diatribe, I will occasionally continue to use them to make a point here or there. But euro vs dollar analysis never relies on, and never depends on them.

So, what does our flickering TV screen reveal?

Zitat

Original von Smartie

[gleiches kann man aber auch von Kritikern erwarten. Eben das die Kritik sachlich fundiert ist und nicht einfach nur ein plumpes "Das ist doch Pusherei".
Deswegen denke ich ist Kritik zu einzelnen Titeln hier äusserst wichtig und auch Sinn der Sache des Diskussionsforum. Reine Polemik ist der Sache allerdings weniger dienlich.

Smarte

Hallo Smartie,

danke für Dein Statement. Auch ich habe den Eindruck, dass manchmal "Puscherei" und "Tretmine" gerufen wird, aber nur wenig fundiertes vorgebracht wird ...

Gruß
Schwabenpfeil

Zitat

Original von Odin

Du hast recht, viele die hier eine ehrliche Analyse wollen werden mit so einer Kritik vertreiben. Sie suchen sich ihres gleichen und gehen in einen privaten Bereich. Es ist zu bedauern das sich immer mehr zurück ziehen. Man kann es ihnen nicht verdenken, warum soll man sich das antun. Diese Frage drängt sich unweigerlich auf.
Also an die Vorschnellen die dies lesen: zuerst denken , dann sachliche Kritik üben ohne fundierte Unterstellungen

Gruß Odin.

Hallo Odin,

lass uns nicht zu schnell urteilen. Vielleicht hat option63 nur etwas in den falschen Hals bekommen ...

Gruß
Schwabenpfeil

Moto Goldmines Ltd.: Vorschlag zur Fusion mit einer kanadischen Gesellschaft

04.11.2004

Sydney, November 4, 2004. Die Gesellschaft hat eine Absichtserklärung (Letter of Intent) mit den Hauptaktionären von King Products Inc. ("King") unterzeichnet, wonach die Gesellschaft eine Fusion mit King anstreben wird. King ist eine kanadische Aktiengesellschaft mit einer Börsennotiz an der Toronto Venture Exchange. Die Gesellchaft möchte mit der Fusion und der damit verbundenen Börsennotiz auf das große Interesse nordamerikanischer Investoren reagieren.

http://www.goldinvest.de/publi…ts/107720041104110029.pdf

Vista Gold Corp. Signs Option to Purchase Awak Mas Gold Deposit, Indonesia

03.11.2004

Vista Gold Corp. (TSX & Amex: VGZ) is pleased to announce that it has signed an option agreement to acquire the Awak Mas gold deposit located in Sulawesi, Indonesia, for a purchase price of U.S. $1,500,000.

Under the terms of the agreement, the Corporation will have up to six months to conduct due diligence while paying the owners U.S. $15,000 per month. The monthly option payments, as well as costs up to U.S. $150,000 expended to correct any deficiencies in asset standing, will be credited towards the purchase price.
A resource analysis for the Awak Mas project was prepared on October 28, 2004, by RSG Global Pty Ltd of West Perth, Australia, an independent consulting firm, in accordance with Canadian National Instrument 43-101 guidelines under the supervision of Brett Gossage, a Qualified Person. The resource analysis report includes the results of 85,030 assay intervals from 814 core and reverse circulation drill holes done by Battle Mountain Gold, Lone Star and Masmindo from 1991 through 1997 with assaying by Inchcape Testing Services. A final feasibility study was completed by independent consultants in 1997 for Lone Star supporting a mining scenario of 3 million metric tons per year of ore. Independent valuations of the project were completed in 2000 and 2003 as well. Over AUD $46 million has been spent on the project.

Based on the resource analysis report, the gold resources, reported at a cutoff grade of 0.5 grams gold per ton are:

Short Tons Grade Contained Gold
(000s) (ounces Ounces
per ton)
Measured and indicated
resources 1) 52,580 0.032 1,656,000
Inferred resources 2) 8,250 0.032 259,000

1) Cautionary Note to U.S. Investors concerning estimates of Measured and Indicated Resources: This table uses the term "measured and indicated resources". We advise U.S. investors that while this term is recognized and required by Canadian regulations, the U.S. Securities and Exchange Commission does not recognize it. U.S. investors are cautioned not to assume that any part or all of mineral deposits in this category will ever be converted into reserves.

2) Cautionary Note to U.S. Investors concerning estimates of Inferred Resources: This table uses the term "inferred resources". We advise U.S. investors that while this term is recognized and required by Canadian regulations, the U.S. Securities and Exchange Commission does not recognize it. "Inferred resources" have a great amount of uncertainty as to their existence, and great uncertainty as to their economic and legal feasibility. It cannot be assumed that all or any part of an inferred mineral resource will ever be upgraded to a higher category. Under Canadian rules, estimates of inferred mineral resources may not form the basis of a feasibility study or other economic study. U.S. investors are cautioned not to assume that any part or all of an inferred resource exists or is economically or legally minable.

Vista President and CEO Mike Richings stated "The potential to acquire high quality measured and indicated resources of 1.7 million gold ounces plus an inferred resource of 0.3 million gold ounces at a cost of U.S. $1.5 million is very attractive to Vista. We believe the recent election results in Indonesia bode well for the country and foreign investments in resource projects in Indonesia. And, with rising gold prices, we expect Awak Mas to be an increasingly valuable addition to Vista's asset base."

Vista Gold Corp., based in Littleton, Colorado, evaluates and acquires gold projects with defined gold resources. Additional exploration and technical studies are undertaken to maximize the value of the projects for eventual development. The Corporation's holdings include the Maverick Springs, Mountain View, Hasbrouck, Three Hills, Wildcat projects and Hycroft mine, all in Nevada, the Long Valley project in California, the Yellow Pine project in Idaho, the Paredones Amarillos and Guadalupe de los Reyes projects in Mexico, and the Amayapampa project in Bolivia.

The statements that are not historical facts are forward-looking statements involving known and unknown risks and uncertainties that could cause actual results to vary materially from targeted results. Such risks and uncertainties include those described from time to time in the Corporation's periodic reports, including the annual report on Form 10-K filed with the U.S. Securities and Exchange Commission. The Corporation assumes no obligation to publicly update any forward-looking statements, whether as a result of new information, future events or otherwise.

For further information, please contact Greg Marlier at (720) 981-1185, or visit the Vista Gold Corp. website at http://www.vistagold.com/

Bullion River Gold Corp. Is Conducting Geophysics At Its Wenban Spring Property In Nevada
03.11.2004


Bullion River Gold Corp. (OTCBB:BLRV) ( FRANKFURT :BVM) is pleased to announce that a geophysical program is underway on its 100%-owned Wenban Spring property, 6 miles southwest of the Cortez Hills gold deposit in central Nevada.

http://www.goldinvest.de/publi…ts/107420041104082605.pdf

Laktoa announces Private Placement Financing for Tanzania
02.11.2004

Toronto, November 2, 2004. Lakota Resources Inc. (TSXV-LAK) (“the Company”) signed an engagement letter on October 27th with First Associates Investments Inc. and Dominick & Dominick Securities Inc. (the “Agents”) to offer on a best efforts private placement basis up to 10 million Units at an issue price of $0.80 per Unit.

http://www.goldinvest.de/publi…ts/107120041103193736.pdf

Canaccord zu Centerra Gold: Herabgestuft

27.10.2004 - Canaccord Capital - http://www.canaccord.com


Die Finanzanalysten der Bank Canaccord Capital stufen die Aktien des Goldminenbetreibers Centerra Gold von Buy to Hold herab. Das 12-Monats-Kursziel wird angehoben auf 21,40 CAD.

Das Unternehmen habe die Geschäftszahlen für das dritte Quartal 2004 herausgegeben, die erheblich besser als die Erwartungen ausgefallen seien. Der Grund hierfür sei, dass die Goldverkäufe stabil gewesen sind und die Kosten geringer gewesen sind. Die Herabstufung geschehe auf Basis der Bewertung.

Ölpreis gibt im asiatischen Handel weiter nach

SINGAPUR (dpa-AFX) - Der Preis für leichtes US-Rohöl hat sich am Freitag wegen gestiegener Lagervorräte weiter verbilligt. Ein Barrel (159 Liter) der Sorte WTI kostete im asiatischen Handel 48,47 Dollar und damit 35 Cent weniger als bei Handelsschluss am Vortag. Damit entfernte sich der Ölpreis weiter deutlich von seinem am 25. Oktober erreichten Allzeithoch von 55,67 Dollar.

Händler begründeten den Preisrückgang mit gestiegenen Lagerbeständen in den Vereinigten Staaten. Dort kletterten die Ölvorräte in der abgelaufenen Woche um 6,3 Millionen Barrel auf 289,7 Millionen Barrel. Nach der Wiederwahl von US-Präsident George W. Bush hatte sich Öl zunächst verteuert. Dessen Herausforderer John Kerry wurde eher zugetraut, die strategischen Ölreserven der USA anzuzapfen und damit den hohen Ölpreisen entgegenzuwirken./rw/sk
Quelle: DPA-AFX

http://rohstoffe.onvista.de/ne…_gas.html?ID_NEWS=6289727

Analystenrating für Glamis Gold

Die besten Analysten bewertet nach Ihrer Prognosegenauigkeit bezüglich des Gewinns von Glamis Gold.

http://finance.yahoo.com/q/sa?s=glg

Gruß
Schwabenpfeil

. November 2004, 02:08, Neue Zürcher Zeitung

Das Jahr der Rohstoffe wird wohl bald zu Ende sein

mkr. Das laufende Jahr wird vermutlich als Jahr der Rohstoffe in die Geschichte der Finanzmärkte eingehen. Seit Januar kletterten die Rohstoffpreise, gemessen am Commodity-Price-Index von Goldman Sachs, in ungeahnte Höhen. Vergleichbare Kursentwicklungen waren Anfang der neunziger Jahre und Anfang der achtziger Jahre zu beobachten. Kurzfristig dürfte sich das Rally möglicherweise fortsetzen, doch sind in Marktkreisen bereits Stimmen zu hören, die vor Kurskorrekturen warnen. Dazu gehören etwa die Experten der UBS. Sie begründen dies zunächst mit der nachlassenden Nachfrage nach Rohstoffen: Nachdem sich die Weltwirtschaft im Jahr 2003 und Anfang 2004 erholte, zeigen zurzeit viele Frühindikatoren eine Wachstumsverlangsamung an. Zugleich wird das Angebot in den nächsten zwei bis drei Jahren, nicht zuletzt aufgrund neu entdeckter Ressourcen, deutlich zunehmen. Auch die niedrigen erwarteten Inflationsraten sprechen eher für fallende Rohstoffpreise. In der Vergangenheit waren nur in Phasen hoher Inflation, beispielsweise in den vierziger oder in den siebziger Jahren, hohe Rohstoffpreise zu beobachten. Damals flüchteten sich viele Anleger in diese inflationsgeschützte Anlageklasse. Am Wendepunkt des sogenannten Rohstoffzyklus scheint es naheliegend, einen Blick auf die in dieser Branche tätigen Unternehmen zu werfen. Im Urteil der UBS sollten etwa Aktien der Metall- und Bergbauindustrie untergewichtet werden. Davon ausgenommen sind unter anderem Stahlproduzenten. Die derzeitige Konsolidierung dieser Branche dürfte die Preissetzungsmacht der Anbieter und damit deren Gewinne erhöhen.


http://www.nzz.ch/2004/11/05/bm/page-article9YYW9.html

Tansania – Goldboom oder mehr?

04.11.2004 of - Redaktion GOLDINVEST.de


Tansania ist ein Land, das bisher nur wenigen Goldinvestoren aufgefallen ist und doch sind mit Barrick Gold, Placer Dome, AngloAshanti und Gold Fields die größten Player im Goldsektor schon seit einigen Jahren vor Ort. Sie haben sich diesen afrikanischen Staat für die Zukunft ihrer Goldgewinnung ausgesucht und das mit einem gutem Grund.

Tansania dürfte vielen Menschen in der Hauptsache, durch den Mount Kilimanjaro und die drei bekannten Süßwasserseen, nämlich dem Victoriasee, dem Tanganjikasee und dem Malawisee bekannt sein. Wirklich überraschend ist für den Goldinteressierten jedoch die Tatsache, dass das Land zu einem der aussichtsreichsten Goldförderländer in Afrika gehört. Sogar deutsche Vergangenheit findet man, denn das Deutsche Reich erwarb 1885 das Hauptgebiet um den Tanganjikasee. Mit dem Ausbruch des Ersten Weltkrieges 1914 hatten es die Deutschen geschafft die heutige Haupstadt Dar es Salaam mit Kigoma, das direkt am Tanganjikaeee liegt, durch eine Eisenbahnlinie zu verbinden. Es folgten viele Jahre unter britischer Herrschaft, wobei erst 1961 der Staat Tanganjika und dann 1963 Sansibar die Unabhängigkeit erhielten. 1964 entstand letztendlich die United Republic of Tansania. Das Land Tansania ist heute in 25 Regionen aufgeteilt. Die Gesamtfläche umfasst 884.000 Quadratkilometer, wobei hierin auch 61.000 Quadratkilometer Wasserfläche eingeschlossen sind. Das Land hat eine Gesamtgrößte von einem Zehntel der gesamten U.S.A. und ist etwa genauso groß wie der kanadische Bundesstaat British Columbia. Es herrscht tropisches Klima vor, wobei in den Wüstengebieten der Serengeti enorme Trockenheit vorherrscht. Die höchsten Erhebungen sind der Kilimanjaro mit fast 5.900 Metern und der Berg Meru mit knapp 4.500 Metern über dem Meeresspiegel.

Erste reine Minenabbautätigkeiten werden aus dem Jahr 1909 berichtet, wobei nach 1930 der Goldbergbau kontinuierlich erhöht wurde. Bis zum Jahr 1967 war jedoch der Goldbergbau fast vollständig zum Erliegen gekommen. Erst 1999 konnte die erste größere kommerzielle Goldmine Golden Pride durch die australische Goldgesellschaft Resolute Mining eröffnet werden. Die Mine befindet sich südlich des Victoriasees und ungefähr 750 Kilometer von Dar es Salaam entfernt. Interessant ist der Umstand, dass die aktuell bekannten Goldvorkommen zum Großteil im so genannten Grünstein Gürtel in der Nähe des Victoriasees liegen und sehr ähnliche geologische Strukturen aufweisen, wie in Australien oder Simbabwe. Die geschätzten Gesamtreserven von Tansania liegen bei deutlich über 30 Millionen Feinunzen Gold.

Mit den spektakulären Übernahmen der kanadischen Gesellschaften Sutton Resources und Pangea Goldfields hat sich der ehemals größte Goldproduzent der Welt Barrick Gold bereits frühzeitig in Tansania engagiert. Bei Betrachtung der aktuellen Situation fällt auf, dass Barrick Gold in den schwachen Jahren am Goldmarkt viele kleinere Gebiete von internationalen Explorationsgesellschaften aufgekauft hat oder sich zumindest Optionsrechte günstig sichern konnte. Dies lässt aufgrund der geplanten Expansionsstrategie des nordamerikanischen Goldproduzenten immer wieder Übernahmephantasien aufkommen und durch die geringe Anzahl von kleineren börsennotierten Explorationswerten bleibt die Auswahl auch relativ begrenzt. Bei den Explorationsgesellschaften dürfte neben der kanadischen Tan Range Exploration, auch Northern Mining Exploration mit dem Tulawaka Goldprojekt zu den begehrtesten Übernahmezielen gehören. Auch Gold Fields versucht sich in den letzten Jahren in Tansania zu engagieren. Daher kauft das Unternehmen Beteiligungen an der kanadischen Lakota Resources und der britischen African Eagle auf.

Die australische Explorationsgesellschaft Spinifex Gold wurde durch Gallery Gold übernommen. Auch Sub-Sahara Resources hat neben den Joint-Ventures mit Barrick Gold und Resolute vor wenigen Wochen eine neue kanadische Shell Company gefunden,um einen neuen Tansania Play mit Namen Currie Rose auf den Markt zu bringen.

Im Vergleich der bekannten führenden Goldunternehmen in Tansania fällt klar auf, dass es in diesem Land keinen Bereich der kleinen produzierenden Goldminen gibt. Scheinbar liegt dies wiederum an der Tatsache, dass die relativ niedrigen Goldgehalte im Übertagebereich eine neue Goldmine erst bei einer jährlichen Goldproduktion von 100.000 Feinunzen Gold und mehr rentabel erscheinen lassen. Aktuell stellt sich die Frage, ob ein Investment in die australischen oder kanadischen Explorationswerte nicht zu viele Risiken birgt. Tansania ist nach unserer Überzeugung eines der aussichtsreichsten Goldförderländer in der Welt, somit stehen enorme Chancen gewissen Risiken gegenüber, die aber kalkulierbar sind. Die Aktien von African Eagle, Lakota Resources, Tan Range Exploration und Sub-Sahara Resources sollten daher genau im Auge behalten werden. Aufgrund der fundamentalen Situation ist Northern Mining Exploration (Ticker MDN in Kanada) dagegen bei aktuellen Kursen um 0,50 CAN$ der klarste Kauf. Currie Rose (Ticker CUI in Kanada) bietet sich bis zu Kaufkursen von 0,12 CAN$ als hochspekulative Depotbeimischung ebenfalls an.

Kampf um Kaffeekunden drückt die Preise

Verbraucher profitieren - Einzelhandel leidet - Tchibo-Chef warnt vor "ruinösem Wettbewerb"
von Cornelis Rattmann und Frank Binder

Die Kaffeepreise in Deutschland befinden sich erneut im freien Fall: Seit gestern bietet Aldi die 500-Gramm-Packung seiner Eigenmarke "Markus Gold" für nur noch 1,99 Euro an - das sind 20 Cent weniger als bisher. Damit reagierte der Discounter auf Aktionen seiner Wettbewerber. Schon vor einigen Wochen hatten Lidl und einige Drogeriemärkte das Pfund Kaffee ebenfalls zu diesem Preis verkauft. Bei Rossmann gab es dafür sogar Markenware von Onko, Melitta und Jacobs. "Wir haben uns schon gewundert, daß Aldi solange stillgehalten und erst jetzt nachgezogen hat", sagte Winfried Tigges, Hauptgeschäftsführer des Deutschen Kaffeeverbandes, in Hamburg am Mittwoch der WELT.

Für Tigges sind solche Niedrig-Preise längst nicht mehr nachvollziehbar. "Wir finden diese Entwicklung furchtbar." Man müsse bedenken, daß für ein Pfund der braunen Bohnen in Deutschland allein 1,09 Euro an Kaffeesteuer anfällt. Dazu kommen noch einmal sieben Prozent Mehrwertsteuer. "Übrig bleiben knapp 75 Cent. Daran kann keiner mehr etwas verdienen - weder die Erzeuger noch die Hersteller."

Durch das Vorpreschen der Discounter ist auch der übrige Lebensmitteleinzelhandel gezwungen, den Kaffee billiger anzubieten. Zumindest die Verbraucher wird es freuen. "Im letzten Jahr lag der Durchschnittspreis für ein Pfund bei knapp drei Euro. Jetzt sind es nur noch 2,82 Euro", so Tigges. Nach Schätzung des Verbands müßten die Preise aber rund 50 Cent höher liegen, "damit es den Produzenten wieder Freude macht". Das sieht auch Tchibo-Chef Dieter Ammer so. Er spricht von einem "ruinösen Wettbewerb" und hält die Kaffeepreise für "absolut unzureichend". Nach seiner Einschätzung müßten die Preise sogar um mindestens 70 Cent steigen. Derzeit deckt der Weltmarktpreis nicht einmal die Produktionskosten.

Gerade Discounter und größere Einzelhändler würden den Kaffee als Billigangebot nutzen, um Kunden in ihre Geschäfte zu locken und sie zum Kauf anderer Waren zu animieren. Vor allem vier große Anbieter kämpfen um die Gunst der Kaffeetrinker und beherrschen den Markt: Tchibo, Kraft Foods (Jacobs, Onko, Haag), Melitta und Aldi. Unter der Preisschlacht müssen vor allem die kleinen Einzelhändler leiden. Sie können mit den Dumping-Angeboten nicht mithalten, verlieren so immer mehr Kunden und müssen zunehmend um ihre Existenz bangen.

Trotzdem haben die stark gesunkenen Preise bislang keinen höheren Kaffeekonsum ausgelöst: "Der Verbrauch ist seit letztem Jahr von 156 auf 153 Liter pro Kopf sogar leicht gesunken", meint Tigges. Damit ist Kaffee aber noch immer vor Mineralwasser der Deutschen liebstes Getränk.

Den Billiganbietern kommt zugute, daß die Lagerbestände in Deutschland noch immer groß sind. "Das Angebot übersteigt die Nachfrage derzeit um zehn bis 15 Prozent", erklärt Tigges. Und dies, obwohl die letzte Ernte im Haupterzeugerland Brasilien schwächer als gewohnt ausfiel. Aus dem südamerikanischen Land kommen derzeit 30 Prozent des in Deutschland angebotenen Kaffees. Weitere 13 Prozent liefert Vietnam, elf Prozent werden aus Kolumbien und weitere sieben Prozent aus Indonesien eingeführt.

Mit einem Wert zwischen fünf und 14 Milliarden Dollar war Kaffee in den letzten zehn Jahren der wertmäßig zweitwichtigste Rohstoff der Erde - nach dem Erdöl. In den Anbauländern sind rund 25 Millionen Menschen mit dem Anbau der Kaffeepflanze sowie mit dem Handel und dem Transport beschäftigt.

Artikel erschienen am Don, 4. November 2004
Die Welt

Der geplante Verkauf der Noranda Inc. an das chinesische Unternehmen MinMetals wirft einen Schatten auf die guten Quartalsergebnisse

03.11.2004 fh - Redaktion GOLDINVEST.de


Gestiegene Metallpreise und eine höhere Produktion bilden die Basis für Noranda Inc. (ISIN CA6554221037, Frankfurt: WKN 864955) positives Quartalsergebnis. Das kanadische Bergbauunternehmen konnte im dritten Quartal 2004 einen gegenüber dem Vorjahr um das Siebenfache gestiegenen Gewinn verbuchen. Nach Ansicht der Analysten würden die gute Performance und die positiven Prognosen dabei helfen, den chinesischen Interessenten bei der Stange zu halten.

Am 24. September 2004 gab Noranda, der drittgrößte Zink- und neuntgrößte Kupferproduzent der Welt, bekannt, dass es mit dem Staatsunternehmen China MinMetals Gespräche über eine Akquisition von 100% der ausgegebenen Stammaktien Norandas führe. Diese Transaktion mit einem Umfang von mehr als US$5 Milliarden dürfte die bisher größte Auslandsakquisition eines chinesischen Unternehmens sein.

Laut Pressebericht vom 28. 10. 2004 reflektiert MinMetals vorläufiges Angebot einen kleinen Aufschlag zum Kurs von Norandas Stammaktien in der Zeit vor dem 24. September 2004, der in den Wochen vor diesem Datum um die Can$22 herum pendelte. „Meiner Meinung nach gibt es nichts in der Bilanz, das auf einen fundamentalen Schwachpunkt hinweisen würde, an dem sich die Chinesen stoßen könnten," sagte Lawrence Smith, ein Analyst bei TD Newcrest.

Unterstützt durch den kräftigen Preisanstieg der Basismetalle kletterte Norandas Gewinn für das Quartal mit Ende 30. September 2004 bei Einnahmen von US$1,72 Milliarden auf US$133 Millionen oder US$0,42 je Aktie. Im Septemberquartal des Vorjahres erzielte das Unternehmen bei Einnahmen von US$1,17 Milliarden nur einen Gewinn von US$18 Millionen (US$0,04 je Aktie).

Die Kupferförderung auf Norandas Minen in Kanada, Peru und Chile erhöhte sich gegenüber dem dritten Quartal 2003 um 35,8% auf 135.536 Tonnen. Dieser Anstieg ist in erster Linie auf einen weiteren Ausbau der Antamina Mine und einer Vergrößerung der Aufbereitungsanlage auf der Collahuasi Mine zurückzuführen.

Die gesamte Zinkproduktion (einschließlich Konzentrate) reduzierte sich im dritten Quartal 2004 um 6,8% auf 130.709 Tonnen. Dieser Rückgang läßt sich auf mehrere Gründe zurückführen, unter anderem auf geplante Wartungsarbeiten im Septemberquartal sowie einige technische Probleme in einem Hüttenwerk. Für das vierte Quartal wird eine Rückkehr zum normalen Produktionsniveau erwartet. „Wir sind mit den Ergebnissen des dritten Quartals sehr zufrieden. Alle unsere Unternehmen berichteten gestiegene Betriebseinnahmen dank der sehr positiven Marktlage, der gestiegenen Metallpreise und der effektiven Betriebe. Dies führte zu unserem höchsten Gewinn in einem dritten Quartal seit über einem Jahrzehnt und ist ein Zeichen für die Fähigkeit unseres Unternehmens, Gewinne zu erzielen," äußerte sich Norandas Präsident und CEO, Derek Pannell, zu den Ergebnissen.

Laut Noranda dürfte ein Abkommen über den Verkauf an MinMetals, falls es soweit kommen sollte, erst im ersten Quartal 2005 abgeschlossen werden. Das ist etwas später als der Markt erwartet hatte. „Viele von uns dachten, dass wir im November mit einer Entscheidung rechnen könnten und jetzt spricht man vom ersten Quartal 2005," urteilt TD Newcrest Analyst Lawrence Smith. Nach Worten von Norandas Finanzvorstand, Steven Douglas, werden noch vor einer Abstimmung durch die Aktionäre die Genehmigungen der kanadischen und chinesischen Regierungen ersucht werden.

Letzte Woche erklärte Norandas Tochtergesellschaft Falconbridge Ltd. (TSX: FL), dass sie aktiv an den Gesprächen mit MinMetals beteiligt sei. Noranda scheint da aber anderer Meinung zu sein. „Wir haben Falconbridge über den Verlauf der Verhandlungen auf dem Laufenden gehalten, aber ich würde nicht sagen, dass sie daran beteiligt sind," erklärte Herr Derek Pannell gegenüber der National Post.

Die Analysten betrachten Falconbridge, das zu 60% im Besitz Norandas ist, als Norandas Kronjuwel. Das Unternehmen konnte seine Gewinne von US$17 Millionen (US$0,10 je Aktie) im dritten Quartal 2003 auf US$153 Millionen (US$0,85 je Aktie) im dritten Quartal 2004 erhöhen. Sie befürchten aber, dass ein neuer Besitzer mit abweichenden Prioritäten Falconbridges Pläne für neue Nickelprojekte gefährden könnte.

Auch Kanadas größte Gewerkschaft, die Canadian Auto Workers (CAW), betrachtet einen möglichen Verkauf Norandas mit Mißtrauen. Die Gewerkschaft befürchtet einen Verlust von Arbeitsplätzen insbesondere bei Norandas Verhüttungsbetrieben, da MinMetal sich darauf konzentrieren könnte, das auf Norandas Minen geförderte Erz, direkt zu den Hüttenwerken in China zu transportieren. Die CAW hat die Regierung in Ottawa gebeten, darauf zu bestehen, dass MinMetals an Norandas und Falconbridges Expansionsplänen im Bergbausektor weiter festhält. Beide Unternehmen haben neue Projekte, die alte und erschöpfte Minen ersetzen werden.

Trotzdem die Gewinne die Markterwartungen erfüllt haben, fiel Norandas Aktienkurs zusammen mit den Metallpreisen und den Kursen anderer Bergbauaktien aus Besorgnis darüber, dass die Zinserhöhung in China am vergangenen Donnerstag die Nachfrage für Rohstoffe reduzieren wird. Selbst die Prognose auf ähnlich hohe Gewinne für das vierte Quartal 2004 konnte einen Preissturz von Norandas Aktien am 28.10. 2004 um Can$0,40 auf Can$20,90 an der Toronto Stock Exchange nicht verhindern.

Die kanadischen Marktforscher, darunter Nesbitt Burns und RBC Capital Markets, bewerten Noranda mit "Market Perform" und sehen ein Preisziel von Can$24 - Can$25. Sie erwarten, dass das MinMetals Angebot in diesem Preisbereich liegen wird und die Aktien bis zum Abschluss der Transaktion in einem engen Bereich um dieses Kursniveau herum gehandelt werden.