Desert Sun Mining

    Yamana macht es richtig, wenn man schon überbewertetes script hat dann muß man Übernahmen machen.
    Im Frühjahr 2005 waren Yamana, Desert Sun und Avocet alle ungefähr gleich teuer bezogen auf die Reserven. Das schöne an Desert Sun ist, daß die Reserven und Produktion und ausstehenden Aktien sich im Verhältnis zu Avocet gerade so ausgleichen, daß eine DEZ Aktie in US$ das gleiche kostet wie eine Avocet Aktie in GBP bei gleicher Bewertung.


    C$5.47=$4.70=470p Kursziel für Avocet. Mehr Reserven und mehr Produktion als Desert Sun haben sie jedenfalls sowieso.

    • Offizieller Beitrag

    Gutes Plädoyer für Avocet,Saccard.
    Demnach wäre AVM zzt. um 50% unterbewertet.


    Dabei sollte aber berücksichtigt werden,daß fast traditionell amerikanische Aktien relativ höher bewertet werden.


    Steht auf meiner Watchlist.


    Grüsse

    Ich würde ja gerne meinen Bestand an AVM reduzieren, der Haken ist nur daß sie immer nur absolut steigen, nie relativ zu anderen Minen. Fundamental haben die sich wirklich verbessert und alleine dadurch sind sie immer noch preiswert, nach über 1000%. Das Management is wohl nur beim Bergbau gut, Vermarkten können die ihre Firma praktisch gar nicht. Allerdings wird wohl bald eine Dividende gezahlt, bei aktuell 265 mio market cap, 220000 oz Produktion, ca. 270 cash costs und 15 mio overhead/exploration macht das bei 35% Steuersatz eine KGV von 8.75, die Dividende könnte es also in sich haben.


    Wenn Taror/Chore entwickelt wird, hat man gleich 2 mio mehr oz und 130000 oz Produktion, dann würde die Dividende wohl flachfallen, die Minen dürften aber aus laufendem cash flow finanziert werden können. Dann noch 0.5 bis 1 mio oz in Bakan (46m bei 16g/t), evtl. mehre millionen oz in Idenburg, Süd Sulawesi ist eh Schrott und 1 mio oz Resourcen im Hatu Projekt von Dynasty Gold (Avocet Anteil ca. 20%) werden wohl auch irgendwann ins Portfolio wandern. Und keiner kennt die guten AVM..


    Gruß
    S.

    • Offizieller Beitrag

    Das ist das,was ich vorher anmerkte.In der heutigen Medienwelt kennt Hinz und Kunz Hecla,Bema und sonst was auch.
    Selbst bekannte US - PM - Fonds sind auch nicht mehr das,was sie einst waren,und underperformen gute Depots..
    Kurzum,Promotion täte mancher Qualitätsaktie gut.
    Vielleicht hilft ein winzig wenig die Erörterung im Forum. ;)


    Grüsse
    Edel Man.

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