Nickel auf Null

Zitat

Original von Milly
Das aber ja nicht Mesodor sagen! Dann kommt wieder ein Vortrag, daß heute damit Megatonnen Papiernickel den Weg alles Irdischen, sprich ausgeknockt worden sind

Wenn Angebot - warum auch immer - nicht mehr den Weg zu dem Markt mit der höchsten Transparenz und den meisten Nachfragern findet, so muß es Gründe dafür geben.

Wenn -ohne schwerwiegende strafrechtliche Konsequenzen- Menschen an solchen Märkten Dinge verkaufen, die sie nicht besitzen und dann einfach nicht liefern, so kann genau das ein Grund dafür sein.

Milly: würden Sie als Produzent, vorausgesetzt Sie hätten Ausweichmöglichkeiten, ihr real existierendes Produkt gegen virtuelle Wettbewerber antreten lassen, die Null Produktionskosten haben und demzufolge beliebig viel Ware versprechen können?

Was ist denn das für ein Wettbewerb?

Ich sage es Ihnen:
Jeder Sparer, jeder Anleihenkäufer und viele Aktienkäufer machen genau das, wenn sie nur Eigenkapital einsetzen. Sie treten in Wettbewerb mit Marktteinehmern die entweder über Zentralbankzinssätze beliebig Kredite generieren oder gar als Zentralbanken über Strohmänner heimlich mit frisch erzeugtem Giralgeld monetarisieren können.

Und jeder Unternehmer, der nicht auf Fremdkapital angewiesen ist, hat mit dieser künstlich subventionierten, unfairen Konkurrenz zu tun. Erst der Zinsdruck und die damit erzeugten zusätzlichen Wettbewerber erzwingt illegale Machenschaften wie Lohndumping und Menschenhandel. Wobei derlei kriminelle mAchenschaften immer von denen ausgehen, die am wenigsten zu verlieren haben und am meisten unter Druck stehen: den Schuldnern.

Jetzt hast ja Dein Vortrag, Milly.

Er ist aber gut geworden, wieder so ein Posting, das man sich an die Wand hängen möchte.
Schreib mal ein Buch drüber mesodor39, das könntest Du.
(Aber bringe es schnell raus ...)

@ Patrone

Das ist sie Lupo
Du hast es mit "z" geschrieben, das lässt sich in der Suche auch ganz schwer finden.

Leute, das war offenbar kein Fehler in der Grafik.

Jedenfalls wurde es nicht korrigiert, heute sind aber die über 5000 t, die GOLD_Baron aus dem Bloomberg Bericht zitiert hatte, bereits wieder als nächste Mengenangabe mit angezeigt!

Wenn ich den Chart richtig lese, war Nickel gestern oder vorgestern wirklich praktisch auf 0, genauer auf ca. 250 t oder weniger im LME Warehouse!
Die 250 t oder weniger hat weiter keiner erwähnt, wäre ja auch zu beunruhigend, selbst wenn man gute Begründungen dafür hätte, s.u. . ...

[Blockierte Grafik: http://www.kitconet.com/charts/metals/base/lme-warehouse-nickel-30d-Large.gif]

und hier der Jahreschart

[Blockierte Grafik: http://www.kitconet.com/charts/metals/base/lme-warehouse-nickel-1y-Large.gif]

Heute also dann wieder über 5000 t. Das ist zwar auch fast nix, aber scho a bisserl "mehr nix".

Was sieht man daran? Die müssen auch mal das Reinigungspersonal durchlassen.

[Blockierte Grafik: http://www.leo-clean.sk/img/woman_cleaning.jpg]

Grüsse
gutso

... aber halb so schlimm, sie beobachten ("monitoring ...") das Problem ganz genau.
Das Augusttief im Warehouse-Bestand ist bereits schon wieder in Reichweite ...

Zitat

LME closely monitoring nickel market
Source: Hoovers

(..)
Nickel CatalogIntervention by the London Metal Exchange to keep the nickel market orderly as inventories dwindled closer to zero did what it was supposed to do, but the situation is still being closely monitored, outgoing LME Chief Executive Simon Heale said Monday.

"The imposition of a limit to the restrictions are still in place but it is important to emphasize that they did what they were supposed to do. The market remained calm," Heale said.

In August, the LME stepped in to calm the nickel market, imposing a $300 a metric ton limit on the daily backwardation, which had soared out to $1,000/ton as shorts rolled their delivery dates forward from a day to two days. Offsetting longs received $300/ton compensation.

"The Special Committee continues to monitor the situation and will make appropriate decisions when it feels such action is sensible," Heale said.

Speaking at the London Metal Exchange metals seminar in London, Heale said the decision was taken at a time of "genuine material shortage in order to avoid the market becoming disorderly."

"LME contracts have continued to settle and deliveries of nickel both into and out of the warehouses have continued without any interruption throughout this time," he added.

Alles anzeigen

Die Shorties werden gerettet, wer long geht macht es auf eigenes Risiko ... .

Grüsse,
gutso

... und interessant finde ich es mal, die Langfristcharts der LME Bestände dem Nickel-Spotpreis gegenüber zu stellen...

Die Folgerungen sind diesmal möglicherweise zumindest andere, als die letzten Jahre.
Denn auch bisher korrelierten die Bestände mit dem Spot-Preis indirekt Proportional ....

Aber diesmal ist ein Ende des Bestandstiefs nicht abzusehen ... deshalb dürfte der Preis jetzt weiter steigen ... . Erst wenn der Bestand zu steigen beginnt, dürfte der Preis wieder fallen. ...

Grüsse,
gutso

PPS: Im Chart habe ich einfach mal beides grafisch über einander gelegt.

Hallo Jürgen,

ich stell dazu was in den NickelminenThread rein.

Grüsse,
gutso

Hallo Ihr,

Ergänzung zum Thema hier noch, heute auf GS:
Übersetzung eines Artikels von Adam Hamilton.
Thema: "Lagerbestände und Preise von Basismetallen"

Darin geht es auch generell um die Funktion & Geschichte der LME & die (ursprüngliche) Funktion & die Geschichte des Hedgings.

Hier mal die wichtigsten Ausschnitte für diesen Thread hier, - mit einer recht anschaulichen Erklärung, was die Bedeutung der LME Warehouse-Bestände für die Preisfindung ("Konvergenz") angeht ... .

Zitat

Lagerbestände und Preise von Basismetallen

(...)

Seit fast 6 Jahren befinden wir uns in einem säkularen Rohstoff-Bullenmarkt und ich denke, dass dieser Trend auch in Zukunft weitergehen wird. Deshalb möchte ich mich heute auf den Fall der Industrie- oder Basismetalle, die die Infrastruktur der Weltwirtschaft nähren, fokussieren und eine Blick auf die Werkzeuge werfen, die ihre starken Fundamentaldaten weiterhin unterstützen.

Einer der Plätze, wo man die Gesundheit des Basismetallsektors messen kann, ist die London Metal Exchange (LME), die größte Nichteisenmetall-Börse der Welt. Eine wichtige Funktion der LME ist es, die vertrauenswürdigste Quelle für Metallpreise zu sein. Entgegen der verbreiteten Meinung werden an dieser Börse keine Edelmetalle gehandelt. Die LME deckt sechs primäre Basismetalle ab, zwei Plastikkontrakte und eine Metallindex basierend auf den primären Metallen.

Eine andere wesentliche Funktion der LME ist der Handel mit Futures- und Optionskontrakten. Zusätzlich zu dieser spekulativen Natur dieses Marktes besteht die Möglichkeit, Preise einzufrieren, um das Risiko zu minimieren, auch bekannt als Hedging.

Diese Hedgefunktion ist heute so wichtig wie vor 100 Jahren, als sie dafür verantwortlich war, dass die LME gegründet würde. Das Hedgen von Metallen kam als Antwort auf die steigenden Importe von Großbritannien im 19.Jahrhundert, als der Verbrauch und die Nachfrage in den Himmel schnellten. Sogar damals schon waren Metallpreise als sehr volatil bekannt, denn da die Metalle oft von weither importiert wurden, konnten viele Faktoren diese Preise beeinflussen. Aus diesem Grund wurde es unumgänglich, sich gegen das Transportrisiko abzusichern.

(...)

Die dritte Funktion der LME ist die physikalische Lagerung der gehandelten Kontrakte. Das ist die Funktion, auf die ich mich speziell konzentrieren will. Um Preiskonvergenz zu garantieren, sollte für alle gehandelten Kontrakte physische Ware hinterlegt sein. Obwohl nur ein sehr kleiner Prozentsatz der Kontrakte in einer Auslieferung endet, ist die physische Seite gerade am Futuresmarkt sehr wichtig.

Weil Hedging und Spekulieren der Herr im Haus der LME ist, werden die meisten Kontrakte vor dem Fälligkeitszeitpunkt gekauft oder verkauft. Aber gelegentlich werden LME-Kontrakte ausgeübt und durch LME-Lagerscheine beglichen. Diese Lagerscheine ermöglichen dem Inhaber, sie gegen das vereinbarte Metall in von der LME anerkannten Lagerhäusern auf der ganzen Welt einzutauschen.

Diese physische Speicherung ist nicht dafür vorgesehen, existierende Versorgungsketten, wie zum Beispiel die von Raffinerie und Endverbraucher, zu ersetzen. Aber wenn physische Lieferungen über die LME ausgeübt werden hilft das, sich ein Bild von der weltweiten Angebots- und Nachfragesituation zu machen, die dann als Faktor zur Bestimmung der Metallpreise verwendet werden kann.

(...)

Während dem letzten Jahr, als der Nickelbestand aufgrund der großen Nachfrage immer kleiner wurde, führte der Absturz in den Bereich von 5.000 bis 7.000 Tonnen zu einem starken Anstieg des Nickelpreises. Seitdem befindet sich der Nickelbestand in einem Bereich, der die weltweite Nachfrage für einen Tag befriedigen kann!

Seit Anfang dieses Jahres stieg der Nickelpreis um 157% auf sein letztes Bullenmarkt-Hoch von über $15. Jedoch könnte man den letzten Anstieg über $12 als einen spekulativen Exzess bezeichnen. Dieser veranschaulicht, dass simple Grundsätze wie dieser alarmierend niedrige Lagerbestand einen enormen Einfluss auf die taktischen Preisbewegungen von Nickel haben können.

(...)

Wie oben schon angesprochen, deutet der Trend darauf hin, dass sich die Lagerbestände der LME weiter verringern werden. Das ist zurückzuführen auf die Tatsache, dass die globale Nachfrage das Angebot übersteigt. Das deutet auf ein weitgehendes wirtschaftliches Ungleichgewicht bei diesen Ressourcen hin. Um das anhand eines fundamentaleren Bildes zu veranschaulichen, stellen Sie sich vor, dass das weltweite Angebot aus den Minen gleichmäßig steigt, während die Lagerbestände rapide erschöpft werden.

(...)

Die Fundamentaldaten der Basismetalle schreien nach Aufmerksamkeit. Anders als Edelmetallaktien sind Basismetallaktien noch immer unterbewertet. Die meisten dieser Aktien werden noch immer zu Bärenmarkt-Bewertungen gehandelt, obwohl sie schon reif für die Ernte sind.

(...)

Fazit ist, dass die Fundamentaldaten dieser jungen Basismetall-Hausse, unterstützt durch die LME Lagerbestandsdaten, weiter auf einen Aufschwung hindeuten. Wenn sich das momentan herrschende weltweite Ungleichgewicht bei den Basismetallen ausgleicht bedeutet das, dass die Preise für viele weitere Jahre auf einem enorm hohen Niveau bleiben werden. Dadurch werden die Verkäufer, die diese Metalle auf den Markt bringen, heute und in Zukunft in der Lage sein, große Profite mitzunehmen.

(...)

Alles anzeigen

Mein Kommentar dazu: Ich wäre mir nicht ganz so sicher, dass die Preise auf so hohem Niveau wirklich bleiben.

Aber selbst 30% weniger im Nickelpreis sollten bei manchen der Minenwerte immer noch explosionsartig steigende Gewinne in den nächsten Quartalen hervorrufen (bei den günstig bzw. wenig gehedgten, oder andersherum, bei denen, die fähig sind, die höheren Preise auch in Profit umzumünzen).
Und ein paar Explorer sollten auch profitieren können, je länger das Hohe Niveau gehalten werden kann, umso eher.

Grüsse,
gutso

Wohl nur noch eine Frage von Wochen und Monaten...

[Blockierte Grafik: http://www.kitconet.com/charts/metals/base/lme-warehouse-zinc-1y-Large.gif]

Hallo Lenz 1,

wenn der Trend nicht gebrochen würde, & mit der selben "Steigung" weiterginge, dann wäre das ca. Januar / Februar 2007 der Fall.
Hab schon den hübsche Idee,w enn Nickel über die 16er Marke per Pfund in US$ geht ... .
Wird aber noch nicht verraten.

Grüsse,
gutso

Leider gefallen mir eure charts für Nickel u Zink überhaupt nicht.

Sind alles kriegswichtige Metalle.

Ist für mich leider ein unangenehmer Indikator.

Atze, da hast Du irgendwie recht. Der Krieg wird teuer ...

Grüsse,
gutso

Allmächtiger!
- Atze, Dein Avatar ist wie Hase & Igel ... immer sind sie schon da, wenn man noch nicht mal daran gedacht hat ... Ist das der Mann im Mond

Glauben will ichs irgendwie nicht , aber wir werden wohl nicht drum rum kommen.Gut das meine Dienstzeit fast rum is.

eigentlich sollte das mein Avatar werden

Atze,
wenn es allein wegen der Kriegsgefahren wäre, dass die Situation so aussieht, wäre das wohl die grösste Materialschlacht seit Menschheitsgedenken ...

Ich nehme mal eher an China / Indien machen da den Löwenanteil aus.

Bissl USA auch ...
- Oder hast Du da irgend welche genaueren Infos dazu? (nachfragemässig meine ich)

Grüsse,
gutso

PPS: Den auf dem Bild hab ich irgendwo auch schon mal gesehen ... komme aber grad nicht drauf. ...

Leider nicht.

China verbraucht am meisten Zink !

Auszug aus einem etwas älterem Artikel (2005):

...Denn eine der wichtigsten Verwendungen von Zink ist immer noch die Galvanisierung, bzw. die Herstellung von verzinktem Stahl. Aber da die europäische Stahlproduzenten derzeit im Mittel ihre Produktion verringern, wird auch weniger Zink benötigt. Ihren Beitrag leistet auch die amerikanische Automobilindustrie. Die Schwäche des Marktes führt auch bei diesem wichtigen Abnehmer zu weniger Bedarf an verzinkten Blechen.

Wie fast immer ist der Schlüssel zum Weltmarkt das Reich der Mitte. 30 Prozent der Weltproduktion werden in China verbraucht. Bis einschließlich 2003 war China ein Netto-Exporteur von verarbeitetem Zink. Doch das hat sich dramatisch gewendet. Verantwortlich sind zum einen angebotsseitig wirkende Maßnahmen der Regierung, die die Umsatzsteuer-Rückerstattung auf Ausfuhren von 15 auf mittlerweile acht Prozent gesenkt hat.

China frißt auch Zink in Mengen

Doch ausschlaggebend ist vielmehr der Rohstoffhunger des Landes. Trotz stetig steigender Produktion in Minen und Schmelzen übertraf der Verbrauch im vergangenen Jahr erstmalig die Produktion. Abgezeichnet hat sich diese Entwicklung schon längst. Nach einer jahrelang tendenziell ausgeglichenen Handelsbilanz bei Zinkkonzentrat schlug dieses Verhältnis zugunsten der Importseite im Jahr 2001 jäh um.

Schuld daran ist die drastische Erhöhung der einheimischen Produktion von galvanisiertem Stahl, mit deren Bedarf die Produktion der kleinen chinesischen Zinkschmelzen nicht annähernd hat Schritt halten können. 2004 stieg die Produktion um neun Prozent, die Nachfrage um knapp 22 Prozent. Naturgemäß arbeiten die chinesischen Schmelzen an einer Ausweitung der Produktion. Projekt zur Kapazitätserweiterung um 765.000 Tonnen jährlicher Produktionskapazität sind unterwegs.

Doch es wird eine Weile dauern, bis sie verfügbar sind. Allein 300.000 Tonnen entfallen auf die Schmelze Yunnan - werden aber erst 2010 zur Verfügung stehen. Weiter 240.000 Tonnen werden erst 2007 zur Verfügung stehen, so daß die Kapazitätserweiterung, die im kommenden Jahr zur Verfügung stehen soll, lediglich 240.000 Tonnen betragen soll. Chinas Verbrauch wird für das laufende Jahr dagegen auf 2,8 Millionen Tonnen geschätzt.

Eine relativ sichere Wette

Hinzu kommt, daß die Produktionserweiterung sich nur bei verarbeitetem Zink bemerkbar macht. Denn auch wenn China die weltweit drittgrößten Zinkreserven zugeschrieben werden, so sind 70 Prozent davon von niedriger oder allenfalls mittlere Qualität, so daß sich der Konzentratimport nicht in demselben Ausmaß verringern sollte.

Das britische Forschungsinstitut CRU rechnete im März 2005 noch damit, daß sich der Nachfrageüberhang auf dem Weltmarkt um 140 Prozent erhöhen dürfte. Diese Wachstumsrate soll nun niedriger ausfallen, vor allem weil die CRU die Nachfrage in den westlichen Industrienationen seinerzeit recht optimistisch eingeschätzt hatte - doch der Zinkmarkt dürfte dennoch eng bleiben und sogar wieder enger werden.

Denn da die Zinkpreise an den Rohstoffbörsen bislang nicht so schnell gestiegen sind wie die anderer Metalle sind die Investitionen insgesamt eher zurückgeblieben. Im Gegenteil haben die Minen ihre Produktion kaum gesteigert, wohingegen die Schmelzen die Konzentratvorräte stark abgebaut haben. Auch Bergbauunternehmen rechnen in Zukunft mit guten Produzentenmärkten bei Zink. Mick Davies, Vorstandschef der britischen Xstrata, sagte in einem Interview mit der Nachrichtenagentur Dow Jones, Zink bliebe angesichts anhaltend hoher Preise weiter im Blickpunkt des Interesses seines Unternehmens. Ähnlich äußerte sich Kim Robinson, Chef von Kagara Zinc. Der Ausblick für Zink dürfte aufgrund des Rückgangs der Zinkbestände und der robusten mittelfristigen Nachfrage bis weit in das Jahr 2006 hinein robust bleiben. Insofern dürfte Zink auch im kommenden Jahr eine relativ sichere Wette auf den Rohstoffmärkten sein.

Hallo Lenz 1,

danke Dir für den Artikelauszug, wäre gut immer die Quelle anzugeben.
Sonst könnte man… Anmelden oder registrieren

Hier nochmal die aktualisierenden Charts der LME:

[Blockierte Grafik: … Anmelden oder registrieren