Gold und Silber... Informationen und Vermutungen I

Nicht beim Gold, bei den Minen.

Er könnte recht haben. Er hatte ja auch bisher recht, das Top war im Mai letzten Jahres. So eine lange Schwächephase ist selten gewesen in diesem Bullenmarkt.

Meine Überlegung ist, daß Gold natürlich viel weniger stark fallen würde und daß dann vermutlich ein stärkerer Dollar (Kaufkraftparität 1.10, bei überschießen kann es auch darunter gehen) die Verluste durch Währungsgewinne wieder ausgleichen würde, vielleicht sogar mehr als ausgleichen würde.

Gold jedenfalls 490/560 = -12.5%
Dax 7730/6150 = +26.7%

Für mich sieht das alles nach top aus. China Spekulationsblase der dortigen Kleinanleger, Dax sehr hoch wegen Zyklikern und Banken, Small Cap Blase wohin man schaut (alles unter 95 Mrd. ist eher small cap statt large cap), Yen auf Rekordtief (70% Korrelation EUR/JPY zu Dax und co.)
Und es ist wieder mal Mai.

Und man hört noch die Bären. Aber im Gegensatz zum letzten Jahr wo es noch hieß das ist erst der Anfang wollen jetzt alle in den Markt rein.

Was liegt also näher als ein klassischer Wirtschafts-/Börsencrash. Mit allem drum und dran. Emerging Markets, Basismetalle und Rohstoffe würden neben den small caps und Zyklikern am schwersten getroffen genau wie der Euro. In solch einem Fall würde ich einen erstmal fallenden Goldpreis mit Eindeckung sämtlicher Shortpositionen der Commercials am Ende sehen. Das wäre dann das Signal, daß sich die Hausse beim Gold fortsetzen wird.

Bisher war jedenfalls jedes Top beim Gold nach 1 Jahr überboten. Daß das jetzt nicht so ist, weist darauf hin daß dieses mal etwas anders ist.

Gruß
S.

Zitat

Original von Saccard
.....Bisher war jedenfalls jedes Top beim Gold nach 1 Jahr überboten. Daß das jetzt nicht so ist, weist darauf hin daß dieses mal etwas anders ist. Gruß S.

So ist es. Schau auf den Goldchart. Dort ist die ganz simple Antwort zu finden: der POG war in den ersten beiden Quartalen 2006 (bis Mai) viel zu stark gestiegen und hatte die obere Aufwärtstrendlinie signifikant durchbrochen.

Ein Hinweis darauf, daß -selbst innerhalb eines intakten Aufwärtstrendes- eine sehr lange Konsolidierungsphase mölich ist.

Zumindest lese ich das aus den Kurven heraus, wenn man mal die allgegenwärtige Goldpreismanipulation durch Zentralbankverkäufe - und Papierleerverkäufe (Zertis plus teilweise ETF´s) außen vor lässt.

Genau, noch sprechen wir von Konsolidierungsphase.

M.E. ist die Frage jedenfalls nur noch woher der Crash kommt. Spanien könnte es sein, aber vielleicht auch Osteuropa. USA Immoblase gut und schön, nur in Osteuropa laufen die Kredite zum Teil zu 70% in Schweizer Franken. Wenn dann deren Währungen erstmal das Rutschen anfangen gibt es kein Halten mehr, nichts was man machen könnte, die Immopreise fallen und die Schulden wachsen sogar noch.

Gruß
S.

Das dramatische Schrumpfen der tech funds in den letzten Monaten hatte offensichtlich zur Folge, dass sich die Trading Patterns an der COMEX verändert haben. Die beweglicheren small dealer melken nun – neben den noch verbliebenen tech funds – die wenigen big dealer ab, mit denen sie früher noch gemeinsame Sache gemacht hatten. Die big dealer kommen bei Abverkäufen nicht mehr aus ihren Shortpositionen heraus und müssen diese Zug um Zug erhöhen. Sie sitzen in der Falle, denn irgendwann wird der Moment kommen, in dem sie zu steigenden Kursen (anstatt wie früher zu fallenden) covern müssen. Die Explosion des POS scheint nun endgültig vorprogrammiert, allein der Zeitpunkt ist noch offen.

Zitat

As long as the tech funds’ assets were growing (due mainly to infusions of investor capital), they provided ample food supply to both the T. Rex’s and the raptors. The tech funds’ positions were large enough for the dealers to divvy up. All was well with the carnivores. But when the tech funds’ assets began to shrink dramatically, the food supply to the dealers was reduced, causing a change in the distribution pattern. In essence, the smaller and quicker raptors (the smaller commercials) snatched food from the much bigger T-Rex’s. Competition came to the dealer dinosaur world.

Zitat

The net effect of this new trading pattern, which is documented in the COT report, is that the biggest commercial shorts have become almost frozen in place, as the raptors steal their prey. As a result, the concentrated short position of the big 4 commercial shorts has grown to record levels this year. Even with the recent sell-off in silver, the concentrated short position of the big 4 remains stubbornly high (well above previous levels after sell-offs), while the raptors have built up a record net long position.
In the past two and a half months (the COT as of 2/27 to the most recent), the raptors have been able to turn a net short position of 7500 contracts into a net long position of 10,500 contracts, or a net swing of 18,000 contracts (90 million ounces.) The big 4 have only been able to reduce their net short position by 6000 contracts, leaving them still short over 46,000 contracts (230 million ounces). It’s as if the T. Rex’s are sinking in quicksand, while the raptors steal their prey.
To be sure, you don’t want to underestimate a cornered rat, or especially a cornered T-rex. The big shorts may be capable of causing violent price behavior. But make no mistake; any sharp move to the downside at this point should be brief. The big shorts’ days appear numbered. If so, the potential effect upon the price of silver could be stunning. More and more, the giant short traders are becoming isolated and cut off from their food supply. That’s why the concentrated short position held by them - remains so high. But, because the raptors are taking the other side of the trade, and not the tech funds, the T. Rex’s are trapped.
If my interpretation is close to being correct, the emergence of the raptors could portend profound changes in the dynamics of the silver market. (By the way, this same pattern is also clear in COMEX gold, it’s just that it’s way more severe in silver). Up until now, the raptors have been content to sell and take profits on rallies, and then go short, as the diminished tech funds get long. That pattern may continue, as long as the raptors are content with relatively small profits. If that’s the case, we still get decent and tradable rallies from relatively low risk buy points, like now.
But I get the sense that these raptors may not realize their true power and how much trouble the T. Rex’s are in. If they do come to realize that they are in the driver’s seat, they could press the T. Rex’s toward extinction, maybe even forcing them to attempt to buy back shorts on the upside, something that has never occurred). Other outsiders (hedge funds) could pick up the scent and we could have the true conflagration to the upside, the big one.
Remember, the real supply/demand fundamentals for silver have never been better. The only thing that has kept the price capped is the big concentrated short position of the T. Rex’s. The only thing that can keep the price capped temporarily is an increase in that already obscenely large short position. If that occurs, I expect it will receive widespread attention. While I expect the comatose regulators to do nothing, I think it will not go unnoticed in the market by other participants who may detect and test T. Rex vulnerability. Then it’s, Katie bar the door.
The recent move below the 200-day moving average in silver suggests maximum liquidation of the remaining tech fund longs. This has always signaled low risk buy points in the past, and should once again. The raptors have and are building a record long position. I think you should do so as well.

Alles anzeigen

http://www.investmentrarities.com/05-22-07.html

Gruß, Sil

@Alle
auf http://www.silberinfo.de und zwar im Forum ist der neuster Butler zu lesen.
Also der von SilVisconti angesprochene Artikel.
Gruß Henry

Aber selbst die 470 wären bitter, wenn man mit dem Dax vergleicht.

Von 6150 auf 7730, dann Euro von 1.29 auf 1.35

D.h. der HUI würde heute bei ca. 530 stehen wenn er sich 1:1 mit dem Dax in US$ gerechnet bewegt hätte.

Naja, ich sehe es sowieso so, daß alles was momentan steigt Schrott ist. Habe es selber bei meinen Aktien erlebt. KGV 20 im Konsumentenbereich.. für einen guten Wert immer noch billig. für den betreffenden Wert wäre KGV 25-30 fair gewesen, wenn man von 14% Wachstum ausgeht, was nur erreicht werden könnte wenn eine Teilsparte mit 30% wächst. Möglich, aber sehr unsicher. Dann hat die Bude noch 1/3 der market cap an Schulden, dann ist man schon bei KGV 26-27. Also unter optimistischsten Annahmen fair value. Muß man nicht kaufen. Wenn man dann sieht, daß man erwiesene Qualität für KGVs von 12-15 kaufen kann (Pfizer oder JNJ). Interessant ist dann noch, daß in einem Quartal der Gewinn um 33% steigt und der Wert dann 10%. 33%.. wenn 40-50% des Umsatzes im Weihnachtsquartal gemacht werden und die übrigen Quartale eher weniger interessieren und wenn unter Einbeziehung von Sonderinflüssen im Vorjahresquartal der Gewinn sogar leicht gesunken ist.. finde ich 10% Kursplus aufgrund einer solchen Meldung eher übertrieben.

Und so ist es überall. Zyklisch? Emerging Markets? Small cap? Dann immer her damit.

Und das ach so gelobte Indien hat auch riesige Handelsbilanzdefizite. Irgendwie ist alles schizophren geworden.

Ohne BRIC-Blase hätten wir die Goldblase gesehen und schon längst Kurse über 1000-1500 gesehen. So müssen wir warten bis die nächste Sau durch's Dorf getrieben wird.

Gruß
S.

S&P 500 im close 1,522.28

März 2000 waren es 1527.64

D.h. lachhafte 0.35% zu einem neuen ATH.

ABER wenn es dreht, dann haben wir ein 7-jähriges Doppeltop.

Der Dax ist auch nahe den alten Hochs, m.E. aber nicht so aussagekräftig wegen Indexgewichtungen, Veränderungen und Euro vs. Dollar Anstieg.

Fehlendes S&P 500 ATH ist die letzte Bastion, die die Bären noch haben und sie könnte halten.

Ob bleibt die Frage. Wichtig ist das für das Timing. Wenn wir ein Top gesehen haben, dann ist es JETZT. Ein Datum an das man sich noch Jahrzehnte erinnern könnte. Wenn es höher geht, dann haben wir mit Sicherheit in nächster Zeit kein top. Also sehr gutes timing für Shortpositionen.

Und ist es Zufall, daß SKI genau diese Woche als wichtig markiert hat??? Ich denke nein.

Euro-shorts, Yen-longs und Aktienmarkt shorts, das könnte sich lohnen.

Gruß
S.

Ich für meinen Teil fasse die allermeisten Aktien in dieser Hype nicht mehr mit der Beißzange an.

Wer aufmerksam schaut, sieht mehrere Frühindikatoren in die nahe Katastrophe abdrehen.

Der große Knall ist nur noch eine Zeitfrage - dabei geht es nicht mehr um Jahres, sondern nur noch um Monate.

welche platzt zuerst -die Obere oder die Unteren ( bei Eldos Babbels)

wenn die Aktien zuerst krachen, gehen die Edelmetalle mit, aber geht der $ dann...:D

Zitat

Original von elefant_111
Ich für meinen Teil fasse die allermeisten Aktien in dieser Hype nicht mehr mit der Beißzange an.

Wer aufmerksam schaut, sieht mehrere Frühindikatoren in die nahe Katastrophe abdrehen.

Der große Knall ist nur noch eine Zeitfrage - dabei geht es nicht mehr um Jahres, sondern nur noch um Monate.

Der Witz ist doch es ist noch gar kein Hype!

Hallo silverchiller,

Zitat

Original von silverchiller

Der Witz ist doch es ist noch gar kein Hype!

Huch?
Sind wir denn also gerade in einer Baisse? Und wir merkens gar nicht! Wie lange müssen wir deiner Meinung nach noch die täglichen Rückschläge (;-) erdulden, bis wir diese "Baisse" überwunden haben?

Clarius