Novagold Resources / NG (TSX, AMEX)

Bre-X läßt grüßen.

M.E. ist Novagold nur wegen Bre-X so billig. Ohne diese Erinnerung würde der Kurs so richtig losmarschieren.

Immerhin ist Novagold jetzt ein risikoloses Goldinvestment für Wahltaktiker.

Geht vor den Wahlen (also dieses WE) der Krieg mit Iran los, wird der Goldpreis hochgehen und Novagold wird normal steigen wie alle Minen (da ja nur wenige Prozent ihre Aktien abgegeben haben udn somit kein squeeze out oder sonstiges droht).

Wenn gar nichts passiert, ist man mit den $16 nach unten abgesichert.

Schade daß das Angebot nicht länger läuft. Würde sich für US$ Investoren doch anbieten. US$ + 1-2% Prämie, auf Sicht von einigen Monaten kann das mit Anleihen mithalten. Kracht es im Gebälk und der US$ stürzt, so ist man über die Goldmineneigenschaft ebenfalls abgesichert.

Gruß
S.

Silberfuchs

kann ich auch so bestätigen; hatte das Barrick Angebot heute im Briefkasten mit Annahmeschluss heute 12:00Uhr. Schade fürs Porto!!!

Gruss

Wie schätzt ihr denn die Situation ein, wenn das Angebot ausläuft?

Barrick verlängert nicht (??), der Kurs stürzt (??) und Barrick will Novagold plötzlich nicht mehr (??).

Jemand anderer bietet?

Novagold steigt sogar ohne Übernahme, in 2007 erhält man endgültig 70% an Donlin?

Ich weiß nicht. Wenn ich Anglogold wäre oder Gold Fields. Ich würde warten bis Barrick das Angebot nicht mehr verlängert und dann auf einen Kurssturz hoffen. Dann würde ich bieten. Mit Aktien (Novagold ist mit 1.5 Mrd. noch relativ klein). Die Kurse der Minen sind zuletzt ganz gut gelaufen und Barrick wird wohl kaum wieder in eine Bieterschlacht einsteigen können nachdem sie verkündet haben, daß sie nicht mehr an Novagold interessiert sind.

Das wichtigste ist, daß Novagold erstmal bis zur Wahl kaum noch weit unter die $16 fallen kann. Bei wirklich wichtigen geopolitischen Ereignissen und Goldpreisänderungen von $100 werden sie steigen. Eine sehr gute Absicherung m.E. wenn man bis spätestens Dienstag wieder verkauft.

Das nun wirklich gar keiner außer Barrick interessiert sein soll kann ich nicht glauben. Ich habe jedenfalls erstmal einen 1000er Aktien nachgelegt heute.

Gruß
S.

Novagold als value investing..

$630 Goldpreis
$1.50 Kupferpreis (wir liegen über 3 zur Zeit)
70% Donlin
50% inferred werden zu measured + indicated
50% m+i werden zu reserves
$300 mio cash
107 mio Aktien fully diluted
andere Minen als Dreingabe
$2000 mio Kosten für Galore Creek
$2100 mio Kosten für Donlin
40% Steuern

Resultat
$35/Aktie Galore Creek
$3/Aktie Donlin
$3/Aktie cash
=$41/Aktie

geteilt durch 2 (margin of safety) = $20.50/Aktie

Wenn man von 1.4 mio ozs mal 22 Jahre für Donlin ausgeht, kommt man auf $45/Aktie für Donlin, insgesamt also $83/Aktie. Mit margin of safety wären das ca. $40/Aktie. Solange aber noch keine Reservezahlen für Donlin vorliegen, würde ich davon die Finger lassen.
Goldpreis kann auch steigen und der Kupferpreis kann auch auf höherem Niveau verharren, überall sehr konservativ gerechnet.

Ich behalte meine paar wenigen Novagolds daher als value investor. Käufe bis $20/Aktie sollten sich längerfristig als profitabel herausstellen und man ist gleichzeitig sehr gut diversifiziert verglichen mit anderen value Werten.

Gruß
S.

Saccard

Wie immer gut gerechnet! Wollte mich sowieso mal dafür bedanken, das Du Dir immer die Zeit nimmst für so was zu kalkulieren und die ganze Sache auch noch allgemeinverständlich darstellst!!!

Hab mir interessanterweise vor über einem Jahr Novagold zugelegt mit 1tem Kursziel 20U$. M.E. wird diese Marke bald erreicht sein...abhängig natürlich von der allg. Goldpreisentwicklung. An einen Kurssturz wenn Barrick nicht verlängert glaube ich nicht; dafür sind die Gebiete einfach zu gut und Novagold im Vergleich zu anderen im gleichen Entwicklungsstadium immer noch viel zu billig. Evtl. wird es auch andere Interessenten geben ich gehe daher von einer Seitwärtsbewegung aus bis Klarheit herrscht!

Gruss

Die "Kalkulationen" (eher ja Schätzungen) sind nichts besonderes, da gibt es viel interessanteres. Das besondere ist eben wie gesagt die geopolitisch absolut sichere Lage. Einmalig. Und die schiere Größe. Wenn der Kupferpreis weit unter $1.50 fallen sollte ist Galore Creek auch nicht mehr so profitabel. Aber dennoch extrem wertvoll.

Der Haken an dem ganzen war ja immer die Finanzierung. 3.3 Mrd. insgesamt!!

Novagold hat aber im Gegensatz zu diversen anderen Gesellschaften sehr gutes Management. Sie denken über einen 40% Verkauf von Galore Creek nach. $800 mio wäre das ganze so ungefähr wert, für $400 mio wird man auf jeden Fall einen Käufer finden. Finanzierung sind 2 Mrd., wenn man nur mit 1 Mrd. Bankenfinanzierung rechnet (hedges wären nötig, könnten aber auf den Kupferpreis lauten was m.E. eher positiver wäre als ganz ohne hedges), braucht man mit einem 60% Anteil nur noch 600 mio selbst zu dem 600 mio Anteil am Kredit. $200 mio hat Novagold ja schon und mit den $400 mio aus dem 40% Verkauf wären das dann schon $600 mio. Vielleicht käme man sogar ganz um die Ausgabe neuer Aktien herum. Und ist erst eine Mine in Betrieb ist die Finanzierung der nächsten kein Problem mehr.

Barrick wäre extrem naiv wenn sie Novagold nicht übernehmen würden. Das ganze erinnert irgendwie an Barricks Nevada-Minen und die Royalties die sie an Franco-Nevada zahlen mußten. Wenn sie Novagold nicht übernehmen, haben wir wohl über kurz oder lang einen neuen strategischen Player im Goldsektor, das wird sie über Jahrzehnte verfolgen.

Gruß
S.

Analysten sind extrem bärisch für Novagold. Jetzt verkaufen an Barrick. Ansonsten würde ein bis zu 50%iger Einbruch drohen

Und noch einige Überlegungen.

Was ist mti Novagold seit 2005 passiert? Wo wäre der Kurs ohne Barrick?

Im Frühjahr 2005 hat Novagold US$10 pro Aktie gekostet.
Das Junitief war auf Schlußkursbasis ca. $12. HUI-äquivalent wäre der Kurs also bei $14 wobei man auch argumentieren könnte, daß Novagold als besserer Wert auch überproportional hätte steigen sollen und somit ungefähr auf jetzigem Niveau liegen sollte.

Warum ist der Kurs von Anfang 2005 wichtig? Nun, im yahoo Forum wurde richtig darauf hingewiesen, daß seit diesem Zeitpunkt sich der Wert aller Metalle im Boden durch Ressourcenausweitungen und Preissteigerungen vervierfacht hat. Somit wäre bei gleicher Bewertung auch eine Vervierfachung des Aktienpreises möglich gewesen. Durch Hebeleffekte (Goldpreis - Kosten) wäre nochmehr drin.

Kurz gesagt, Novagold ist ein Value Wert geworden, war es Anfang 2005 aber nicht. $20 wäre meine Bewertung mit margin of safety und das will schon was heißen. Ich habe mir mehrere dutzend Aktien genauer angeschaut, knapp 1000 nicht so genau und extrem viel mit verschiedenen tools gescreent. Einziger Wert der m.E. wirklich absolut ein value investment ist, wäre Sega-Sammy aus Japan. Johnson & Johnson ebenfalls, liegt preislich knapp über der 50% Grenze des fair value den ich mir vorstelle. Hoya und Graco sind weitere Werte, aber irgendwo bei 70% der Bewertung und somit keine value investments mehr. man sieht also wie selten so etwas ist.

Das besondere ist nun, daß Novagold relativ unabhängig vom Goldpreis ist mit cash costs weit im negativen Bereich bei Galore Creek. Ja, Abhängigkeit vom Kupfer ist gegeben, $1.50 liegt schon weit genug unter dem aktuellen Kupferpreis von ca. $3.40, die commercials sind z.Z. sogar netto long beim Kupfer. Also ist der Kupferpreis zwar eine kleine Schwachstelle, die man im Hinterkopf behalten sollte, aber nichts gravierendes. Sollte der Kupferpreis auf $1.50 sinken, so haben wir immer noch ein margin of safety von 50% bei der Bewertung von Novagold (was aber dann nicht mehr 50% Preisverfall beim Kupfer entsprechen würde).
Wie gesagt, der Goldpreis kann durchaus noch auf $450 oder $400 fallen. Trotzdem kaufe ich eine Novagold, das würde an der Bewertung nichts ändern. Die Konsolidierung von Galore Creek hat eben extrem viel Wert geschaffen, der nur zum Teil in den Aktienkursen reflektiert ist.

Nun zur Übernahme.
Es gibt drei Möglichkeiten.

1. Barrick erhält >50%, somit wäre Novagold de facto zu $16 verkauft. Egal was die anderen Aktionäre machen, Barrick kommt an alle Aktien.
2a. Barrick erhält weniger als 50% und entscheidet sich, die Aktien nicht zu kaufen.
2b. Barrick erhält weniger als 50%, übernimmt aber die angedienten Aktien für $16.

Im Fall 2a. wäre zum Kurs das zu sagen was oben weiter schon beschrieben wurde. Vielleicht $14, vielleicht gar kein Fall, vielleicht auch mehr. Ein anderer Bieter hätte es dann sehr leicht! Die "Investoren", die ihre Aktien Barrick angedient haben, müßten nun am Markt verkaufen, was auch Arbitrageure sehr hart treffen würde (weshalb vielleicht auch gar nicht so viele Arbitrageure im Markt sind).

Im Fall 2b. würde Barrick garantiert nicht unter $16 verkaufen (sonst hätten sie die Aktien nicht genommen). Ein anderer Käufer könnte auftauchen, müßte aber einen höheren Preis bezahlen, da Barrick schon so viel kontrolliert. Alternativ könnte Barrick auch versuchen, an der Börse nach und nach den fehlenden Rest bis 50% nachzukaufen. Kurse über $16 wären eigentlich garantiert, Abwärtspotential kurzfristig auch gegeben, aber limitiert.

Wie man sieht ist eigentlich Fall 1 der negativste, denn wenn die anderen Aktionäre ihre Aktien Barrick andienen, dann wird man praktisch für $16 enteignet.

Man kann also sehr gut argumentieren, daß die Übernahme eher den Kurs begrenzt. Man sollte einfach nochmal höhere Summen bereithalten, um einen evtl. Kurssturz ausnutzen zu können (den schon zu viele erwarten..)

Novagold ist m.E. der beste Minenwert z.Z. Eine Agincourt (stellvertretend für andere) muß noch finanzieren und dilutieren und wäre bei $450 Goldpreis im Gegegnsatz zu Novagold fundamental erheblich weniger wert als jetzt - abgesehen von geopolitischen Argumenten (die alle zentralasiatischen Gesellschaften wie Oxus, Avocet usw. aus dem Rennen geworfen haben).

Gruß
S.

Am 7. November (heute) läuft das inzwischen auf 16,00 USD (ursprünglich 14,50 USD) nachgebesserte Übernahmeangebot für NovaGold aus. Barrick hat den Markt wissen lassen, es sei das letzte und beste Angebot, das man abgeben werde. Es könnte also durchaus passieren, dass Barrick nächste Woche den Rückzug antritt. Wahrscheinlicher ist wohl eine Verlängerung des Angebots - es geht um "Face-keeping". Dabei dürften die Beteiligten wissen: Es ist unrealistisch, dass Barrick mit dem vorliegenden Angebot irgendeinen der großen Aktionäre auf seine Seite ziehen kann. Die 50,1 Prozent Mehrheit sind außer Reichweite. Geschickt hat NovaGold diesmal den Großaktionär Sprott Securities nach vorne geschickt: Sprott lies über die Finanzpresse mitteilen, man werde zu diesen Preisen keine Aktie hergeben. Je offenkundiger wird, dass Barrick sich bei NovaGold die Zähne ausbeißt, desto peinlicher wird es für Barrick. Gut möglich, dass bei Barrick deswegen Köpfe rollen werden.

Immerhin geht es selbst für die weltgrößte Goldgesellschaft Barrick nicht um eine x-beliebige Akquisition. Donlin Donlin Creek - das eigentliche Übernahmeziel - ist auf dem besten Weg eines der größten, wenn nicht sogar das größte nordamerikanischen Minenprojekt zu werden. Offiziell hat das Projekt inzwischen 33 Millionen Unzen Gold-Ressourcen. Jenseits der Frage, wem am Ende 70 Prozent des Donlin Creek Projekts gehören, NovaGold oder Barrick, wächst der Wert des Projekts mit dem aktuell laufenden Bohrprogramm stetig. In diesem Jahr hat Barrick ein 80.000 Bohrmeter umfassendes Programm absolviert. Für nächstes Jahr sind 100.000 Bohrmeter geplant. Mit jedem neuen Fund und mit jeder erfolgreichen Bestätigungsbohrung steigert Barrick den fundamentalen Wert seines Übernahmeziels. Das gilt ausdrücklich auch für den "worst case", dass NovaGold am Ende nur 30 Prozent am Projekt bleiben.

Für Anleger gibt es gute Gründe NovaGold zu halten oder - wenn sie noch nicht investiert sind - jetzt zu kaufen. Man kann das Übernahmeangebot von Barrick auch als eine Art bestätigten Mindestwert betrachten. Zuverlässiger als durch jede Analyse irgendeines Analystenhauses wissen Anleger, dass ein (mutmaßlich) gut informiertes Unternehmen aus der Industrie bereit ist, 16,00 USD in bar für NG zu bezahlen.

Es gibt aber darüber hinaus noch eine Reihe weiterer Argumente, die NG derzeit als "strong buy" empfehlen:

- Es ist inzwischen offenkundig, dass Barrick die Treue und die Informiertheit der NovaGold Aktionäre vollkommen unterschätzt hat. Das Barrick Topmanagement war offenbar der Meinung, man könne den allgemeinen Rückschlag im Markt seit Mai dieses Jahres nutzen, um NovaGold zum Schnäppchenpreis einzusammeln. Man hat nicht damit gerechnet, dass die Großaktionäre im wahrsten Sinne "Smart Investors" sind, die in NovaGold die Chance eines heranwachsenden Bergbaugiganten sehen. Warum sollten sie ihr künftiges Upside für lumpige 30 Prozent Prämie aufgeben? (Beim 16,00 USD Angebot wäre nicht einmal eine Prämie für NovaGold Aktionäre drin). Diese Aktionäre sehen vielmehr die einzigartige Ressourcenbasis von NovaGold, die ab Mitte kommenden Jahres, beginnend mit Rock Creek (Nome, Alaska), Zug um Zug in Produktion umgemünzt wird.

- Die Fertigstellung der Durchführbarkeitsstudie für Galore Creek (25.10.2006) hat die Aufmerksamkeit neu auf das zweite Großprojekt von NovaGold gelenkt. Barrick unterschlägt den Wert dieses Kupfer-Gold-Projekts übrigens und bezieht sein Angebot ausschließlich auf die "measured and indicated" Resources von Donlin Creek. Die Galore Durchführbarkeitsstudie zeigt die Dimensionen des Projekts: Der durchschnittliche jährliche Netto-Cashflow nach Steuer wird mit 414 Mio. USD veranschlagt. Die geschätzte Jahresproduktion der Mine liegt während der 22jährigen Lebensdauer bei 23,7 Mio. Tonnen Erz. Die geschätzte jährliche Produktion liegt bei 262 Mio. Pfund Kupfer, 165.000 Unzen Gold und 2,7 Mio. Unzen Silber zu Gesamtabbaukosten von 0,62 USD pro Pfund Kupfer nach Abzug der Edelmetallgutschriften, oder in Form von Gold, negative 874 USD pro Unze Gold nach Abzug der Kupfer- und Silbergutschriften. Für das Basisprojekt liegt der abgezinste Substanzwert nach Steuer bei Abzinsfaktoren von 0% und 5% bei 1,736 Mrd. USD bzw. 599 Mio. USD. Die Rückzahlung der Investitionsaufwendungen erfolgt in 4 Jahren

- Das Management rechnet mit der Genehmigung des Galore Projekts im Frühjahr kommenden Jahres. Dann soll sofort der Aufbau der Mine beginnen. Galore könnte somit in drei Jahren in Produktion sein. Das wäre eine riesige Überraschung für den Markt, der dieses 30 Jahre alte Projekt aus dem Besitz von Rio Tinto und Anglogold wegen der erforderlichen Infrastrukturinvestitionen nie wirklich voll bewertet hat.

- Die eigentliche Neubewertung von NovaGold sollte allerdings schon durch die Inbetriebnahme der Rock Creek Mine in Nome (Alaska) Mitte kommenden Jahres stattfinden. Der Bau befindet sich voll im Plan. Die anfängliche Jahresproduktion wird bei 100.000 Unzen liegen. Wenn NovaGold zum Produzenten aufsteigt, werden viele Spezialfonds, die derzeit keine Aktien von NovaGold halten, nicht mehr an einem Investment vorbeikommen. (Exkurs: Viele Goldfonds waren relativ früh bei NovaGold investiert und zwar im Zusammenhang mit der Entdeckung und Erweiterung von Donlin Creek. Anschließend haben viele ihre Gewinne mitgenommen und den Wiedereinstieg schlicht verpasst. Andere Großfonds wie bspw. Merrill Lynch kaufen aus Prinzip (bisher) keine Explorationswerte, sondern warten auf die Produktion)

- Wie steht es um das Risiko eines langen, kräftezehrenden Gerichtsverfahrens? Rick van Nieuwenhuyse gab sich im Gespräch mit uns angriffslustig. Nur zu gerne würde er Barricks zum Teil offensichtlich irreführende Informationspolitik in einem öffentlichen Prozess aufrollen. Bei der Anhörung vor einem US-Gericht muss der Barrick-Bevollmächtigte dem Richter gegenüber beispielsweise behauptet haben, eine Durchführbarkeitsstudie sei mit einer Scoping Studie oder einer Pre-Feasibility Studie gleichzusetzen. Bekanntlich muss Barrick zum Rückkauf von weiteren 40 Prozent an Donlin Creek eine qualifizierte Produktionsentscheidung einschließlich Umweltgutachten und Durchführbarkeitsstudie liefern. Bei all dem verliert NovaGold nicht den Humor. In einer Anzeige im Globe & Mail präsentierte NovaGold einen Chartvergleich über die vergangenen sieben Jahre. NG zeigt seit August 1999 rund 4000 Prozent Wertzuwachs, Barrick bringt es im gleichen Zeitraum gerade einmal auf 11 Prozent. Der ironische Text lautete: "Barrick can't see value in NovaGold - Maybe they should look up." Unser Eindruck im persönlichen Gespräch war: NovaGold lässt sich vom Takeover-Stress nicht beirren. Im Gegenteil, der Teamgeist hat nochmals zugenommen. Selbst wenn Barrick die Übernahme doch noch schafft, würde der Goldkonzern die Mitarbeiter von NG verlieren. Für viele ist NG das erste Mal in ihrer Karriere, dass sie als Aktionäre (über Optionsprogramme) direkt am Erfolg des Unternehmens beteiligt werden. Schlimmstenfalls gäbe es eine NovaGold II mit neuen Assets.

- Wohin geht NovaGold? Wenn der Übernahmeversuch durch Barrick abgewehrt werden kann, könnte es sein, dass die kurzfristig orientierten Hedgefunds, die nach der Übernahmespekulation aufgesprungen sind, sich wieder verabschieden. Kurzfristig könnte der Kurs nochmals leicht fallen: eine gute Kaufgelegenheit. Solange die Besitzverhältnisse bei Donlin Creek umstritten bleiben, ist NovaGold vor jedem anderen Übernahmeangebot gefeit. Kein Großunternehmen kauft Assets mit juristischen Problemen. NovaGold hätte also Zeit genug, seine Projekte auf breiter Front weiter zu entwickeln. Barrick hätte bei einem öffentlichen Prozess eine Menge zu verlieren. Das Topmanagement muss regelrecht befürchten, dass es vorgeführt wird. Aus diesem Grunde glauben wir, dass man es nicht auf ein Gerichtsverfahren wird ankommen lassen. Zugleich wird Barrick das Projekt Donlin Creek nicht kampflos aufgeben. Vieles spräche dafür, dass Barrick zurück an den Verhandlungstisch kommt und dort weitermacht, wo die feindliche Übernahmeversuch die Gespräche zwischen den JV-Partnern unterbrochen hat. Vorstellbar sind alle möglichen Formen von "Asset-Swops" oder beispielsweise eine 50/50 Beteiligung bei Donlin. So oder so, kann NovaGold aus heutiger Sicht nur dazu gewinnen.

Quelle: Goldinvest

nicht angezeigt

Gerade mal 19% der NG Aktionäre wollen ihre Aktie Barrick andienen.

http://biz.yahoo.com/iw/061108/0181870.html

Was mich an der ganzen Geschichte irritiert ist der tiefe Kurs von NG.

- Management ist überzeugt, dass 16 $ viel zu wenig ist.

- Aktionäre haben dieselbe Überzeugung, sonst würden sie ja die Aktien Barrick verkaufen.

- Barrick will NG unbedingt. Sie haben sich schon weit aus dem Fenster gelehnt und verlängern die Frist erneut.

- Für andere Grosse wäre NG sicherlich auch noch interessant

Was also müsste eigentlich passieren? NG müsste weit über 16 $ liegen.

Wenn ein Übernahmeobjekt unter des offerierten Preises an der Börse gehandelt wird, heisst das, dass nicht mit einer Erhöhung der Offerte gerechnet wird und dass das Unternehmen eigentlich weniger Wert ist als der offerierte Preis. (Dass der Übernehmende einen Aufpreis zum eigentlichen Wert bezahlt, dafür erhält er die Kontrolle)

Hier stimmt also etwas nicht. Hat der Markt den wahren Wert von NG (noch) nicht erkannt oder überschätzen wir hier im Forum NG?????

Zitat

Original von zwyss
Gerade mal 19% der NG Aktionäre wollen ihre Aktie Barrick andienen.

Bei 14,50 warens meines Wissens nach 1%. Da sind 19% schon eine ansehnliche Steigerung. Wenn die Verkaufsbereitschaft weiter mit der Rate waechst, brauchen sie nur nochmal den Preis um 10% erhoehen.

@Tee

Bei der 14.50 Offerte war der Kurs von NG weit darüber. Man dient doch keine Aktie an, wenn man an der Börse 20% mehr bekommt. Doch jetzt ist der Aktienkurs unter der Offerte. Man könnte also einen schnellen Gewinn machen.

Dkann man keinen sicheren Gewinn machen.

Wenn der Kurs weit über $16 steigt.. gut. Keine Übernahme.

Wenn er weit unter $16 fällt, werden mehr als 50% das Angebot annehmen. Für die gibt es $16.

Bleibt der Kurs auf jetzigem Niveau und weniger als 50% nehmen das Angebot an, so kann es passieren, daß Barrick die Aktien gar nicht annimmt. Man kann also nur noch am Markt verkaufen. Deswegen ist Novagold auch keine sichere Arbitrage.

Gruß
S.

Zitat

Original von zwyss
@Tee

Bei der 14.50 Offerte war der Kurs von NG weit darüber. Man dient doch keine Aktie an, wenn man an der Börse 20% mehr bekommt. Doch jetzt ist der Aktienkurs unter der Offerte. Man könnte also einen schnellen Gewinn machen.

Die 16 Dollar an der Boerse haette die Mehrheit der Investoren bei einem sofortigen Verkauf aber mit Sicherheit nicht realisieren koennen. Der Markt hatte ein Gebot von 16 Dollar erwartet (darum der Kursanstieg), und kaum bietet Barrick diese 16 Dollar, sind auch schon 20% bereit, zu verkaufen. Wenn sie jetzt 10% ueber den vom Markt erwarteten Preis gehen, kann ich mir schon ausmalen, wie auf einmal alle ihre Abtrittserklaerung unterschreiben.

DGAP-News: NovaGolds Aktionäre schlagen mit großer Mehrheit das feindliche Übernahmeangebot ab

NovaGold Resources Inc. / Übernahmeangebot

10.11.2006

Corporate News übermittelt durch die DGAP - ein Unternehmen der EquityStory AG.
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent verantwortlich.
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NovaGolds Aktionäre schlagen mit großer Mehrheit das feindliche
Übernahmeangebot ab

Vancouver, British Columbia, Kanada. 8. November 2006. NovaGold Resources
Inc. (Frankfurt WKN: 905 542; AMEX, TSX: NG)

NovaGold wird heute um 16 Uhr Zeit der Ostküste (22 Uhr MEZ) eine
Telefonkonferenz für die Aktionäre veranstalten.

Bitte wählen Sie 001 416 695 5261 oder verfolgen Sie das Webcast unter
http://www.novagold.net.

Die Telefonkonferenz wird auf NovaGolds Webseite archiviert werden und kann
bei Wahl der Telefonnummer 001 416 695 5275 und Eingabe der Kennzahl 634962
angehört werden.

NovaGold Resources Inc. gab heute bekannt, dass ihre Aktionäre ein
feindliches Übernahmeangebot der Barrick Gold Corporation (TSX: ABX; NYSE:
ABX), das heute zum fünften Mal verlängert wurde und am 21. November 2006
um 23 Uhr 59 Toronto-Zeit (22. November 2006 5 Uhr 59 MEZ) abläuft, mit
großer Mehrheit abgeschlagen.

'Nach fast vier Monaten, vier Verlängerungen und einer kleinen Erhöhung des
Angebotspreises hat Barrick die Besitzer von nur 19% der Aktien der
NovaGold auf vollständig verwässerter Basis dazu bewegt, dieses
unterbewertete und unzureichende Angebot anzunehmen,' sagte Rick Van
Nieuwenhuyse, Präsident und CEO der NovaGold. 'Das Management und der
Vorstand konzentrieren sich weiter auf die Erhöhung des Unternehmenswertes.
Unsere Aktionäre erkennen, dass Barricks Angebot nicht den vollen Wert der
gegenwärtigen strategischen Sachanlagen und des Wachstumspotenzials
reflektiert.'

'Die Bedingungen für Barricks Minimumangebot sind 50,1% der Aktien auf
vollständig verwässerter Basis. Barrick sagte, dass NovaGolds Aktionäre am
7. November eine Entscheidung treffen müssten. Die Besitzer von 81% der
Aktien der NovaGold entschieden, 16 USD nicht ausreichen.'

NovaGold hat seit Bekanntgabe des Angebots eine Reihe signifikanter
Meilensteine erreicht. Das Management glaubt, dass sich diese aufgrund des
ausstehenden Übernahmeangebots nicht in dem aktuellen Aktienpreis
reflektieren.

• Abschluss der endgültigen Machbarkeitsstudie auf Galore Creek, die die
Gold- und Kupfervorräte beachtlich vergrößerte
• Das Unternehmen erhöhte die Ressourcen auf drei seiner Projekte
• Erhalt der Genehmigungen und Konstruktionsbeginn auf der Rock-Creek-Mine
in Nome, Alaska.

NovaGolds Management glaubt, dass der Aktienpreis nicht den 20 bis
30%-Anstieg der Gold- und Kupfer-Aktienindizes seit den Markttiefs im Juli
und Oktober reflektiert. Ferner hat das Unternehmen, dessen erfahrenes
Projektentwicklungsteam bereits vor Ort ist, in den nächsten paar Quartalen
große wertsteigernde Meilensteine anvisiert. Diese sollten demonstrieren,
warum NovaGold auf dem aktuellen Niveau des Aktienpreises unterbewertet
ist. Sie schließen ein:

• Abschluss der Wahl eines Finanzierungspartners für Galore Creek und
Erhalt der Genehmigung des Vorstands für den Konstruktionsbeginn nach
Erhalt der Genehmigungen
• Veröffentlichung der Ergebnisse der 2006-Bohrprogramme auf Donlin Creek
und Galore Creek, die die Ressourcen auf beiden Projekten erhöhen sollten,
da Ressourcen der Kategorie 'Geschlussfolgert' in die Kategorien 'Erkundet'
und 'Angezeigt' umgewandelt werden.
• Erste Goldproduktion auf der Rock-Creek-Mine Mitte 2007, Übergang der
NovaGold vom Entwickler zum Produzenten
• Fortsetzung der gerichtlichen Schritte, um NovaGolds 70%-Besitzanteil an
Donlin Creek und ihre Rechte laut Joint-Venture-Abkommen mit Barrick
geltend zu machen.

Barricks Angebot reflektiert nicht NovaGolds wahren Wert

Am 30. Oktober 2006 schlug NovaGolds Vorstand vor, dass die Aktionäre
Barricks verbessertes Angebot von 16,00 USD in bar je Aktie abschlagen. In
ihrer Empfehlung, die in der Änderungsmitteilung zum Rundschreiben der
Direktoren (erhältlich bei http://www.sec.gov, http://www.sedar.com und auf NovaGolds
Webseite http://www.novagold.net) detailliert beschrieben wird, berücksichtigte
der Vorstand eine Anzahl von Faktoren, einschließlich:

• NovaGolds nachgewiesene Wachstumserfolge
• Das Angebot ist ein Abschlag gegenüber des Preises der Aktien des
Unternehmens vor dem Angebot
• Der Wert von NovaGolds Weltklasse-Mineralprojekten und ihr
Wachstumspotenzial
• Der Wert, den das Angebot NovaGolds Goldvorräten und Ressourcen einräumt,
ist wesentlich geringer als der Wert der jüngsten vergleichbaren
Transaktionen bei Unternehmen in der Entwicklungsphase
• Das Angebot reflektiert nicht den Wert von NovaGolds 70%-Anteil an dem
Donlin-Creek-Projekt und die Wahrscheinlichkeit, dass Barrick nicht in der
Lage sein wird, die Anforderungen zum Erwerb eines zusätzlichen 40%-Anteils
an dem Projekt zu erfüllen
• Das Angebot reflektiert nicht den für NovaGolds beachtliche Kupfervorräte
und Ressourcen angemessenen Wert
• Das Angebot reflektiert nicht einen angemessenen Aufschlag für die
Kontrolle der NovaGold.
• Es ist die schriftliche Stellungnahme der Finanzberater, dass zum Datum
dieser Stellungnahme und basierend auf und gemäß der Annahmen,
Einschränkungen und Qualifikationen in ihren entsprechenden Stellungnahmen,
das Entgelt laut verbessertem Angebot der Barrick von einer finanziellen
Perspektive aus für die Aktionäre der NovaGold unzureichend war.
• Das Angebot enthält den Aktionären das Potenzial für einen Kursanstieg
ihrer Aktien in der nahen Zukunft vor, da NovaGold beabsichtigt, in den
kommenden Monaten signifikante Meilensteine zu erreichen.

Aktionäre, die bereits dem Angebot zugestimmt haben, können ihre Aktien
zurückziehen, bis Barricks Angebot abläuft. Aktionäre, die ihre angebotenen
Aktien zurückziehen möchten, können Innisfree M&A Incorporated unter 1 877
750 5837 oder 212 750 5833 kontaktieren.

Barricks verlängertes unaufgefordertes Übernahmeangebot für NovaGold

Barricks feindliches Übernahmeangebot ist zum fünften Mal verlängert worden
und läuft am 21. November 2006 um 23 Uhr 59 Toronto-Zeit (22. November 2006
5 Uhr 59 MEZ) ab. Das bestehende verbesserte Angebot von 16,00 USD je Aktie
in bar wurde nicht erhöht. Basierend auf der Empfehlung des
Sonderausschusses der unabhängigen Direktoren empfahl NovaGolds Vorstand m
30. Oktober 2006 einstimmig, dass die Aktionäre das feindliche Angebot von
Barrick zur Akquisition aller ausstehenden Aktien ausschlagen und
genehmigte eine Änderungsmitteilung zu seinem Rundschreiben der Direktoren,
die seine Empfehlung für die Aktionäre der NovaGold enthält. Der Vorstand
beschloss, dass Barricks Angebot von 16,00 USD pro Aktie unzureichend war
und NovaGolds Weltklasse-Gold- und Kupferprojekte sowie das
Wachstumspotenzial des Unternehmens signifikant unterbewertete.

Die Aktionäre werden dringend gebeten, das Rundschreiben der Direktoren und
die Stellungnahme zur Empfehlung auf Anhang 14D-9 vom 12. August 2006, die
Änderungsmitteilung zum Rundschreiben der Direktoren vom 24. August 2006
und etwaige weitere Ergänzungen dazu bei Erscheinen zu lesen, da sie
wichtige Informationen enthalten. Das Rundschreiben der Direktoren und die
Stellungnahme zur Empfehlung sowie etwaige Ergänzungen dazu werden bei der
U.S. Securities and Exchange Commission (die 'SEC') eingereicht werden und
können gebührenfrei auf der SEC Webseite, http://www.sec.gov, gelesen werden. Das
Rundschreiben der Direktoren und die Stellungnahme zur Empfehlung sowie
etwaige Ergänzungen werden ebenfalls auf SEDARs Webseite unter
http://www.sedar.com vorliegen. Ferner kann dieses Material durch Anfrage bei
NovaGolds Prokuristen in Suite 2300, 200 Granville Street, Vancouver,
British Columbia, Kanada V6C 1S4, Telefon 001 604 669 6227, gebührenfrei
von NovaGold bezogen werden. Weitere Berichte, die von NovaGold bei der SEC
eingereicht werden können ebenfalls gebührenfrei von http://www.sec.gov,
http://www.sedar.com oder von NovaGolds Prokuristen bezogen werden.
NovaGold

NovaGold ist eines der am schnellsten wachsenden Gold- und
Kupferunternehmen in der Branche. Das Unternehmen besitzt 70% des
Donlin-Creek-Goldprojekts in Alaska und 100% des
Galore-Creek-Kupfer-Goldprojekt in British Columbia, zwei der größten Gold-
und Kupferlagerstätten der Welt. Das Unternehmen nähert sich rasch der
Produktion auf seinen Betrieben in Nome (100% NovaGold), Alaska, die Rock
Creek, Big Hurrah und Nome Gold einschließen. Ebenfalls in Alaska erwirbt
NovaGold als Manager einen 51%-Anteil an dem hochgradigen
Ambler-Kupfer-Zink-Silber-Gold-Projekt in Partnerschaft mit Rio Tinto.
NovaGold ist gut finanziert ohne langfristige Verschuldung und besitzt eine
der größten Ressource-Grundlagen jeglicher Edelmetallunternehmen in der
Explorations- oder Entwicklungsphase.

Für weitere Informationen wenden Sie sich bitte an:

NovaGold Resources Inc.

Greg Johnson, Vice President,
Corporate Communications and Strategic Development

Don MacDonald, CA
Senior Vice President & CFO

P.O. Box 24
Suite 2300 - 200 Granville Street
Vancouver, BC, Canada V6C 1S4
Tel. +1 (604) 669-6227
Fax +1 (604) 669-6272
info@novagold.net
http://www.novagoldresources.de
http://www.novagold.net

und hoch