Beiträge von boekel

Mein Einstieg war leider nicht gut - -18% seitdem. Die Aktie ist natürlich ziemlich volatil - erst am Donnerstag ein kurzer Spike von 5% seitdem 10% verloren. Es hat jedoch den gesamten Sektor, ja den Gesamtmarkt erwischt. Ich bleibe weiter dabei und würde zu niedrigeren Kursen evtl. noch einmal verbilligen. Am 20.02. kommen die Zahlen raus.

Wir nähern uns ja recht schnell der 7 USD Marke - heute wieder bis zu 10% mit der allgemeinen Schwäche momentan down. Halte Pretium nach wie vor für interessant, wenn auch nicht ganz durchschaubar. Naja noch 1-2 solcher Quartale, dann dürfte das Management noch heftiger ausgetauscht werden...

Nun könnte es losgehen mit der Euro Schwäche. COT Daten für Gold zuletzt auch nicht gut, da geht's erstmal abwärts - gibt sicherlich bald schöne Einstiegskurse bei den Minen.

Wo sehen hier denn unsere Chartexperten Kursziele auf der Unterseite, die zu einem ersten Einstieg lohnen könnten? Noch muss sich der Kurs ja finden. Wenn man bloß wüsste, wie groß die Ressource tatsächlich ist...Hier ist in beide Richtungen einiges offen.

Unschönes Update - nachdem man noch von 500k oz / Jahr ausgegangen war die durch die nun deutlich niedrigeren Grades nicht erreicht werden aufgrund des bereits diskutierten Nugget Effekts / schwierigen Geologie um die Grades konstant hochzuhalten. Halte das Vorkommen nach wie vor sehr interessant - selbst bei "nur" 300k oz zu "nur" 8g pro Tonne kann hier noch Geld verdient werden - selbst beim Hochfahren der Mine (auch nicht selbstverständlich). Die Gefahr besteht andererseits natürlich, dass die Grades auch zukünftig von den avisierten Gehalten entfernt bleiben - das Vorkommen ist schwer einzuschätzen, wie die Vergangenheit schon zeigte. Das schlägt sich natürlich ziemlich auf die Wirtschaftlichkeit nieder - daher der dicke Kursabschlag. Ich denke das hat weniger "nur" mit den enttäuschenden (ausgehend von den Prognose, andere wären froh darüber) Quartalszahlen zu tun, sondern die Bewertung wird / wurde mit dem Abschlag einmal angepasst. Problematisch wäre allerdings, wenn sich herausstellt, dass die Ressourcen überschätzt werden aufgrund des Nuggeteffekts...
Ich denke, hier muss man sich insbesondere zu den jeweiligen Quartalszahlen mit heftigen Ausschlägen rechnen. Zum Vergleich: Nach den ersten Zahlen in Q3 2017 war ich aus diesem Grund zur Absicherung ausgestiegen, doch da hatte man den Markt positiv überrascht (8g / Tonne anstatt geschätzte 5-6g / Tonne) und schon ging es 10% auf.

Schade, dass es hier so endet. Ich bin ja wie geschrieben bereits vor gut 2 Monaten hier mit massivem Verlust (der heute noch höher wäre) ausgestiegen. Hatte gedacht, dass sie das in Q4 hinbekommen. Das Potential ist jedenfalls da, nur hätte man das Geld wirklich in Fire Creek stecken sollen, anstatt True North hochzufahren - ironischerweise hatte mir die Mine bei San Gold damals schon dicke Verluste eingebracht...Heftig finde ich, wie das zu Stande kommt. Vor nicht wenigen Monaten hat man noch Bison Gold gekauft um dort die True North Mine mit zusätzlichem Material zu versorgen, das Management ausgetauscht und nicht mal 6 Monate später wirft man es hin - da muss man die Lagerstätte ja wirklich komplett falsch eingeschätzt habem. Die Produktionsguidance zu erhöhen obwohl absehbar ist, dass es wohl nicht erreicht wird....Puh...Hier wurde einiges an Vertrauen verspielt um es mal vorsichtig auszudrücken. Ich glaube auch nicht, dass Hollister / Hatter Graben der große Wurf wird. Nach über einem Jahr: Was ist denn da bislang ehrausgekommen?! Außer Fire Creek kann man den Rest hier eigentlich nicht wirklich gebrauchen... Leider haben wir den teuren Preis hier zahlen müssen. Einen Einstieg und auf einen Turnaround setzen würde ich pers. vermeiden.

Bin hier gestern ebenfalls eingestiegen. Sieht zwar im Jahreschart optisch recht hoch aus bei 10€ einzusteigen, aber wenn man sieht wo man hier herkommt, ist da sicherlich noch weitere Luft nach oben, da ich weiter auf eine Erholung des Öl / Gassektors setze. Bin daher ebenfalls die letzten Wochen in Gazprom eingestiegen in 3 Tranchen und habe bei Gewinnen jeweils weiter zugekauft. Einstandspreis hier bei 3,91€. Argumente waren die schöne Dividende von rund 7% (wobei nach Abzug von Quellensteuer vllt. noch gut 4% bleiben), eine Rubelerholung (die Sanktionen scheinen ja gut gemeistert zu werden in Russland und sind sicher nicht von Ewigkeit)/ € Schwäche von der ich ausgehe, die im Bau befindlichen Pipelines (Nordstream, Turkstream...) die die Lieferkapazität stark erhöhen und generell traue ich Gas in Punkto sauberer Energie (China...) eine gute Performance zu.

Zitat von Goldzahn09

Wieso freut sich eigentlich noch keiner über die super Bohrergebnisse am Hatter Graben? ??

http://www.finanznachrichten.d…ter-ore-improving-256.htm

Ich pers. hätte da etwas mehr erwartet - nur deswegen wurde Hollister gekauft. Klar schöne Grades, die Längen eher kurz. Letztlich wird erst die Ressourcenschätzung Aufschluss geben, was dort liegt und ob es ein guter Deal war - bislang war es das leider nicht. Vermute hier geht es nochmal tiefer bis zum Jahresende. (POG Schwäche, Tax-Loss Selling). Entscheidend wir sein, ob sie die anderen Minen außer Fire Creek, die bereits top ist, gewinnträchtig zum Laufen bekommen.

Ich habe meine gesamte Position hergegeben und massive Verluste realisiert. Ich werde das Gefühl nicht los, dass hier irgendetwas nicht stimmt. Zu steil war / ist dieser Abstieg ohne Erholung und das Management sieht tatenlos zu. Auf Nachfragen meinerseits erhalte ich keine Reaktionen mehr, z.B. wie der Oktober hinsichtlich Produktion gelaufen ist, dann die im Conference Call missverständlichen Aussagen True North zu schließen (Kostenpunkt 500k pro Monat) anstatt einfach zu antworten, dass dies gar nicht zur Debatte steht anstatt so ein Szenario im Detail vorzurechnen und nicht zuletzt, dass der POG / Sektor kein gutes Bild abwirft. Habe das Gefühl, dass es hier leider noch tiefer geht, evtl. mit einer Zwischenerholung bei entsprechenden News. Das Risiko möchte ich nicht eingehen, allen Optimismus zum Trotz. Ich möchte nicht wissen was passiert, wenn die 80k oz. für Q4 nicht eingehalten werden und die AISC auch weiterhin so hochbleiben. Dann geht das hier sehr schnell mit Kapitalerhöhung und noch tieferen Kursen.

So etwas habe ich auch noch nicht erlebt - unglaublich, es gibt kein Halten mehr, wobei ich denke, dass es bald unten angekommen ist und eine Gegenreaktion erfolgt. Wenn ich doch nur fundamental nicht so überzeugt wäre und nicht der Meinung wäre, die Probleme in den Griff zu bekommen. Zumindest schätze ich sie nicht so ein, als dass sie diesen Abschlag rechtfertigen würden. Langsam sollte das Unternehmen mal gegensteuern, habe mal Investor Relations kontaktiert...Vllt. hilfts schon mal eine Produktionsstatistik für den Oktober zu veröffentlichen um zu untermauern, dass man "on track ist" und den Kurs zu stabilisieren...

Zitat von Zockomoggo

Was ich nicht so richtig einschätzen kann ist, die Erhöhung der Verwaltungskosten ist das eher unüblich? Und sind die Gesamtkosten aufgrund der Explorationskosten jetzt ungewöhnlich hoch angestiegen? Oder bewegt sich das immer noch auf einem vertretbaren Niveau?

Die Erhöhung der Verwaltungskosten wird mit dem Wachstum des Unternehmens begründet. Irgendwo logisch, wenn man zwei Minen hochfährt man entsprechendes Personal benötigt. Zudem wurde auf True North wohl das Management Team ausgetauscht, da sie nicht glänzen konnten. Die Explorationskosten sind gar nicht so gewaltig, das liegt eher an den Investitionen in Anlagen, Fabrik, Untertage etc. durch den Ramp Up.
Laut technischer und wirtschaftlicher Machbarkeitsstudio sollen diese Investitionskosten bei True North von ~16 Mio. in diesem Jahr auf gut 9 Mio. USD im nächsten Jahr sinken, bei Hollister ebenfalls von 11 Mio. auf gut 8 Mio. USD. Es kann m.E. gerne mehr Geld in Exploration gesteckt werden, insb. bei Fire Creek. Das wäre vllt. sogar sinnvoller gewesen als der True North Zukauf. Hollister wird bislang m.E. ziemlich unterschätzt - aber das wird sich mit den HG-Resultaten langsam ändern. Ich habe hier bereits am Freitag nahe des Tiefs nochmal aufgestockt, bin allerdings Langfristhalter und lasse mich nicht von irgendwelchen Quartalsverschiebern und Überreaktionen rauswerfen. Wichtig ist, dass es keine permanenten Probleme, wie z.B. die extremen AISC in Q3 sind, sondern begründet (durch Hochfahren zweier Minen, die in 2018 profitabel sein sollten) und temporär sind. Erst wenn es sich länger hinzieht würde ich handeln, sprich verkaufen. Wichtig ist insb. das hier der POG mitspielt, besonders in Q4 wo 80k oz. zum Verkauf anstehen. Bisher ist der Durchschnittspreis in Q4 höher als in Q3 - das ist schon mal gut.

Ein paar positive Aspekte aus dem Conference Call:

https://seekingalpha.com/artic…-earnings-call-transcript

• Verschiebung ähnlich wie Q1 --> Q2, dass ordentlich Erz auf Halde liegt, was nun weitestgehend verarbeitet wird und zu insg. 80k oz. Produktion führen sollte. Das wäre das höchste Ergebnis der Firmengeschichte und sollte sich auch in den Zahlen bemerkbar machen. Das dürften ~ 100 Mio. USD Umsatz bedeuten.
• Die Midas Mühle ist nun soweit modifiziert (nachdem Materialien 6 Wochen verzögert ankamen, die benötigt wurden), dass sie flexibel das Erz aus Fire Creek, Midas und Hollister verarbeiten können, die Optimierungen sollen bis Ende Q4 abgeschlossen sein. Es ist mit höheren Recovery Raten zu rechnen --> mehr Unzen.
• AISC sinken entsprechend aufgrund höherer Tonnagen und Grades bei Hollister und True North. Sprich da sollte am Ende des Tages schwarze Zahlen (ähnlich wie in Q2) herauskommen, sodass man auf Jahressicht ungefähr auf +-0 rauskommt. In Anbetracht der Tatsache, dass hier 2 Minen parallel hochgefahren werden (was zwangsläufig zu den hohen / höheren AISC führt, da die Aufwendungen der Inbetriebnahme voll mit reingerechnet werden) ist das m.E. Ok. In Q4 werden die Investitionen für den Ramp Up bereits signifikant zurückgehen laut Aussagen aus dem Conference Call.
• Nächste Woche gibt es (wohl gewohnt starke) Bohrergebnisse von Fire Creek
• Erste Hatter Graben Resultate vermutlich bis Monatsende. Bemerkenswert dabei, dass der CEO Huet davon spricht, dass es sich hier um ein "15 - 20 year development / mine" handelt und sie genau schauen, wie sie hier mit dem Abbau vorgehen um effizient abzubauen. Sprich sie vermuten hier eine Menge Unzen im Boden. Angenommen es sind ähnliche Gehalte und Weiten wie in der Hauptzone von Hollister (425k, die hier abgebaut wurden) und da Hatter Graben die doppelte Ausdehnung besitzt, kann man ja mal anfangen zu rechnen, was das bedeuten könnte....Wenn das nun ansatzweise bestätigt wird, geht es kräftig nach Norden mit dem Kurs.
• Nach den heftigen Kursabschlägen beträgt die Marktkapitalisierung nur noch 440 Mio. USD. abzgl. 60 Mio. USD in Cash sind wir bei 380 Mio. USD.

Kurzum: Es ist nicht alles so negativ wie es der Kurs derzeit ausdrückt, ähnlich wie nicht alles so rosig war, wie der Kurs am Anfang des Jahres, als er mehr als das doppelte betrug. Vermutlich liegt die Wahrheit irgendwo in der Mitte - immer vorausgesetzt, dass sie nun auch liefern, keine Frage.

Nochmal die Presseinfo zum Q3 auf Deutsch:
https://www.wallstreet-online.…quartal-jahreszielen-fest

Ich hoffe, es ist das letzte "Auskotzen". Nun ist soviel Negatives eingepreist hier...Was bleibt? Produktion von 80k oz in Q4 angedacht, Investitionskosten nur noch rund 11 Mio. für Q4 ggü. 23 Mio. in Q3 sprich hier ist das gröbste getan, sinkende AISC in Q4 angedacht, erste Hatter Graben Resultate laut Conference Call in den nächsten 7-10 Tagen.
Ich hoffe, dass hier damit über das Quartal ein Boden gefunden wird und mit Bestätigung der Zahlen hier wirklich wieder die Zukunft gehandelt wird. Dass es heute nochmal so einen Abschlag gibt, hätte ich nicht gedacht. 40% Verlust seit Bekanntgabe der Q3 Zahlen. Ja, die waren schlecht aber so schlimm wie es der Kurs gerade einpreist ist die Lage m.E. weiß Gott nicht. Eine Kapitalerhöhung hatte ich auch als Gedanken, wobei man nicht verachten darf, dass über 40 Mio. $ an Wert auf Lager liegen an "Metallbestand", dass nun in Q4 zu Cash gemacht wird. Ich bleibe dabei und halte (mit Schmerzen beim Blick auf den Kurs und den Buchverlust) vorerst durch.

Ich find's übel - 13 Mio. Verlust und Anhebung der AISC von 1070 -1130$ auf 1150 -1200$. Hatte mit weniger Verlust gerechnet. Die Frage ist, was der Markt macht. Heute gab es ja Intraday zumindest etwas Stabilisierung. Nach dem Q1 Verlust von 10 Mio. $ ist der Kurs am 05.05.17 zumindest nicht total abgerutscht. Hoffen wir mal, dass es auch diesmal so ist und bereits eingepreist ist...Vllt. gibt der Conference Call morgen ja ein paar positive News...Fakt ist, weder True North noch Hollister laufen - das wird sich wohl noch hinziehen bis 2018 / 2019...

Ich bin gespannt auf die Zahlen heute Abend. Und besonders, was bisher im Kurs eingepreist ist. Hollister und True North sind beide komplett ausgepreist momentan. Kein Wunder, Q3 war wirklich schlecht bei beiden - deutlich unterhalb der Range, was Produktionszahlen als auch Grades angeht. Hier muss nun geliefert werden - ohne Ausreden! Noch akzeptiere ich, dass beide Minen noch am "hochfahren" sind. Nächstes Jahr will ich die 300k oz sehen und beide Minen konstant am laufen wissen. Noch bin ich überzeugt, dass sie das hinbekommen - ähnlich wie bei Fire Creek und Midas die wohl vorher auch eher Problemminen waren und nun sauber und konstant laufen. Einfach ist es nicht hier momentan weiter zu halten und zu sehen, wie das Depot massiv schmilzt....vor allem wenn ich sehe, dass eine KL nun doppelt so hoch steht, wie zu dem Zeitpunkt als ich sie (immerhin mit Gewinn) verkaufte, oder eine Pretium, die ich 1 Tag vor dem 20% Kursanstieg hergab....Aber das ist Vergangenheit. Ich bin hier weiter überzeugt und warte Q4, Hatter Graben Resultate und die Guidance für 2018 ab.

Aus dem Stockhouse Forum

Thanks for your email and your support as a shareholder. Indeed we are focused on total shareholder returns, which is achieved via a combination of executing on our current mine plans and a well thought out strategy. Regarding the Hatter Graben drilling, the program is not yet done and assays are still pending. We like what we see visually and expect to have assays back by the end of the month.

Thanks again for your support.

Regards,

John Seaberg
SVP Strategic Relations
KLONDEX MINES (TSX:KDX | NYSE MKT:KLDX)
6110 Plumas St. Reno, NV 89519

Zitat von Caldera

Denn wenn selbst die Vorzeigemine Fire Creek mächtig wackelt ( die für 3/4tel der Prod. zuständig war ) , und die Produktion halbiert, wo soll dann das Wachstum herkommen ? Da nützt auch keine Aufhaldung etwas , denn die kommenden Finanzzahlen beziehen sich nicht auf Vorratshaltung, sondern auf verkaufte Unzen !

Das ist m.E. etwas zu kurz gesprungen. Du hast Recht, die Fire Creek Produktionszahlen haben sich von Q2 zu Q3 halbiert, die Gründe sind aber keine operativen Probleme, sondern der Effekt in Q2, dass dort Erz aus Q1 verarbeitet wurde - so relativiert sich das doch ziemlich. Zudem war von Anfang des Jahres klar, dass Fire Creek im 1. Halbjahr deutlich mehr produzieren wird als in Halbjahr 2 (wo Hollister und True North entsprechend beitragen sollen), das steht sowohl in der Guidance vom Januar 2017 als auch in der letzten Präsentation. Da sich Hollister verzögert, wurde die Produktionsguidance für Fire Creek ja sogar nach oben angepasst um das auszugleichen - ich nenne es eher Flexibilität. Dass Fire Creek wackelt ist somit nicht korrekt, ganz im Gegenteil - das ist der Fels in der Brandung!

Produzierte Unzen bei Fire Creek:
Q1 / 2017: 19200
Q2 / 2017: 45773
Q3 / 2017: 21983
Q4 / 2017: 20000 - 25000 (laut Guidance)

In 2016 wurden insg. 101286 oz auf Fire Creek produziert ~ im Schnitt also 25k pro Quartal, was eher der Normalität entspricht und nicht die 45773 aus Q2. Somit alles in Ordnung hier.

Aus dem Q3 Bericht vom 19.10.:
Operations at Fire Creek continue to perform ahead of management expectations. In addition to the positive Q3 production results, mine development at Fire Creek will continue to ramp-up in the fourth quarter for 2018 mining.

Klar ist auch, dass die Q3 Zahlen vermutlich rot sind. In Q4 entsprechend sollten sie tiefschwarz sein. 2017 ist eben ein Übergangsjahr (wenn man so will, trotz Produktionssteigerung um mehr als 30% zum Vorjahr). Man sollte auch immer sehen woher wir kommen. Fakt ist, der Aktienkurs um die 8 CAD Anfang des Jahres waren zu hoch gegriffen - das ist realistisch, wenn die Hollister und True North entsprechend laufen - sprich 2018 / 2019, da bin ich bei dir. Der aktuelle Kurs ist ein Witz - 25% Verlust seit der Bekanntgabe, immerhin fast 100 Mio. $ Market Cap. Weil es eine Verschiebung der Produktion von Mine A zu Mine B um 10000 oz. gibt?
Das ist vllt. auch eher dem Gesamtsentiment geschuldet in der Branche.

Ich habe gestern sogar nochmal etwas nachgekauft - ca. 10% meiner bisherigen Positionsgröße, die schon extrem groß ist.
Halte das ganze mit dem Kursverfall nach wie vor extremst übertrieben - aber so ist unsere Klondex nunmal.
Ich habe mir zudem nochmal das Video der Denver Konferenz auf der Homepage angesehen und noch genauer hingehört. Hatter Graben scheint ähnliche Grades und Längen zu haben wie die bisherige Hollister Lagerstätte (hier wurden 425k oz gefördert). Nur, dass sie in die Tiefe doppelt so weit gehen (1200 Fuß anstatt 600 Fuß) und die Geologie wohl etwas anders ist, sodass man eventuell Longhole Abbautechniken nutzen kann, was er als Vorteil herausstellte.
Was Paul Huet am Ende noch zu True North sagte war, dass das Ziel ist, dort 100k - 150k oz Gold über 10 Jahre zu fördern. Rechne ich da Fire Creek mit ~ 100k oz hinzu, Midas mit 40k oz, Hollister mit vllt. 50k - 70k oz. kommen wir da ohne weiteres auf 300k - 400k oz pro Jahr - was wiederum den Aktienpreis zu Beginn des Jahres in etwa rechtfertigen dürfte. Ich drücke allen investierten die Daumen - diese Achterbahnfahrten sind wirklich nicht ohne.

Der Kursabschlag seit den Q3 Produktionszahlen i.H.v. 25% ist schon heftig und total übertrieben.

Letztlich ist ja nichts passiert. Auf Hollister wurde etwas weniger produziert, was durch Fire Creek entsprechend in Q4 kompensiert wird. Ansonsten gibt es keine negativen News. Und dass sich ein Ramp Up meistens verzögert ist nun auch nicht so überraschend und entscheidend. Wichtig ist, dass fundamental alles passt und sie es in den Griff bekommen. Vllt. erweist es sich als Vorteil, die Verschiebung der Produktions- / Verkaufszahlen von Q3 nach Q4, indem dort höhere Goldpreise erzielt werden können (ähnlich wie Q1 --> Q2).

M.E. wurde Hollister mehr oder weniger wieder ausgepreist mit dem Abschlag.Hier überwiegt nun die Skepsis, dass sie das gewinnbringend zum Laufen bekommen. Ich gehe davon aus, sodass ich hier weiter investiert bleibe. Bis dahin hoffe ich, dass wir wieder einen Boden finden, spätestens beim 52W Tief.

Und direkt die nächste Ressourcenerhöhung. Ich denke ich werde hier noch einmal nachlegen.

https://www.rml.com.au/uploads…esource_upgrade-final.pdf

23 October 2017 Syama Resource Upgrade
5.7 Million Ounce Resource for Syama
Underground Mineral Resources increased by 1.6 million ounces, up 39%
Gold grade of total resources increased from 2.8g/t to 3.2g/t Maiden Inferred Resource for Nafolo discovery of 400,000 ounces of gold
Highlights
• Syama Underground Mineral Resource Estimate now totals 5.7million ounces at 3.2 grams per tonne gold
• Increase from previous total underground resources of 1.6 million ounces, up 39%
• Total Syama Underground Indicated and Inferred Resources increased to 55.9 million tonnes at 3.2 grams per tonne gold for 5.7 million ounces
• Indicated Resources increased by 42% to 45.6 million tonnes at 3.2 grams per tonne gold for 4.7 million ounces
• Grade increased by 14% from 2.8 grams per tonne Au to 3.2 grams per tonne gold at a 1.5 grams per tonne gold cut off
• Maiden Inferred Resource for Nafolo discovery of 400,000 ounces at 2.9 grams per tonne gold
• Drilling is continuing at both Nafolo and Syama Deeps with further future resource expansion expected
• An updated mining study is underway and will enable an updated Syama Underground Ore Reserve estimate prior to the end of the current financial year
• Syama optimisation study has commenced to investigate production expansion and cost reduction opportunities and assess the unconstrained potential of Resolute’s Syama mining
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