Beiträge von wef

Für mich ist die Sache jetzt klar!
Gold und Silber haben letzte Woche zum 25.3. das Maximum der NSP gesehen. Jetzt geht es runter im Kurs!
Heute ist das Rollen des Gold April 16 Kontrakts weitgehend durch. Die Bahn ist frei für alle Drückungsversuche.
Gleichzeitig sind die Aktienkurse wieder weitgehend stabil. Die ZBs tun Alles dafür!
Allerdings sollte Öl fallen.

Ich wette ab jetzt auf einen fallenden POG! Bis 1180. Und evtl. auf fallenden WTI.

Interessante Informationen von Dimitri Speck in Sicheres Geld: die Staatsfonds der Ölexportierenden Länder wie Norwegen, Saudi Arabien, VAE... besitzen/besasen riesige Aktienpakete. Durch die Ölpreis bedingten Defizite in ihren Haushalten müssen sie massiv verkaufen. Auch fast alle ZBs sind inzwischen in (US-)Aktien massiv investiert! Es müssen US-Aktien sein, kein anderer Markt wäre gross genug!
Der mögliche Dominoeffekt würde die Aktienkurse vernichten! Das werden die grossen ZBs aber nicht zulassen! D.h. auch die grossen AGs wie Apple, Google, Exxon,.... sind jetzt "too big to fail".
Fallende Aktienkurse würden die Bilanzen der ZBs zerreissen! Etwas was es nie zuvor gab!?

Ich kann mir aktuell nicht mehr vorstellen, wie der Zusammenbruch des "Fiat Money" auf friedliche Weise noch möglich wäre??? Die "Heilung" erfordert aber ein gigantisches Wunder!

Hammwolln,

auf der Seite der CFTC unter Historical Compressed gibt es die Zahlen bis 1987 zurück.
Von einer grafischen Darstellung halte ich nicht viel, weil das OI im Futureszyklus natürlicherweise schwankt. Man kann also nur ähnliche Kalenderpunkte vergleichen. Das OI steigt bis kurz vor den grossen Auslieferungsmonat. Dann beginnt es zu fallen, weil Kontrakte nicht gerollt werden, weil Kontrakte beliefert werden und Spreads wegfallen. Auch die Höhe der Margin spielt natürlich eine wichtige Rolle...

Kurz gesagt ist das OI 2010 stark angestiegen bis auf 650.000. In 2011 waren wir noch bei ca. 500.000. Dann ging es mit den Kursen und dem OI runter. 2013-2014 waren wir so im Bereich 380.000-400.000. Seitdem geht es unter grossen Schwankungen bergauf. Silber ist hier vorgelaufen und liegt schon länger im Bereich der ATHs.

Die aktuellen 510.000 gab es zuletzt im September 2011!

Aber das OI korreliert nur schwach mit dem Preis. Es korreliert eher mit dem Trend. Hohes OI zeigt starkes spekulatives Interesse. Interessanterweise steigt dabei aber nicht nur die Position der Spekulanten, sondern vor Allem die Position der Commercials! Meiner Ansicht nach ein klares Indiz für die Manipulation. Die Manipulateure müssen immer höhere Shortpositionen einnehmen um den Preisanstieg zu dämpfen...

Ich muss vorausschicken:

ich hasse Foristen die prophetische Prognosen abgeben! Im Stile "Papiergeld wird zu seinem inneren Wert zurückkehren...". Die ganzen Vollidioten wissen nur nicht wann! Und das ist leider entscheidend!
Zum Glück haben 4 Jahre Baisse auch dafür gesorgt, dass diese Idioten kaum mehr vertreten sind.

Ich selbst will jetzt keine Prognose abgeben. Schon gar nicht auf Basis der letzte CoT Daten.
Bauchgefühl hat hier im Forum (zu Recht?? ) ein schlechtes Standing.
Aber ich denke, 2016 ist der Wendepunkt!
Die FED hat allen Kredit verspielt.
Draghi hat für seine letzte Entscheidung nur mehr Entsetzen geerntet. Wenn ein Nikolaus von Bomhard derart drastische Worte findet, ist das ein extremes Signal!
Die BoJ ist sowieso sei 20 Jahren durch!
Der Rest der Zentralbanken ist im Modus "Rette mich, wer kann!". Es gibt extreme Positionen im Aktienmarkt!!
Ich denke, die ZBs haben extreme Anstrengungen unternommen, um die Aktienkurse zu stabilisieren! Das ist für den Moment geglückt.
Jetzt könnte der POG in den Fokus kommen.
Wir könnten die finale Schlacht erleben!?
Der CoT ist am Limit.
Die Spekulanten sind extrem Long und werden umfallen, wenn der Gegenwind stärker wird!
Aber die Situation ist eben extrem.
Die "anderen" ZBs wollen Gold kaufen und Aktien loswerden!

Der Karfreitag 2008 war einer der schwärzesten Momente in meiner Börsenlaufbahn!

Der Karfreitag 2016 könnte eine wichtige Vorentscheidung bringen?

Auch die Futuresdaten an der Comex/CME sind extrem. OI und Umsatz beim Gold sind extrem. Der April ist beim Gold ein wichtiger Auslieferungsmonat. Er könnte den lang erwarteten Short Squezze bringen?

Aber nach 10 Jahren Warten auf den sagenhaften Short Squezze, kann ich nicht mehr daran glauben!

Wenn das Rollen der weiterhin extremen Positionen im April Kontrakt problemlos über die Bühne gehen sollte, müsste der POG einbrechen! Weil die Spekulanten zu stark Long sind! Allerdings müsste eine schnelle Erholung eintreten! Weil das "Plunge Protection Team" verschissen hat! Die grossen Investoren wissen, dass die Geldpolitik der westlichen ZBs am Ende ist!

Woernie,

ich gebe Dir völlig Recht!
Sowohl CoT mässig: es ist sicher ein positives Signal, dass der Kurs bei gleicher oder ähnlicher NSP deutlicher höher liegt.
Ausserdem tut sich extrem viel an der Comex. Trotz Margin Erhöhung steigt das OI beständig und auch das Volumen.

Als auch für das nächste signifikante Tief! Für mich sind die 1180 im POG der wichtigste Wegweiser in den nächsten Wochen.

Aber den Minen traue ich nicht über den Weg! Der Anstieg war viel zu steil und viel zu unbegründet! IMHO ist das Manipulation eines sehr engen und kleinen Markts durch einen Grossinvestor. Wie hoch war die Marktkapitalisierung der wichtigen EM Minen vor dem Anstieg? Sicher keine 100 Milliarden. Ein George Soros kann sicher 10 Milliarden über dutzende Firmen bewegen ohne das man ihm das nachweisen kann.
Die Kursbewegungen von Freitag und heute sehen mir gar nicht gut aus!

Sehe ich völlig anders!

Wir haben eine Tasse mit Henkel oder einen Wimpel der trendkonform nach oben verlassen wurde.

Nach einer Bodenformation sieht mir das wirklich überhaupt nicht aus!

Aber wahrscheinlich ist es zu früh, zu urteilen. Warten wir doch zumindest den Wochenschluss ab.

Ich schau mir gerade den Chart des Mai 2016 Silber Futures an. Schöne Tasse mit fast fertigem Henkel. Das wären dann über 16, stramm auf die 17 USD zu...

In den aktuellen CME Daten zu OI, Umsatz und Deliveries finden sich aber auch keine sensationellen Ausreisser. Gut, Gold hat viel OI und viel Umsatz. Und immer sehr spätes Rollen und sehr späte Deliveries..April 2016 schaut schon rekordverdächtig aus. Plus 17.757 Kontrakte gestern auf 317.423 offene Kontrakte. Das sind schon Hausnummern!

Silber hat schon seit Monaten ein viel zu hohes OI und relativ schwachen Umsatz?

Eagle,

mach Dir keine Hoffnungen. Der CoT heute abend wird Nichts bringen! Entweder steigt die NSP mässig (oder sogar stark??), was für sich kein Signal darstellt, in der aktuellen Lage.
Oder sie fällt. Was ein bullischer Hinweis wäre. Aber nicht gesagt, dass JPM Sonntag Nacht einen Grossangriff startet? Wie im Mai 2011.

Eagle,

das sind IMHO im CoT keine Fehlsignale! Es ist/war eine Fehlinterpretation!

Wie schon öfters gesagt, kann die NSP im Aufwärtstrend (fast) beliebig weit steigen oder im Abwärtstrend beleibig weit fallen. Es ist dann extrem schwierig das Minimum bzw. Maximum zu erkennen. Im April 2011 bzw. Juli 2011 wurden die Commercials auch "überrannt", d.h. sie haben bei steigenden Preisen gekauft. Das ist zwar sehr selten, aber eben in Extremsituationen denkbar.
Ganz offensichtlich haben wir eine Extremsituation! Deshalb gibt es keine Präzedenzfälle aus der Vergangenheit. Also Vorsicht!

Das Szenario, dass POG und Aktien gemeinsam steigen, hatte ich nicht auf dem Radar. Das neue Hoch im POG muss auch erst noch halten! Als Wochenschlusskurs wäre es natürlich noch wichtiger!

Eagle:
Doppeltop - kurzfristig ja. Mittelfristig ist mir wesentlich wichtiger dass das letzte Maximum mit 1260 deutlich über dem vorletzten liegt. Das ist kein eindeutiger Abwärtstrend mehr!

Die Chancen bei Gold sehe ich kurzfristig, täglich, stündlich.

Klar habt Ihr Recht ein Rückgang des POG ist am wahrscheinlichsten. POS wird stärker fallen und ein neues Tief erreichen. Was die Minenaktien dabei treiben???

Ich versuche es wieder mit Wahrscheinlichkeiten, weil einen das zwingt präziser zu denken.

Szenario 1: POG testet wiederholt die 1180. Diese halten. Neues Minimum = 1180. Wahrscheinlichkeit 30%
Szenario 2: POG rauscht durch die 1180 wie durch Butter. Neues Minimum mindestens 1000 vielleicht weniger. 15%
3: POG testet 1180 und fällt im 3. Versuch darunter. Minimum bei 1080. 25%
4: Aktienkrise verschärft sich. POG steigt explosiv. Kein neues Minimum. NSP fällt bei steigenden Kursen. Kursziel jenseits der 1300. 20%
5: POG schwankt volatil. NSP baut sich ab. Kein klares neues Minimum. 10%

Zeitrahmen ist jeweils der normale CoT Zyklus von etwa 10 Wochen zwischen Minimum und Maximum. Es geht immer um lokale Extremwerte nicht all time!

Kommentare erwünscht!

Gutso,

ich warne immer davor den CoT Chart isoliert zu betrachten! Es gilt immer die Bewegung des NSP im Verhältnis zur Preisbewegung einzuschätzen. Und da sieht es ganz anders aus! Im Oktober war das Maximum in der NSP sehr dicht am Maximum im Kurs. Danach ging es abwärts. In NSP und POG. Heute liegt das Maximum im Kurs schon ein Weilchen zurück. Der Kurs bewegt sich ein Stückchen tiefer seitwärts und erst jetzt steigt die NSP auf Maximum!

Das Zeitfenster das Du einblendest ist viel zu klein!
Öl hat jetzt einen epochalen Einbruch hinter sich und erholt sich gerade etwas. Im Herbst kamen wir aus einer Seitwärtsbewegung.

Es bringt auch gar nichts Gold, USD und Öl in einem Chart darzustellen, wenn Öl viel, viel grössere Kursschwankungen aufweist. Die durchaus markanten Kursausschläge sind nicht mehr zu erkennen!

Ich habe das Gefühl, dass 2016 wirklich das Jahr der grossen Wende sein könnte?

Es stimmt, momentan ähnelt die (CoT)Entwicklung ein wenig dem Herbst 2015. Die allgemeine Stimmung ist extrem bullisch, aber viele ernsthaftere Analysten weisen auf die Gefahr hin.
Man könnte jetzt auf die Abweichungen in den Charts schauen. Das wäre ein typisches Woernie Thema! Aber der hat im Urlaub vermutlich was Anderes zu tun?

Aber die Abweichung beim POG Kursverlauf, bei den Aktien und beim Ölpreis sieht man auch so sofort. Im vergleich zum 27.10.2015. Als der CoT den Kursrückgang im POG präzise vorwegnahm. Heute ist Vieles anders. Deshalb weiterhin Vorsicht und keine riskanten Shortpositionen.

Die Minenkurse interessieren mich nur beiläufig. Nach 90% Verlust sind 60% Gewinn halt doch nur ein Tropfen auf dem heissen Stein...
Der Markt der EM Minen ist so winzig, dass er gesamtwirtschaftlich keinerlei Rolle spielt. Ausserdem wird er in einer ekelhaften Weise von Blackrock dominiert.
Ob man da wirklich sooo viel ableiten kann?

Logischerweise profitieren Minen von einem kurzen, krisenhaften Anstieg der EM Preise fast gar nicht. Ausser sie spielen die Hedging Karte. Was die EM Preise sehr schnell einbremst. Aber erst sehr viel später in den Bilanzen der Minen ablesbar wird. Also für mich ist das viel zu unabwägbar um erfolgreich darauf zu spekulieren. Langfristiges Investieren ist seit 2011 gründlich in die Hose gegangen.

Whow, Clive Maund ist bärisch. Selten. Aber natürlich sensationell, wie immer.

Tatsächlich ist es beim Silber schwierig noch positive Ansätze zu finden. Ausser dass es am Rockzipfel von Gold hängt. Und der vielleicht seltenste und wertvollste Rohstoff einer modernen Industriegesellschaft ist??? Was kurzfristig aber nicht viel helfen muss.

Ich muss Morgen mal scharf überlegen. Wenn Aktien und Öl sich beruhigen, kommt der erste Test der 1180 im Gold. Was macht dann Silber? Kann man mit vernünftigem CRV darauf setzen? Sieht fast danach aus!?

Gutso,

nach meiner Meinung ist Hass ein sehr starkes Gefühl.
Ich habe keinerlei Gefühle gegenüber Saudi Arabien. Deshalb würde ich Hass ausschliessen.
Dennoch ist und bleibt Saudi Arabien für mich ein "Drecksland". Und nicht nur wegen seiner Machthaber, sondern auch wegen seiner Bevölkerung, die sich von den Machthabern durch Brot (Petrodollars) und Spiele (Hinrichtungen, Steinigungen..) ablenken lässt. Oder halt zum Terroristen ausbilden lässt. Im günstigsten Fall vielleicht noch zum Hassprediger...
Und dann die Rolle des Landes. Geschaffen von den USA um deren dekadenten Lebensstil durch billiges Öl sicher zu stellen...

Du hast ein Argument, wenn Du sagst, dass das billige Öl zu Kreditausfällen bei den Ölexporteuren (Nigeria, Venezuela, Irak...) führen kann. Ob das die US Banken wirklich trifft????

Klar kann der Ausfall eines Fracking Kredits der letzte Tropfen sein der das Fass zum Überlaufen bringt. Das war für mich aber nicht das Thema!

Das billige Öl ist vor allem für Europa eine Konjunkturmassnahme. Weil die privaten Haushalt mehr verfügbares Einkommen haben, konsumieren sie mehr. In den USA sparen die Bürger stärker als vorher. Beides sollte die US und die europäischen Banken die natürlich stark verflochten sind, eher stärken als schwächen.

Ich sehe eher den eskalierenden Konflikt zwischen Saudi Arabien und dem Iran als das grösste Problem!

Wenn die Frackingindustrie ein Problem für die USA wäre, dürfte ihr Vasallenstaat Saudi Arabien das Problem sicher nicht auslösen!

CoT technisch dürften die Würfel gefallen sein!
Wir haben mit grosser Wahrscheinlichkeit ein lokales Maximum in der NSP gesehen. Beim Gold könnte es noch ein wenig höher gehen, aber weder weit noch lang.
D.H. wir haben vermutlich das lokale Hoch in den Preisen schon gesehen. Beim POS sehr sicher!

Wie weit geht es runter? Bzw. wie ausgeprägt ist das Hoch? In Höhe und zeitlichem Umfang?
Da dürfte die 1180 im POG erste Aufschlüsse geben. Der erste Test dieser Unterstützung ist überfällig!

Kurz zum "Short Squezze" in Silber. Wir sind wie erwartet, bei knapp 4.000 offenen März Kontrakten gelandet. Die ausgeführten Options wurden schnell verdaut. Auch kein grosses Wunder, dass der Kurs fällt, nachdem das Rollen durch ist. Das ist eher die Regel als die Ausnahme!

Nach meiner Meinung haben wir klare Abwärtstrends im DAX und noch viel wichtiger im S&P 500. Auffallend übrigens die Parallele zum August 2011. Damals wurde im April 2012 das alte Hoch geknackt und damit der Aufwärtstrend wiederhergestellt. Jetzt bräuchte der S&P 500 2150 Punkte, der Dax 12.500 Punkte um alle Zweifel auszuräumen!
Das traue ich den Zentralbanken nicht mehr zu!
Allerdings würde ich nicht darauf wetten!

Wir haben eine gigantische Volatilität bei den Aktienkursen und bei den Ölpreisen! Solange diese herrscht, ist die Krise nicht vorbei. Und Gold hat Chancen. Trotz CoT.

Yellen hat aber ganz offensichtlich verkackt! Oder war es eine Mission Impossible die man ihr vererbt hat?

Das Vertrauen in die FED scheint auf einem sehr tiefen Stand zu sein. Und Papiergeld beruht einzig und allein auf Vertrauen. Also ist Alles möglich!

PS: Sorry, wenn ich hier hart an der Grenze zum Off Topic (gehaltlosem Schwaffeln) schreibe. Aber in diesem Thread gibt es halt die grösste Chance auf einen der wenigen verbliebenen Foristen zu treffen, der vernunftbegabt ist. Natürlich nur nach meiner rein subjektiven Einschätzung von Vernunft!

Dionicar,
die FED kann Geld drucken, aber kein Gold oder Silber. Die finale Hoffnung aller EM Bugs bleibt, dass die physische Nachfrage die Banken überfordern wird. Sicher nicht über Charts erkennbar (ausser Wochen später). Deshalb off Topic!

Aktuell haben wir aber scheinbar eher das Problem, dass die FED verzweifelt die Aktienkurse stützen muss! Mit grossem Einfluss der Chartanalyse! Die grossen Fonds/Vermögensverwalter agieren traditionell extrem prozyklisch! Über Charts!

Aber wenn die Aktienkurse fallen, steigt Gold offensichtlich! Und die physische Nachfrage nach Gold umso mehr. D.h. die FED/das Bankenkartell muss jetzt verzweifelt um die (letzten) Chartmarken kämpfen! Sonst droht ein Dominoeffekt vom Allerfeinsten!

Wie schon gesagt sehr unübersichtlich!

Die FED und das Währungssystem wurde durch viele Foristen jahrelang unterschätzt! Da es offensichtlich immer noch keinen einflussreichen Mitspieler gibt, dem ein Scheitern des Weltwährungssystems genügend nützen würde, darf man dem Bankenkartell weiterhin sehr viel zutrauen! Aber nicht Alles...

Es gilt jetzt genau hinzuschauen.
Weiter sinkende Ölpreise würden wohl die Aktienmärkte endgültig in den Untergang reissen?
Wie kann die FED fallende Ölpreise vermeiden?

hammwolln,

ich habe den Eindruck, dass Du in Deinem Hass auf die USA völlig blind bzw. unzugänglich für rationale Argumente bist?

Es gibt etliche vernünftige Artikel auf den Goldseiten zu dem Thema, dass die Fracking Industrie halt doch nur ein Fliegenschiss für das BSP der USA ist. Im Gegensatz zur Bauindustrie/Immmobilienpreisen die die USA 2007/2008 doch ganz ordentlich beschäftigt hat.
Die paar Milliarden Kreditausfall sind im Nu wieder neu gedruckt. Da hat Yellen gar kein Problem!

Die fallenden Aktienkurse durch den niedrigen Ölpreis sind ein wesentlich grösseres Problem! Und die geostrategischen Probleme! Saudi Arabien ruiniert gerade alle kleineren Ölexporteure! Die können nicht so leicht neues Geld drucken!

Es wird Zeit, dass dieses Drecksland endlich von der Landkarte verschwindet....

Ninteno,

der Bericht über den "Squezze" ist auf den ersten Blick ganz nett. Gute Argumente, nicht ganz blöd. Aber kolossal aufgeblasen! Sensationsjournalismus reinster Güte! Bzw. reinster Abschaum!

Calls auf den März 2016 gibt es aktuell ca. 20.000. Die meisten aus dem Geld. Grosse Positionen bei 16,17,18 und 19 USD. Der Einfluss auf den POS ist hinter dem Komma!

Puts natürlich durch den starken Anstieg des POS noch weniger. Insgesamt 13.000. Keine 1.000 im Geld. Grosse Positionen bei 14, 13, 12...
Die Stillhalter bzw. die Inhaber würden natürlich gerne den Kurs in die richtige Richtung pushen. Sie können es bloss nicht!

Ob JPM auf diesem Niveau bei den Optionen überhaupt mitspielt weiss ich nicht! Mit den Optionszahlen habe ich mich nicht näher beschäftigt. Da sie unvergleichbar bis unbedeutend sind.

Zitat von cyberworky

Die Silberproduktion hängt im hohen Maß an der Nickelproduktion. Silber folgt oft dem Nickelpreis.

Kann ich nicht nachvollziehen? Silber wird zusammen mit Blei, Kupfer, Gold und Zink gefördert. Nickel ist mir neu?
Nickel ist für Stahlerzeugung wichtig. Was hat Silber und Stahl miteinander zu tun?

Zitat von cyberworky

Wef sagt die Konstellation der COT Struktur ähnelt der der von Nickel. Sollte das Bild passen und die Geschichte sich wiederholen, könnte es beim Silber auch so kommen.

Wie kannst Du sowas behaupten?
Nickel wird gar nicht an der Comex gehandelt!
es gibt nicht mal einen CoT für Nickel!

Zitat von cyberworky

Für mich unterscheiden sich die COT Daten im wesentlichen durch das Verhältniss von Angebot und Nachfrage. Bei Nickel gibt es einen tatsächlich hohen physischen Verbrauch. Bei Silber wird der uns durch die Banken im wesentlichen vorgespielt. Der uns bekannte Ringtausch an der comex dokumentiert dies.

Den Ringtausch gibt es nur bei Gold! Beim Silber war JPM im House Account im letzten Jahr immer nur stark auf der Empfänger Seite.

Da Silber in der Rüstungsindustrie eine grosse Rolle spielt, könnte ich mir gut vorstellen, dass JPM auch noch den Auftrag hat eine strategische Reserve an Silber anzulegen. Das wird auf Dauer nicht ohne steigende Preise gehen!

Anbei ein Chart der den Kursanstieg bei Nickel vor dem Lieferausfall darstellt. Leider linear und nicht logarithmisch. Eigentlich würde man einen parabolischen Verlauf erwarten? Aber schon unglaublich wie sehr der Preis von Nickel in den letzten 10 Jahren geschwankt hat!?

Silber Future Handel

Hier sieht man, dass gestern 16.016 März Kontrakte geschlossen wurden. Übrig sind noch 44.307. In diesem Tempo passiert nichts Aussergewöhnliches mehr!
Das Ganze auch noch bei fallenden Kursen. Die Spekulanten (die hauptsächlich Long im März Kontrakt waren) haben wiedermal sehr schnell den Schwanz eingezogen! Da besteht Niemand auf Auslieferung! So kann natürlich auch kein Short Squezze entstehen!