Beiträge von GoldmanSachse

Schon eine Woche her, aber damit dieser Thread die wichtigsten Infos zu FR beinhaltet, hier noch die Zahlen zum 1. Quartal 2025:

PRODUKTIONSHÖHEPUNKTE Q1 2025

Rekord-Silberproduktion (+88 % gegenüber dem Vorjahr): Das Unternehmen produzierte im 1. Quartal 2025 3,7 Millionen Unzen Silber, was einer Steigerung von 88 % im Vergleich zu den 2,0 Millionen Unzen Silber im 1. Quartal 2024 entspricht. Die gesamte Silberproduktion im Quartal beinhaltete eine zurechenbare Silberproduktion von Cerro Los Gatos in Höhe von 1,4 Millionen Unzen sowie eine bemerkenswerte Steigerung von 17 % (0,2 Millionen Unzen) bei San Dimas, die in erster Linie auf betriebliche Verbesserungen zurückzuführen ist.

Starke Produktion von Silberäquivalenten (+49 % gegenüber dem Vorjahr): Das Unternehmen produzierte im 1. Quartal 2025 7,7 Mio. Unzen Silberäquivalent (AgEq), was einem Anstieg von 49 % im Vergleich zu 5,2 Mio. Unzen AgEq im 1. Quartal 2024 entspricht, der auf einen Anstieg der zurechenbaren konsolidierten Silberproduktion um 88 % und einen Anstieg der Goldproduktion um 1 % zurückzuführen ist. Der beträchtliche Anstieg resultiert aus der Einbeziehung der zurechenbaren Produktion von Cerro Los Gatos sowie aus einer 11%igen Steigerung der Produktion bei San Dimas.

Fortgesetztes aktives Explorationsprogramm: Im ersten Quartal führte das Unternehmen in seinen Minen in Mexiko Bohrungen über insgesamt 61.219 Meter (m") durch. Während des gesamten Quartals waren bis zu 28 Bohrgeräte im Einsatz, darunter sieben Bohrgeräte bei Cerro Los Gatos, sieben Bohrgeräte bei Santa Elena, 13 Bohrgeräte bei San Dimas und ein Bohrgerät bei La Encantada.

Umstellung auf Flüssigerdgas („LNG“) in San Dimas: Die Ersetzung der Dieselgeneratoren, die für die Notstromversorgung in San Dimas verwendet werden, durch LNG-Anlagen steht kurz vor dem Abschluss. Vier LNG-Generatoren mit einer Leistung von 1 Megawatt („MW“) werden im zweiten Quartal 2025 in Betrieb genommen. Wir gehen davon aus, dass die Umstellung auf LNG erhebliche Kosteneinsparungen mit sich bringt und zu einer Verringerung der Kohlenstoffemissionen um bis zu 25 % führen wird, wenn Reservestrom benötigt wird.

Weiterhin Rekord bei der Sicherheit (-65% Y/Y): Die konsolidierte TRIFR (Total Reportable Incident Frequency Rate) lag im ersten Quartal 2025 bei 0,17 und damit deutlich unter dem für 2025 angestrebten KPI von 0,70 und verbesserte sich im Vergleich zum ersten Quartal 2024 um 65 %. Die Lost Time Incident Frequency Rate (LTIFR") lag bei 0,06 im Vergleich zu 0,08 im gleichen Zeitraum des letzten Jahres. Der Betrieb Cerro Los Gatos beendete Q1 ohne einen meldepflichtigen Zwischenfall, ein wichtiger Meilenstein in der Geschichte des Betriebs.

Quelle

Übersetzt mit DeepL.com

Zitat von pekoeu

Bisher habe ich mit Mutares und Steyr eine schöne 5-stellige Summe realisiert und so soll es weiter gehen

Eine Steyr werde und würde ich jedoch wegen der oben genannten Gründe erst mal nicht mehr traden und längerfristig liegen lassen. Was ich ebenfalls noch sehr positiv bei Steyr finde ist, dass man sich zukünftig stark auf den Wachstumsmarkt Indien fokussieren will und dort ja auch schon einen Fuß "drin" hat. Sollte es auf der Zölle-Seite zwischen Indien und der EU ruhig bleiben, erarbeitet man sich hier einen sehr großen Vorteil...

Zitat von skeptisch4ever

Anhand welcher Kennzahlen?

Eine Deutz ist in der Tat sehr günstig bewertet, ein Vergleich mit der kleinen Steyr finde ich allerdings schon aufgrund der sehr unterschiedlichen Wachstumsperspektiven vs. Deutz nicht sonderlich angemessen. Auch das Heranziehen alter 2023er Daten nicht gerade angemessen, um eine Aktie als fair oder nicht fair bewertet einzuordnen.

Eine Steyr Motors hat ein geplantes EPS für 2025 von 1,78 Euronen, das aktuelle KGV mit 20 ist wie ich geschrieben habe und wie ich denke, mehr als fair. Zumal man in den Folgejahren richtig Gas gegen wird. Die Auftragslage (nicht nur wegen des jüngst gemeldeten Großauftrags von Ghatge Patil Industries) ist hervorragend und die Gewinne, EPS, KGV werden sich in den nächsten Jahren wohl enorm verbessern. Da sind noch nicht mal etwaige Aufträge der kriegsgeilen deutschen und anderer EU Regierungen drin enthalten.

Der Umsatz für 2025 soll um mehr als 40% bzw. über 40 Mio. Euro vs. 2024 steigen. Aktueller Auftragsbestand liegt beim Fünffachen, bzw. 200 Mio. Euro!!!

Verkaufen will man in 2025 1.250 Motoren. In zwei Jahren sollen dies mindestens 3.000 Motoren sein. Das EBIT soll sich bis dahin vs. 2024 vervierfachen. Sollte man all dies schaffen, wird die jetzige Bewertung wohl zu niedrig sein.

Zitat von skeptisch4ever

Was hilft so ein Traumkurs, wenn Du pro Woche mal 30, mal 50 Aktien verkaufen kannst?!

Es wurde ja auch nicht versucht, die Aktien Stück für Stück über den freien Markt zu veräußern, sondern wie man schreibt, wurden die 910.000 Aktien bei "qualifizierten Anlegern platziert". Zu Kursen, die meiner Meinung nach nicht nur wegen des krassen Verhältnisses zum ATH im Vormonat, der (je nach Handelsplatz) bei über 400 Euro lag, sondern auch schon wegen der Wachstumsaussichten Steyrs bzw. auf dem Sektor, viel zu niedrig sind. Zumal die Bewertung Steyers mittlerweile wieder mehr als fair ist. Benötigt Mutares so dringend schnell Geld? Ansonsten wäre der Verkauf der Aktienpakete zu 34 Euro für mich kein kluger Schachzug.

Grüße
GS

Zitat von Lupus

Warum werden gestiegene Aktien verkauft?

Ich frage mich hier eher, weshalb zu solch einem geringen Preis verkauft wird. Die Steyr Aktien sind vor gerade mal einem Monat im Zuge des Rüstungshypes auf wahnwitzige 400 Euro gestiegen und jetzt verkauft man solch einen großen Anteil zu 34 Euro? Auch wenn Mutares seit Börsengang Steyers einen satten Gewinn durch die Aktien eingefahren hat, ist es für mich etwas rätselhaft, dass man sie zu solchen Kursen verscherbelt. Auch in Anbetracht der guten Aussichten Steyrs für 2025 und danach...

Sollte die Rechnung aufgehen + planmäßiger Verlauf bei Terronera sehen wir hier gerade m.M. nach sehr gute Nachkauf-/Kaufkurse. Kupfer sollte wie Silber einer "goldenen" Zukunft entgegensehen

Paladin nimmt Produktionsprognose für 2025 zurück.

Paladin Energy Ltd. gibt ein Update zur Mine Langer Heinrich

Am 25. März 2025 um 22:23 Uhr

Paladin Energy Ltd. teilte mit, dass der Betrieb in der Mine Langer Heinrich nach der vorübergehenden Unterbrechung aufgrund eines signifikanten Wetterereignisses wieder aufgenommen wurde. In Namibia kam es zu ungewöhnlich starken Regenfällen, wobei die LHM ein Niederschlagsereignis erlebte, wie es nur einmal in fünfzig Jahren vorkommt. Dies beeinträchtigte die Pläne des Unternehmens, den Beginn des Abbaus zu beschleunigen und führte zu kurzfristigen Unterbrechungen des Betriebs. Dazu gehörte der Transport von Mitarbeitern zur Baustelle,

eingeschränkte Beschickung der Brecher aufgrund der Sättigung des aufgeschütteten Erzes und überschüssiges Oberflächenwasser, das den sicheren Zugang zur Verarbeitungsanlage behinderte. Während die Aufbereitungsanlage offenbar keinen nennenswerten Schaden erlitten hat und die Mitarbeiter in Sicherheit sind, gab es Schäden an den Zufahrtsstraßen und kleineren zivilen Infrastrukturen auf dem Gelände der LHM sowie an den Transportwegen zur Mine. Der Zugang zur LHM wurde inzwischen wiederhergestellt und der Betrieb der Verarbeitungsanlage wurde wieder aufgenommen. Paladin geht davon aus, dass die Aufbereitungsanlage zu einem normalen Betrieb zurückkehren wird, sobald sich das Inventar und die Chemie im Kreislauf stabilisieren und die Sättigung des gelagerten Erzes abnimmt. Das Unternehmen hat die frühzeitige Aufnahme des Abbaus vorangetrieben, um Zugang zu höherwertigem Erz zu erhalten. Die Regenfälle in Namibia haben die Mobilisierung der wichtigsten Bergbauausrüstungen und des Personals vor Ort verzögert und zu Wassereinbrüchen in den Tagebaugruben geführt. Zwar ist die Pumpeninfrastruktur vor Ort ausreichend, um die Gruben zu entwässern, aber der Zugang zu den Gruben, um mit dem Abbau zu beginnen, wird sich wahrscheinlich verzögern. Die Unterbrechung des vorzeitigen Abbaubeginns sowie die kurzfristigen Auswirkungen der Betriebsunterbrechung und die Schwierigkeiten bei der Verarbeitung des gesättigten, gelagerten Erzes haben dazu geführt, dass Paladin die Produktionsprognose für das GJ 2025 zurückgenommen hat. Paladin geht weiterhin davon aus, dass sich die Produktionsmengen in der zweiten Hälfte des GJ2025 durch die Beimischung von Erz aus den Tagebauminen verbessern werden. Die Unterbrechung des erwarteten Beginns des Abbaus bedeutet jedoch, dass das Unternehmen nicht davon ausgeht, dass die LHM bis Ende KJ2025 die erwartete Nennproduktionsrate von 6 Mio. Pfund erreichen wird. Die Beschleunigung des Abbaus war eine wichtige Initiative, um die unzureichende Leistung des Haldenerzes auszugleichen und die nominale Produktion zu erreichen. Das LHM-Team treibt die betrieblichen Verbesserungen weiter voran und treibt den Ausbau des Abbaus voran. Verbesserte Ergebnisse bei der Wasserversorgung und eine hohe Ausbeute der Anlagen haben eine Plattform für die Verbesserung der Anlagenproduktion geschaffen. Trotz der Verzögerungen und Unterbrechungen hat das bevorzugte Bergbauunternehmen, Trollope Mining, mit der Mobilisierung der Bergbauausrüstung und der Rekrutierung und Ausbildung von Bedienern begonnen. Alle Bergbaugenehmigungen liegen vor und die Mobilisierung des Sprengunternehmens ist abgeschlossen.

Quelle

Zitat von Goldkense

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Krasser Vergleich ...aber er gefällt mir

Mich wundert die Underperformance der Aktie etwas. U.a. hinsichtlich der derzeitigen teils kräftigen Kurserholung einiger Silberproduzenten, dem im Q1/25 abermals höheren POS vs. Vorquartale und ganz besonders hinsichtlich der Übernahme von Gatos. Hätte mir eine bessere Kursentwicklung als die der letzten Wochen und Tage gewünscht. Bin bzgl. Nachkauf hin- und hergerissen. Nach den gestrigen Zahlen von EDR habe ich dort etwas draufgepackt. Aber die relative Schwäche AGs hält mich hier noch von einem Nachkauf ab...

Zitat von schrotti

Mir kommt das Zitat: „Sei gierig, wenn andere ängstlich sind“ in den Sinn.

Das bin ich am Minenmarkt seit 15 Jahren. Viel (ein-)gebracht hat's trotzdem nicht...

Zitat von elefant_111

wirklich gute Zahlen, gute Bilanz - trotzdem abwärts

einfach nur pervers....

Ist es.
Das KGV auf dem Weg zur Einstelligkeit. Selbst ein weit über den Schätzungen liegender EPS von 1.40 USD/Quartal und ein Quartalsnettogewinn von rund 1.5 Milliarden!!! USD werden vom Markt vollkommen übersehen. Ebenso die gute Dividende. Stattdessen hängt man sich nur an (zum Glück hoch angesetzten) AISC auf, die zum jetzigen Zeitpunkt eine Marge von 1.300 USD für satte 6 Mio. Uz. bedeuten würden. Ich kann das alles nicht mehr nachvollziehen.

Zitat von Goldzahn09

Bei nahezu 3000$ POG, heute im Grunde unverändert werden die Minen gehandelt als würde POG bei 2000$ stehen.

Das stimmt nicht! ...Sie werden gehandelt, als würde der POG bei 1500$ stehen.

...und das meine ich im Grunde fast schon ernst.

Zitat von LuckyFriday

is die BRD. einen Teil seines Staatsgoldes zurückbekommen hat!

...wenn es die BRD überhaupt zurückbekommen hat! Solange ich die Übergabe nicht zumindest in glaubhaften Bildern gesehen habe, bezweifle ich stark, dass die Cowboys unser Gold herausgerückt haben...

Im Grunde unfassbar, dass es bei den größten beiden Produzenten dieses Erdballs nach einem Goldhype wie in diesem Jahr nach Tax-Loss-Selling aussieht. Unterm Strich haben NEW und ABR Aktionäre während der letzten 12 Monate - unglaublich aber wahr - Verluste eingefahren, während der POG in der selben Zeit mehr als 30% angestiegen ist. Gibt mir sehr zu denken, was meine Investment-Strategie für das kommende Jahr angeht. Mein Vertrauen bzgl. Minenaktien ist nach 15 Jahren in diesem Sektor mehr als angeknackst...
Allen weiterhin viel Erfolg...

Zitat von meggy

Ist hier mit einer größeren Korrektur zu rechnen, oder geht's weiter...?

In 5-6 Wochen geht mit Trump ein absoluter Befürworter der Kernenergie "an den Start". Sein engster "Berater" und Buddy Elon Musk schreit noch lauter nach Energie aus Atomkraft. Und die Big-Techs werden aufgrund ihrer Energie-fressenden KI-Anwendungen wohl auch nichts dagegen haben. Ich werde hier nichts verkaufen und würde bei Dips eher nachkaufen...

Wenn ich in der Suche-Funktion im GSF "Cameco" eingebe, finde ich keinen eigenen Thread zu Cameco, was ich schon etwas eigenartig finde. Deshalb hier Auszüge aus dem Bericht zu den Zahlen zum abgelaufenen Quartal:

Cameco berichtet über die Ergebnisse des dritten Quartals 2024

Cameco meldet Ergebnisse für das 3. Quartal; Verbesserung der betrieblichen Leistung unterstützt Dividendenwachstum; Stärkung der Aussichten angesichts der wachsenden Nachfrage nach Kernenergie; langfristige Vertragsabschlüsse gewinnen an Dynamik; starker Jahresausblick; Cameco ist gut positioniert

Saskatoon, Saskatchewan, Kanada, 7. November 2024

Cameco (TSX: CCO; NYSE: CCJ) meldete heute seine konsolidierten Finanz- und Betriebsergebnisse für das dritte Quartal, das am 30. September 2024 endete, in Übereinstimmung mit den International Financial Reporting Standards (IFRS).

„Unsere operative Leistung im dritten Quartal war in allen Segmenten stark und unterstützt unsere Rückkehr zu einer Kostenstruktur der Stufe 1“, sagte Tim Gitzel, President und CEO von Cameco. „Abgesehen von den Quartalsergebnissen, die stark schwanken können, gibt es einen klaren Trend zur Verbesserung der betrieblichen Leistung und der Cashflow-Generierung, der durch stabile und steigende Marktpreise unterstützt wird. Abgesehen von den Auswirkungen des stärkeren US-Dollars blieben unsere finanziellen Aussichten sowohl für Cameco als auch für Westinghouse stark und unverändert. In Anbetracht der Rückkehr zu unserer erstklassigen Produktionsrate und der anhaltenden Stärkung der langfristigen Aussichten der Branche hat unser Board of Directors für 2024 eine erhöhte Jahresdividende von 0,16 $ pro Stammaktie beschlossen. Wir schlagen unserem Vorstand außerdem einen Dividendenwachstumsplan vor, nach dem wir erwarten, die letztjährige Dividende von $0,12 pro Stammaktie auf $0,24 pro Stammaktie in den Geschäftsjahren 2024 bis 2026 mindestens zu verdoppeln, vorbehaltlich einer jährlichen Prüfung durch unseren Vorstand.

....

Das vergangene Quartal war ein gutes Beispiel für dieses umsichtige Management unserer Lieferquellen, da unsere Produktionsprognose für 2024 dank der starken Produktion von McArthur River/Key Lake von 22,4 Mio. Pfund Uran (unser Anteil) auf bis zu 23,1 Mio. Pfund Uran (unser Anteil) anstieg. Das höhere Produktionsniveau für 2024 ist in unserem Vertragsportfolio vollständig gebunden und ermöglicht es uns, unsere anderen Lieferquellen auszugleichen, einschließlich eines teilweisen Ausgleichs des Anstiegs in Saskatchewan durch eine geringere Produktion und Käufe von JV Inkai, wo wir jetzt eine Produktion von 7,7 Mio. Pfund (100 % Basis) Uran erwarten, was einem Rückgang von etwa 600.000 Pfund Uran gegenüber dem Vorjahr entspricht, der auf die anhaltenden Probleme bei der Säureversorgung in Kasachstan zurückzuführen ist.

... die gesamte Meldung zu den Zahlen hier ansehen

Übersetzt mit DeepL.com

Warum sind die Nuklearaktien Vistra Energy, Constellation Energy und Centrus Energy heute im Minus?

Einige der von der Wall Street in letzter Zeit favorisierten Kernenergieaktien - darunter die Versorgungsunternehmen Vistra Energy (VST) und Constellation Energy (CEG) sowie der Anbieter von angereichertem Uranbrennstoff Centrus Energy (LEU) - werden heute zusammen mit einer Reihe anderer Unternehmen deutlich niedriger gehandelt. Die heutigen Gewinnmitnahmen folgen auf massive Kursgewinne bei vielen dieser Unternehmen, die durch den Optimismus der Anleger über die Investitionen der Magnificent Seven in Kernenergie zur Versorgung von Rechenzentren für künstliche Intelligenz (KI) ausgelöst wurden.

So reagieren die Anleger heute dramatisch auf die Nachricht, dass die Federal Energy Regulatory Commission (FERC) den Vorschlag von Talen Energy (TLN) abgelehnt hat, die Stromkapazität seines Kernkraftwerks Susquehanna zu erhöhen, das ein Rechenzentrum von Amazon (AMZN) Web Services versorgen sollte. Talen Energy prüft seine Optionen nach der FERC-Entscheidung und betonte die möglichen negativen Auswirkungen auf die wirtschaftliche Entwicklung in Staaten wie Pennsylvania, Ohio und New Jersey.

Obwohl viele bestehende Verträge, wie der zwischen Constellation und Microsoft (MSFT) für Three Mile Island, nicht betroffen sind, hat diese Entscheidung zu Unsicherheiten geführt und Bedenken hinsichtlich möglicher regulatorischer Hürden für ähnliche Projekte geweckt, was den heutigen Ausverkauf auslöste. Bei der letzten Überprüfung lag TLN um 4,5 %, CEG um mehr als 10 %, LEU um 26 % und VST um 2,5 % im Minus.

Die Entscheidung der FERC unterstreicht die erhöhten Risiken, die mit Investitionen in Kernenergieaktien im aktuellen Umfeld verbunden sind. Da viele der führenden Akteure auch als etablierte Versorgungsunternehmen auftreten, haben Anleger im Vergleich zu anderen risikoreichen, aufstrebenden Wachstumssektoren eine größere Transparenz.

In der Tat ist Vistra Energy mit einer Marktkapitalisierung von rund 41 Mrd. USD die Aktie mit der besten Performance im S&P 500 Index ($SPX) im Jahr 2024. Das vorwärtsgerichtete bereinigte Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) des Unternehmens von 21,63 ist bemerkenswert hoch, und das vorwärtsgerichtete Kurs-Umsatz-Verhältnis (K/U-Verhältnis) von 2,49 impliziert, dass der Markt jeden Dollar des VST-Umsatzes mit einem Aufschlag bewertet, was auf eine Überbewertung hindeuten könnte - es sei denn, das zukünftige Umsatzwachstum rechtfertigt diese Bewertung.

Da VST im Laufe dieser Woche seine Ergebnisse bekannt geben wird, liegt die Aktie des Versorgers nun etwa 20 % unter ihrem Höchststand vom Oktober.

Übersetzt mit DeepL.com


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Centrus Energy rutscht wegen geplanter Wandelanleihe ab

Centrus Energy Corp. sank im vorbörslichen Handel um 13,8 % auf 94,30 $, nachdem das Unternehmen ein geplantes privates Angebot von 350 Mio. $ an vorrangigen Wandelanleihen mit Fälligkeit 2030 angekündigt hatte.

Quelle

Energy Fuels enttäuscht mit Zahlenwerk zum abgelaufenen Quartal.

Energy Fuels Inc., ein führender US-Uranproduzent, hat kürzlich seine Ergebnisse für das dritte Quartal 2024 veröffentlicht. Die Zahlen fielen schlechter aus als von Analysten erwartet. Das Unternehmen meldete ein Ergebnis pro Aktie (EPS) von -0,070 USD, was 0,03 USD unter den Schätzungen lag. Auch der Umsatz blieb hinter den Erwartungen zurück. Diese Entwicklung spiegelt sich im aktuellen Aktienkurs wider, der am 1. November 2024 bei 5,479 EUR notierte, was einem Rückgang von 0,62% gegenüber dem Vortag entspricht.

Ausblick und Marktposition

Trotz der enttäuschenden Quartalszahlen verzeichnete die Energy Fuels Aktie im vergangenen Monat einen Zuwachs von 10,94%. Das Unternehmen bleibt mit seiner Fokussierung auf Uran- und Vanadiumproduktion sowie der Erschließung von Seltenerdvorkommen strategisch gut positioniert. Angesichts der volatilen Marktbedingungen im Uransektor und der steigenden Nachfrage nach sauberen Energiequellen bleibt abzuwarten, wie sich die Geschäftsentwicklung in den kommenden Quartalen gestalten wird.

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Quelle

Anm.: Beitrag in dn EFR / UUUU Thread kopiert

Edel