Thai Guru's Gold und Silber ... (Informationen und Vermutungen)

Wolfgang Wrzesniok-Roßbach

Schlägt wieder "erbarmungslos" zu!

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Aus der FTD vom 19.4.2004

Edelmetalle: Starker Dollar setzt Gold und Silber unter Druck

Wolfgang Wrzesniok-Rossbach ist Produktmanager Edelmetalle und Rohstoffe bei Dresdner Kleinwort Wasserstein in Frankfurt.

http://www.ftd.de/bm/ga/1082182980249.html?nv=cpm

Nicht einmal die Bundes Bank selbst, scheint die genauen Auswirkungen der neuen Basel-II Regeln auf die Derivativ Positionen, und damit auf die Kreditrisiken im Bankensektor zu kennen.

Zitat

"Die makroökonomische Bedeutung dieser zunehmenden Marktfähigkeit sei aber nicht eindeutig zu bestimmen"

Gruss

ThaiGuru

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http://www.vwd.de/vwd/news.htm?id=22441722

Bundesbank: Kreditrisiken bleiben trotz Derivaten bei Banken

FRANKFURT (Dow Jones-VWD)--Die Banken bleiben trotz des zunehmenden Risikotransfers mit Kreditderivaten die Hauptträger der Kreditrisiken. Das zeige eine im Spätherbst 2003 durchgeführte Erhebung unter 10 deutschen Banken, schreibt die Bundesbank in ihrem Monatsbericht April. Der Handel mit Kreditderivaten sei zu 83% ein Interbankenmarkt, der Rest verteile sich zu etwa gleichen Teilen auf Versicherungsunternehmen, Hedge Fonds und sonstige Unternehmen. Die Bundesbank hatte die vier deutschen Großbanken und die Zentralinstitute der Sparkassen und Genossenschaftsbanken befragt, die die Märkte für Kreditderivate und Verbriefungen am intensivsten nutzten.

Der Umfrage zufolge schlossen deutsche Banken 67% ihrer Kontrakte über Kreditrisikotransfers mit ausländischen Banken ab. Hedge Fonds träten gegenüber den deutschen Banken dabei vor allem als Sicherungsgeber auf. Bei ausländischen Versicherern hingegen hielten sich die Positionen als Sicherungsgeber und -nehmer die Waage. Den Löwenanteil im Geschäft mit Kreditderivaten wickeln die Großbanken ab. Laut Bundesbank-Erhebung halten diese vier Institute rund 78% aller Kreditderivate. Einer Untersuchung der Ratingagentur Standard & Poor's, derzufolge nur 17 Banken 83% aller Credit Default Swaps hielten, habe ebenfalls eine hohe Konzentration bestätigt.

Das Nominalvolumen der Kreditderivate-Geschäfte aller befragten deutschen Banken beziffert die Bundesbank auf 566 Mrd EUR. Davon seien 303 Mrd EUR Sicherungsgeber- und 263 Mrd EUR Sicherungsnehmerpositionen. Die Sicherungsgeberposition entspreche damit 8% des Kreditvolumens der befragten Banken, die Sicherungsnehmerposition 7%. Der Marktwert der Derivate liege allerdings üblicherweise weit unter dem Nominalwert. Bei den Produkten dominieren die Credit Default Swaps mit einem Anteil von 89% an den Kontrakten. Credit Linked Notes kämen auf 6% und Total Return Swaps auf 5%.

Die Kreditrisiken werden laut Bundesbank unter anderem durch die Reform der Eigenkaptialunterlegungsvorschriften im Rahmen der Basel-II-Diskussion künftig an Marktfähigkeit gewinnen. Die makroökonomische Bedeutung dieser zunehmenden Marktfähigkeit sei aber nicht eindeutig zu bestimmen: Einerseits könne die Kreditvergabe der Banken durch die engere Verzahnung mit "nervösen" Finanzmärkten volatiler werden. Andererseits erhöhe sich durch die Möglichkeit der Ausplatzierung aber auch die Flexibilität der Banken im Umgang mit Kreditrisiken. Das könne wiederum zu einer Glättung der Kreditvergabe beitragen. +++ Frank Noetzel

Dow Jones Newswires/19.4.2004/fnö/hab

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Hoffe Ihr habt alles ganz genau verstanden, was die Bundesbank zu den Kreditrisiken der Banken hier veröffentlicht hat. Falls das doch nicht so ganz der Fall ist, würde ich Euch dringend empfehlen endlich auch mal etwas physisches Gold, und Silber zu kaufen. Vielleicht einige goldene Krüger Rands? Die wären zudem auch noch schön anzusehen. Frauen sollen jedoch etwas mehr für Gold Barren schwärmen, hatte mir doch kürzlich ein Leser verraten.

Denjenigen die das ganze hin, und her Absicherungsgebilde durch Derivative bereits genau kennen, haben wohl zu ihrer eigenen Absicherung, bereits schon seit längerer Zeit physisches Gold und Silber gekauft.

Gruss

ThaiGuru

Karl würde Dir gerne jetzt schon eine ausführlichere Antwort auf Deine verschiedenen gemachten Posting schreiben, doch ich habe leider keine Zeit dazu. Muss was dringendes erledigen.

Kann das meiste von dem was Du denkst nachvollziehen und auch bestätigen. Zur Zeitpunkt Bestimmung, nehme die mir bekannten Fundamentaldaten, damit kann ich die Wahrscheinlichkeiten einzelner Szenarien versuchen zu bestimmen. Persönlich bin ich geneigt zu glauben, dass das Ende unseres *Fiat Money* Systems, so wie wir es heute kennen, eher früher als später, eben in diesem Zeitrahmen von maximal 3-5 Jahren eintreten wird. Falls Du das letzte GATA Posting übersetzen konntest, und die darin gemachten Aussagen, vorläufig will ich sie noch als Gerüchte bezeichnen, zutreffend sein sollten, dann, wer weiss, erleben wir ein von Dir exakt beschriebenes Crash Szenario, sogar schon weit früher.

Eine Garantie dafür, dass ein *Fiat Money* Crash innerhalb von 3-5 Jahren wirklich kommt, das siehst Du auch absolut richtig, kann ich nicht definitiv abgeben. Du selbst kannst aber auf der anderen Seite genausowenig eine Garantie abgeben, dass wir eine Crash Situation noch während 3-5 Jahren mit Sicherheit nicht erleben werden. Es könnten unerwarte Ereignisse praktisch jederzeit die Fakten ändern.

Wenn wir und darauf festlegen können, dass *Fiat Money* nicht überlebensfähig ist, ist das übrigen schon sehr viel Übereinstimmung. Die allermeisten Anleger vertrauen dem System weiterhin fast uneingeschränkt, bis es zu spät sein wird sich darauf vorzubereiten, genauso wie Du es zutreffend beschrieben hast.

Es kann auch nicht Sinn und Zweck sein, dass wir alle gleichgeschaltet, identische Anlage Entscheidungen treffen, sondern es ist meiner Meinung nach hauptsächlich wichtig, dass man sich überhaupt darauf vorbereitet, und erkennen kann, dass etwas heranzieht, was unser Leben allgemein, und unsere Einschätzung dafür, was denn jetzt der genaue Wert von irgendwas sein wird, noch gewaltig verändern könnte.

Das Wichtigste ist meiner Meinung nach, dass wir uns überhaupt darauf vorbereiten, und abzusichern versuchen. Nicht zuletzt mit tangiblen Assets wie Gold, und Silber.

Gruss

ThaiGuru