Beiträge von LehmannBrothers

Teil 2

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Der S&P 500 testet derzeit den gleitenden 200-Wochen-Durchschnitt, der in der Vergangenheit eine kritische Marke für Bärenmärkte darstellte. Unterhalb dieses Niveaus beschleunigten sich die letzten beiden Bärenmärkte sowohl hinsichtlich des prozentualen Rückgangs als auch der Dauer. Und dann wurden die Anleger viel zu spät darüber informiert, dass sich die Wirtschaft offiziell in einer Rezession befindet. Das ist ähnlich wie jetzt, wo die Ökonomen so tun, als befände sich die Wirtschaft nicht bereits in einer Rezession.

Unten sehen wir, dass es nach dem Jahr-2000-Hoch bis 2013 dauerte, bis ein neuer Höchststand erreicht wurde. Weit mehr als ein Jahrzehnt an verlorenen Renditen.

Jetzt zu glauben, dass Powells quixotisches Volcker-Gambit an der Null-Linie Erfolg haben wird, ist ein Irrglaube erster Güte.

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Der Markt steht an der Schwelle zur schlechtesten Dreivierteljahresrendite für den Nasdaq seit 2008.

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Der Markt ist technisch überverkauft, daher sind heftige kurze Erholungen zu erwarten. Allerdings fand der größte Teil des Rückgangs im März 2020 statt, NACHDEM der Markt überverkauft war. Darüber hinaus sollten die Anleger beachten, dass der Markt im März 2020 nach unten begrenzt war, als die Fed das QE wieder aufnahm. Dies sollte unter "Vorsicht, was man sich wünscht" abgelegt werden.

Wie wir unten sehen, haben sich die Prognosen für das BIP und die Zinssätze seit Anfang des Jahres komplett umgekehrt. Die Selbstgefälligkeit der Masse ist das Ergebnis der Verwirrung der Masse.

Zusammenfassend lässt sich sagen, dass das Volcker-Gambit eine Katastrophe ist. Der allgegenwärtige Glaube, es handele sich um ein Déjà-vu der 1970er Jahre, wird dafür sorgen, dass dies die härteste Landung seit den 1930er Jahren wird.

WSJ: Buy The Dip hat die schlechteste Performance seit den 1930er Jahren

In der Tat.

https://zensecondlife.blogspot…e-point-of-no-return.html

DER PUNKT, AN DEM ES KEIN ZURÜCK MEHR GIBT

Der weit verbreitete Glaube, es handele sich um ein Déjà-vu der 1970er Jahre, hat dafür gesorgt, dass dies die härteste Landung seit den 1930er Jahren sein wird. Traurigerweise sind die Anleger jetzt in einer Idioten-Utopie gefangen...

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Mass confusion reigns supreme. Case in point, this week Wharton Professor of Finance, Jeremy Siegel, pounded his fist that the Fed is over-tightening:

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[i]Massenverwirrung herrscht vor. In dieser Woche hat der Wharton-Professor für Finanzen, Jeremy Siegel, mit der Faust auf den Tisch gehauen, dass die Fed die Geldpolitik überstrapaziert:

"Das ergibt für mich absolut keinen Sinn, viel zu straff".

Noch Ende Mai dieses Jahres behauptete Siegel, die Fed sei weit hinter der Kurve und die Inflation werde bis 2024 hoch bleiben:

Mai 2022:

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Mit anderen Worten: Siegel und die meisten anderen Experten, die das ganze Jahr über auf die Hyperinflation eingeredet haben, sind der Grund dafür, dass die Anleger jetzt in ihrer implodierenden Idioten-Utopie gefangen sind.

Natürlich ist Siegels jüngste Meinung richtig - die Fed übertreibt es bei weitem.

Der Immobilienmarkt ist im Wesentlichen stillgelegt, da die Hypothekenzinsen in dieser Woche fast bei 7 % liegen, während sie vor einem Jahr noch 3 % betrugen.

Wer hat vor einem Jahr seine Hypothek refinanziert und will jetzt 20.000 $ zusätzliche Zinsen pro Jahr für eine 500.000 $-Hypothek zahlen? Keiner.

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"Einige der größten Akteure in der Immobilienbranche, darunter RE/MAX, Redfin und Wells Fargo, haben in den letzten Monaten Entlassungen von insgesamt Tausenden von Arbeitsplätzen angekündigt. Branchenanalysten gehen davon aus, dass die Kürzungen letztendlich auf dem Niveau des Immobiliencrashs von 2008 liegen könnten.

Das neueste Hirngespinst ist, dass es dieses Mal keine Subprime-Kredite und keine Angebotsschwemme gibt. Jeder Blinde kann sehen, dass das Angebot an laufenden Projekten (untere Scheibe) jetzt höher ist als 2008. Was die Subprime-Kredite betrifft, so sind sie alle hinter dem Schleier des Schattenbankensystems versteckt, das aus der Asche von 2008 aufgetaucht ist. Anstelle von Banken, die Subprime-Darlehen vergeben, vergeben spezialisierte Hypothekenunternehmen Subprime-Darlehen mit von Banken geliehenem Geld. Auf diese Weise können die Banken so tun, als würden sie Kredite an solvente Unternehmen vergeben.

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Und dann ist da noch die von der Fed ausgelöste "Schicksalsschleife" bei den Währungen der Schwellenländer, da nun die ganze Welt gezwungen ist, im Gleichschritt mit der Fed übermäßig zu straffen.

Dennoch bleibt die Rettungsaktion der Fed eine vorherrschende Fantasie. Leider sorgt das Volcker-Gambit dafür, dass Powell sich nicht von einer EM-Kernschmelze abschrecken lässt.

Zu diesem Zeitpunkt im Jahr 2008 hatte die Fed bereits eine Lockerung vorgenommen:

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Keines dieser Risiken ist bereits eingepreist, insbesondere wenn es um den steigenden Dollar und die steigenden Anleiherenditen geht:

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"Die Gewinne des S&P 500 werden im vierten Quartal durch den stärkeren Dollar einen Gegenwind von ca. 10 % erfahren, zusätzlich zu anderen Problemen wie steigenden Inputkosten.

Die Aktienrisikoprämie, die die Aktienmarktrendite im Vergleich zu den Renditen von Staatsanleihen misst, ist auf das Niveau von 2008 eingebrochen. Ein Zeichen für einen weiteren Bärenmarkt":

"Die Aussage "Es gibt keine Alternative" (TINA) hat sich mit dem Anstieg der Zinssätze vollständig verflüchtigt.

"Die Risikoprämie für Aktien ist seit dem Höchststand am 3. Januar geschrumpft, was historisch gesehen höchst ungewöhnlich ist, da sie sich im Durchschnitt um +425 Basispunkte ausweiten muss, bevor ein Bärenmarkt zu Ende geht.

Zitat von John Doe Silver

Der Westen hat gar kein Gold

Das stimmt so nicht. Der Westen hat noch beträchtliche Mengen an Gold zur Verfügung, nämlich das bei den ansässigen Staatsbürger(n).

Ist sogar noch einfacher wie bei den Amis mit dem Öl und Arabern ... "How did our oil get under their sand?"

Zitat von museo del oro

Ja das übel
Heute wieder mit 7 % Abachlag

Uniper mit Kussprung mehr als 20 %

So ist das im Sozialismus. VEB wird gefördert.

Zitat von Beowulf

Und was möchtest Du mir damit sagen?

Jeder blamiert sich, so gut er kann - und einige noch etwas besser

Zitat von Beowulf

Der Armstrong ist nicht viel anders als der Eichelburg, nur verkauft er sich besser.

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ALLES WIRD KAPUTTGEHEN

Die Zentralbanken treiben die Geldpolitik in eine sich anbahnende globale Depression. Die Bullen können sich immer noch nicht vorstellen, was schiefgehen könnte...

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Die Sitzungen der Zentralbanken in dieser Woche waren ALLE positiv für den Dollar. Zunächst kündigte die Fed am Mittwoch eine noch hawkischere Haltung zu den Zinssätzen an. Sie will den Leitzins bis Ende 2022 auf 4,4 % anheben, was fast doppelt so hoch ist wie zu Beginn dieser Woche.

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Die Fed sorgt sich jetzt vor allem um die "Inflation" auf dem Immobilienmarkt. Das ist ironisch, denn sie ist nach wie vor die einzige Quelle der Inflation auf dem Immobilienmarkt. Während der Pandemie haben ihre QE-Programme die Immobilienpreise in die Höhe getrieben, und jetzt, in der Phase der Straffung, sorgen ihre Zinserhöhungen für einen Anstieg der Finanzierungskosten. Dies sagte Powell bei der Nachbesprechung des FOMC:

"Ich denke, dass die Inflation bei Wohnimmobilien noch einige Zeit hoch bleiben wird. Wir erwarten, dass sie zurückgeht, aber es ist nicht ganz klar, wann das geschehen wird. Es könnte einige Zeit dauern. Auf das Beste hoffen, für das Schlimmste planen"

Mit anderen Worten: Die Fed nutzt ihre eigenen Zinserhöhungen als Rechtfertigung für weitere Zinserhöhungen. Das bedeutet, dass das Einzige, was die "Inflation" nach unten bringen wird, ein Zusammenbruch der Immobilienpreise ist. Dieser wird kommen, aber nicht schnell genug, um eine Katastrophe zu verhindern.

Sinkende Immobilienverkäufe sind ein Vorbote für sinkende Immobilienpreise.

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Als Nächstes trat die BOJ zusammen und ließ die Zinssätze unverändert, was bedeutet, dass der Abstand zwischen den kurzfristigen US-Zinsen und den langfristigen japanischen Zinssätzen nun lächerliche 3,7 % beträgt. Kurz nach der Sitzung intervenierte das japanische Finanzministerium auf dem $USDJPY-Markt, aber wie Devisenhändler vorausgesagt hatten, hatte die Intervention ohne geldpolitische Änderungen nur wenig Wirkung. Das bedeutet, dass der Yen-Carry-Trade so lange über diesem Markt schweben wird, bis es zu einem endgültigen globalen RISK OFF-Ereignis kommt.

Ähnlich wie im März 2020.

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Und dann trat die Bank of England zusammen und erhöhte die Zinssätze um 0,5 %, während sie erklärte, dass sich die Wirtschaft wahrscheinlich bereits in einer Rezession befindet.

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Mit anderen Worten, was wir hier erleben, ist eine Hyperstraffung der Zentralbank, die in eine globale Depression führt.

Jetzt muss "jemand" blinzeln und kapitulieren, und das wird nicht die Fed sein. Die Abrissbirne des Dollars ist außer Kontrolle geraten, denn die Fed ist die straffste Zentralbank der Welt.

Die AAII-Umfrage zur Bärenstimmung hat den höchsten Stand seit 2008 erreicht, aber die Märkte zeigen keine Reaktion. Der VIX ist schläfrig, weil jeder glaubt, dass alle anderen kapitulieren.

Sie sind in einer blödsinnigen Sackgasse gefangen.

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Der Global Dow hat sein Junitief durchschritten und liegt zum ersten Mal seit März 2020 unter dem gleitenden 200-Wochen-Durchschnitt.

Bullen, die mit einem Schwenk der Fed im September gerechnet haben, sitzen nun in der Falle.

Der Markt wird die Talsohle erst erreichen, wenn der VIX aufgrund von Kapitulationen in die Höhe schnellt.

Und wenn es dann endlich soweit ist, wird die Kapitulation die Märkte zum Explodieren bringen und den grassierenden Betrug aufdecken wie eine Pinata, die Süßigkeiten ausspuckt.

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Glauben Sie es. Oder auch nicht.

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https://zensecondlife.blogspot…hings-going-to-break.html

Zitat von Magellan

Der starke Dollar wird vor allem für Schwellenländer (in Afrika, Südamerika, Asien), welche international keine Kredite in Landeswährung aufnehmen können, in einer Katastrophe enden.
Zins und Tilgung waren vorher schon schwierig zu stemmen.

Zitat von Salorius II

Da werden sozusagen US Staatsanleihen von China und Russland an die Kleinen gegeben, die können sich aus dem $-Schuldenknebel lösen und treten den BRICS bei, echt genial..

Da werden einige Kanditaten ins wackeln geraten. Wie sich sich im Moment abzeichnet bekommt Indien da demnächst einige gößere Probleme.

Zitat von Wurschtler

Naja, mein Einkommen ist immer noch in Dreckseuro.

Der Euro hat es bald hinter sich. Ich denke die Mehrzahl der Nutzer dieses Forums hat für diesen Fall Vorkehrungen getroffen.

Zitat von Salorius II

Ich bin ECHT am zittern. Mitte Oktober kommt das Geld für unsere verkaufte Italien Immo. Dann geht es damit sofort in AU. Ob die Kurse halten?

Schau das Du nicht alles in AU und AG umschichttest. CHF und USD machen in gewissen Mengen auch Sinn.

Zitat von noli.melavo

Dazu kommt, daß Rentenkassen zur Aufnahme von Staatsanleihen verpflichtet sind. Zwangsanleihe quasi. (Zumindest hab ich das irgendwo gelesen)

Und die sind am schwitzen.
Das Ingenieurversorgungswerk hat grad erst neun Brief geschickt, daß das Eintrittsalter erhöht werden muss.

Auf die Kassen wird voll geschissen.
UBI solls richten.

Die staatlichen Rentenkassen, Versorgungswerke, Betriebsrenten usw. waren technisch gesehen schon vor Jahren Pleite. Wer auf Ponzis baut wird in kürze die Entdeckung machen, das wenn die Musik endgültig aufgehört hat zu spielen, kein Stuhl mehr da sein wird. GAME OVER!

Die Hyperstagflation die mit den Energiepreisen losgetreten wurde fängt langsam an Früchte zu tragen.

Zitat von DrK

https://www.kelseywilliamsgold.com/gold-is-not-undervalued/

Maue Zeiten ...

Grüße

Wenn die Zinsen weiter Stramm erhöht werden sieht es folgendermaßen aus für Gold in USD:

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Dito BTC

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Am Dollar hängt nach Dollar drängt ...

Teil 2

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"Letzte Woche hat die Bank of Japan laut der japanischen Zeitung Nikkei einen "Devisencheck" durchgeführt - ein Schritt, der weitgehend als Vorbereitung für eine formelle Intervention angesehen wird.

"Unsere Ökonomen erwarten, dass die BOJ bei der Sitzung in dieser Woche fest an ihrer Nullzinspolitik festhält, und das vor dem Hintergrund von fünf anderen G10-Zentralbanken, die allesamt wahrscheinlich große Zinserhöhungen vornehmen werden".

Wenn man den Artikel liest, stellt man fest, dass die Wall Street einhellig der Meinung ist, dass die BOJ ihre lockere Geldpolitik nicht aufgeben wird. Und das, obwohl der Yen heute auf demselben Niveau steht wie 1998, als er das letzte Mal die Weltmärkte mit einem Affenhagel überzog. Und wenn man bedenkt, dass Japans Inflationsrate die höchste seit 31 Jahren ist. Falls Sie den Artikel nicht lesen können, hier steht, dass die Inflation den höchsten Stand seit 31 Jahren erreicht hat, aber alle Wirtschaftsexperten sind sich einig, dass die BOJ ihre Politik nicht ändern wird.

Was könnte schief gehen?

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Unabhängig davon, ob die BOJ ihre Geldpolitik tatsächlich ändert oder nicht, hat sie bereits signalisiert, dass eine Währungsintervention bevorsteht. Die Anleger gehen also davon aus, dass sie einen möglichen MASSIVEN Short-Squeeze überstehen können.

Warum ist dies für die globalen Märkte so wichtig? Weil Japan seit der Pandemie der größte Exporteur von heißem Geld auf der Welt ist. Und wenn es ihnen gelingt, den Yen umzukehren, dann würde das eine LTCM-Explosion x 100 auslösen. Und genau das ist passiert, als sie das letzte Mal erfolgreich das RISK OFF des Yen erzwungen haben.

Erinnern Sie sich daran, dass die US-Märkte das ganze Jahr 2022 über der Hauptnutznießer der weltweiten Zuflüsse waren. Und das könnte sich über Nacht ändern.

Es kommt noch schlimmer, denn die PBOC hat nun offiziell die Kontrolle über den Yuan verloren. Sie hat in den letzten Monaten versucht, die Währung zu stärken, aber jeder Versuch ist gescheitert. Noch schlimmer ist, dass sie ihre Lockerungspolitik beschleunigt, wodurch die Kontrolle über die Währung immer unwahrscheinlicher wird.

Damit wird diese Woche zu einem Schwellenländer-Währungsereignis auf Steroiden. Das ist um Größenordnungen schlimmer als das, was 2015 geschah, als die Abwertung des chinesischen Yuan globale Risiken auslöste. Es gibt viele Schwellenländerwährungen, die gerade darauf warten, zu implodieren.

4. September 2022:

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Zu guter Letzt hält die Bank of England ebenfalls am Donnerstag ihre geldpolitische Sitzung ab.

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"Es wird erwartet, dass die Bank of England die Zinsen in dieser Woche um mindestens 50 Basispunkte anhebt, aber die Aussicht auf eine weitere Straffung hat das Pfund nicht gestützt.

Vor dem Hintergrund der oben genannten Risiken ist es gut möglich, dass das britische Pfund während des bevorstehenden Handgemenges unter 1 $ fällt.

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Anschnallen!

SCHLAFWANDELN IN DIE EXPLOSION

https://zensecondlife.blogspot…lking-into-explosion.html

Die Risiken haben einen Punkt erreicht, an dem ein Bullenmarkt ein außergewöhnliches Ereignis wäre...

Die Fed ist jetzt so weit von einer Rettungsaktion entfernt wie seit vierzig Jahren nicht mehr.

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Diese Woche findet ein Spießrutenlauf der Zentralbanken statt, und das zu einer Zeit, in der die größten Zentralbanken so wenig koordiniert sind wie noch nie. Ich beziehe mich dabei natürlich auf die USA und Europa, die beide auf dem Kriegspfad der Straffung sind, und auf China und Japan, die die Geldpolitik lockern.

Gestern erschien im WSJ ein hervorragender Artikel, der den Hintergrund von Powells quixotischem Volcker-Gambit erklärt:

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"Powell zitierte das Beispiel des ehemaligen Fed-Vorsitzenden Paul Volcker, der die Wirtschaft in den frühen 1980er Jahren mit drastischen Zinserhöhungen in ein tiefes Loch trieb, um die zweistelligen Preissteigerungen zu brechen.

"Solange die Inflation nicht stark zurückgeht, ist die Fed wirklich eine Zentralbank mit nur einem Mandat.

Herr Powell hat aufgehört, über eine so genannte weiche Landung zu sprechen.

Es ist klar, dass die Fed nicht nur bereit ist, eine Rezession zu riskieren, sondern auch einen Börsencrash. Vielleicht begrüßen sie ihn sogar als Mittel, um den Rückgang der Inflation zu beschleunigen.

In dem Artikel wird das kumulierte moralische Risiko unter dem Gesichtspunkt erörtert, dass dieser neue Ansatz das binäre Gegenteil des Ansatzes ist, den sie seit 2008 verfolgen. Ein Ansatz, der die Investoren darauf konditioniert hat, monetäre Rettungsaktionen zu erwarten:

"Die Märkte haben sich nur langsam an die neue Haltung der Fed gewöhnt, vor allem, weil sie im Widerspruch zu der Art und Weise steht, wie die Fed seit Jahren agiert hat.

Aber dann kommt die Pointe in Bezug auf den Aktienmarkt im Hinblick auf die Sommerrallye, die Powell in Jackson Hole platzen ließ:

"Die Rallye hat die Arbeit der Fed erschwert".

Mit anderen Worten: Früher hatte die Fed eine Put-Option (Option) unterhalb des Marktes, jetzt hat sie eine Call-Option oberhalb des Marktes. Sie will keine weitere Hausse und ist fest entschlossen, sie zu verhindern.

In dieser Woche rechnen die Fed-Futures mit der dritten Zinserhöhung um 0,75 % in Folge. Das ist jedoch nur die halbe Wahrheit, denn die Anleihemärkte haben die Fed das ganze Jahr über in die Höhe getrieben. Berücksichtigt man den Rekordanstieg der Immobilienpreise, der durch das QE der Fed während der Pandemie verursacht wurde, und fügt dem noch den Rekordanstieg der Hypothekenzinsen in diesem Jahr hinzu, so deutet dies auf die brutalste Verschärfung der Finanzierungsbedingungen für den Immobilienmarkt in der Geschichte der USA hin, die mindestens bis 1975 zurückreicht. Wahrscheinlich in allen Zeiträumen:

Ein 100%iger Anstieg der Finanzierungskosten für neu gekaufte Häuser (neu und gebraucht):

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Natürlich verschweigt das Wall Street Journal das größte Risiko, nämlich dass Paul Volcker einen Fed-Satz von 19 % hatte, während Powell einen Fed-Satz von 3 % hat. Volcker hatte ein großes Polster für den Fall, dass die Wirtschaft implodiert. Powell hat NULL Abwärtspuffer.

Die gesamte Gesellschaft geht davon aus, dass Quantitative Easing sie vor jeder Art von finanziellem/wirtschaftlichem Zusammenbruch bewahren kann. Das ist die ultimative tödliche Fantasie.

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Die Fed ist diese Woche nur ein Teil der Geschichte.

Die BOJ veröffentlicht ihre Entscheidung am Mittwochabend nach dem FOMC. Donnerstag in Japan. Die BOJ hat bereits einen so genannten "Rate Check" signalisiert, der eine Vorstufe zu Währungsinterventionen darstellt. Die Devisenspekulanten sind jedoch FETT UND GLÜCKLICH mit dem Yen-Carry-Trade, so dass sie nicht glauben, dass dies tatsächlich passieren wird:

Zitat von Wurschtler

Die Schweizer Zettel mögen "besser" sein als unsere EZB-Zettel, aber es bleiben trotzdem Zettel.Vergiss nicht, dass sich die SNB das letzte Jahrzehnt massiv mit EZB-Zettel vollgesaugt hat. Wenn der Euro zu stark abwertet, dann bekommt auch der Franken Probleme.

Der € sieht natürlich im Vergleich mit dem CHF total beschissen aus. Was allerdings auch nicht vergessen werden darf, die SNB ist über die Jahre ein sehr großer Anteilseigner von Aktien Werten aus den USA geworden. Wenn es da kracht dann hat auch die SNB und damit respektive der Schweizer Franken ein Problem. Gegenüber der Fallhöhe die der Euro vor sich hat ist das natürlich ein Witz.

Zitat von txlfan

Lieferkettenstabilisierungsgesetz.
Machen die doch mit links. Einmal ordentlich in die Sessel gepupst und fertig.

Genauso verhält es sich mit dem "Energiepreisdeckel".

Ich bin ja für Dauerhafte Inflationsbegrenzungzuwendung vom Staat.

Diese sozialistischen Tagträumer sterben echt nie aus.

JEDER LERNT AUF DIE HARTE TOUR
https://zensecondlife.blogspot…yone-learns-hard-way.html

So wird es gehen...

"Es gibt keine politische Lösung für unsere problematische Entwicklung"

Die zentrale Lektion in Nassim Talebs Black-Swan-Einführung Fooled By Randomness ist, dass diejenigen, die früh Bescheidenheit auf den Märkten lernen, auch weiterhin erfolgreich sein werden. Diejenigen, die früh Erfolg auf den Märkten haben, gehen immer größere Wetten ein, die zum unvermeidlichen Scheitern führen. Es liegt in der menschlichen Natur, jeden Erfolg mit Können und jeden Misserfolg mit persönlicher Unzulänglichkeit gleichzusetzen. Nach über einem Jahrzehnt der Marktrettung durch die Zentralbanken wird Talebs Theorie nun in biblischem Ausmaß getestet.

So hat dieses Zentralbankexperiment des moralischen Risikos eine ganze Gesellschaft in einer Superblase am Ende des Zyklus gefangen. Eine, in der die Verbindlichkeiten auf einem Allzeithoch verharren, während die Vermögenswerte kollabieren. Für diejenigen von uns, die ihre Lektion in früheren Vermögensblasen gelernt haben, war dies eine Übung in Demut, Geduld und Genügsamkeit. Und das wird jetzt reichlich belohnt. Der einzige Trost in einer Zeit wie dieser ist die Gewissheit, dass Rechnungen unabhängig von den Marktschwankungen bezahlt werden können.

Keiner kann die Geschichte kontrollieren. Weder Demokraten noch Republikaner. Alles, was sie kontrollieren können, ist, wem es am meisten und am wenigsten weh tut. Das ist es, was als politische Ideologie durchgeht - die Verteilung der unvermeidlichen Auswirkungen einer gescheiterten Politik. Diejenigen, die der Arbeiterklasse angehören, sind eine leichte Beute für die Betrüger von heute. Bei den Gebildeten hingegen gibt es keine Entschuldigung. Wir haben vielleicht keine Kontrolle auf gesellschaftlicher Ebene, aber wir alle haben Kontrolle auf individueller Ebene. Das wirtschaftliche Versagen ist offensichtlich, seit Springsteen vor 40 Jahren zum ersten Mal darüber schrieb. Diese Gesellschaft ist jedoch extrem auf die Überlebenden fixiert. Diesmal wird sich die Liste der Überlebenden auf eine niedrige einstellige Zahl reduzieren. Ein neuer Tiefpunkt, der selbst für den wahrheitsliebendsten Beobachter offensichtlich sein wird.

Wie ich bereits mehrfach betont habe, lässt diese Immobilienblase jede andere Immobilienblase, z. B. 2008 und 1980, im Vergleich dazu unbedeutend erscheinen. Was viele Hausbesitzer in den USA während der letzten Immobilienblase gerettet hat, war die Tatsache, dass nur eine relativ kleine Gruppe von Eigentümern Hypotheken mit variablem Zinssatz nutzte. In vielen Ländern gibt es keine Hypotheken mit einem festen Zinssatz für 30 Jahre. Bei ALLEN Hypotheken werden die Zinssätze alle paar Jahre neu festgelegt. Bei dieser Art von System wird das Zinsrisiko auf den Kreditnehmer abgewälzt. Das US-System mit langen Amortisationszeiten hingegen bürdet das Zinsrisiko dem Kreditgeber auf.

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"Millionen von Menschen, die während des Pandemie-Booms billige Kredite aufgenommen haben, um ein Haus zu kaufen, müssen höhere Zahlungen leisten, wenn die Kredite zurückgesetzt werden.

"Wie stark die Kreditnehmer von steigenden Zinsen betroffen sind, ist von Land zu Land sehr unterschiedlich. In den USA beispielsweise verlassen sich die meisten Käufer auf festverzinsliche Hauskredite mit einer Laufzeit von bis zu 30 Jahren. Hypotheken mit veränderlichen Zinssätzen machten in den letzten fünf Jahren im Durchschnitt etwa 7 % der konventionellen Darlehen aus. Im Gegensatz dazu werden in anderen Ländern Darlehen in der Regel nur für ein Jahr festgeschrieben.

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Die Mittelschicht wird jetzt an beiden Enden erdrückt - höhere Inflation UND höhere Zinssätze.

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"Die Weltwirtschaft könnte im nächsten Jahr vor einer Rezession stehen, die durch eine aggressive Welle politischer Straffung verursacht wird, die sich jedoch als unzureichend erweisen könnte, um die Inflation zu dämpfen, so die Weltbank in einem neuen Bericht.

Politische Entscheidungsträger auf der ganzen Welt fahren ihre geld- und fiskalpolitischen Maßnahmen in einem Maße zurück, wie sie es seit einem halben Jahrhundert nicht mehr getan haben

Die Anleger erwarten, dass die Zentralbanken die globalen geldpolitischen Zinssätze im nächsten Jahr auf fast 4 Prozent anheben werden, doppelt so viel wie im Jahr 2021, nur um die Kerninflation auf dem Niveau von 5 Prozent zu halten. Die Zinssätze könnten bis auf 6 Prozent steigen, wenn die Zentralbanken versuchen, die Inflation innerhalb ihrer Zielbänder zu halten.

Da haben Sie es, die Weltbank sagt, das beste Szenario für Investoren sind 4 % Zinsen UND 5 % Inflation.

https://data.oecd.org/price/housing-prices.htm

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12. September 2022:

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"Wir behalten eine risikofreudige Haltung bei"

18. September 2022

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"Raj Subramaniam, CEO von FedEx, verschonte die Anleger nicht mit Schwarzmalerei. Auf die Frage von CNBC, ob eine "weltweite Rezession" bevorstehe, antwortete er: "Ich denke schon; diese Zahlen verheißen nichts Gutes. Wir sehen einen Rückgang des Volumens in jedem Segment auf der ganzen Welt. Wir gehen also davon aus, dass die wirtschaftlichen Bedingungen nicht gut sein werden."

Die schlechten Ergebnisse seines Unternehmens sind "ein Spiegelbild der Geschäfte aller anderen", fügte er in einem besonders bedrohlichen Ton hinzu.

Wem ist zu glauben?

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Zitat von Sawyer

Der Staat wird dir in einem barmherzigen Akt diesen Kostenklumpen sicherlich gerne abnehmen - zu einem geringen Preis natürlich, damit der Steuerzahler nicht belastet wird mit der Ausgabe.

Vorallem werden die, die sich über Kredithebel in den letzen Jahren so eine alte Butze aus den 50-70er geholt haben, die ersten sein die kollabieren.

Zitat von Blue Horseshoe

bedarfsgüterpyramide - unnötiger konsumschrott fällt langsam aber sicher weg um kostenerhöhungen in kernbereichen(nahrung/wohnung/energie ...) aus dem ehemals "verpassen" budget zu substituieren
als nächstes dann vermehrt kinos/theater, reataurants... etc.

bg bh

Das "Race to the bottom" nimmt fahrt auf.

Zitat von schrotti

Im Cash bleiben kann aber auch zur Katastrophe führen. Momentan ist die Gesamtlage äußerst fragil. Bei der Lehmanpleite ging die Meldung am WoE raus und am Montag war Lehman Geschichte. Indien hat "über Nacht" - im Jahre 2019 - die größten Banknoten verboten. Es gibt genug Beispiele für abrupte Entscheidungen zum Nachteil von hohen Barvermögen. Die Politik ist in der "Not" erfinderisch... Außerdem ist die jetzige Krise durch die verfehlte Geldpolitik ausgelöst. Corona/Ukrainekrieg haben die Zerfallserscheinungen nur beschleunigt.
Ich glaube die Ausgewogenheit ist der beste aber auch der schmerzlichste Weg. Soll heißen, in ausgewählte Titel (und sonstige Sachwerte) investieren und trotzdem noch Cash in Reserve halten.

Warst Du schon mal in Indien? Das ist die Hauptzentrale aller Shitholes die man sich in Asien so vorstellen kann uns so sieht es auch mit deren Währung aus. Das mit dem USD zu vergleichen ist ein Witz. Wenn die ganzen Shitholes dieser Welt den USD hätten ersetzten können wäre das schon lange passiert. Die EU Insassen werden allerdings bald bemerken das die Italienische Lira gegenüber dem Euro eine Hartwährung war.

Zitat von museo del oro

ich bin schon der Auffassung das wir 1929 nicht mit 2022 vergleichen können.
Im 21.Jahrhundert gibt es viel mehr (Finanz) Werkzeuge um solche Verwerfungen zu handeln bzw. in die Länge zu ziehen. Wie oft wurde schon der USD und der EUR für tot erklärt

und: das typische Normie denke ist eben das Börsenleben......

Was sich nicht ändert ist die menschliche Natur, deswegen werden die gleichen Fehler immer wieder gemacht. Was meinst Du warum gerade das Infektionsschutzgesetz verlängert wurde? Die Wissen ganz genau das da demnächst die Scheisse durch den Ventilator fliegt und bauen jetzt unter dem Coronadeckmantel vor. Und eben Nur in DEUTSCHLAND! Damit wird das Land mittelfristig auf das BSP Niveau vom heutigen Südeuropa runtergezogen und siehe da gibt es auch keine großen Ungleichgewichte mehr die häufig bemängelt werden.