Gold Resource / GORO (ASE)

Tja, wie schrieb ich vor einer Woche: "Auf diesem Niveau erwarte ich eine breite Seitwärtsbewegung zwischen US$ 12-18, bis es wieder richtig gute news gibt. ". Das Niveau war zum Zeitpunkt des Posts knapp 15 $. Tja, die range nach unten haben wir nun tatsächlich mal ausprobiert und zurück auf mein Mittel-Ziel sind wir auch schon wieder. A traders dream, auch wenn ich meine Ziele nicht konsequent in Orders umgesetzt habe....

Gute news könnnen natürlich auch stark steigende EM-(vor allem Silber-)Preise sein. Schaun mer mal. Entgegen dem zu Recht in Kritik geratenem Vorquartal wurde jedenfalls wieder mehr EM produziert als verkauft, man hat also nicht mehr so sehr von der Substanz gelebt. Die Div-Rendite ist auf dem Niveau sehr hübsch und ich denke nach den Zahlen werden sie die in der Höhe zunächst mal halten können. Mittelfristig noch wichtiger wird sein, wie man vernünftige und hoffentlich erfolgreiche Exploration, Resourcenerweiterung und Minenaus- und Neubau wuppen wird. Nur das bisschen bisher bekannte Arista wird auf Dauer zu riskant und bzgl. Explorationsmeldungen gab es zuletzt einfach zu wenig.

Der (etwas zu späte) Verkauf im Oktober war jedenfalls rückblickend recht lukrativ. Will ich mal hoffen, dass der (auch etwas zu späte) Rückkauf ebenfalls lukrativ wird.

Jason und Bill Reid haben übrigens beide ein wenig nachgekauft Nicht die Welt viel, aber Jason immerhin 7326 Stück und zu einem deutlich besseren Kurs als der Senior etwas später.....

Ist wie gesagt nicht viel, aber sehe ich zum ersten Mal. Sonst wurde über Jahre meines Wissens nach nur gehalten und auch gerne mal vor Weihnachten ein bisschen eingecashed......

Ich gehe davon aus, dass die Aufregung jetzt erstmal erledigt ist und spekuliere auf weiter steigende Produktion. Da meiner Meinung nach auch die EM-Preise weiter steigen sollten (heute hat der POG bei 1705 bisher gut gehalten....), könnten dann im späten Winter die alten Höchstkurse wieder in Reichweite kommen. Nebenbei läuft die Dividende weiter, die mir nach dem letzten trade eine sehr hübsche Rendite bringt....

Yup, ging etwas runter. Wobei es eher verwunderlich ist, dass es nur 2,5% runter ging. Letztlich hat der Wert aber auch schon viel gelitten und kann auf dem aktuellen Produktionsniveau vermutlich weiter die 6 US-cent Dividende pro Monat bezahlen, so dass erheblich günstigere Kurse immer wieder Dividenden-Jäger anlocken werden......

Nach der 2012er Produktion von 90.432 Oz AuEq ist ein Produktionsziel von 80-100.000 Oz AuEq für 2013 genau genommen sehr enttäuschend. Offenbar wird kein höhergradiges Erz erwartet und es kann auch nicht mehr Erz verarbeitet werden. Produktionsstillstände durch Mill-Ausbau sollten eigentlich nicht so massiv hemmend wirken, aber nun denn. Dazu das schleppende Explorationsgeschäft, nach über einem Jahr (die letzte Explorationsmeldung stammt meines Wissens vom 13.9.2011) war die Meldung von zwei (!) Bohrlöchern in Las Margeritas eigentlich schon fast lächerlich.

Damit ist insgesamt sehr wenig Phantasie in dem Wert. Er lebt momentan ausschließlich von der starken Dividende. Absacker deutlich unter 14 $, am besten so richtig 12, würden mich eventuell zu Nachkäufen bewegen. Ansonsten ist der Wert nach guten Trades die letzten Monate für mich eine langweile Dividenden-Kuh im Depot, weil man ja Gold ansonsten nicht essen kann....

So, ich habe mal risikiert, neben den Freiläufern auch wieder etwas zuzukaufen. Die 12 Dollar scheinen eine solide Grenze zu sein. Wurden nur intraday am 15.11. kurz unterschritten. Meine damalige Prognose einer breiten Seitwärtsbewegung zwischen 12 und 18 $ war fast richtig. Die obere Grenze war zu optimistisch, Schlusskurs-Hoch war am 12.12. mit $ 16,48. Seit dem ein wunderschöner Abwärtstrend bis kurz unter die $ 13, was jetzt erstmal zweimal getestet wurde.

RSI und MACD sind weitgehend im Niemandsland, der CMF könnte aber jetzt langsam anzeigen, dass der Verkaufsdruck abnimmt und damit der Boden erreicht ist. Wäre natürlich schön, wenn der MA50 jetzt mal geknackt wird.....

Die Aktie ist immer noch ein Risiko-Investment. Für die Produktion und ausgewiesene Resourcen ist die market cap immer noch deutlich zu hoch. Interessant ist halt die Dividende und genau die scheint mir auch erstmal die Grenze bei 12-13 $ einzuziehen. Ich spekulier halt auf zwei Dinge: 1.) die Dividende kann weiter in der gegenwärtigen Höhe gezahlt werden und 2.) negative news sind langsam durch und Aussichten wurden so vorsichtig formuliert, dass in 2013 wieder positive Überraschungen kommen.

Stops sollte man aber eng legen, wenn einer der beiden Punkte doch schief gehen, ist eine Halbierung des Kurses ruck-zuck da.....

Etwas skeptisch war ich, als ich bei der SEC gelesen habe, dass der nächste 10K verspätet kommt. Hat den Markt aber nicht gestört.....

He, he, danke. Habe aber auch da meine "Prognose" nicht ganz konsequent getraded. Viele Freiläufer machen halt auch träge.....

Wobei mir der starke Rebound nicht vollständig logisch erscheint. Der genauso kräftige Abfall ein Tag vorher war ja nicht eine verzögerte Reaktion auf den POG-Verfall, sondern mMn eher eine Reaktion auf die Q1-Produktionsergebnisse. Die waren zwar so halbwegs im Rahmen, aber eben nicht berauschend. Da muss bald mehr kommen, sonst wird Goro ziemlich rumdümpeln dieses Jahr.

Die Dividende ist hübsch, aber beim aktuellen POG plus dringend nötige Investitionen bin ich mir ziemlich sicher, dass die 6 UScent pro Monat nicht zu halten sind. So angedeutet ja schon beim letzten conference call. Ich rechne schon für April mit einer um 2 cent gesenkten Dividende. Wenns nur ein cent gesenkt wird, ist es noch gut ausgegangen.

Übrigens, ich glaube hier noch nicht erwähnt: Gut gefällt mir die Idee, sich ein wenig in der Türkei umzuschauen. Will ja nicht gleich von einer Cöpler-Mine träumen, aber grundsätzlich könnte der Ansatz der Reids in der Türkei sehr schnell massiv value schaffen, wenn sie denn was gescheites finden dort.....

Wie erwartet war die Dividende nicht zu halten. Das relativiert dann auch die Dividenden-Rendite, die doch immer wieder betont wurde.

Hätte zwar nur 2 cent runter erwartet, jetzt wurde sie immerhin halbiert.

Langfristig sicherlich gut und richtig, das Geld lieber in den mill-Ausbau zu stecken. Trotzdem verliert die Aktie natürlich kurzfristig an Reiz.

In D ist das noch nicht so recht in den Kurs reingegangen, aber die Eröffnung in NY erwarte ich eigentlich eher schwächer......Schaun mer mal.....

Zitat von Edel Man

.....Der Markt wird vermutlich sehr heftig reagieren, und Reid sich mit soliden Dividendenzahlern, wie Newmont / NEM zB., messen lassen müssen.

Bisher kaum eine Reaktion in NY. So kann man sich täuschen.....Meine Interpretation ist: Es war abzusehen und bereits eingepreist. Mit 4 cent Dividende (also 2 cent runter) hatte ich auch schon fest gerechnet, die Aussagen beim letzten conference call waren da schon zu vielsagend. Dass es jetzt drei wurden, dürfte tatsächlich am POG/POS liegen.

Wenn die ihre 1500 Tonnen Erz mit erträglichem Gehalt auch wirklich durch die Mühle bringen werden ab Ende des Jahres, dann wird es auch wieder aufwärts gehen. Auf jeden Fall ist mir ein Junior lieber, der zur Finanzierung des Ausbaus die Dividende etwas senkt, als einer, der massiv verwässert, was sicherlich sehr sehr viel häufiger vorkommt.......