Belo Sun Mining / BSX (TSX)

Hallo Leute!

Eine habe ich noch! Eine in Kanada gehandelte Brasilianische Open Pit Goldmine mit Flaggschiffprojekt in Volta Grande, noch im Werden, ein riesiges Gelände, und aktuell wird die Wirtschaftlichkeit nach oben justiert.
Und so wie auch ich das verstehe, könnte es tatsächlich die größte Brasilianische Goldmine werden (s.u.)!

Zitat

Investment Highlights

Projects located in safe and tax efficient mining jurisdictions in politically stable Brazil
Experienced senior management and board with proven ability to expand resources and bring projects to production
Volta Grande Project endowed with excellent access to infrastructure
236,000 metres (954 holes) completed to date
PEA staged approach - Q1 2014
Production targeted for 2017

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Belo Sun Mining - Fact Sheet:

http://www.belosun.com/Investors/Fact-Sheet/default.aspx

[Blockierte Grafik: http://www.belosun.com/files/design/logo.png]

Hier die Homepage:

http://www.belosun.com/

Ich bin letzte Woche mit einer mittleren Einstiegsposition eingestiegen mit knapp unter 0,20 Ca$, nachdem ich sie schon eine Weile verfolgt habe. Wieder also eine Mine, die mir beinahe davon gelaufen wäre!
Hoffentlich kommt sie demnächst nochmal etwas runter, ansonsten muss ich da wohl noch etwas warten mit der zweiten Position ... .

Hier ein Artikel zu ihrer aktuellen ökonomischen Neueinschätzung:

http://www.northernminer.com/n…-volta-grande/1003554468/

Zitat

DAILY NEWS Apr 2, 2015 6:12 PM - 0 comments
Belo Sun improves economics at Volta Grande
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2015-04-02

Belo Sun Mining’s (TSX: BSX; US-OTC: VNNHF) Volta Grande gold project in Brazil’s Para State has garnered positive attention from analysts after a feasibility study cut the project’s costs, making it more attractive.

“What the Belo Sun team did is we really focused on looking at the conditions in the market place… We really adjusted the capex (capital expenditures) to the output of the mine,” Peter Tagliamonte, the company’s president and CEO, says in an interview.

The feasibility study envisions Volta Grande, comprising the Ouro Verde and Grota Seca deposits, as an open-pit mining operation, producing 205,000 oz. gold a year over a 17-year life, with start-up costs of US$298 million. In comparison, the 2014 preliminary economic assessment (PEA), which followed a 2013 prefeasibility study, pegged annual production at 167,000 oz. over 21 years, with initial costs at US$329 million.

The 9% improvement in initial capex largely resulted in the firm’s decision to push the completion of the mine’s expansion forward. Volta Grande is now set to deliver 10,000 tonnes per day (3.5 million tonnes a year) before doubling throughput to 20,000 tonnes per day (7 million tonnes a year) in year 3. The PEA previously saw Volta Grande churning through 3 million tonnes a year for the first 7 years, before doubling throughput in year 9.

Tagliamonte says the firm intends to fund the current expansion cost of US$63 million internally, using cash flow from the operation. The feasibility pegs sustaining costs over life of mine at US$124 million, bringing the total capital requirement for Volta Grande to US$485 million, down from US$637 million, previously.

Along with reining in total costs, Belo Sun has been able to trim cash operating costs by nearly US$100 to US$618 per oz. All-in sustaining costs are estimated at US$779 per oz.

The lower capital and operating costs, coupled with increased production and higher throughput has resulted in better economics. Using a US$1,200 per oz. gold price and a 5% discount rate, Volta Grande has a net present value (NPV) of US$640 million and an internal rate of return (IRR) of 26%, both on an after-tax basis. This beats the PEA’s after-tax NPV and IRR of US$418 million and 16%, respectively, which was calculated at a higher gold price of US$1,300 per oz. Payback remains relatively the same at 4 years.

“Project economics have improved significantly since the PEA,” BMO analyst Brian Quast writes, adding the most significant reduction in capex came from Belo Sun’s decision to lease rather than buy mining equipment, saving it roughly US$64 million. It also benefits from using a smaller plant and a depreciating Brazilian Real.

Operating costs in part dropped because the firm scrapped its plan to build a large on-site camp for employees. Belo Sun now expects its employees to commute to the mine from Altamira city, roughly 60 km away, Quast writes.

Now with the feasibility study checked off and a construction permit anticipated by year-end, Belo Sun is exploring funding options, including attracting a joint-venture partner or equity investments in the company.

(...)

But Tagliamonte, who has spent over a decade building and operating mines in Brazil, maintains the firm is not looking for a takeover and has sufficient cash for the next 12 months, so will focus on attracting funds. “This is a cornerstone operation that has a very large reserve and has a very large resource, so our focus is really to get the funding to get the mine built… When you look at the feasibility study, we are producing over 270,000 ounces of gold for the first 12 years at a cash cost of US$590, so it is really going to allow the company to put a big cash reserve together.”

Assuming a US$1,200 per oz. gold price, Tagliamonte projects the mine will generate US$90 million in free cash flow a year, noting the break-even gold price for the mine is US$779 per oz.

Gold reserves at Volte Grande currently stand at 3.8 million contained oz. from 116 million tonnes grading 1.02 grams per tonne.

Belo Sun closed April 2 at 22¢, with a market capitalization of $58.5 million. It has about US$5 million in cash on hand and a monthly burn rate of US$400,000, Tagliamonte says.

To reflect the enhanced project parameters, Quast, who has no price target, has upgraded the stock to outperform-speculative from market perform. Dundee Capital Markets analyst Joseph Fazzini has bumped up his target to 40¢ per share from 35¢. He rates the stock as a buy-speculative.

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Für mich ist neben der Frage der Finanzierung der Mine (über 300 Mio) eigentlich der einzige sichtbare Haken, dass die Brasilianische Wirtschaft und Politik ziemlich korrupt sind und die Indigenen Völker sich dennoch vor Gericht inzwischen vehement wehren.
Das ist zwar wünschenswert, wenn es hilft die Umwelt zu schützen und den Menschen eine Perspektive zu erhalten in ihrer Heimat im Regenwald, es birgt aber wegen der Unwägbarkeiten der damit verbundenen Prozesse große Gefahren, wenn man als Inverstor in so einem Projekt Geld stecken hat und alles ins Stocken kommt!

Hier eine ALTE MELDUNG - die aber das gesamte Konfliktpotential schön darlegt.
https://amerika21.de/2013/11/94150/belo-sun-stopp

Zitat

27.11.2013
Bundesrichter stoppt Genehmigungsverfahren für Goldabbau in der "Volta Grande" in Pará.
(...)
Der Konzern Belo Sun Mining mit Sitz in Toronto erhofft sich mit dem Projekt am Xingu-Fluss in direkter Nachbarschaft des Staudamms Belo Monte den Abbau von bis zu 4,1 Millionen Unzen über einen Zeitraum von zwölf Jahren. Damit wäre dies die größte Goldmine Brasiliens. Das Projekt mit dem Namen "Volta Grande" soll auf dem Gebiet der sogenannten "Großen Schlinge" des Xingu-Flusses begonnen werden. Durch den Bau des umstrittenen Staudamms Belo Monte soll dieses Gebiet bis zu 90 Prozent trockengelegt werden, wie die Bundesstaatsanwaltschaft unlängst errechnet hatte. Erst durch die infolge des Staudammbaus eintretende Trockenlegung des Flussbetts auf 100 Kilometern Länge wird der Abbau in offenem Tagebau wirtschaftlich möglich. Die Bloggerin Telma Monteiro hatte das Projekt im Jahr 2012 öffentlich gemacht.

Die Staatsanwälte hatten in ihrer im Februar eingereichten Klage die Rechte indigener Gruppen der Region durch das Goldabbau-Projekt bedroht gesehen. Deshalb sollte so lange keine Genehmigung erteilt werden, bis die betroffenen indigenen Gruppen angemessen angehört wurden, forderten die Bundesstaatsanwälte. Wegen der gleichzeitigen Unregelmäßigkeiten beim Genehmigungsverfahren für den Staudamm Belo Monte sei es nicht angebracht, die zwei umstrittenen Projekte getrennt zu betrachten.
(...)
Mit dem Belo Monte-Projekt soll am Xingu-Fluss im brasilianischen Amazonasbecken der drittgrößte Staudamm der Erde realisiert werden. Für eine Kapazität von bis zu elf Gigawatt soll er eine Fläche größer als den Bodensee fluten, während der Flussabschnitt "Volta Grande" deutlich weniger Wasser erhalten wird. Die in Brasilien gegen das Staudammprojekt kämpfenden Indigenen, Flussanwohner und Umweltgruppen warnen seit Jahren vor der Zerstörung von Schutzgebieten und Regenwaldflächen. Zudem drohten mehr als 20.000 Menschen die Zwangsumsiedlung, über 40.000 Personen gelten als betroffen.
mpf

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Und hier dazu noch etwas Aktuelleres, die Gerichte machen Druck:

http://www.theglobeandmail.com…-licence/article19400583/

Angeblich sind da Einigungen auf dem Weg, aber ich bleibe bei sowas grundsätzlich natürlich vorsichtig ... .
Also trotz der großen Chancen wohl eine Position, die bezüglich ihrer Ursprungsgröße in meinem Depot wohl nicht zu groß angesetzt werden wird, aber zumindest einmal nachkaufen werde ich wohl noch, wenn der Kurs nochmal unter Druck kommen sollte in den nächsten Monaten, evtl auch Jahren. - FAZIT: Mit einer klaren Einigung bezüglich der Ureinwohner sehe ich hier eigentlich ein enormes Potential, vor allem bei anhaltend niedrigen Energiepreisen, was bei Open Pit Mining besonders zu Buche schlägt!

Grüße,
gutso