Beiträge von wef

Ständig wird hier der HUI (und andere Minenindices) diskutiert. Ich persönlich halte ihn für charttechnsich nicht relevant: zu wenig Marktkapitalisierung, zu grosser Einfluss der Fonds (Blackrock) bzw. der Grossinvestoren(JPM). In den letzten 1 bis 2 Jahren gab es auch kein einziges brauchbares Chartsignal! Dafür Fehlausbrüche nach oben und unten in rauen Mengen.

Immernoch glauben einige, dass die Minen die Bewegung der EM preise vorwegnehmen könnten! Seit ich mich intensiver mit EM Kursen beschäftige (Anfang 2006), ist mir kein einziges Beispiel dafür bewusst.

Dagegen halte ich den Kupferpreis für einen viel besseren Indikator! Kann mich aber nicht erinnern, hier mal einen Chart gesehen zu haben????

Das ist für mich ein schulmässiger Ausbruch und ein starkes Signal! Kupfer korreliert sehr stark mit Silber. Mal sehen, ob das reicht die 33 im POS sauber zu überspringen? Ich wette darauf!

Goofy,

der überraschend sauschlechte COT macht mich auch nervös! Allerdings gibt es auch einige positive Faktoren. U.a. der EUR, die Aktienmärkte, der Kupferpreis..

Zum Glück gings heute rauf und ich bin damit im Plus. Mal sehen was am "starken Dienstag" passiert. Evtl. nehme ich Gewinne mit oder setze zumindest ein enges Stop Loss.

Ich habe beim Silber die niedrigen Preise und die günstigen OS genutzt, meine langfristigen Positionen zu verstärken. Laufzeit 2 Jahre Basis 30.

Und der Kupferausbruch lässt mich hoffen, dass jetzt beim POS auch die 33 überwunden werden. Ziel ist dann mindestens 35 eher 38. Mit Glück 42. Ich gehe eigentlich davon aus, dass wir vor Juni ein neues lokales Hoch sehen werden. Eben mindestens bei 38. Deshalb habe ich mir eine sehr spekulative Position geleistet: RBS1TX (laufzeit Juni, Basis 36).

Ansonsten muss man sagen, dass der COT doch wieder sehr überraschend ausgefallen ist. Leider nicht besonders positiv!

Silber endlich mal besser als Gold. Ein leicher Rückgang der NSP der Comms verbunden mit einem deutlichen Rückgang der Short Position der TREX. Kann man noch als leicht positiv einordnen.

Gold: Deutlicher Rückgang der Long Positionen der Comms zugunsten der grossen Spekulanten! Bei nur ganz leichtem Kursanstieg. Das ist mies!

Der heutige COT zeigt, dass der massive Rückgang des OI beim Gold vollständig auf die Auflösung von Spreads zurückzuführen ist. Harvey's Kommentar vom Mittwoch war also grundverkehrt. Ich bin schon sehr auf seinen morgigen gespannt.

Ich bin mittlerweile überzeugt, dass seine Kommentare keinen Schuss Pulver wert sind! Seine Fakten schon! Er sieht halt genau das was seine Leser auch sehen wollen.

Interessant wäre es nun wieso so viele Spreads kurz vor Ablauf des April Kontrakts aufgelöst wurden? Dass Spreads kurz vor Ablauf aufgelöst werden, sollte die Normalität sein. Dennoch habe ich eine solche Menge noch nicht wahrgenommen.
Vor einem COT Analysten der solche Fakten sinnvoll begründen kann, würde ich den Hut ziehen. Harvey ist leider nur ein kommerzieller Schreiberling! Der wenig Wissen hat oder es aus gutem Grund nicht weitergibt.

Es sollte uns aber auch darauf aufmerksam machen, dass die Beurteilung des OI, als relativ zeitnaher Parameter, sehr schwierig ist. Da das OI durch Spreads verwässert wird.

Ich persönlich habe aber noch nie irgendetwas Wissenswertes über die Zu- und Abnahme der Spreads gelesen. Meistens gar nichts. Schade.

Ich hatte mir vor einiger Zeit vorgenommen, die Entwicklung der Aufgelder zu tracken. Ich habe bisher keine vernünftige Aufstellung irgendwo gefunden? Dabei wäre das doch das A und O für uns?
Leider hatte ich meinen Fleiss überschätzt und hab mit 16 verschiedenen Werten begonnen: Laufzeit 6 Monate, 12 Monate, 24 Monate. Basispreise 80%,90%,100% und 110% des aktuellen POS. Jeweils Min und Max des Aufgeld pA habe ich aufgeschrieben. Da das doch etwas mühsam ist, habe ich nach 2 Mal (=2Wochen) wieder aufgehört.
Nun hat der Silberjunge geschrieben, dass Optionen momentan extrem günstig sind. Er hat aber von Optionen auf Futures gesprochen. Optionscheine auf den POS verhalten sich doch wieder anders. So ist der Optionsschein (immer) an den momentanen (Spot?)Preis gebunden. Die Option aber an den jeweiligen Future. Bei langlaufenden Optionen unterscheidet sich aber Spot Preis und Futurepreis ganz gravierend.

Lange Rede kurzer Sinn:

Aktuell kostet ein OS 12 Monate Laufzeit Basis 32 zwischen 14,2 und 15,9% Aufgeld pA. Das heisst er erreicht seinen Break Even zwischen 36,6 und 37 USD.

Am 17.12.2011 waren es noch zwischen 19% und 22,57%. Das wären bei 32 Basis zwischen 38,1 und 39,2 Break Even.

Ist das nun der entscheidende Unterschied?

Ich hab heute morgen zum Glück "blind" gekauft und war mit 6,99 bei DB16Q7 erfolgreich. Allerdings nur mit der Hälfte meines geplanten Einsatzes. Rückblickend hätte ich gerne 5 mal soviel gekauft
Ob ich zu diesem Niveau nachkaufe, weiss ich noch nicht. Mal sehen was am "starken Dienstag" so alles passiert. Die Zunahme des OI vom Tiefpunkt am Freitag, ist natürlich auch sehr interessant. Das ist aber momentan noch nicht abschätzbar. Da das OI ja auch sehr verspätet gemeldet wird...

von 1,85 soll bullisch sein? Und es wäre nur "a little ways to go" um wieder auf 1,34 zu kommen?

Das ist komplett absurd und total daneben!

Am 8.11. war das Verhältnis bei 1,60 und der POS bei etwa 35. Danach ist der POS nicht etwa gestiegen, sondern kräftig gefallen. Am 13.12. schliesslich war das Verhältnis auf 1,57 gefallen und der POS auf 31 USD. Anschliessend fiel der POS weiter...

Wenn Turd sagt, man kann einen Boden "riechen oder fühlen", gebe ich ihm Recht. Aber harte Fakten gibt es nicht. Dazu hat sich der COT beim Silber zu sehr verändert in den letzten Monaten und Jahren.

Wie gesagt, JPM und Konsorten sind so short wie lange nicht mehr! Das war noch nie ein bullisches Zeichen. Vielleicht jetzt zum ersten Mal? Muss JPM den Schwanz einziehen, wie im September 2010, weil Silber wieder so knapp ist?

Ich hab mir den DB16Q7 ausgesucht..

Wenn es schnell runter geht, verlierst Du mit dem KO mehr. Sofern Du den OS zügig verkaufst und den Verlust hinnimmst. Geht es dagegen seitwärts oder nur ganz leicht aufwärts verliert der OS auf Dauer mehr. Seitwärts glaube ich nicht...

Bevor die deutschen Börsen morgen aufmachen, ergeben sich ja eine ganze Menge neuer Goldkurse. Bei OS kann man dann nie genau sagen, was der Schein eigentlich kosten müsste. Limit setzen im Vorraus ist also schwierig. Ich hab morgen unter Tags keine Möglichkeit zu traden. Vielleicht verschiebe ich die Aktion auf den Abend?

Ich such mir gerade einen Gold OS Basis 1600 Laufzeit Ende Juni, evtl. ein klein wenig länger. Grösserer Betrag und wenig Hebel, wie gehabt. Ich sehe ein Restrisiko, dass es beim Gold noch einige Wochen weiter runtergehen kann. Wir haben erst das erste Kaufsignal nach meiner COT Logik. "Sicher" wird es erst ab dem dritten.

Aber "all-in"??? Würde ich nie machen!

Vorsicht auch: die Kommentare von Harvey Organ sind immer überzogen und auch der von Turd Ferguson ist "überoptimistisch". Sooo überragend in absoluten Zahlen ist der COT nicht. Die Entwicklung beim Gold: starker Rückgang der NSP, starker Rückgang bei JPM ist ermutigend.

Weiterhin totaler Gegensatz zwischen Gold und Silber!

Die Silber Shorties hatten ab September 2011 ihre Positionen deutlich reduziert. Nun sind wir zurück auf alte Niveaus! Längst nicht auf Spitzenwerte, aber die Konzentration der Short Position der TREX hat drastisch zugenommen.

Dagegen sind beim Gold die TREX so wenig short wie lange nicht mehr. Nur mehr 113.794 Kontrakte, vor 3 Wochen waren das noch 153.773 Kontrakte. Die NSP der Comms ist um 25.550 Kontrakte zurückgegangen, das ist wirklich viel. Der neue Wert von 166.138 stellt für mich ein Kaufsignal dar, weil es der niedrigste Wert der letzten 10 Wochen ist. Zuletzt waren die COT Signale beim Gold sehr zuverlässig. Allerdings recht kurzfristig. Nachdem bereits ein kleiner Anstieg eingesetzt hat und die Umkehr damit hoffentlich perfekt ist, sollte jetzt ein Anstieg des POG auf mindestens 1760 erfolgen. Innerhalb der nächsten 4 Wochen.

Severin,

Du bist ein bisschen spät dran mit der Antwort?

Im Text den Du jetzt zitierst ist nur mehr die Rede von 10.000 Kontrakten bzw. 50 Mio Unzen Silber. Nichts mehr von 225 Mio. 10.000 Kontrakte auf Tagesbasis (nicht 2 Minuten) ist das was den Unterschied macht an der Comex. Die Ursprungs "Thesen" haben halt um den Faktor 10 bis 20 übertrieben. Wer das tut, hat bei mir ausgeschissen!

Die Tagesvolumina der einzelnen Kontrakte sind natürlich bekannt und leicht recherierbar. Nicht aber die Stunden- oder MInutenvolumina oder die Volumina der einzelnen Trades. Über die CME soll es wohl möglich sein, diese Daten zu erhalten. Ich habe aber noch nie aus irgendeiner Quelle diese Information gesehen.
Der Netdania Chart beeinhaltet garantiert keine Volumen Informationen des Futuresmarkts!

Es gibt übrigens sowas wie ein Bankgeheimnis. Ich weiss nicht wie das bei den Amis heisst, gehe aber davon aus, dass es dort noch wesentlich strenger gehandhabt wird. Nichts aber auch gar nichts was Du während Deines Jobs erfährst ist für die Öffentlichkeit bestimmt. Ist das so schwer zu begreifen? Auch in Zeiten von Wikileaks ist der Geheimnisverrat durchaus strafbar, auch wenn einige Internetpuristen das vielleicht anders sehen.

Anleger,

das Thema ärgert mich immer wieder! Deshalb eine ziemlich patzige Antwort. Über KITCO.COM kannst Du Dir die Zusammensetzung von HUI und XAU mit einem bzw. 2 Klicks ansehen. 16 mit 15 Werten zu vergleichen ist machbar. Wenn sie dabei noch grösstenteils übereinstimmen....

Da die Indexgewichtung nicht so leicht abzusehen ist: Freeport Mc Moran hat ein hohes Gewicht im XAU und ist im HUI nicht vertreten!
Das ist der Unterschied zwischen den Indices. Nichts anderes. Dass im HUI die ungehedgden Minen sind und im XAU die Anderen ist völliger Blödsinn, den sogar ein Claus Vogt nachplappert.
(wenn Ihr mal nach den Indices googelt, werdet Ihr schnell feststellen, was für ein bodenloser Müll im Internet vertreten ist. Das mit dem "Unhegded" steht fast überall!!!)

Die Gewichtung der Silber Minen im XAU beträgt aktuell 6,5%!!! 5 Prozentpunkte davon durch Silver Wheaton.

Das Gewicht der beiden Silberminen Hecla und Coeur im HUI beträgt ca. 9%. Ein klein wenig mehr.

Aber Freeport ist hauptsächlich ein Kupferproduzent. Reagiert also eher auf die Rohstoffnachfrage wie eine Silbermine.

Insgesamt halte ich beide Indices für völlig ungeeignet, ein Bild über die Kursentwicklung bei Minen, vor allem bei Silberminen, abzugeben. Ich würde auch hier von Absicht sprechen. Man bemüht sich ein möglichst undurchschaubares Bild abzugeben.

IMHO ist die dauerhafte Manipulation der EM Preise nur durch die gütige Mithilfe der grossen Minengesellschaften möglich.

Deichkind,

meine Aussage war pauschal und nicht aufs Detail bezogen! So war es auch beabsichtigt. Ich kenne die Details nicht und will sie auch gar nicht beurteilen.

Wenn Du trotz Sorgfalt bei einem kleineren Deal über Ebay betrogen wurdest, ist das natürlich ärgerlich. Aber es ist halt ganz klar das Restrisiko das jeder im Leben tragen muss.

Ich wollte nur betonen, dass es sich langfristig auszahlt auf Vertrauen zu setzen, nicht auf Profit.

PS: Mit "informell" meinte ich übrigens keineswegs Gewaltanwendung oder irgendeine Form von Nötigung. Sondern beim nächsten Mal besser machen, sprich unseriöse oder dubiose Geschäftspartner meiden.

PPS: in der Vergangenheit fühlte ich mich öfters von Fluggesellschaften betrogen, weil Ausfälle oder Verspätungen einseitig auf dem Rücken der Passagiere ausgetragen wurden. Nun habe ich 200 EUR für eine vergleichsweise lächerliche Verspätung erhalten, nach neuem EU Recht. Manchmal sieht man sich zweimal im Leben

Erstmal: morgen und übermorgen könnten wichtige Vorentscheidungen für die EM Kurse bringen. Der EUR/USD hat schon kräftig nach oben gedreht. POS ist zurück im entscheidenden Kursband. Dienstag war die letzten Wochen immer stark, Mittwoch schwach. Je nachdem wieviel Momentum der POS, POG morgen gewinnen kann, könnte das über den schwachen Mittwoch tragen?

Der Ölpreis ist auch wieder stärker. Der Nasdaq 100 Index hat ein neues 10 Jahres Hoch!!!!!!!!!!!!!! erreicht. Wer hätte sowas gedacht? Der Nasdaq ist ein sehr zuverlässiger Konjunkturindikator und immer der Vorläufer in den Indices. Auch der S&P 500 als der wichtigste Aktienindex bei Weitem hat ein 3 Jahres Hoch und hat sich seit Anfang 2009 fast verdoppelt. Hier wurden etwa 7 Billionen USD "zurückerschaffen". Fast die gesamten Staatsschulden der USA. Es sieht so aus, als könnte sich die USA wirklich am eigenen Schopf aus dem Schuldensumpf ziehen.

Das sind vor Allem für den POS wichtigen Vorlagen. Im Gegensatz dazu, die völlig enttäuschende Bewertung der EM Minen. Nach meiner Erfahrung der letzten 5 Jahre haben die Minen aber keinerlei "Vorläuferfunktion" für die Preise (mehr). Ganz im Gegenteil, sie laufen nach! Und manchmal korrelieren sie gar nicht mehr. IMHO auch wieder ein Paradigmenwechsel. Und man sollte hier endlich mal veraltete Weltbilder überdenken.

Der wichtigste Vorläufer Indikator für den POS ist IMHO der Kupferpreis. DAS Konjunkturbarometer schlechthin. Er ist in einer Seitwärtsrange an der oberen Kante angelangt.

Der logische Tipp in dieser Situation sind die grossen Minenaktien. Einige Goldminen zahlen inzwischen recht ordentliche Dividenden. Das sollte das (weitere) Kursrisiko stark verringern.

Zitat von Radar

Das habe ich mich bei SIEMENS auch mal gefragt, weil die Aktie über ein Jahr lang herumgedümpelt ist.
Und dann kam die Schmiergeldaffaire ... in deren Verlauf auch Heinrich von Pierer gehen musste.

..und im Chart konntest Du das herumdümpeln sehr schön erkennen und wissen, dass das keine Kaufchance ist. Während die Fundis immer kaufen mussten, weil sie die Wahrheit die im Kurs liegt, nicht erkennen konnten....

Ich kann dazu nur sagen: Geiz ist NICHT geil, sondern verwerflich. Gelegentlich auch absolut dämlich!

Die Vorstellung die einem vor allem das Internet vorgaukeln will, dass man immer dort kauft wo es am billigsten ist, ist mittelfristig völlig falsch! Man muss bereit sein ein ordentliches Agio für Ehrlichkeit und Zuverlässigkeit zu bezahlen! Denn die Ehrlichen und Zuverlässigen sind sonst nicht Konkurrenzfähig. Wer natürlich meint, das mit der Ehrlichkeit müsste unser Rechtssystem für ihn möglichst kostenfrei regeln, ist unglaublich naiv! Eine funktionierende Gemeinschaft muss viele Dinge informell regeln.

EBAY oder das GSF bietet mit dem Bewertungssystem dafür schon sehr gute Grundlagen. Man sollte eine wichtige Geschäftsbeziehung halt auch langsam aufbauen und nicht die Partner wechseln wie die Unterhosen. Haben unsere Väter alles mal gewusst!

Zitat von wef

Auch wenn die Zeichen schwer zu deuten sind, das Preisniveau bei Silber ist günstig. Die Chancen sind da!

Also Einstieg mit mehr Geld aber sehr konservativ. Basis 30 bis 32, Laufzeit September.

Stop Loss sollte der Kurs (nachhaltig?) unter 33 fallen! Gewinnmitnahme vermutlich bei 38, aber man muss sehen was passiert. Dienstag sollte ja wieder stark werden, wenn JPM nicht mal ein bisschen Abwechslung reinbringen will!

DE3SY4 oder GS9AZZ könnten es werden. Ausser morgen sieht die Welt wieder anders aus!

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Ach Goofy, wenn es immer so einfach wäre wie in den Büchern steht!

Ich hatte geschrieben, sollte der Kurs nachhaltig unter 33 fallen. Ist er das? Ich hoffe nicht! Die Angst meldet sich und sagt ja. Der Widerspruchsgeist sagt nein. Rational ist schwer momentan. Automatisches Stop Loss bei 33,00 wäre IMHO völliger Quatsch gewesen, auch wenn es rückblickend vielleicht besser gewesen wäre.
Wenn manche Chartisten sagen der Widerstand verläuft bei 33,142563 USD, so ist das IMHO kompletter Bullshit. Ich teile Woernie's Interpretation, dass es eine Widerstandszone gibt. In diesem Fall auch "tradingrange". Die verläuft zwischen 32,5 und 34,5. Fast alle Kurse seit Ende Januar waren in dieser range. Es liegt in der Natur der Sache, dass es ständig "Abpraller" von dieser Range gibt. Ein automatischer Stop Loss ist dann das dümmste was man machen kann.

Übrigens habe ich am 15.März 2011 den Stop Loss Verlust meines Lebens eingefahren.

Noch hoffe ich, dass meine Strähne hält und nicht so schnell in grosses Pech übergeht!

Goofy,

bekanntermassen bin ich kein Freund von Stop Loss, auch wenn es das letzte Mal super geklappt hat.

Ich bin weiterhin investiert. Kurzfristig mit einer kleinen Position, der aktuelle Verlust wäre aber schmerzhaft. In meiner Strategie muss man grössere Verluste komplett vermeiden. Sie wieder aufzuholen ist halt schwierig.

Die aktuelle Entwicklung verblüfft mich sehr, ich hatte sie die letzten Tage aber irgendwo befürchtet. Das berühmte Bauchgefühl! Noch halte ich sie aber für nicht nachhaltig. Nachdem die Aktienmärkte stetig steigen, wäre ein grösserer Verlust bei den EM wieder was Neues. Aber speziell die Entwicklung beim HUI ist megaentäuschend. Und die Verluste bei den EM Aktien sind viel gravierender als bei den Derivaten. Aber die notorischen EM Optimisten/Naivlinge glauben immer dass (Buch-)Verluste bei Münzen oder EM Aktien irgendwie nicht zählen?

Ich halte aber noch einiges an Cash und habe auch ordentlichen Cash Flow, so dass die niedrigeren Kursen auch erhöhte Chancen bieten. Wenn man nur sagen könnte, wann es nicht mehr runter geht?
Ich gebe Goofy völlig recht: die EM Kurse sind erratisch und der COT bietet momentan wenig Hilfe! Wohl dem der warten kann und über genügend Geduld verfügt!

Zum Silber:

Laut BPR ist die Short Position der US Banken vom 7. Februar auf den 6. März um 12,8% gestiegen, von 22.283 auf 25.133. Und das trotz des grossen Ausverkaufs vom 29.Februar und danach!
Insgesamt hat sich die NSP der Comms um 8797 Kontrakte verringert. Auch das ist viel! Aber der Löwenanteil lag bei den "guten" Commercials. Diese sind jetzt wieder Netto Long. Um die 33 scheint bei den guten Comms grosses Kaufinteresse zu herrschen.
JPM konnte also beim Silber seine Shorts längst nicht so stark reduzieren wie beim Gold oder wie bei früheren "Anlässen".

Ist das nun gut oder schlecht für den POS?

Die Situation beim Silber ist schwer durchschaubar, aber es tut sich was. Der COT ist fast schon wieder bullisch, aber nach beinahe 5 USD Preisverlust musste er das auch sein. Die bereits stattgefundene Erholung kam nicht von ungefähr.

Die 3 Tage Verzug beim COT tun bei diesen rasanten Preisentwicklungen natürlich weh. Noch haben wir ja nicht wieder einen stabilen Aufwärtstrend sondern eine Zickzack Fahrt.

Die langweiligen Zeiten sind definitiv vorüber!

Wieder sind Gold und Silber sehr unterschiedlich. Die Berichtswoche war geprägt von einem grossen Ausverkauf, vermutlich durch die Shorts ausgelöst.
Während beim Gold wahrhaft gigantisches bewirkt wurde, ist der Silber COT eher durchwachsen.

Bei Gold ist die NSP der Comms um 45.143 Kontrakte gesunken. In meinen Zahlen, seit 1.1.2008 gab es das noch nie. Das Managed Money allein hat 31557 Long Kontrakte aufgelöst, die kleinen Spekulanten 11963. Dazu haben diese beide Gruppe massiv Kontrakte short verkauft. Der starke Rückgang der Longs war aufgrund des vorherigen bisher weitgehend unkorrigierten Anstiegs durchaus zu erwarten. Da die Commercials aber einerseits massiv Short Positionen geschlossen haben, anderseits ordentlich Long Kontrakte gekauft haben, kann man annehmen, dass das Preisniveau um 1680 gehalten hat und die Korrektur des Januar Anstiegs fürs erste durch ist.
Auch JPM bzw. die US Banken bzw. die TREX konnten laut BPR und COT ihre Short Position massiv verringern. Die NSP der TREX liegt jetzt bei 131.202 nach kürzlich 153.773. Früher wurden durchaus Werte über 200.000 erzielt, aber im August 2011 hat man bereits bei 170.000 die Reissleine gezogen und den POG durchziehen lassen.

Insgesamt ist das für den Moment bullisch für Gold. Der POG ist augenscheinlich gut unterstützt, aber höhere Preisniveaus sind hart umkämpft.