Silvercorp Metals Inc / SVM (NYSE)

Bin momentan nicht drin in der Silvercorp, da ich meine Gewinne im Januar mitgenommen habe.
Schiebe seit der Zeit mehr in Goldwerte, weil ich da mehr Boden sehe, als bei Silberwerten, falls wir in eine Wirtschaftskrise rutschen.

Aber eins ist klar, der größere Hebel liegt hier.
Die Frage ist für mich nur eben, was mit dem Silberspot geschieht, falls die konventionellen Börsen crashen sollten.
Oder falls die Wirtschaft in diesem Zusammenhang weiter einbricht.

Mich nervt diese breiige Unklarheit total, die Anleihemärkte und die Börsen verhalten sich, als gäbe es kein Morgen, aber die Wirtschaft stagniert weiter.

Ich bleib wachsam. Mag sein, dass derzeit ein guter Kaufzeitpunkt für SVM wäre.
Nur traue ich eben dem Rest der Wirtschaft (s.o.) nicht über den Weg!

Gruß,
gutso

... habe ich heute unter 0,80 Ca$ abgegriffen, nahe am bisherigen ATL, mit einer satten mittelgroßen Position, die ich durch Abverkauf meiner Canarc Resources bei 60% Plus finanziert habe. Rückkauf der letzteren ist unabhängig davon fest geplant.

Das was ich übrigens im März oben, ein Posting höher geschrieben habe, kann ich auch heute noch so unterschreiben!

Der Unterschied besteht darin, dass sich aktuell mindestens wieder Tradingchancen im Silber herausgebildet haben, die mit etwas Glück denen von Dezember 2014- Januar 2015 in nichts nachstehen könnten. Und wenn nicht, dann ist es eben eine erste Position mit Langzeitcharakter, denn ab hier ist es mir egal, ob sich dieser Wert nochmal halbiert, dann verbillige ich sie halt.
Wenn sie jetzt aber kurzfristig steigen, dann mache ich erst mal Cash.

Hier eine aktuelle Einschätzung von Seeking Alpha zur Silvercorp, vorsicht aber das unten im Artikel sind US$ Angaben!:

http://seekingalpha.com/articl…and-the-current-valuation

Ich persönlich denke, dass ein nicht unbeträchtlicher Teil ihres leicht erkennbaren Abschlages auch mit dem derzeitigen miesen & deflationären Chinaumfeld zu tun haben dürften. Den Chinesen fliegt kreditmäßig intern gerade einiges um die Ohren, das treibt auch Anleger aus Silvercorp heraus, logischerweise.

Zitat

Summary

Silvercorp Metals recently reported its Q2 Fiscal 2016 financial results.

Despite plummeting metals prices, Silvercorp was able to turn a decent profit in the quarter, and repurchased 1.63 million shares of its stock.

I'd like to see Silvercorp repurchase more shares of its stock, but I think shares look like a good long-term buy here.

(...)

Recent Stock Price: $.60

Shares Outstanding: 169.24 million

Market Cap: $100.70 million

52-Week Range: $.59 - $.62

Silvercorp Metals is a low-cost silver producer that owns multiple mines in China. This includes the GC project, which commenced production last year, and the Ying Mining District, which produced 3.9 million ounces of silver in 2014. The company's resource base includes 101 million ounces of proven and probable silver reserves, plus 442.5 million tonnes of lead and 267.5 million tonnes of zinc.

Make no mistake about it: the drop in metals prices - in particular, silver prices - is hurting all silver miners, including Silvercorp. Still, Silvercorp continues to post respectable financial results despite these dire market conditions, and has maintained one of the best balance sheets in the industry.

The Results

The company recently posted its Q2 Fiscal 2016 financial results, and I thought it was a pretty decent quarter for Silvercorp despite a 26% yearly drop in average realized silver prices.

The company says it produced silver sales of 1.3 million ounces, lead sales of 13.2 million pounds, and zinc sales of 4.6 million pounds; Silvercorp produced $4.6 million in operating cash flow, or $.03 per share, and positive net income of $2.2 million, or $.01 per share. Gross margins fell from 49% last year to 32% this quarter, mainly due to lower zinc and lead prices, as these by-product metals contribute to the company's cash costs (higher prices means lower cash costs, and vice versa).

Inventory Build Up

Now here comes the interesting part of the earnings report: Silvercorp says it intentionally held on some of the produced metals, in reaction to lower metals prices.

That's why the company's silver-lead inventory rose from 430 tonnes to 2,228 tonnes (containing 200,000 silver ounces and 2 million pounds of lead, worth around $5 million at current prices). This seems like a wise strategy as the company could sell this inventory in the future, when metals prices are higher.

Balance Sheet Strength

In addition, Silvercorp has maintained its solid cash balance. The company says it ended the quarter with $70 million in cash, cash equivalents and short-term investments, and that's up slightly from last year.

This quarter, the company's cash and cash equivalents increased by $1.78 million, as the $4.6 million in operating cash flow produced was enough to offset the $2 million spent in investing activities (capital expenditures) and the $1.9 million spent on dividends and share repurchases (the dividend has since been discontinued). The company still has no long-term debt.

Share Buyback

Finally, Silvercorp says it bought back 1.63 million common shares of the company's stock in the quarter at a price of $.77 per share.

However, as mentioned in a previous article, Silvercorp's buyback lets it repurchase up to 16.5 million shares of its stock.

Therefore, 14.87 million shares of stock can still be repurchased by the company. The company definitely has enough money to complete this buyback: with a current share price of $.80 (on the TSX), it would cost the company just $11.89 million to complete the buyback.

As a result of the buyback, Silvercorp's share count fell to 169.17 million as of writing. With a full buyback, the share count would drop to 154.3 million shares outstanding, and Silvercorp would be left with a cash and cash equivalents balance of $58.11 million (and no debt).

The Bottom Line

The rapid decline in silver, zinc and lead prices is certainly hurting Silvercorp's earnings, but still, the company remains profitable and has a cash hoard of $70 million, with no debt.

On the TSX listing, the company's enterprise value is $71.55 million, and with current annual EBITDA of approximately $16 million at current metals prices, shares trade at an EV/EBITDA of just 4.47. With $.04 per share in annual EPS, shares trade at a forward P/E of 20.

Silvercorp should continue to buy back its own shares while they remain depressed, and I like the company's strategy of holding back some of its metals instead of selling them at current rock-bottom prices. I think shares look like an attractive long-term buy here for silver bulls.

Alles anzeigen

Kann man so sagen.

Siehe Chart ... . Riecht halt nach 20-Bagger.

Gruß,
gutso

Hallo gutso,

ich habe mich die letzten Tage von meinem Bestand THO getrennt und bin hier bei SVM eingestiegen......abgesehen von dem Länderrisiko China, das ich für überschaubar halte, habe ich kein Haar in der Suppe entdecken können (außer natürlich miesen PM-Umfeld).

-Auch bei den aktuelle gedrückten Preisen noch profitabel
-Exterm günstige AISC
-Schuldenfrei
-Cash 70Mio bei aktueller Marktecap 100Mio (Cash entspricht also 70% der Marketcap)

Also dann........

... das denke ich auch! Viel Erfolg!!

Witzig. Kommt wir vor wie letztes Jahr, da wars ganz ähnlich um diese Zeit. Silvercorp war der erste Wert, der mir nach meiner jahrelangen Pause am Aktienmarkt vor einem Jahr wieder ins Depot kam. ... Mal sehen ob ich sie diesmal länger halte. Vor hab ich es schon!

Es dürfte ohnehin diesmal alles etwas zäher werden, vor allem mit Aktien die rohstoffsensibel sind, wie z.B. Silberminen. Chinas Novemberzahlen für die industriellen Wirtschaftssparten waren teils wieder mal sehr mies, das wird weltweit die Kurse weiter drücken, obwohl die Dienstleistungen in China - angeblich - mittlerweilen sehr gut dastehen.

http://www.finanzen100.de/fina…boomt_H1523716864_228089/

Der einzige Haken den ich bei Silvercorp sehe, ist die unrühmliche Geschichte mit den Gerichtsverfahren und den Shorties.

Grüße,
gutso

Was ist denn hier heute los? Bis 3:38 nachmittags um 1,55 CAD gedümpelt, dann ab 3:40 steil rauf um 20 Cent unter hohem Volumen. Finde aber keine Nachricht.

Gruß! Fritz

Hab außer des insgesamt seit 1 Woche wieder recht starken Silberpreises auch nichts gefunden, was den Verlauf rechtfertigt.

Aber: Vielleicht ist es das ja schon, sie verdienen mit jedem Dollar über ca. 14-15 US$ wieder deutlich ... .

Daher der Hebel.

Ich bin dennoch vorerst seit ca. 1,28 Ca$ raus, ich wollte auf Nummer sicher gehen.

Ich hab aber Geduld, sie wird vermutlich schon nochmal runter kommen. Außer das Finanzsystem kollabiert morgen. Aber das ist ja praktisch so unwahrscheinlich, als würde die Hölle einfrieren, haha.
(Scherzle ... .)

Grüße & viel Glück an alle, die noch dabei sind,
ich versuchs mit Gemütlichkeit
gutso

Artikel zwar schon vom 8 März

The Fed's unwillingness to
acknowledge the poor state of the US economy gives us more time to
accumulate resource stocks for cheap prices.
Silvercorp has a new management team which will lead to a great turnaround.
Silvercorp is trading at cheap valuations.
Silvercorp is financially solid.

all-in sustaining costs are reported at $7.72 laut Artikel

http://seekingalpha.com/article/3956612-silvercorp-cheap

Man beachte heute +10% in Canada.

Was die früher an Dividenden ausgeschüttet (Wow) haben plus Aktiensplits.
Bitte "SVM Dividend Payout History" anschauen und Zeitrahmen bis Anfang ziehen.

http://www.dividend.com/divide…vm-silvercorp-metals-inc/

die kursentwicklung ist schon erstaunlich
obwohl dieser ausdruck noch sehr emotionslos erscheint

wenn es wieder so eintrifft wie es die vergangenen wochen/monate der fall war
marschieren wir beim POS richtung USD 18

diese woche noch

Für mich eine der besten Silberaktien.

http://www.goldseiten.de/artik…erence-and-PDAC-2017.html

Nettogewinn: Steigerung um 589% WOW

ETFs with exposure to Silvercorp Metals, Inc. : May 18, 2017

http://www.capitalcube.com/blo…p-metals-inc-may-18-2017/

die ETFs die in Silvercorp investiert sind haben eine schlechtere Performance
wie Silvercorp

ist vielleicht doch besser seine Aktien selbst auszuwählen
als so einen ETF zu kaufen

all-in sustaining costs per ounce of silver --AISC-- einige weitere Tabellen zeigen einen interessante Überblick zu den Daten All in sustaining costs per ounce of silver, net of by-product credits,
in Fiscal 2017 at the Ying Mining District
was $2.61 compared to $8.60 in the prior year.
The decrease was mainly due to lower cash costs per ounce of silver as discussed above.

https://www.morningstar.com/ne…hare-for-fiscal-2017.html

net-income --- cash-flow --- AISC all-in sustaining costs per ounce of silver

Charts und Tabellen

https://www.slideshare.net/Sil…nc-corporate-presentation

Seite-5 gross-profit-margins (Vergleich mit First-Majestic oder Endeavour)

Seite-6 AISC
(Silvercorp-ASIC im Vergleich mit First-Majestic, Endeavour, Fortuna Silver, Coeur)

bei den videos
kann man mit Einstellungen
---> die Geschwindigkeit auf 0,75 einstellen
ist dann einfacher zu verstehen

Ellis Martin Report with Silvercorp Metals' Gordon Neal

Silvercorp Metals: Looking for an Acquisition in the Americas

Silvercorp Metals: Lowest Cost Silver Producer at 3$pOz in China